建信收益增强债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
建信收益增强债券型证券投资基金
2010 年第 1 季度报告
2010 年 3 月 31 日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年 4 月 20 日
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信增强债券
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2009 年 6 月 2 日
报告期末基金份额总额
2,136,499,478.37 份
投资目标
在保持资产流动性的基础上，发挥投研团队在固定
收益、股票及金融衍生产品方面的综合研究实力，
在有效控制风险的前提下追求基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法构建信用类债券投资组
合，运用基本面研究择机介入上市公司股票及参与
新股申购，以实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
30％×中债企业债总指数＋70％×中债国债总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金，但高于货币市场基金以及不涉
及股票二级市场投资的债券型基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
建信增强债券 A 建信增强债券 C
下属两级基金的交易代码
530009 531009
报告期末下属两级基金的 710,654,498.66 份 1,425,844,979.71 份
2
份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2010 年 1 月 1 日-2010 年 3 月 31 日)
主要财务指标
建信增强债券 A 建信增强债券 C
1.本期已实现收益 15,969,029.58 30,116,890.11
2.本期利润 10,048,223.1818,795,714.45
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0121 0.0113
4.期末基金资产净值 744,515,195.411,488,917,118.06
5.期末基金份额净值 1.048 1.044
注：1 、本 期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、所述基 金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
1、建信增强债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.35% 0.21% 2.58% 0.08% -1.23% 0.13%
2、建信增强债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.16% 0.21% 2.58% 0.08% -1.42% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
建信收益增强债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
3
（2009 年 6 月 2 日至 2010 年 3 月 31 日）
注： 1 、 建信 收益增强债券型证券投资基金基金合同于 2009 年 6 月 2 日 生效， 截至报告
日本基金基金合同生效未满一年。
2 、本基金债券 类资 产(含可 转换债 券) 投资 比 例不低 于基 金资产的 80% ，其中 ，本
基金持有公司债、 金融债、 企业债、 资产支持证券等除国债、 中央银行票据以外的固定收益
类资产的比例不低于债券资产的 30% ， 本基金投 资于股票( 含一级市场新股申购) 等权益类品
种的比例为基金资产的 0-20% ， 现金和 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5% 。
3 、本报 告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
注： 1 、 建信 收益增强债券型证券投资基金基金合同于 2009 年 6 月 2 日 生效， 截至报告
日本基金基金合同生效未满一年。
2 、本基金债券 类资 产(含可 转换债 券) 投资 比 例不低 于基 金资产的 80% ，其中 ，本
基金持有公司债、 金融债、 企业债、 资产支持证券等除国债、 中央银行票据以外的固定收益
类资产的比例不低于债券资产的 30% ， 本基金投 资于股票( 含一级市场新股申购) 等权益类品
种的比例为基金资产的 0-20% ， 现金和 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5% 。
3 、本报 告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
4
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金 的 基金经理 期 限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
钟敬棣先
生
本基金基金
经理
2009-6-2 - 5
CFA ，硕士，加拿大籍
华人。1995 年 7 月毕业
于南开大学金融系，获
经济学学士学位，2004
年 5 月毕业 于加拿大大
不列颠哥伦比亚大学，
获共商管理硕士学位。
曾先后任职于广东发展
银行珠海分行、深圳发
展银行珠海分行、嘉实
基金管理有限公司等，
从事外汇交易、信贷、
债券研究及投资组合管
理等工作。2008 年 5 月
加入本公司。2008 年 6
月 15 日起任 建信稳定增
利基金基金经理。
李菁女士
本基金基金
经理
2009-6-2 - 4
硕士。2002 年 7 月进入
中国建设银行股份有限
公司基金托管部工作，
从事基金托管业务，任
主任科员。2005 年 9 月
加入本公司，先后任债
券研究员和本基金基金
经理助理， 2007 年 11 月
1 日起至今任建信货币
基金基金经理。
卓利伟先
生
本基金基金
经理
2009-6-25 - 4
硕士。1994 年 9 月起在
杭州经济建设集团工商
公司投资部任职；1997
年 11 月起在 北京恒逸实
业有限公司投资部任
职；2003 年 1 月起任上
海石油交易所筹备组成
员；2005 年 1 月加入百
5
荣投资控股集团有限公
司，任投资部副经理。
2005 年 8 月 加入本公司
研究部，历任研究员、
高级研究员，2008 年 3
月起任建信恒久价值基
金基金经理助理。自
2009 年 3 月 25 日起任建
信恒久价值基金的基金
经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理
人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券法》 、 《证券投资基
金法》 、其他有关法律法规的规定和《建信收 益增强债券型证券投资基金基金合
同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部
控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特
定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订了 《公
平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益
冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操
作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三方的交
易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
6
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
延续去年经济复苏的趋势， 一季度经济保持平稳较快的发展势头， 工业增加
值、 固定资产投资以及出口等数据都较为强劲， 物价水平以及通胀预期成为关注
焦点。 在宏观调控的背景下， 政府连续两次上调存款准备金率， 对信贷进行严格
额度控制， 试图抑制货币信贷的过快增长。 在通胀预期加强以及对政府宏观调控
的种种担忧下， 股票市场经历了 1 月份的大幅调整后震荡上升， 而债券市场在充
裕资金的推动下有所反弹。
作为股票收益增强的债券型基金，本基金一季度仍然维持偏低的久期策略，
并在控制风险的前提下对信用产品进行适度的滚动投资。 权益市场方面， 本基金
以防御为主，精选个股并积极参与了新股投资，取得了一定的绝对收益。
展望二季度，我们认为经济活跃度仍然较强，居民物价指数处于上行通道，
而随着物价和房价的上涨， 后续宏观调控的政策风险将逐步显现， 同时权益市场
的扩容压力仍较大, 总体上我们对二季度的债券市场与股 票市场均维持较谨慎的
观点。
总体来讲，在 2010 年二季度我们在固定收益品种上将保持低久期的策略；
在权益投资品种上，我们将采取较为谨慎的投资策略，以绝对收益的投资思路、
精选个股，力求为持有获得较好的绝对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
收益 A 一季度本基金净值增长率 1.35% ，波动率 0.21% ，业绩比较基准收
益率 2.58% ，波动率 0.08% 。
收益 C 一季度本基金净值增长率 1.16% ，波动率 0.21% ，业绩比较基准收
益率 2.58% ，波动率 0.08% 。
7
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ）
占基金总 资
产
的比例（% ）
1 权益投资 348,615,239.95 12.91
其中：股票 348,615,239.95 12.91
2 固定收益投资 1,830,822,661.12 67.81
其中：债券 1,830,822,661.12 67.81
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 167,552,069.66 6.21
6 其他资产 353,091,079.20 13.08
7 合计 2,700,081,049.93 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值（元 ）
占基金资 产 净
值比例（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 176,810,513.72 7.92
C0
食品 、饮料 57,067,775.19 2.56
C1
纺织 、服装、皮毛 1,108,259.90 0.05
C2
木材 、家具 1,425,786.12 0.06
C3
造纸 、印刷 2,955,320.08 0.13
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 6,578,127.28 0.29
C5
电子 2,874,375.00 0.13
C6
金属 、非金属 17,228,791.14 0.77
C7
机械 、设备、仪表 68,401,706.03 3.06
C8
医药 、生物制品 16,901,020.19 0.76
C99
其他 制造业 2,269,352.79 0.10
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,844,155.72 0.44
E 建筑业 15,984,845.01 0.72
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 34,033,438.91 1.52
H 批发和零售贸易 17,586,653.30 0.79
I 金融、保险业 37,920,000.00 1.70
J 房地产业 27,962,287.00 1.25
8
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 3,645,876.00 0.16
M 综合类 24,827,470.29 1.11
合计 348,615,239.95 15.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公 允 价 值（元 ）
占基金资 产
净值
比例（% ）
1 601106 中国一重 7,851,964 42,243,566.32 1.89
2 600887 *ST 伊利 999,929 32,307,705.99 1.45
3 600376 首开股份 1,364,014 27,962,287.00 1.25
4 002344 海宁皮城 836,787 24,827,470.29 1.11
5 600036 招商银行 1,500,000 24,420,000.00 1.09
6 000858 五 粮 液 799,977 22,535,352.09 1.01
7 600111 包钢稀土 499,943 14,028,400.58 0.63
8 601601 中国太保 500,000 13,500,000.00 0.60
9 600502 安徽水利 799,915 11,126,817.65 0.50
10 300059 东方财富 117,901 10,224,374.72 0.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公 允 价 值（元 ）
占基金资 产 净
值
比例（% ）
1 国家债券 243,576,544.30 10.91
2 央行票据 498,255,000.00 22.31
3 金融债券 300,330,000.00 13.45
其中：政策性金融债 300,330,000.00 13.45
4 企业债券 358,346,804.82 16.04
5 企业短期融资券 291,590,000.00 13.06
6 可转债 47,651,900.00 2.13
7 公司债 91,072,412.00 4.08
8 其他 - -
9 合计 1,830,822,661.12 81.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公 允 价 值（元 ）
占基金资 产
净值比例
（% ）
1 090223 09 国开 3,000,000 300,330,000.00 13.45
9
23
1001014
10 央行
票据 14
2,000,000 199,300,000.00 8.92
2
1001022
10 央行
票据 22
2,000,000 199,300,000.00 8.92
4 020019
09 贴现
国债 19
2,000,000 198,040,000.00 8.87
5 0981227
09 首钢
CP01
1,000,000 100,620,000.00 4.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体除五 粮液以外无被监管
部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2009 年 9 月 9 日，五粮液公司董事会公开披露，公司接到中国证监会“立
案调查” 通知。 该公司 2009 年年度报告中对本次调查进行了说明， 公司 2009 年
12 月 22 日公告了《关于进一步完善公司治理结构的整改方案》 ，2010 年 1 月 4
日该公司发布 《< 关于进一步完善公司治理机构的整改方案> 已完成事项的公告》 ,
说明已完成相关整改工作。
截至 2010 年 3 月 31 日， 中国证券监督管理委员会尚未公布本次对五粮液的
调查结果。
鉴于五粮液存在被监管部门立案调查的情形， 我公司作为基金管理人对此事
件可能产生的影响进行了全面评估， 认为中国证监会对五粮液的立案调查未对该
公司的投资价值造成本质改变，故本基金继续投资该股票。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人 民 币元）
1 存出保证金 1,081,970.30
10
2 应收证券清算款 324,870,809.89
3 应收股利 -
4 应收利息 15,875,931.79
5 应收申购款 11,262,367.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 353,091,079.20
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资 产 的
净值比例(%)
1
125709 唐钢转债 27,792,500.00 1.24
2
110003 新钢转债 19,859,400.00 0.89
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部 分
的公允价 值
( 元)
占基金资 产 的
净值比例(%)
流通受限 情 况说明
1 601106 中国一重 42,243,566.32 1.89 网下发行获配锁定期三个月
2 300059 东方财富 10,224,374.72 0.46 网下发行获配锁定期三个月
3 002344 海宁皮城 2,268,716.55 0.10 网下发行获配锁定期三个月
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 建信增强债券 A 建信增强债券 C
报告期期初基金份额总额 957,588,384.99 1,982,927,836.33
报告期期间基金总申购份额 27,745,941.54 99,575,148.57
报告期期间基金总赎回份额 274,679,827.87 656,658,005.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“- ”填列）
--
报告期期末基金份额总额 710,654,498.66 1,425,844,979.71
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
11
1、中国证监会核准建信收益增强债券型证券投资基金募集的文件；
2、 《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、关于申请募集建信收益增强债券型证券投资基金之法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
备查文件目录第 1 至 5 项和第 7 项备查文件存放在基金管理人办公场所、 营
业场所；第 6 项文件存放在基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
基金投资者在营业时间可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得
上述文件的复印件或复制件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一〇年四月二十日
