嘉实成长收益混合 2010 年第一季度报告
嘉 实 成长 收 益 证 券 投资 基 金2010年第一 季 度报 告
2010年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送出 日期：2010 年4 月20日
嘉实成长收益混合 2010 年第一季度报告
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嘉 实 成长 收 益 证 券 投资 基 金2010年 第 一 季度 报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2010 年 4 月 16 日复 核了 本报
告中的财 务指标、净值表 现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年1 月1日 起至2010年3月31日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实成 长收 益混 合
（2 ） 基金 主代码 070001
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2002年11月5日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 3,515,730,819.96 份
（6 ） 投资 目标 本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现金收 益的 基
础上， 积极 谋求 资本 增值 机会。
（7 ） 投资 策略 本 基 金 通 过 精 选 收 益 型 股 票 以 及 对 债 券 类 资 产 的 稳 健 投 资 来 实
现“稳 定收 益” 的目 标； 同时通 过实 施“ 行业 优选 、积极 轮换 ”
的策略 ，实 现“ 资本 增值 ”目标 。
（8 ） 业绩 比较 基准 上证A 股指 数
（9 ） 风险 收益 特征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险控制 目标 为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 ? 值不 超过0.75。 在此前 提
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下， 本 基金 通过 合理 配置 在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金
等大类 资产 之间 的比 例， 努力实 现股 票市 场上 涨期 间基金 资产 净
值涨幅 不低 于上 证A 股指 数 涨幅的65% ， 股 票市 场下 跌 期间基 金资
产净值 下跌 幅度 不超 过上 证A股 指数 跌幅 的55% 。
（10 ） 基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2010 年1月1 日至2010 年3 月31 日）
1 本期已 实现 收益 59,267,102.96
2 本期利 润 19,235,833.30
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0055
4 期末基 金资 产净 值 3,270,159,648.09
5 期末基 金份 额净 值 0.9302
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益。 （2）上 述基
金业绩 指标不包括持有人 认购或交易基金的各项费 用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 0.54% 0.90% -5.16% 1.21% 5.70% -0.31%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计净值增 长 率 变动及其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比较
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图： 嘉 实成 长收 益混 合基金 份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2002 年11 月5 日 至2010 年3月31 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。建 仓 期结束 时本 基金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 八条 （ （ 二） 投资 范 围和（ 六） 投资 组合 比例 限制） 的约 定：
（1 ） 投 资于 股票 、 债 券的 比例不 低于 基金 资产 总值 的 80%；（ 2 ） 持 有一 家公 司的股 票 ， 不 得超
过基金资产净值的 10%；（ 3）本基金与由本基金管理 人管理的其他基金持有一 家公司发行的证
券， 不 得超 过该 证券 的 10%；（ 4） 投 资于 国债 的比 例 不低于 基金 资产 净值 的 20%；（ 5） 本基 金的
股票资产中至少有 80% 属 于本基金名称所显示的投 资内容； （6）法 律法规或 监管部门对上述比
例限制 另有 规定 的， 从其 规定。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐晨光 本 基 金 基
金经理
2009 年7 月
14 日
- 8 年 曾 任 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 北
京总部行业研究员；2002 年 加
盟嘉实 基金 管理 有限 公司 ， 先后
任研究 员、 社保 基金 经理 职务 。
硕 士 研 究 生 ， 具 有 基 金 从 业 资
格, 中 国国 籍。
注： （1）任职 日期是指公 司作出决定后公告 之日 ； （2）证券从业的含义遵从行 业协会《证券业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 循了 《 证券 法》 、 《证 券投资 基金 法 》 及 其各 项 配套法 规、 《 嘉
实成长收益 证券投资基金 基金合同》和其他相关法 律法规的规定，本着诚实 信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产 ，在严格控制风险的基础 上，为基金份额持有人谋 求最大利益。本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
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4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
（1 ）报告期内基金投资策略和运作分析
报告期 内， 整体 市场 小幅 下跌， 值得 注意 的是 从绝 对幅度 上看 ， 过 去的 一个 季度 是 2006 年
以来单季波动幅度最小的 一个季度，这从一个侧面 说明市场处在政策真空期 ，缺少明确的方向
指引。从结构上也表现出 同样的特征，中小市值股 票受到追捧，新股次新股 以及高送转个股大
幅跑赢 市场 。
我们认为在一个平衡市场 ，不同资产类之间的均衡 显得尤为重要，因此一季 度本基金逐步
减少了中小市值股票在组 合中的比重。从静态看这 样的操作确实可能丧失了 一些博取短期收益
的机会 ，但 却在 一定 程度 上降低 了组 合的 整体 风险 。
（2）简要展望
如果 说2010 年 将是 变革 的 一年， 将是 充满 不确 定性 的一年 ， 那 么第 二、 三 季 度 可能 是全 年
复杂性最高的时段。从内 部看，基数效应将导致部 分宏观数据相继出现阶段 性头部，使得未来
政策导向存在变数；从外 部看，美元在大幅反弹后 ，可能进入一个短期平台 ，受此影响大宗商
品以及 包括 中国 在内 的新 兴市场 在未 来将 再次 面临 一个方 向的 选择 。
市场内部, 不同资产类之间收益的差异不断创 出新高；部分股票由于实 际流通市值相对 较
小，成为短线炒作的标的 ；一个高送转，可以带来 在一个月内股价的翻番； 新股高价发行让人
们发现 ，面 粉比 面包 贵不 仅仅发 生在 房地 产市 场。 这一切 似乎 让人 回到 了群 魔乱舞 的 2000 年。
不管这一局面能够再持续 多久，但 有一点是可以确 定的，那就是狂风暴雨过 后，一切终将复归
平静。 因此 这种 结构 性牛 市是否 进入 尾声 ，是 未来 一段时 间需 要重 点关 注的 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为0.9302 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为0.54%，业
绩比较 基准 收益 率为-5.16% ； 本 基金 基金 份额 净值 增 长率超越 业 绩比 较基 准收 益率5.70 个 百分
点 。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,270,436,004.55
66.91
其中： 股票 2,270,436,004.55
66.91
2 固定收 益投 资 726,992,000.00
21.42
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其中： 债券 726,992,000.00
21.42
资产支 持证 券 -
-
3 金融衍 生品 投资 -
-
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
389,483,779.27
11.48
6 其他资 产 6,533,161.97
0.19
合计 3,393,444,945.79
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 161,368,960.00 4.93
C 制造业 634,130,382.67 19.39
C0 食品、 饮料
103,365,531.88 3.16
C1
纺织、服 装、 皮毛 - -
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 - -
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料 225,641,880.40 6.90
C5
电子 77,084,032.64 2.36
C6
金属、非 金属 49,089,586.34 1.50
C7
机械、设 备、 仪表 24,319,160.96 0.74
C8
医药、生 物制 品 33,792,276.89 1.03
C99
其他制造 业 120,837,913.56 3.70
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 66,320,000.00 2.03
E 建筑业 65,100,000.00 1.99
F 交通运 输、 仓储 业 430,382,416.29 13.16
G 信息技 术业 63,378,310.16 1.94
H 批发和 零售 贸易 361,576,172.74 11.06
I 金融、 保险 业 313,373,838.71 9.58
J 房地产 业 77,650,000.00 2.37
K 社会服 务业 48,530,923.98 1.48
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 48,625,000.00 1.49
合计 2,270,436,004.55 69.43
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600688 S 上石 化 17,994,280 177,243,658.00 5.42
2 601006 大秦铁 路 16,920,658 162,438,316.80 4.97
3 002142 宁波银 行 9,499,781 151,996,496.00 4.65
4 600729 重庆百 货 3,799,676 147,389,432.04 4.51
5 601111 中国国 航 9,999,990 124,699,875.30 3.81
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6 600525 长园集 团 3,404,844 120,837,913.56 3.70
7 000893 东凌粮 油 3,452,312 99,219,446.88 3.03
8 600327 大厦股 份 6,499,758 88,721,696.70 2.71
9 600785 新华百 货 2,992,547 88,280,136.50 2.70
10 600029 南方航 空 11,499,925 86,824,433.75 2.66
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 -
-
2 央行票 据 726,992,000.00
22.23
3 金融债 券 -
-
其中： 政策 性金 融债 -
-
4 企业债 券 -
-
5 企业短 期融 资券 -
-
6 可转换 债券 -
-
7 资产支 持证 券 -
-
8 其他 -
-
合计
726,992,000.00
22.23
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公 允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 0801017 08 央 行票 据17 1,800,000 184,104,000.00 5.63
2 1001008 10 央 行票 据08 1,400,000 139,510,000.00 4.27
3 0801035 08 央 行票 据35 1,000,000 102,550,000.00 3.14
4 1001018 10 央 行票 据18 1,000,000 99,650,000.00 3.05
5 1001002 10 央 行票 据02 900,000 89,694,000.00 2.74
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 ， 在本报 告编 制
日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金 3,423,960.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,191,629.32
5 应收申 购款 917,571.96
6 其他应 收款 -
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 6,533,161.97
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
报告期 末， 本基 金持 有的 前十名 股票 中不 存在 流 通 受限情 况 。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,503,289,473.33
报告期 间 基 金总 申购 份额 170,090,268.41
报告期 间基 金总 赎回 份额 157,648,921.78
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,515,730,819.96
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2010 年4 月20 日
