嘉实增长混合 2010 年第一季度报告
嘉实增长开放式证券投资基金
2010年第一 季度报告
2010年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送出 日期：2010 年4 月20日
嘉实增长混合2010 年第一季度报告
1
嘉 实 增长 开 放式 证 券投 资 基金2010年 第 一 季度 报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2010 年 4 月 16 日复 核了 本报
告中的 财务指标、净值表 现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本基金为嘉实理财通系列 证券投资基金 之一， 嘉实 理财通系列证券投资基金 由具有不同市
场定位的三只基金构成， 包括相互独立的嘉实增长 证券投资基金、嘉实稳健 证券投资基金和嘉
实债券 证券 投资 基金 。每 只基金 均为 契约 型开 放式 ，适用 一个 基金 合同 和招 募说 明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年1 月1日 起至2010年3月31日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实增 长混合
（2 ） 基金 主代码 070002
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2003 年 7 月 9 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 530,006,370.32 份
（6 ） 投资 目标 投资于 具有 高速 成长 潜力 的中小 企业 上市 公司 ， 以 获取未 来资 本
增值的 机会 ， 并 谋求 基金 资产的 中长 期稳 定增 值， 同时通 过分 散
投资提 高基 金资 产的 流动 性。
（7 ） 投资 策略 从公司 基本 面分 析入 手挑 选具有 成长 潜力 的股 票， 重点投 资于 预
期利润 或收 入具 有良 好增 长潜力 的成 长型 上市 公司 的股票 。 投 资
组合比 例范 围为 股 票 40%-75% 、 债 券 20%-55% 、 现 金 5% 左右 。
（8 ） 业绩 比较 基准 巨潮 500 （小 盘） 指数
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2
（9 ） 风险 收益 特征 本基金 属于 中高 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险控制 目标 为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 β 值保 持在 0.5 至 0.8 之间 。
（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2010 年1月1 日至2010 年3 月31 日）
1 本期已 实现 收益 73,713,679.77
2 本期利 润 109,651,400.67
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2253
4 期末基 金资 产净 值 2,380,597,571.14
5 期末基 金份 额净 值 4.492
注： （1）本期已实 现收益 指基金本期利息收入、投 资收益、其他收入（不含 公允价值变动
收益）扣除相关费用后的 余额 ，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价 值变动收益 。 （2）
上述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 4.36% 1.03% 7.74% 1.46% -3.38% -0.43%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基 金 累计 净值 增 长率 变动及其与同 期业 绩 比较 基准收 益 率变 动 的
比较
-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
600.00%
2003-07-09
2003-11-09
2004-03-09
2004-07-09
2004-11-09
2005-03-09
2005-07-09
2005-11-09
2006-03-09
2006-07-09
2006-11-09
2007-03-09
2007-07-09
2007-11-09
2008-03-09
2008-07-09
2008-11-09
2009-03-09
2009-07-09
2009-11-09
2010-03-09
嘉实增长 基金基准
图：嘉 实增 长混 合份额 累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
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3
（2003 年7 月9日至2010年3 月31日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。建 仓 期结束 时本 基金 各
项资产 配置 比例 符合 基金 合同 第 三部 分 （ 四 （一 ） 投资范 围和 （四） 各基 金 投资组 合比 例限 制）
的规定 ： （1 ） 投 资于 股票 、 债 券的 比例 不低 于基 金 资产总 值 的 80%；（ 2 ） 持 有一家 公司 的股 票，
不得超过基金资产净值 的 10%；（ 3 ）本 基金与由基金 管理人管理的其他基金持 有一家公司发行
的证券 ， 不 得超 过该 证券 的 10%；（ 4） 投资 于国 债的 比例不 低于 基金 资产 净值 的 20%；（ 5） 本基
金的股票资产中至少有 80% 属于本基金名称所显示的 投资内容； （6） 法律法规 或监管部门对上
述比例 限制 另有 规定 的， 从其规 定。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邵健 本基金 、 嘉实
策 略 混 合 基
金经理 ， 公司
总经理 助理
2004 年4 月
6 日
－ 11 年
曾 任 职 于 国 泰 君 安 证 券 研 究 所, 历
任 研 究 员 、 行 业 投 资 策 略 组 组 长 、
行业公 司部 副经 理 ， 从 事 行业研 究、
行 业 比 较 研 究 及资产配置等工作 。
2003 年 7 月加 盟嘉 实基 金 。经济 学
硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 ， 中 国 国
籍。
张弢
本 基 金 基 金
经理
2009 年1 月
16 日
－ 7 年
曾任兴 安证 券行 业分 析师 。2005 年
9 月加 盟嘉 实基 金任 行业 分析师 ， 曾
任社保 组合 基金 经理 。 经 济学硕 士，
CFA， 具 有基 金从 业资 格 ， 中国国 籍 。
注： （1）任职 日期、离任 日期指公司作出决定后公 告之日； （2） 证券从业的 含义遵从行业协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人严 格 遵循 了《 证 券法 》 、 《证 券 投资 基 金 法 》及 其各项 配 套法 规 、
《嘉实理财通系列证券投 资基金 暨嘉实增长证券投 资基金、嘉实稳健证券投 资基金和嘉实债券
证券投资基金 基金合同》 和其他相关法律法规的规 定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控 制风险的基础上，为基金 份额持有人谋求最大利益 。本基金运作管理
符合有 关法 律法 规和 基金 合同的 规定 和约 定， 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
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所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
报告期 内， 本基 金与 其他 投资组 合的 投资 风格 不同 ，未与 其他 投资 组合 进行 业绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
（1 ）报告期内基金投资策略和运作分析
在2009 年第 四季 度报 告中 ，我们 认为09年 诸多 影响 全球经 济的 负面 因素 不可 持续， 全球 经
济有望 在10 年进 一步 复苏 ，中国 的经 济有 望实 现10% 左右的 增长 ，这 将推 动企 业盈利 显著 提升 ，
并有效 地降 低证 券市 场的 动态估 值。 与此 同时 ，我 们将看 到， 政策 将趋 于正 常化， 在保 增长 的
同时， 对调 结构 、民 生、 通胀等 问题 的关 注会 进一 步提升 ，这 将对 证券 市场 的估值 有所 制约 ，
因而10 年的A股 市场 将更 多 地呈现 为结 构性 的机 会。
从今年 一季 度的 情况 来看 ，宏观 经济 与资 本市 场基 本如我 们所 预期 的情 况正 常运行 。我 们
基于前 期对 宏观 与市 场的 判断， 保持 本基 金较 高的 股票仓 位， 并在 结构 上 偏 重于 持 续成 长 类 资
产，取 得了 良好 的效 果。
（2）简要展望
展望未 来， 我们 预期 全球 经济在 未来 的一 两年 内将 大概率 走向 曲折 复苏 ，中 国经济 未来若
干年亦 具有 良好 的增 长推 动力 ， 因此 资本 市场 在中 期的前 期依 然可 以期 待。 但年内 ，中 国经 济
不排除 阶段 性过 热引 发宏 观调控 的可 能性 ，从 而引 起资本 市场 的波 动。
在此背景下，我们将立足 中期，保持行业中等偏高 的仓位，积极寻找持续成 长行业及主题
性的投 资机 会， 以到 进可 攻、退 可守 的投 资效 果， 力争为 投资 人继 续获 取优 良的回 报。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 4.492 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.36%，业
绩比较 基准 收益 率 为7.74% 。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,653,235,763.92
68.82
其中： 股票 1,653,235,763.92
68.82
2 固定收 益投 资
490,455,901.60
20.42
其中： 债券
490,455,901.60
20.42
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5
资产支 持证 券 -
-
3 金融衍 生品 投资 -
-
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
219,798,335.77
9.15
6 其他资 产
38,715,065.28
1.61
合计 2,402,205,066.57
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业
-
-
B 采掘业
59,429,080.53
2.50
C 制造业
951,617,574.44
39.97
C0 食品、 饮料
184,635,879.19
7.76
C1
纺织、服 装、 皮毛
-
-
C2
木材、家 具
-
-
C3
造纸、印 刷
77,238,163.34
3.24
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料
35,933,663.36
1.51
C5
电子
20,925,415.97
0.88
C6
金属、非 金属
97,199,109.73
4.08
C7
机械、设 备、 仪表
193,802,204.10
8.14
C8
医药、生 物制 品
341,883,138.75
14.36
C99
其他制造 业
-
-
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业
-
-
E 建筑业
-
-
F 交通运 输、 仓储 业
-
-
G 信息技 术业
302,208,006.22
12.69
H 批发和 零售 贸易
27,117,985.18
1.14
I 金融、 保险 业
228,495,105.73
9.60
J 房地产 业
62,529,965.50
2.63
K 社会服 务业
812,817.80
0.03
L 传播与 文化 产业
10,355,000.00
0.43
M 综合类
10,670,228.52
0.45
合计
1,653,235,763.92
69.45
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 600570 恒生电 子 4,269,453 99,478,254.90 4.18
2 600887 *ST 伊利 2,592,793 83,773,141.83 3.52
3 600750 江中药 业 3,019,783 81,775,723.64 3.44
4 000400 许继电 气 2,507,399 81,490,467.50 3.42
5 600406 国电南 瑞 2,336,592 80,308,667.04 3.37
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6
6 600537 海通集 团 2,788,446 78,522,639.36 3.30
7 600000 浦发银 行 3,363,853 76,628,571.34 3.22
8 600518 康美药 业 6,119,598 74,597,899.62 3.13
9 600118 中国卫 星 1,993,081 74,541,229.40 3.13
10 000650 仁和药 业 2,918,363 71,996,015.21 3.02
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 58,624,021.60 2.46
2 央行票 据 340,418,000.00 14.30
3 金融债 券 89,675,000.00 3.77
其中： 政策 性金 融债 89,675,000.00 3.77
4 企业债 券 1,738,880.00 0.07
5 企业短 期融 资券
-
-
6 可转换 债券
-
-
7 资产支 持证 券
-
-
8 其他
-
-
合计 490,455,901.60 20.60
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 1001010 10 央 行票 据10 900,000 89,685,000.00 3.77
2 1001016 10 央 行票 据16 800,000 79,720,000.00 3.35
3 090301 09 进出 01 800,000 79,664,000.00 3.35
4 0801038 08 央 行票 据38 700,000 71,827,000.00 3.02
5 1001008 10 央 行票 据08 400,000 39,860,000.00 1.67
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 ， 在本报 告编 制
日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出 基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金 1,910,666.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,979,736.85
5 应收申 购款 31,824,661.82
6 其他应 收款 -
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7
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 38,715,065.28
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情 况 的说 明
报告期 末本 基金 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额
423,637,417.66
报告期 间 基 金总 申购 份额
150,371,331.23
报告期 间基 金总 赎回 份额
44,002,378.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额
530,006,370.32
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1 ） 中国 证监 会批 准嘉 实 理财通 系列 开放 式证 券投 资基金 设立 的文 件；
（2 ） 《嘉实理财 通系列开 放式证券投资 基金暨嘉 实 增长证券投资 基金、嘉 实 稳健证券投 资
基金和 嘉实 债券 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
（3 ） 《嘉实理财 通系列开 放式证券投资 基金暨嘉 实 增长证券投资 基金、嘉 实 稳健证券投 资
基金和 嘉实 债券 证券 投资 基金招 募说 明书 》 ；
（4 ） 《嘉实理财 通系列开 放式证券投资 基金暨嘉 实 增长证券投资 基金、嘉 实 稳健证券投 资
基金和 嘉实 债券 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 增长 开 放式证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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