汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
汇添富策略回报股票型证券投资基金 汇添富策略回报股票型证券投资基金 汇添富策略回报股票型证券投资基金 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 2010 2010 2010 年第一季度报告 年第一季度报告 年第一季度报告 年第一季度报告
2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：汇添富基金管理有限公司 汇添富基金管理有限公司 汇添富基金管理有限公司 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2010 2010 2010 2010 年 年 年 年 4 4 4 4 月 月 月 月 20 20 20 20 日 日 日 日
汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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§ § § §1
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重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年 4月16 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年12月22 日(基金合同生效日)起至 2010 年3 月31 日止。
§ § § §2
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基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称
汇添富策略回报股票
基金主代码
470008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年 12月 22 日
报告期末基金份额总额
2,994,142,518.21份
投资目标
本基金采用“自上而下”的投资方式，灵活运用资产配置策略、行业轮
动策略和个股精选策略，构建有效的投资组合，并在科学严格的投资风
险管理前提下，力求为基金份额持有人实现持续稳健的较高投资回报。
投资策略
本基金为股票型基金，以股票投资为主。股票投资的主要策略包括资产
配置策略、行业轮动策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确
定大类资产配置比例以有效规避系统性风险， 行业轮动策略用于把握行
业基本面变化以精选优势行业，个股精选策略用于挖掘各行业中
的优质股票以获取超额收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高风险较高预期收益的品
种。
基金管理人
汇添富基金管理有限公司
汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§ § § §3
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主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2010年 1月 1日至 2010 年3 月31 日）
2009年12月22日（基金合同生效
日）至2009年12月31日
1.本期已实现收益
-89,718,517.60 -2,696,247.03
2.本期利润
-83,985,091.93 44,413,010.05
3.加权平均基金份额
本期利润
-0.0262 0.0138
4.期末基金资产净值
2,959,604,425.22 3,260,187,662.12
5.期末基金份额净值
0.988 1.014
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期 本报告期 本报告期 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
本报告期 -2.56% 0.67% -4.82% 1.05% 2.26% -0.38%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效 自基金合同生效 自基金合同生效 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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注：本基金的《基金合同》生效日为 2009 年12月22 日，截至本报告期末，基金成立未满 1 年；本
基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２００９年１２月２２日）起 6个月，截至本报告期末，本基金
尚处于建仓期中。
§ § § §4
4
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4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
顾耀强
本基
金的
基金
经理、
汇添
富均
衡增
长股
票型
证券
投资
2009年12月
22 日
- 6 年
国籍:中国。学历:清华大学管理学硕士。
相关业务资格:证券投资基金从业资格。
从业经历:曾任杭州永磁集团公司技术
员、海通证券股份有限公司行业分析师、
中海基金管理有限公司高级分析师、 中海
优质成长基金经理助理、 中海能源策略基
金经理助理。2009 年 3 月加入汇添富基
金管理有限公司任高级行业分析师,2009
年7月7日至今任汇添富均衡增长股票型
证券投资基金的基金经理助理,2009 年
12月22日至今任汇添富策略回报股票型汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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基金
的基
金经
理助
理。
证券投资基金的基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议
确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日
期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监
会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、
规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执
行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为股票型基金，采用“自上而下”的投资方式，灵活运用资产配置策略、行业轮动策略和个股
精选策略，构建投资组合，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
自去年底汇添富策略回报基金成立以来，我们就面临着非常复杂的宏观经济和证券市场环境。今年 1汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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季度，国家加强了经济政策的灵活性和针对性，先是针对房地产市场出台了一系列调控措施，然后早于市
场预期突然提高准备金率，这一系列预期外的举措直接导致了一月份 A股市场的连续调整。面对宏观和市
场环境的突然变化，我们迅速做出反应，及时优化了投资策略。首先通过适度控制建仓节奏和股票仓位，
一定程度上将基金资产的系统性风险有效控制在非常有限的范围内；其次，我们强化了基金资产在消费和
战略新兴产业中的配置力度， 深入研究并筛选了一批成长有望超预期、 公司治理优秀的企业作为重点配置。
从组合表现看，汇添富策略回报基金明显跑赢市场，并将净值损失控制在非常小的范围内。
展望二季度，我们认为随着经济刺激政策的逐步回归正常化，经济复苏预期和政策调控的波动将继
续困扰证券市场，A股市场震荡必然加大。同时，基于企业盈利状况的好转，市场依然不乏结构性投资机
会。在国家调整经济增长结构的大背景下，二季度下面两大类公司有望有超越市场的表现。一是超预期高
增长的公司。国家重点扶持的新兴产业（如新能源、节能环保、3G 移动互联、新材料等）和受益于消费升
级的泛消费行业（如医药、食品饮料、旅游、文化传媒、商业等）是这类公司的聚集地。这类公司的估值
水平目前大多也已经比较高，需要反复筛选和深入研究，找到增长确定性高、且可望超预期的公司，才能
取得超额收益。二是选择已经相对便宜、逐步进入价值区间的低估值公司，如银行、保险、煤炭等板块内
的很多公司。估值水平有些在历史低位附近，着眼长期的产业资本也已经开始虎视眈眈。二季度本基金将
重点从这两个方向反复筛选公司，进一步调整和优化投资组合。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2010年 1季度本基金尚处于建仓期，期间收益率为-2.56%，自2009年 12 月22 日成立以来，本基金
累计收益率为-1.20%。
§ § § §5
5
5
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投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,700,492,026.41 57.15
其中：股票 1,700,492,026.41 57.15
2 固定收益投资 0.00 0.00
其中：债券 0.00 0.00
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 1,272,890,315.14 42.78
6 其他资产 2,270,294.72 0.08
7 合计 2,975,652,636.27 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 89,035,537.85 3.01
C 制造业 910,123,216.58 30.75
C0 食品、饮料
292,336,361.20 9.88
C1
纺织、服装、皮毛 19,279,497.50 0.65
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 20,658,627.04 0.70
C5
电子 49,766,502.80 1.68
C6
金属、非金属 38,396,961.95 1.30
C7
机械、设备、仪表 198,903,335.14 6.72
C8
医药、生物制品 274,394,583.90 9.27
C99
其他制造业 16,387,347.05 0.55
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 15,179,595.20 0.51
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 140,659,897.92 4.75
H 批发和零售贸易 178,453,953.23 6.03
I 金融、保险业 242,357,477.08 8.19
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 46,940,773.19 1.59 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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L 传播与文化产业 6,542,055.36 0.22
M 综合类 71,199,520.00 2.41
合计 1,700,492,026.41 57.46
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 000869 张
裕Ａ 1,287,976 86,526,227.68 2.92
2 600557 康缘药业 3,826,914 85,837,681.02 2.90
3 000895 双汇发展 1,602,274 80,882,791.52 2.73
4 600519 贵州茅台 499,910 79,365,711.60 2.68
5 600036 招商银行 4,520,000 73,585,600.00 2.49
6 600415 小商品城 1,473,500 71,199,520.00 2.41
7 002294 信立泰 519,929 67,954,720.30 2.30
8 000417 合肥百货 4,088,535 62,227,502.70 2.10
9 600997 开滦股份 2,572,939 59,563,537.85 2.01
10 601601 中国太保 2,199,953 59,398,731.00 2.01
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情况。 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,786,528.37
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 299,236.12
5 应收申购款 184,530.23
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 2,270,294.72
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 80,882,791.52 2.73 重大事项停牌
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 3,215,774,652.07
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 2,532,264.04
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 224,164,397.90
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 0.00
本报告期期末基金份额总额 2,994,142,518.21
注： 本基金合同生效日为 2009 年 12 月 22日。
§ § § §7 7 7 7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
7.1 备查文件目录 汇添富策略回报股票型证券投资基金 2010 年第一季度报告
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1、中国证监会批准汇添富策略回报股票型证券投资基金募集的文件；
2、 《汇添富策略回报股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《汇添富策略回报股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富策略回报股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21楼
汇添富基金管理有限公司
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨
打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2010年 4月 20日
