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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2010年第一季度报告

 














































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 嘉实服务增值行业证券投资基金 2010年第一 季度报告 2010年3 月31 日 基金管 理人:嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 报告送出 日期:2010 年4 月20日
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 1 嘉 实 服 务 增 值 行业 证券投资基金2010 年 第 一 季度报告 § 1 重要 提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定, 于 2010 年 4 月 16 日复 核了 本报 告 中的财务指标、净值表 现和投资组合报告等内容 ,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,但 不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读 本基金 的招 募说 明书 。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2010 年1 月1日 起至2010年3月31日 止 。 § 2 基金 产品概 况 (1 ) 基金 简称 嘉实服 务增 值行 业混 合 (2 ) 基金 主代码 070006 (3 ) 基金 运作 方式 契约型 开放 式 (4 ) 基金 合同 生效 日 2004 年 4 月 1 日 (5 ) 报 告期 末基 金份 额总 额 1,582,201,864.36 份 (6 ) 投资 目标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准, 在追 求 长期稳 定增 长的 同时 不放 弃短期 收益 。 (7 ) 投资 策略 在 全 面 评 估 证 券 市 场 现 阶 段 的 系 统 性 风 险 和 预 测 证 券 市 场 中 长 期预期 收益 率并 制定 资产 配置比 例的 基础 上, 制订 本基金 资产 在 股票、 债券 和现 金等 大类 资 产的配 置比 例、 调整 原则 和 调整范 围。 同时, 根据 合适 的定 性、 定量指 标选 择服 务业 及其 他产业 内具 有 竞争优 势的 上市 公司 所发 行的股 票, 获取 稳定 的长 期回报 。 (8 ) 业绩 比较 基准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数× 80 % +中 信国 债指 数× 20 % (9 ) 风险 收益 特征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 2 (10 )基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 (11 ) 基金 托管 人 中国银 行股 份有 限公 司 § 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标




































































单位 : 元 序号 主要财 务指 标 报告期 (2010 年1月1 日至2010 年3 月31 日) 1 本期已 实现 收益 -16,897,699.56 2 本期利 润 54,163,411.34 3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0353


4 期末基 金资 产净 值 6,041,579,720.54 5 期末基 金份 额净 值 3.818 注: (1)本期已实 现收益 指基金本期利息收入、投 资收益、其他收入(不含 公允价值变动 收益)扣除相关费用后的 余额,本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价 值变动收益 。 (2) 上述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于 所列数 字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较 阶段 净 值增长 率 ① 净 值增长 率 标 准差② 业 绩比较 基准 收 益率③ 业 绩比较 基准收 益 率标准 差④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 0.88% 1.17% -0.81% 1.04% 1.69% 0.13% 3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基 金 累计 净值 增 长率 变动及其与同 期业 绩 比较 基准收 益 率变 动 的 比较 图: 嘉 实服 务增 值行 业混 合 份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 (2004 年4 月1日 至2010年3 月31日)
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 3 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期 。建 仓期 结束 时 本基金 的各 项投 资比 例符 合基金 合同 第十 八条 ( (二 ) 投资 范围 和 (六 ) 投 资 组合比 例限 制) 的 约 定 : (1 )在正常市场情况下,本基金资产配 置的比例范围:股票资 产 25%-95 % ; 债 券 资 产 0%-70% ; 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 其 中, 基金 投资 于服 务业股票的比例不低于基 金股票资产的 80%。( 2) 持有一家公司的股票,不 得超过基金资产净 值的10%。( 3 ) 本基 金与 由 本基金 管理 人管 理的 其他 基金持 有一 家公 司发 行的 证券, 不得 超过 该 证券 的10%。( 4 )法 律法 规规定 的其 他限 制。 § 4 管理 人报 告 4.1 基金经 理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金 基 金经理 2008 年3 月 20 日 - 8 年 曾 任 瑞 士 信 贷 第 一 波 士 顿 投 资 银行证 券分 析师 , 华 夏基 金 管理 有限公 司基 金经 理助 理, 银 华基 金管理 有限 公司 投资 管理 部, 曾 任银华 优势 企业 混合 基金 经理 。 2007 年11 月加 盟嘉 实基 金 管理 有限公 司 。 工商 管理 硕士 (MBA)、 经 济 学 硕 士 、 特 许 金 融 分 析 师 (CFA) , 具 有基 金从 业资 格, 国 籍加拿 大。 注: (1)任职 日期、离任 日期指公司作出决定后公 告之日; (2) 证券从业 的 含义遵从行业协会 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。 4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明 报 告 期内 ,本 基 金管 理人严 格 遵循 了《 证 券法 》 、 《证 券 投资 基金 法 》及 其各项 配 套法 规 、 《 嘉实服务增值行业证券 投资基金基金合同》和其 他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风 险的基础上,为基金份额 持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合 有关法律法规和基金合同 的规定和约定,无损害基 金份额持有人利益 的行为 。 4.3 公平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 报告期 内 , 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控, 公 平对待 旗下 管理 的 所有基 金和 组合 。
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 4 4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同, 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。 4.3.3 异常交易行为的专项 说明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。 4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析 (1 ) 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 报告期内,市场主要指数 在历经下跌后逐步震荡企稳 ,结构分化明显,中小 市值股票获得 较大的超额收益。表现较 好的板块有文化传播、综 合、电子等,较弱的板块 有采掘、金属非金 属、金融等。本基金在报 告期主要增加了批发零售 、医药和电力设备等板块 的配置,减少了金 融、金 属非 金属 、信 息技 术等方 面的 配置 。 (2) 简要 展望 我们判 读市 场在 下阶 段结 构性风 险将 大于 系统 性风 险, 特别 是在 二季 度的 上 半段 。 一 方面 , 权重股的相对较低的估值 水平限制了市场总体的下 行风险;另一方面,宏观 经济政策方面可能 的调控以及流动性由去年 的过度宽松事实上转变为 逐步紧缩,始终将成为市 场上行的压力。但 权重股与中小盘估值的差 异以及部 分中小盘成长股 和题材股过度的炒作使得 市场出现了结构性 的泡沫,使得市场结构性 的风险增大了很多。我们 判断风格的转换将会阶段 性发生,但不会持 续很久。从个股选择上, 我们将重点关注低估值的 权重板块、高分红收益率 个股、国家重点扶 持的边 疆区 域经 济以 及中 长期具 备持 有价 值的 中小 成长股 。 4.5 报告期 内基 金的业绩 表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 3.818 元 ; 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.88%,业 绩比较 基准 收益 率为-0.81%; 本基 金 基 金份 额净 值增 长率超越 业 绩比 较基 准收 益率 1.69 个百 分 点 。 § 5 投资 组合报 告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 5,056,994,987.00 82.70


其中: 股票 5,056,994,987.00 82.70


2 固定收 益投 资 260,046,132.00 4.25


其中: 债券 260,046,132.00 4.25


资产支 持证 券 -


-


3 金融衍 生品 投资 -


-


4 买入返 售金 融资 产 -


-
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 5 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 -


-


5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 759,999,482.79 12.43


6 其他资 产 37,472,179.70 0.61


合计 6,114,512,781.49 100.00


5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 代码 行业类别 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 68,383,338.63 1.13


B 采掘业 229,868,476.82 3.80


C 制造业 2,586,096,171.49 42.80


C0 食品、 饮料


464,269,279.77 7.68


C1


纺织、服 装、 皮毛 -


-


C2


木材、家 具 -


-


C3


造纸、印 刷 -


-


C4


石油、化 学、 塑胶 、塑 料 400,223,020.86 6.62


C5


电子 -


-


C6


金属、非 金属 401,898,834.81 6.65


C7


机械、设 备、 仪表 676,347,139.34 11.19


C8


医药、生 物制 品 520,571,688.62 8.62


C99


其他制造 业 122,786,208.09 2.03


D 电力、 煤 气 及水 的生 产和 供应业 -


-


E 建筑业 -


-


F 交通运 输、 仓储 业 176,373,378.34 2.92


G 信息技 术业 414,710,445.64 6.86


H 批发和 零售 贸易 629,415,491.75 10.42


I 金融、 保险 业 775,225,195.09 12.83


J 房地产 业 53,886,000.00 0.89


K 社会服 务业 -


-


L 传播与 文化 产业 -


-


M 综合类 123,036,489.24 2.04


合计 5,056,994,987.00 83.70


5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细 序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600000 浦发银 行 19,190,829 437,167,084.62 7.24


2 600729 重庆百 货 8,792,921 341,077,405.59 5.65


3 600406 国电南 瑞 6,440,536 221,361,222.32 3.66


4 000400 许继电 气 5,078,881 165,063,632.50 2.73


5 000423 东阿阿 胶 5,273,316 148,707,511.20 2.46


6 600785 新华百 货 4,834,406 142,614,977.00 2.36


7 601169 北京银 行 7,557,091 126,354,561.52 2.09


8 600511 国药股 份 4,939,737 123,691,014.48 2.05


9 000537 广宇发 展 7,917,406 123,036,489.24 2.04
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 6 10 600525 长园集 团 3,459,741 122,786,208.09 2.03


5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 -


-


2 央行票 据 258,315,000.00 4.28


3 金融债 券 -


-


其中: 政策 性金 融债 -


-


4 企业债 券 -


-


5 企业短 期融 资券 -


-


6 可转换 债券 1,731,132.00 0.03


7 资产支 持证 券 -


-


8 其他 -


-


合计 260,046,132.00 4.30


5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细 序号 债券代 码 债券简 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 1001016 10 央 行票 据16 2,100,000 209,265,000.00 3.46 2 1001019 10 央 行票 据19 500,000 49,050,000.00 0.81 3 110005 西洋转 债 11,700 1,731,132.00 0.03 注:报 告期 末, 本基 金仅 持有上 述3 只债 券。 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细 报告期 末 , 本基 金未 持有 资产支 持证 券 。 5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投资 明细 报告期 末 , 本基 金未 持有 权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 , 在本报 告编 制 日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。 5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ,没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。


5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成 序号 项目 金额( 元) 1 存出保 证金 8,037,317.58 2 应收证 券清 算款 26,778,751.84 3 应收股 利 -


4 应收利 息 400,907.55 5 应收申 购款 2,255,202.73 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 合计 37,472,179.70 5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
















































































嘉实服务增值行业混合2010 年第一季度报告 7 序号 债券 代码


债券 名称


公允 价值 (元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% )


1 110005 西洋转 债 1,731,132.00 0.03 5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明 报告期 末, 本基 金持 有的 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 §6 开放 式基金 份额 变动

























































































单位 :份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,544,658,566.01 报告期 间 基 金总 申购 份额 164,621,142.70 报告期 间基 金总 赎回 份额 127,077,844.35 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基 金 份额 总额 1,582,201,864.36 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ,基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额 。 § 7 备查 文件目 录 7.1 备查文 件目 录 (1 ) 中国 证监 会批 准 嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2)《 嘉 实服 务增 值行 业 证券投 资基 金基 金合 同》 ; (3)《 嘉 实服 务增 值行 业 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ; (4)《 嘉 实服 务增 值行 业 证券投 资基 金基 金托 管协 议》 ; (5 ) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ; (6 ) 报告 期内 嘉实 服务 增值行 业 证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司 7.3 查阅方 式 (1 ) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 。 (2 ) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 , 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 , 咨 询 电 话 400-600-8800 ,或 发电 子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2010 年4 月20 日