天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 2009 年年度报告
天 治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
2009 年年度 报告
2009 年 12 月 31 日
基金管理人： 天治基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一〇年三月三十一日
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会 及董事保证本 报告所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈述或 重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确 性和完整性承 担个别及连带责 任。本年度报告 已经三分之二 以上独立董事签字
同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金 合同规定，于 2010 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表 现、收益分配 情况、财务会计 报告、投资组合 报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风险 ，投资者在做 出投资决策前应 仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .............................................................................................................1
§2 基金简介........................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 ........................................................................................................ 4
2.2 基金产品说明 ........................................................................................................ 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 ........................................................................................................ 4
2.5 其他相关资料 ........................................................................................................ 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..............................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................................................... 5
3.2 基金净值表现 ........................................................................................................ 5
3.3 自基金合同生效以来基金的利润分配情况 .............................................................. 7
§4 管理人报告 ....................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................ 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................... 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现的说明 ............................................ 8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................ 9
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .......................................................... 9
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................10
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................... 11
§5 托管人报告 .................................................................................................................. 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................. 11
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 11
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 11
§6 审计报告...................................................................................................................... 11
6.1 管理层对财务报表的责任 ..................................................................................... 11
6.2 注册会计师的责任 ................................................................................................12
6.3 审计意见 ..............................................................................................................12
§7 年度财务报表............................................................................................................... 12
7.1 资产负债表 ..........................................................................................................12
7.2 利润表 .................................................................................................................13
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...........................................................................15
7.4 报表附注 ..............................................................................................................16
§8 投资组合报告............................................................................................................... 35
8.1 期末基金资产组合情况 .........................................................................................35
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................36
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................37
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................40
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 ...................40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................41
8.9 投资组合报告附注 ................................................................................................41
3
§9 基金份额持有人信息 .................................................................................................... 41
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................41
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...........................................41
§ 10 开放式基金份额变动 .................................................................................................. 42
§ 11 重大事件揭示 ............................................................................................................. 42
11.1 基金份额持有人大会决议....................................................................................42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................42
11.4 基金投资策略的改变...........................................................................................42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................42
11.8 其他重大事件 .....................................................................................................43
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................. 44
§ 13 备查文件目录 ............................................................................................................. 45
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 天治趋势精选混合
基金主代码 350007
交易代码
350007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 7 月 15 日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 282,660,327.37 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重大人口趋势的
优势行业中的领先企业，追求持续稳健的超额回报。
投资策略
本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行业配置、债券
类别配置和证券品种优选；股票资产聚焦受益于重大人口趋势主题
的优势行业，通过行业领先度和市场领先度的双重定量评价以及长
期驱动因素和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公司
进行重点投资。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 ×55% ＋中证全债指数收益率 ×45% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型
基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高
收益品种。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 张丽红 尹东
联系电话 021-64371155 010-67535003
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn yingdong.zh@ccb.com
客户服务 电话 4008864800 、021-34064800 010-67595096
传真 021-64713618 、021-64713758 010-66275853
注册地址 上海市延平路83 号501-503 室 北京市西城区金融大街25 号
办公地址 上海市复兴西路159 号
北 京 市西 城区 闹市 口大 街1 号院1 号
楼
邮政编码 200031 100033
法定代表人 赵玉彪 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》
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登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金 年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市长乐路989 号世纪商贸广场23 楼
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及 利润分配情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额 单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2009 年 7 月 15 日 （基
金合同生效日） 至
2009 年 12 月 31 日
2008 年 2007 年
本期已实现收益 -26,307,129.54 - -
本期利润 -3,637,155.23 - -
加权平均基金份额本期利
润
-0.0079 - -
本期加权平均净值利润率 -0.83% - -
本期基金份额净值增长率 0.60% - -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
期末可供分配利润 -11,427,854.43 - -
期末可供分配基金份额利
润
-0.0404 - -
期末基金资产净值 284,240,103.56 - -
期末基金份额净值 1.006 - -
3.1.3 累计 期末 指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
基金份额累计净值增长率 0.60% - -
注 1 ： 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低
于所列数字。
注 2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益 ）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
注 3 ： 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分的 孰低 数
（为期末余额，不是当期发生数） 。
注 4：自基金合同生效日 至本报告期末，本基金运作时间未满一年。
注 5：以上财务指标系按当年实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
6
3.2.1 基金份额净值 增长 率及 其与 同期 业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长 率①
份额净值 增
长 率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去 3 个月 14.19% 1.30% 10.64% 0.97% 3.55% 0.33%
自基金合同
生效起至今
0.60% 1.52% 1.95% 1.20% -1.35% 0.32%
注：自基金合同生效日至本报告期末，本基金 运作时间未满六个月。
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比较
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 7 月 15 日至 2009 年 12 月 31 日）
注 1： 按照 本基 金合 同规 定， 本基 金股 票资 产投 资比 例为 基金 资产 的 30%-80% ， 其中 ， 股票 资产 的 80%
以上投资于受益于人口 趋势的优势行 业中的领先企业 ；债券、现金、 权证、资产支 持证券以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 20%-70%， 其中 现金 或到 期日 在一 年以 内的
政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金应自 2009 年 7 月 15 日基金合同生效日起六个月内，达到
本基金合同第 12 条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金运作时间尚未满六个月。
注 2：自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间 未满一年。
3.2.3 自基 金合 同生 效 以来 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
7
注 1：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续 期计算。
注 2：自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
3.3 自基 金合 同生 效 以来 基金 的利 润分 配情 况
本基金自 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日）至 2009 年 12 月 31 日止期间未进行收益分配。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003 年 5 月成 立， 注册 资本 1.3 亿元 ， 注册 地为 上海 。 公
司股 权结 构为 ： 吉林 省信 托有 限责 任公 司出 资 6000 万元 ， 占注 册资 本的 46.16% ； 中国 吉林 森林 工业 集
团有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 38.46% ；吉林市国有资产经营有限责任公司出 资 2000
万元 ， 占注 册资 本的 15.38% 。 截至 2009 年 12 月 31 日， 本基 金管 理人 旗下 共有 七只 开放 式基 金 ， 除本
基金外，另外六只基金 —天治 财富 增 长证 券投 资基 金 、天 治品 质优 选 混合 型证 券投 资基 金、 天治 核心
成长股票型证券投资基金（LOF ） 、天 治天 得利 货币 市场 基金 、天 治创 新先 锋股 票型 证券 投资 基金 、天
治稳健双盈债券型证券投资基金的基金合同分别于 2004 年 6 月 29 日、2005 年 1 月 12 日、2006 年 1
月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5 月 8 日、2008 年 11 月 5 日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组） 及基 金经 理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
8
任职日期
离任日
期
吴涛先生
本基金
的基金
经理 ， 天
治核心
成长股
票型证
券投资
基金
（LOF ）
的基金
经理
2009-07-15 - 10 年
华东理工大学毕业， 证券从业经
验 10 年，曾任职于上海世基投
资顾问有限公司、 世华国际金融
信息有限公司证券研究部。2007
年5 月加入天治基金管理有限公
司从事证券研究和基金投资管
理工 作， 现任 本基 金的 基金 经理
及天治核心成长股票型证券投
资基 金（LOF）的基金经理。
注 1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本报告期内，本基 金管理人严格 按照《证券投资 基金法》和其 他相关法律法规 的规定以及《天
治趋势精选灵活配置混 合型证券投资基 金基金合同》 、 《天治趋势精 选灵活配置混合 型证券投资基金招
募说明书》的约定，本 着诚实信用、 勤勉尽职的原则 管理和运用基金 财产，为基金 份额持有人谋求利
益。本基金管理人通过 不断完善法人 治理结构和 内部 控制 制度 ，加 强 内部 管理 ，规 范基 金运 作。 本报
告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告 期 内 公平交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理 人严格执行《 证券投资基金管 理公司公平交 易制度指导意见 》和公司《公平
交易 制度 》 、 《异 常交 易监 控与 报告 制度 》 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的 投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、
特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行 为 的专项说明
报告期内本基金管理 人未发现本基 金有涉嫌内幕交 易、涉嫌市场 操纵和涉嫌利益 输送的异常交易
行为。
4.4 管理人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009 年中国经济实现了 V 型反转，一季度增长 6.2% ，二季度增长 7.9% ，三 季度 增 长 9.1% ，四季
9
度增长 10.7% 。全年国内生产总 值 33.5 万亿元，比上年增 长 8.7% ，成功完成了“保八”的任务。中国
经济之所以克服全球性 金融危机而保 持较高的增长速 度，与中央政府 的财政政策、 货币政策的及时转
向密不可分。在财政政策上 ，4 万亿经济刺激方案大幅提高了国内投资规模，据统计，2009 年投资对
GDP 的贡献率高达 92.3% 。 货币 政策 上，2009 年全年人民币各项贷款增加 9.59 万亿 元， 同比 多增 4.69
万亿元，宽松的货币政 策不仅为实体 经济的增长提供 了支持，也造成 了流动性充裕 ，资产价格也得以
大幅上升。受此影响，沪深 300 指数 2009 年全年上升了 96.7% ，形成了一波强劲的上涨行情。
本基金 2009 年 7 月 15 日成立后，正逢 A 股市场冲顶阶段，我们也没有急于建仓，而是根据之前
的建仓计划，等待市场回落至 3200 点区域后，逐步完成建仓 。根据本基金 优选受益于重大人口趋势的
优势行业中的领先企业的选股策略，重点配置受益于国内宏观经济稳步复苏以及人民币升值的，保险、
房地 产、 采掘 行业 ， 并对 汽车 、 通讯 设备 、 生物 医药 、 食品 饮料 等泛 消费 行业 和受 益于 3G 技术推广的
软件应用及电子元器件行业维持超配，下半年基金净值表现良好，年末基金净值保持在面值之上。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内自基金成立以来，本基金净值增长率为 0.60% ，低于业绩比较基 准 1.95% 的收益率。
4.5 管理人对宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2010 年，中国的经济结构调整是全球 经济走向再平衡的重要一环 ，也必将对中国资本市场产
生深远影响。经济增长 模式转变和政 策导向意味着内 、外需结构之间 更加注重内需 ，投资与消费之间
更加注重消费，城乡之 间更加注重农 村地区，东中西 部的调整更加注 重中西部，传 统产业与新兴产业
之间更加注重新兴产业，这些都是 2010 年市场机会所在。而从 2010 年上市公司盈利分析，有望保持
20% 左右的同比增长，影响上市公司股价的因素将从估值提升转为业绩驱动，2010 年行业和企业的利
润增速将成为我们行业取舍和选择投资标的的重要依据。
2010 年也将会有许多主题性投资机会，如世博会、 亚运会所带来的相关公司的投资机会，国家发
展区域经济所带来的区域投资机会，3G 大规模应用所带来的 3G 主题，节能减排带来的低碳经济、新
能源主题等等，这些也将会成为本基金获取超额收益的主要来源。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
2009 年度，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、保护基金份额持有人
利益的原则，严格依据法律法规及公司内部控制制 度, 不断加强对公司运营及基金运作的合法合规性检
查。
随着证券投资基金行 业相关法律规 范的颁布实施以 及公司运行的 需要，报告期内 本基金管理人进
一步完善 了管 理制 度， 制定 和修 订了 《 销售 适用 性管 理 制度 》 、 《通 信 管理 制度 》 、 《 投资 人风 险调 查管
理制 度》 、 《股 东会 议 事规 则》 、 《董 事 会议 事规 则》 、 《合 规与 风险 控 制委 员会 议事 规则 》 、 《监 事会 议事
10
规则 》 、 《投 资者 服务 标准 与规 范》 、 《 直销 中心 交易 指 南》 、 《直 销业 务流 程》 、 《投 资 管理 人员 利益 冲突
管理 制度 》 、 《投 资管 理人 员媒 体接 触 管理 制度 》 、 《反 洗钱 内部 控制 制 度》 、 《内 部审 计制 度》 等管 理制
度。通过相关制度的建 设与完善，进 一步健全了公司 内部控制体系， 有效保障了公 司各项业务合规有
序地开展。
公司经营管理方面， 通过定期检查 、专项检查等 方 式， 及时 发现 情况 ，提 出改 进 建议 并跟 踪改 进
落实情况。同时，强化 公司各部门的 风险意识，督促 各部门不断加强 内部控制和风 险管理；基金运作
方面，通过现场检查、 电脑实时监控 、人员询问、重 点抽查等方式以 及定期对基金 进行量化风险分析
和绩效评估并提供风险 分析报告和绩 效评估报告等方 式，加强事前、 事中、事后的 风险管理，切实维
护了基金份额持有人的利益，也保证了公司及旗下基金的合法合规运作。
本基金管理人在本报 告期内进一步 加强了员工的业 务培训及合规 性教育工作。继 续坚持以“提高
业务水平，增强合规风 险意识”为培 训教育理念，在 内部梳理讲 解的 同时 ，聘 请外 部专 业业 务培 训机
构和专业法律顾问机构 进行了有针对 性的业务与合规 培训，使员工进 一步增强了业 务技能、提高了法
律意识、进而巩固了风险防范意识。
本报告期内，本基金 管理人所管理 基金的运作合法 合规，充分维 护和保障了基金 份额持有人的利
益。本基金管理人将继 续加强内部控 制和风险管理， 不断完善和优化 操作流程，充 实和改进内控技术
方法与手段，进一步提 高监察工作的 科学性和有效性 ，防范和控制各 种风险，合法 合规、诚实信用、
勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
本 基金管理人 的基 金 估值 和 会计 核 算由 基金结算 部 负责 ，根 据相 关的 法律 法规 规 定、 基金 合同 的
约定，制定了内部控制 措施，对基金 估值和会计核算 的各个环节和整 个流程进行风 险控制。基金 结算
部人员均具备基金从业 资格和 会计 专 业 工作 经历 。为 确保 基金 资产 估 值的 公平 、合 理 、合规 ，有效维
护投资人的利益， 本基金管理人 设立了 天治基金管理有限公司估值委员会（ 以下简称" 估值 委员 会"），
制定了有关议事规则。 估值委员会成 员包括 公司 投资 决策 委员 会成 员 、负 责基 金结 算的 管理 层、 监察
稽核部总监、金融工程 小组等 ，所 有 相关 成员 均具 有 丰富 的证 券基 金 行业 从业 经验 。公 司估 值委 员会
对于投资 管理 部以 及金 融工 程小 组提 交的 估值 模型 和 估值 结果 进行 论 证审 核， 并签 署最 终意 见。 基金
经理会参与估值，与金 融工程小组一 同根据估值模型 、估值程序计算 提供相关投资 品种的公允价值以
进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方 还包括本基金 托管银行和会计 师事务所。托 管人根据法律法 规要求对基金估
值及净值计算履行复核 责任，当存有 异议时，托管银 行有责任要求基 金管理公司作 出合理解释，通过
积极商讨达成一致意见 。会计师事务 所对估值委员会 采用的相关估值 模型、假设及 参数的适当性发表
11
审核意见并出具报告。上述参与估值流程各 方之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法规和基金合同的约定，不进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和 其他有关规定 ，不存在损害基 金份额持有人利 益的行为，完 全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本基金运作遵规守信、净值计算 、 利润 分配 等情况的说明
本报告期，本托管人 按照国家有关 规定、基金合同 、托管协议和 其他有关规定， 对本基金的基金
资产净值计算、基金费 用开支等方面 进行了认真的复 核，对本基金的 投资运作方面 进行了监督，未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本 年度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本托管人复核审查了 本报告中的财 务指标、净值表 现、利润分配 情况、财务会计 报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。
§6 审计报告
安永华明（2010 ）审字第 60467615 B07 号
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“天治趋势精选基金” ）
财务报表，包括 2009 年 12 月 31 日的资产负债表和 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日）至 2009 年
12 月 31 日止期间的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
6.1 管理 层对 财务 报 表的 责任
按照企业会计准则的 规定编制财务 报表是天治趋势 精选基金的基 金管理人天治基 金管理有限公司
的责任。这种责任包括 ： （1）设 计、 实施 和维 护与 财务 报表 编制 相 关的 内部 控制 ， 以使 财务 报表 不存
在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。
12
6.2 注册 会计 师的 责 任
我们的责任是在实施 审计工作的基 础上对财务报表 发表审计意见 。我们按照中国 注册会计师审计
准则的规定执行了审计 工作。中国注 册会计师审计准 则要求我们遵守 职业道德规范 ，计划和实施审计
工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审 计程序，以获 取有关财务报表 金额和披露的 审计证据。选择 的审计程序取 决
于注册会计师的判断， 包括对由于舞 弊或错误导致的 财务报表重大错 报风险的评估 。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报 表编制相关的 内部控制，以设 计恰当的审计程 序，但目的并 非对内部控制的有
效性发表意见。审计工 作还包括评价 管理人选用会计 政策的恰当性和 作出会计估计 的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，天治趋势 精选基金财务 报表已经按照企 业会计准则的 规定编制，在所 有重大方面公允
反映了天治趋势精选基金 2009 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日 ）至
2009 年 12 月 31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所
注册会计师 徐艳 蒋燕华
上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 23 楼
2010-03-26
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2009 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 43,111,639.97 -
结算备付金
318,992.24 -
存出保证金
487,018.60 -
交易性金融资产 7.4.7.2 240,951,750.97 -
其中：股票投资 7.4.7.2 220,391,527.17 -
基金投资
- -
13
债券投资 7.4.7.2 20,560,223.80 -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
4,993,598.25 -
应收利息 7.4.7.5 133,512.65 -
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
289,996,512.68 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
3,684,055.70 -
应付管理人报酬
404,938.88 -
应付托管费
67,489.82 -
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.6 854,918.76 -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.7 745,005.96 -
负债合计
5,756,409.12 -
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 282,660,327.37 -
未分配利润 7.4.7.9 1,579,776.19 -
所有者权益合计
284,240,103.56 -
负债和所有者权益总计
289,996,512.68 -
注：本基金实际报告期间为 2009 年 7 月 15 日( 基金合同生效日) 至 2009 年 12 月 31 日，报告截止
日 2009 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.006 元， 基金 份额 总 额 282,660,327.37 份。
7.2 利润表
会计主体： 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期 ：2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日） 至 2009 年 12 月 31 日
14
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009 年7 月15 日（基金合
同生效日） 至2009 年12
月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年1
2 月31 日
一、收入
2,000,228.47 -
1.利息收入
616,005.54 -
其中：存款利息收入 7.4.7.10 504,176.27 -
债券利息收入
111,829.27 -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- -
其他利息收入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-”填
列）
-21,587,313.68 -
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -21,839,428.47 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.12 33,928.90 -
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工具收益 7.4.7.13 83,185.89 -
股利收益 7.4.7.14 135,000.00 -
3.公允 价值 变动 收 益（ 损失
以“-”号填列）
7.4.7.15
22,669,974.31 -
4.汇兑 收益 （损 失 以“ －”
号填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-”号
填列）
7.4.7.16
301,562.30 -
减：二、费用
5,637,383.70 -
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,062,579.18 -
2．托管费 7.4.10.2.2 510,429.86 -
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.17 1,816,759.50 -
5．利息支出
5,614.25 -
其中 ：卖 出 回购 金 融资 产支
出
5,614.25 -
6．其他费用 7.4.7.18 242,000.91 -
三 、利 润总 额（ 亏损 总额 以
“-”号填列）
-3,637,155.23 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏 损以“- ”
号填列
-3,637,155.23 -
15
注：自基金合同生效日至本报告期末, 本基金运作时间未满一年。
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日） 至 2009 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日 （基金合同生效日） 至2009 年12 月31 日
实收 基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 526,012,330.61 - 526,012,330.61
二、本期经营活动产生的基金 净值变
动数（本期利润）
- -3,637,155.23 -3,637,155.23
三、本期基金份额交易产生的 基金净
值变动数（ 净值 减少以“- ”号填列）
-243,352,003.24 5,216,931.42 -238,135,071.82
其中：1. 基金申购款 3,206,074.77 -95,396.39 3,110,678.38
2. 基金 赎回款 -246,558,078.01 5,312,327.81 -241,245,750.20
四、本期向基金份额持有人分 配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 282,660,327.37 1,579,776.19 284,240,103.56
项目
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） - - -
二、本期经营活动产生的基金 净值变
动数（本期利 润）
- - -
三、本期基金份额交易产生的 基金净
值变动数（ 净值 减少以“- ”号填列）
- - -
其中：1. 基金申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分 配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） - - -
注：自基金合同生效日至本报告期末, 本基金运作时间未满一年。
报告附注为财务报表的组成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 ，财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：赵玉彪，会计机构 负责人：闫译文
16
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
天治趋势精选灵活配置混合型证券 投资基金 ( 以下简称“本基金”) ，系经中国证券监督管理委员
会 （以 下简 称 “中 国证 监会 ” ） 证监 许可[2009]370 号文 《关 于核 准天 治趋 势精 选灵 活配 置混 合型 证券 投
资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为发起人于 2009 年 6 月 10 日至 2009 年 7 月
10 日 向 社 会 公 开 募 集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2009) 验资第
60467615_B01 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2009 年 7 月 15 日生效。
本基 金 为契 约型 开放 式， 存续 期限 不定 。设 立时 募集 的扣 除认 购费 后的 实收 基金 （本 金 ）为 人民 币
525,912,572.61 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 99,758.00 元，以上实收基金（本息）合
计为人民币 526,012,330.61 元 ，折 合 526,012,330.61 份基 金份 额 。本 基金 的基 金管 理人 及注 册登 记机 构
为天治基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资范围为具 有良好流动性 的金融工具，包 括国内依法发 行上市的股票、 国债、金融债、
企业债、可转债、央行 票据、 短期 融 资券 、回 购、 权 证、 资产 支持 证 券以 及中 国证 监会 允许 基金 投资
的其他金融工具。若法 律法规或监管 机构以后允许基 金投资的其他品 种，基金管理 人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×55% ＋中证全债指数收益率×45% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则 —基本准则》和 38 项具体会计
准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，同时，对于
在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国 证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行< 企
业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规
则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半
年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2009 年 12 月 31 日的财务状
况以及 2009 年 7 月 15 日( 基金合同生效日) 至 2009 年 12 月 31 日止期间的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
17
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编 制期
间系 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日）起至 2009 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和 编制本财务报 表所采用的货币 均为人民币。 除有特别说明外 ，均以人民币元
为单位表示。
7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工
具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于 初始确认时分 为以下两类：以 公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资
产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以 公允价值计量 且其变动计入当 期 损益 的金 融 资产 主要 包括 股 票投 资、 债券 投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于 初始确认时归 类为以公允价值 计量且其变动 计入当期损益的 金融负债和其他
金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的金 融资产的股票 、债券等，以及 不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在 发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的金 融资产期间取 得的利息或现金 股利，应当确认
为当期收益。每日，本 基金将以公允 价值计量且其变 动计入当期损益 的金融资产或 金融负债的公允价
值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金 融负债时，其 公允价值与初始 入账金额之间 的差额应确认为 投资收益，同时
调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现 金流量的合同 权利终止，或该 金融资产已转 移，且符合金融 资产转移的终止
确认条件的，金融资产将终止确认；
18
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确 认；
金融 资产 转移 ， 是指 本基 金将 金融 资产 让与 或交 付给 该金 融资 产发 行方 以外 的另 一方( 转入方)；本
基金已将金融资产所有 权上几乎所有 的风险和报酬转 移给转入方的， 终止确认该金 融资产；保留了金
融资产所有权上几乎所 有的风险和报 酬的，不终止确 认该金融资产； 本基金既没有 转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所 有的风险和报 酬的，分别下列 情况处理：放弃 了对该金融资 产控制的，终止确
认该金融资产并确认产 生的资产和负 债；未放弃对该 金融资产控制的 ，按照其继续 涉入所转移金融资
产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具 的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确 认为股票投资 。股票投资成本 ，按成交日应 支付的全部价款 扣除交易费用入
账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确 认为债券投资 。债券投资成本 ，按成交日应 支付的全部价款 扣除交易费用入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到 期一次性还本 付息的附息债券 ，根据其发行 价、到期价和发 行期限按直线法
推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于 成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确 认为权证投资 。权证投资成本 ，按成交日应 支付的全部价款 扣除交易费用后
入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交 易可转债于获 得日，按可分离 权证公允价值 占分离交易可转 债全部公允价值
的比例将购买分离交易 可转债实际支 付全部价款的一 部分确认为权证 投资成本，按 实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债 券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
19
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则
公允价值是指在公平 交易中熟悉情 况的交易双方自 愿进行资产交 换或者债务清偿 的金额。存在活
跃市场的金融资产或金 融负债以活跃 市场中的报价确 定公允价值。不 存在活跃市场 的金融资产或金融
负债采用估值技术确定 公允价值。采 用估值技术得出 的结果反映估值 日在公平交易 中可能采用的交 易
价格。估值技术包括参 考熟悉情况并 自愿交易的各方 最近进行的市场 交易中使用的 价格、参照实质上
相同的其他金融工具的 当前公允价值 、现金流量折现 法和期权定价模 型等。本基金 以上述原则确定的
公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估 值日该股票在 证券交易所的收 盘价估值。估 值日无交易的且 最近交易日后经
济环境未发生重大变化 ，按最近交易 日的收盘价估值 ；如最近交易日 后经济环境发 生了重大变化的，
可参考类似投资品种的 现行市价及重 大变化因素，调 整最近交易市价 ，确 定公 允价 格。 如有 充足 证据
表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股 、转 增股 、公 开增 发新 股或 配股 的股 票， 以其 在证 券交 易所 挂牌 的同 一证 券估 值日 的估 值
方法估值；
B. 首次公开发行的股票， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按其成本价计算；
首次公开发行有明确 锁定期的股票 ，同一股票在交 易所上市后， 以其在证券交易 所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下 方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股 票的初始取得成本时，采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中
国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日 收盘价估值。估值日无 交易的且最近交易日后经
济环境未发生重大变化 ，按最近交易 日的收盘价估值 ；如最近交易日 后经济环境发 生了重大变化的，
20
可参考类似投资品种的 现行市价及重 大变化因素， 调 整最 近交 易市 价 ，确 定公 允价 格。 如有 充足 证据
表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值 日收盘价减去债券收盘 价中所含的债券应收利息
得到的净价进行估值。 估值日无交易 的且最近交易日 后经济环境未发 生重大变化， 按最近交易日债券
收盘净价估值；如最近 交易日后经济 环境发生了重大 变化的，可参考 类似投资品种 的现行市价及重大
变化因素，调整最近交 易市价，确定 公允价格。如有 充足证据表明最 近交易市价不 能真实反映公允价
值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资 产支持证券，采用估值 技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持 证券等固定收益品种， 采用估值技术确定公允价
值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所 的收盘价估值。估值日 无交易的且最近交易日后
经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，
可参考类似投资品种的 现行市价及重 大变化因素，调 整最近交易市价 ，确定公允价 格。如有充足证 据
表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2) 未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上 市日前，采用 估值技术分别对 债券和权证进 行估值；自上市 日起，上市流通
的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客 观反映金融资产公允价 值的，基金管理人可根据
具体情 况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融 资产 和金 融 负债 的抵 销
当本基金具有抵销已 确认金融资产 和金融负债的法 定权利，且该 种法定权利现在 是可执行的，同
时本基金计划以净额结 算或同时变现 该金融资产和清 偿该金融负债时 ，金融资产和 金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债 表内列示。除 此以外，金融资 产和金融负债在 资产负债表内 分别列示，不予相
21
互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行 的基金份额总 额所对应的金额 。由于申购和 赎回引起的实收 基金份额变动 分
别于基金申购确认日及 基金赎回确认 日确认。上述申 购和赎回分别包 括基金转换所 引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实 现损益平准金 和未实现损益平 准金。已实现 损益平准金指在 申购或赎回基金
份额时，申购或赎回 款项中包含的 按累计未分配 的已实现收益/( 损失) 占 基金 净值 比例 计算 的金 额。 未
实现损益平准金指在 申购或赎回基 金份额时，申 购或赎回款项 中包含的按累 计未实现利得/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金 与 已实 现损 益平 准金 均在 “损 益 平准 金” 科目 中核 算， 并于 期 末全 额转 入“ 未
分配利润/( 累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日 计提的金额入账。若提 前支取定期存款，按协议
规定的利率及持有期重 新计算存款利 息收入，并根据 提前支取所实际 收到的利息收 入与账面已确认的
利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内 含票面利率计算的金额 扣除应由债券发行企业代
扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券 实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面 利率计算的金额，扣除 应由资产支持证券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产 的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认债券投资收 益/( 损失) ，并按成交总额与其 成本、应收利息的
差额 入账；
(7) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的 分红派息比例计算的金 额扣除应由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公允价 值模式计量的交易性 金融资产、交易性金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
22
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候
确认。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊 余成本及实际利率（当 实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按 实际支出金额，列入当 期基金费用。如果影响基
金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.1 1 基金 的 收益 分配 政策
(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2) 收益分配时所 发生的银行转账或其他手续费用 由投资人自行承担，当 投资人的现金红利小于一
定金额，不足以支付银 行转账或其他 手续费用时，基 金注册登记机构 可将投资人的 现金红利按红利除
息日的基金份额净值自动转为基金份额；
(3) 本基金收益每年最多分配 12 次， 每次 基金 收益 分配 比例 不低 于期 末可 供分 配利 润的 20% ， 期末
可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；
(4) 若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
(5) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红 利再投资，投资人可选 择现金红利或将现金红利
按红利 除息 日的 基金 份 额净 值自 动转 为基 金份 额进 行 再投 资； 若投 资 人不 选择 ，本 基金 默认 的收 益分
配方式是现金分红；
(6) 基金红利发放日距离收益分配基准日 （即期末可供分配利润计算截至日） 的时间不得超过 15 个
工作日；
(7) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(8) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错 更正的说明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
本基金本报告期无会计估计变 更。
7.4.5.3 差错更正的说明
23
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的 3 ‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券
（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置 改革过 程中 因 非流 通股 股东 向 流通 股股 东支 付 对价 而发 生的 股权 转让 ，暂 免征
收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税 字[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定， 自
2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金
买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置 改革中非流通 股股东通过对价 方式向流通股股 东支付的股份 、现 金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对
证券投资基金从证券市 场中取得的收 入，包括买卖股 票、债券的差价 收入，股权的 股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税 字[2002]128 号文 《关 于开 放式 证券 投资 基金 有关 税收 问题 的通 知》
的规定，对基金取得的 股票的股息、 红利收入、债券 的利息收入及储 蓄利息收入， 由上市公司、债券
发行企业及金融机构在向基金派发股 息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴 20%
的个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税 字[2005]107 号文 《关 于股 息红 利有 关个 人所 得税 政策 的补 充通 知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税
[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置 改革中非流通 股股东通过对价 方式向流通股股 东支付 的股 份 、现 金等 收入 ，暂
24
免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
活期存款 43,111,639.97 -
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计 43,111,639.97 -
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 197,871,776.66 220,391,527.17 22,519,750.51
债券
交易所市场 410,000.00 602,223.80 192,223.80
银行间市场 20,000,000.00 19,958,000.00 -42,000.00
合计 20,410,000.00 20,560,223.80 150,223.80
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 218,281,776.66 240,951,750.97 22,669,974.31
项目
上 年度末
2008 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 2009 年末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
本基金 2009 年末未持有买入返售金融资产。
25
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
应收 活期 存款利息 12,745.97 -
应收 定期存款 利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 111.70 -
应收债券利息 120,654.98 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 133,512.65 -
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易费用 854,570.26 -
银行间市场 应付交易费用 348.50 -
合计 854,918.76 -
7.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 -
应付赎回费 13,884.56 -
预提审计费 50,000.00 -
预提信息披露费 181,121.40 -
合计 745,005.96 -
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效日） 至2009 年12 月31 日
基金份额（份） 账 面金额
基金合同生效日 526,012,330.61 526,012,330.61
本期申购 3,206,074.77 3,206,074.77
本期赎回 （以“-”号填列） -246,558,078.01 -246,558,078.01
本期末 282,660,327.37 282,660,327.37
注 1：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
26
注 2 ： 本基 金自 2009 年 6 月 10 日至 2009 年 7 月 10 日止期间公开发售设立时募集的扣除认购费后
的实收基金（本金）为人民币 525,912,572.61 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民 币 99,758.00
元，以上实收基金（本息）合计为人民币 526,012,330.61 元， 折 合 526,012,330.61 份基金份额。
7.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -26,307,129.54 22,669,974.31 -3,637,155.23
本期基金份额交易 产生
的变动数
14,879,275.11 -9,662,343.69 5,216,931.42
其中：基 金申购款 -206,633.37 111,236.98 -95,396.39
基金赎回款 15,085,908.48 -9,773,580.67 5,312,327.81
本期已分配利润 - - -
本期末 -11,427,854.43 13,007,630.62 1,579,776.19
7.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效
日） 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
活期存款利息收入 496,832.66 -
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 7,343.61 -
其他 - -
合计 504,176.27 -
7.4.7.1 1 股票 投 资收 益
7.4.7.11.1 股票投资收益 —— 买卖 股 票差 价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日 （基金合同生效日）
至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
卖出股票成交总额 526,049,722.93 -
减： 卖出股票成本总额 547,889,151.40 -
买卖 股票 差价收入 -21,839,428.47 -
7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
27
2009 年7 月15 日 （基金合同生
效日） 至2009 年12 月31 日
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
卖出债券（ 债转股及债券到期兑付）
成交 总 额
288,229.10 -
减： 卖出 债券 （债转股及债券到期兑
付）成本总额
254,158.52 -
减： 应收利息总额 141.68 -
债券投资收益 33,928.90 -
7.4.7.13 衍生工具收益
7.4.7.13.1 衍生工具收益 —— 买卖 权证 差价 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日 （基金合同生效日）
至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
卖出权证成交 总 额 233,027.37 -
减： 卖出权证成本总额 149,841.48 -
买卖权证差价收入 83,185.89 -
7.4.7.14 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效
日） 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
股票投资产生的股利收益 135,000.00 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 135,000.00 -
7.4.7.15 公允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效
日） 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
1. 交易性金融资产 22,669,974.31 -
—— 股票投资 22,519,750.51 -
—— 债券投资 150,223.80 -
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 22,669,974.31 -
7.4.7.16 其他收入
28
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日 （基金合同生效日）
至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
基金赎回费收入 300,293.94 -
转换费收入 1,265.12 -
其他 3.24 -
合计 301,562.30 -
7.4.7.17 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日 （基金 合同生效日）
至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
交易所 市场交易费用 1,816,559.50 -
银行间 市场 交易费用 200.00 -
合计 1,816,759.50 -
7.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效
日） 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
审计费用 50,000.00 -
信息披露费 181,121.40 -
账户维护费 3,000.00 -
银行费用 6,979.51 -
开户费 900.00 -
合计 242,000.91 -
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林 省信 托有 限责 任公 司 （原 名： 吉林 省信 托投 资
有限责任公司）
基金管理人的股东
29
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联 方交易
7.4.10.1 通过关联方 交易 单元进行的交易
本基金自 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日 ）至 2009 年 12 月 31 日止期间未通过关联方交易单
元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效
日） 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
3,062,579.18 -
其中 ： 支付 销售 机构 的客 户维 护
费
461,473.96 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E ×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提 ，逐日累计至 每个月月末，按 月支付。由基 金管理人向基金 托管人发送基金
管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金管理
人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民币元
项目
本期
2009 年7 月15 日（基金合同生效
日） 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
510,429.86 -
注： 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E ×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
30
基金托管费每日计提 ，逐日累计至 每个月月末，按 月支 付。 由基 金管 理人 向基 金 托管 人发 送基 金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
本基金自 2009 年 7 月 15 日( 基金合同生效日) 至 2009 年 12 月 31 日止期间未通过关联方进行银行
间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金 投资本基金的情况
单位：份
项目
本期
2009 年 7 月 15 日 （基金合同生
效日） 至 2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12
月 31 日
基金合同生效日 2009 年 7 月 15
日持有的基金份额
20,001,000.00 -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分 变动 份额 - -
减： 期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 20,001,000.00 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
7.08% -
注 1：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
注 2：本 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 费 率标 准与 其他 相同 条件 投资 者 适用 的费 率相 一
致。
7.4.10.4.2 报告期末 除基金管理人 之外 的其 他 关联 方 投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
吉林省信托有
限责任公司
30,002,000.00 10.61% - -
注：本基金 除基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本 基金 的费 率标 准与 其他 相同 条 件投 资者 适用 的
费率 相一致。
31
7.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2009 年 7 月 15 日 （基金合同生效日）
至 2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期 利息收入
中 国 建设 银行 股
份有限公司
43,111,639.97 496,832.66 - -
7.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金自 2009 年 7 月 15 日( 基金合同生效日） 至 2009 年 12 月 31 日止期间未在承 销期内直接购入
关联方承销证券。
7.4.11 利润分配情况
本基金自 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日）至 2009 年 12 月 31 日止期间未进行利润分配。
7.4.12 期末（2009 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流 通受 限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002306 湘鄂情 2009-11-05 2010-02-11
认购新
发证券
18.90 33.36 13,991 264,429.90 466,739.76 -
002312 三泰电子 2009-11-26 2010-03-03
认购新
发证券
28.60 47.01 11,842 338,681.20 556,692.42 -
002315 焦点科技 2009-12-01 2010-03-09
认购新
发证券
42.00 69.18 3,637 152,754.00 251,607.66 -
300037 新宙邦 2009-12-28 2010-01-08
认购新
发证券
28.99 28.99 500 14,495.00 14,495.00 -
300038 梅泰诺 2009-12-28 2010-01-08
认购新
发证券
26.00 26.00 500 13,000.00 13,000.00 -
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流通受限 股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限证券。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金期末无银行间正回购余额 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
32
本基金期末无交易所正回购余额。
7.4.13 金融工具 风险 及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构
本基金在日常经营活 动中涉及的财 务风险主要包括 信用风险、流 动性风险及市场 风险。本基金管
理人制定了政策和程序 来识别及分析 这些风险，并设 定适当的风险限 额及内部控制 流程，通过可靠的
管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了 以内部控制委 员会为核心的、 由督察长、内 部控制委员会、 监察稽核部、相
关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信 用风险是指基金在 交易过程中因 交易对手未履行 合约责任，或 者基金所投资证 券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本 息，导致基金 资产损失和收益 变化的风险。本 基金均投资于 具有良好信用等级
的证券，且通过分散化 投资以分散信 用风险。本基金 投资于一家公司 发行的证券市 值不超过基金资产
净值的 10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该
证券的 10% 。
本基金在交易所进行 的交易均与中 国证券登记结算 有限责任公司 完成证券交收和 款项清算，因此
违约风险发生的可能性 很小；基金在 进行银行间同业 市场交易前均对 交易 对手 进行 信用 评估 ，以 控制
相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金 所持金融工具 变现的难易程度 。本基金的流 动性风险一方面 来自于基金份额
持有人可随时要求赎回 其持有的基金 份额，另一方面 来自于投资品种 所处的交易市 场不活跃而带来的
变现困难。
本基金所持大部分证 券在证券交易 所上市，其余亦 可在银行间同 业市场交易，因 此，本基金所持
证券除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变
现。此外，本基金可通 过卖出回购金 融资产方式借入 短期资金应对流 动性需求，其 上限一般 不超过基
金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预 测本基金的流 动性需求，并同 时通过独立的 风险管理部门设 定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所 持金融工具的 公允价值或未来 现金流量因所 处市场各类价格 因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
33
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的 财务状况和现 金流量受市场利 率变动而发生 波动的风险。本 基金持有的大部
分金融资产和金融负债 不计息，因此 本基金的收入及 经营活动的现金 流量在很大程 度上独立于市场利
率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规
定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
单位：人民币元
本期末
2009 年 12 月
31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
43,111,639.
97
- - - -
- 43,111,639.
97
结算备付金
318,992.24 - - - - - 318,992.24
存出保证金
- - - - - 487,018.60 487,018.60
交易性金融
资产
19,958,000.
00
- 602,223.80 - -
220,391,527.17 240,951,75
0.97
衍生金融资
产
- - - - -
-
-
应收证券清
算款
- - - - -
4,993,598.25 4,993,598.2
5
应收利息 - - - - - 133,512.65 133,512.65
应收申购款 - - - - - - -
其他资产 - - - - - - -
资产总计 63,388,632.
21
- 602,223.80 - -
226,005,656.67 289,996,512
.68
负债
应付赎回款
- - - - -
3,684,055.70 3,684,055.7
0
应付管理人
报酬
- - - - -
404,938.88
404,938.88
应付托管费 - - - - - 67,489.82 67,489.82
应付交易费
用
- - - - - 854,918.76 854,918.76
其他负债 - - - - - 745,005.96 745,005.96
34
负债总计
- - - - - 5,756,409.12
5,756,409.1
2
利率敏感度
缺口
63,388,632.
21
- 602,223.80 - - 220,249,247.55
284,240,103
.56
上年度末
2008 年 12 月
31 日
1 个月以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
资产总计 - - - - - - -
负债
负债总计 - - - - - - -
利率敏感度
缺口
- - - - - - -
注：本基金成立未满一年，无上年度末数据。
7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
假设 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
1. 利率上升 25 个基点 减少 1,777.08 -
2. 利率下降 25 个基点 增加 1,777.08 -
注：本基金成立未满一年，无上年度末数据。
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金所面临的其他 价格风险主要 系市场价格风险 。市场价格风 险是指基金所持 金融工具的公允
价值或未来现金流量因 除市场利率和 外汇汇率以外的 市场价格因素变 动而发生波动 的风险。本基金主
要投资于证券交易所上 市或银行间同 业市场交易的股 票和债券，所面 临的最大的市 场 价格风险由所持
有的金融工具的公允价 值决定。本基 金通过投资组合 的分散化降低市 场价格风险， 并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口
本基金面临的 其他 价格风险 敞口 列示如下：
金额单位： 人民币元
35
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产-股票投资 220,391,527.17 77.54 - -
交易性金融资产-债券投资 20,560,223.80 7.23 - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 240,951,750.97 84.77 - -
注：本基金成立未满一年，无上年度末数据。
7.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析
本基金管理人运用 敏感性分析等 方法对本基金的 其他 价格风险进行分析。 下表为 其他 价格风险的敏
感性分析:
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位： 人民币 元）
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 变 动
+5％
增加 17,599,139.98 -
2. 业 绩 比 较 基 准 变 动
-5％
减少 17,599,139.98 -
注：本基金成立未满一年，无上年度末数据。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说 明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 220,391,527.17 76.00
其中：股票 220,391,527.17 76.00
2 固定收益投资 20,560,223.80 7.09
其中：债券 20,560,223.80 7.09
资产支持证券 - -
36
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 43,430,632.21 14.98
6 其他各项资产 5,614,129.50 1.94
7 合计 289,996,512.68 100.00
8.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 32,247,344.54 11.35
C 制造业 79,760,184.10 28.06
C0
食品、饮料 20,383,000.00 7.17
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 6,405,495.00 2.25
C5
电子 7,961,800.00 2.80
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 37,896,688.34 13.33
C8
医药、生物制品 7,113,200.76 2.50
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 5,226,000.00 1.84
G 信息技术业 22,573,160.50 7.94
H 批发 和零售贸易 17,330,900.00 6.10
I 金融、保险业 32,554,735.71 11.45
J 房地产业 17,483,713.36 6.15
K 社会服务业 13,215,488.96 4.65
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 220,391,527.17 77.54
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601166 兴业银 行 329,341 13,275,735.71 4.67
2 002140 东华科技 304,994 12,748,749.20 4.49
37
3 002244 滨江集团 815,788 11,804,452.36 4.15
4 000568 泸州老窖 300,000 11,712,000.00 4.12
5 600588 用友软件 420,000 11,617,200.00 4.09
6 002065 东华软件 460,041 10,691,352.84 3.76
7 000001 深发展Ａ 400,000 9,748,000.00 3.43
8 600348 国阳新能 200,000 9,674,000.00 3.40
9 600030 中信证券 300,000 9,531,000.00 3.35
10 000425 徐工机械 263,121 9,240,809.52 3.25
11 600655 豫园商城 330,000 9,018,900.00 3.17
12 600997 开滦股份 349,974 8,822,844.54 3.10
13 600298 安琪酵母 290,000 8,671,000.00 3.05
14 000338 潍柴动力 129,930 8,377,886.40 2.95
15 002024 苏宁电器 400,000 8,312,000.00 2.92
16 002236 大华股份 110,000 7,961,800.00 2.80
17 000800 一汽轿车 300,000 7,806,000.00 2.75
18 601699 潞安环能 150,000 7,767,000.00 2.73
19 600869 三普药业 402,786 7,113,200.76 2.50
20 601766 中国南车 1,200,000 6,828,000.00 2.40
21 000059 辽通化工 550,000 6,391,000.00 2.25
22 000983 西山煤电 150,000 5,983,500.00 2.11
23 000965 天保基建 376,110 5,679,261.00 2.00
24 600009 上海机场 300,000 5,226,000.00 1.84
25 600104 上海汽车 190,000 4,964,700.00 1.75
26 002312 三泰电子 11,842 556,692.42 0.20
27 002306 湘鄂情 13,991 466,739.76 0.16
28 002315 焦点科技 3,637 251,607.66 0.09
29 601299 中国北车 20,000 122,600.00 0.04
30 300037 新宙邦 500 14,495.00 0.01
31 300038 梅泰诺 500 13,000.00 0.00
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1 累计买入金额超出期 末 基金资产净值 2% 或前 20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600298 安琪酵母 32,108,527.52 11.30
2 601166 兴业银行 27,821,517.49 9.79
3 002244 滨江集团 27,705,721.65 9.75
4 002064 华峰氨纶 19,169,971.00 6.74
5 600000 浦发银行 17,901,170.00 6.30
6 601328 交通银行 16,552,000.00 5.82
38
7 600589 广东榕泰 15,688,338.75 5.52
8 002183 怡 亚 通 15,524,622.65 5.46
9 600475 华光股份 15,519,585.06 5.46
10 000024 招商地产 15,460,446.50 5.44
11 601958 金钼股份 15,407,316.93 5.42
12 600983 合肥三洋 15,302,777.73 5.38
13 000983 西山煤电 15,291,441.44 5.38
14 002147 方圆支承 15,156,768.97 5.33
15 000568 泸州老窖 15,142,662.00 5.33
16 000825 太钢不锈 15,048,780.15 5.29
17 600036 招商银行 14,804,208.48 5.21
18 600337 美克股份 14,751,876.50 5.19
19 600030 中信证券 14,637,928.00 5.15
20 000898 鞍钢股份 14,603,687.00 5.14
21 600048 保利地产 14,541,880.90 5.12
22 600519 贵州茅台 14,400,000.00 5.07
23 600026 中海发展 14,374,018.80 5.06
24 000063 中兴通讯 14,369,613.26 5.06
25 000739 普洛股份 14,150,785.54 4.98
26 000425 徐工机械 13,709,979.85 4.82
27 002056 横店东磁 13,415,321.81 4.72
28 000001 深发展Ａ 13,125,460.10 4.62
29 600598 北大荒 13,116,867.20 4.61
30 601699 潞安环能 13,110,438.48 4.61
31 600362 江西铜业 13,047,911.48 4.59
32 600588 用友软件 13,022,304.85 4.58
33 600141 兴发集团 12,926,350.80 4.55
34 601318 中国平安 12,847,504.94 4.52
35 600348 国阳新能 12,815,565.24 4.51
36 000999 三九医药 12,607,386.90 4.44
37 600267 海正药业 12,488,902.90 4.39
38 000021 长城开发 12,478,958.19 4.39
39 601601 中国太保 12,347,126.52 4.34
40 000965 天保基建 12,340,518.67 4.34
41 600675 中华企业 12,149,049.74 4.27
42 002140 东华科技 12,047,404.60 4.24
43 600126 杭钢股份 10,551,010.63 3.71
44 002236 大华股份 9,765,578.71 3.44
45 002065 东华软件 9,699,682.30 3.41
46 600997 开滦股份 9,188,990.34 3.23
47 600655 豫园商城 8,561,755.30 3.01
39
48 000338 潍柴动力 7,784,191.28 2.74
49 002024 苏宁电器 7,504,500.00 2.64
50 000800 一汽轿车 7,429,181.43 2.61
51 600869 三普药业 6,974,527.64 2.45
52 000059 辽通化工 6,621,386.80 2.33
53 601766 中国南车 6,551,984.66 2.31
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 末 基金资产净值 2% 或前 20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600298 安琪酵母 27,274,246.51 9.60
2 002064 华峰氨纶 20,993,527.39 7.39
3 600475 华光股份 18,220,060.32 6.41
4 000063 中兴通讯 17,187,564.40 6.05
5 600983 合肥三洋 17,048,911.50 6.00
6 600000 浦发银行 16,000,975.56 5.63
7 002056 横店东磁 15,667,536.89 5.51
8 600267 海正药业 14,987,070.50 5.27
9 600519 贵州茅台 14,760,383.00 5.19
10 600598 北大荒 14,564,903.92 5.12
11 000739 普洛股份 14,313,125.27 5.04
12 600337 美克股份 14,261,737.55 5.02
13 002183 怡 亚 通 14,164,915.08 4.98
14 600048 保利地产 13,944,663.40 4.91
15 600589 广东榕泰 13,905,829.70 4.89
16 002244 滨江集团 13,517,210.76 4.76
17 000999 三九医药 13,301,539.00 4.68
18 600141 兴发集团 13,112,140.24 4.61
19 600675 中华企业 13,018,628.00 4.58
20 601328 交通银行 12,792,937.00 4.50
21 000021 长城开发 12,751,411.83 4.49
22 002147 方圆支承 12,342,102.00 4.34
23 600362 江西铜 业 12,190,223.00 4.29
24 601601 中国太保 11,959,599.28 4.21
25 601318 中国平安 11,834,123.56 4.16
26 601166 兴业银行 11,827,320.00 4.16
27 000024 招商地产 11,740,317.91 4.13
28 600036 招商银行 11,279,092.26 3.97
29 000825 太钢不锈 10,875,160.00 3.83
40
30 601958 金钼股份 10,803,976.50 3.80
31 000898 鞍钢股份 9,696,030.08 3.41
32 600026 中海发展 9,623,724.78 3.39
33 000983 西山煤电 9,379,548.00 3.30
34 000965 天保基建 8,574,926.00 3.02
35 601699 潞安环能 7,657,773.65 2.69
36 600126 杭钢股份 7,103,534.99 2.50
37 000425 徐工机械 6,801,004.37 2.39
38 000001 深发展Ａ 6,334,449.80 2.23
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 745,760,928.06
卖出股票的收入（成交）总额 526,049,722.93
注：表中“买入股票 成本” 、 “卖出股票收入” 均按买卖成交金 额（成交单价 乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,958,000.00 7.02
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 602,223.80 0.21
7 其他 - -
8 合计 20,560,223.80 7.23
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 090213 09 国开 13 200,000 19,958,000.00 7.02
2 125969 安泰转债 1,760 263,595.20 0.09
3 110005 西洋转债 1,440 212,745.60 0.07
4 110004 厦工转债 900 125,883.00 0.04
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 所有 资产支持证券投资明细
41
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合 报告 附 注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 487,018.60
2 应收证券清算款 4,993,598.25
3 应收股利 -
4 应收利息 133,512.65
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,614,129.50
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 9 基金份额持有人信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额 单位： 份
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
5,045 56,027.82 65,284,556.42 23.10% 217,375,770.95 76.90%
9.2 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司所 有 从 业人 员 持 有本 开放 3,960.72 0.00%
42
式基金
§ 10 开放式基金份额变动
单位 ： 份
基金合同生效日基金份额总额
526,012,330.61
基金合同生效日起 至报告期期末基金总申购份额
3,206,074.77
减： 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
246,558,078.01
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
282,660,327.37
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金 份 额持 有人 大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管 理人 、基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门 的重 大人 事变 动
经天治基金管理有限公司第三届董事会第五次会议审议通过， 同意祖煜先生辞去公司总经理职务，
并决定由公司董事长赵玉彪先 生代为履行公司总经理职务。本基金管理人 2009 年 8 月 6 日在 《证 券时
报》及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司关于赵玉彪代为履行总经理职务的公告》 。
本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及 基 金管 理人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的 诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投 资策 略的 改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基 金 进行 审计 的会 计师 事务 所情 况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度支付给聘 任会计师事务 所 的报 酬为 伍万 元整 。目 前的 审计 机构 —安永 华明 会计 师事 务
所已提供审计服务的连续年限为自 2009 年 7 月 15 日（基金合同生效日）至今。
11.6 管理 人 、托 管人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处 罚等 情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租 用证 券公 司 交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元 进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票 交易 应支付该券商的 佣金 备注
成交 金额
占 当期
股票 成
佣金
占当期 佣
金总量的
43
交 总额
的比例
比例
平安证券 1 370,730,962.53 29.20% 315,121.02 29.76% 新增
光大证券 1 145,024,340.01 11.42% 117,833.49 11.13% 新增
国联证券 1 389,607,216.87 30.69% 316,559.90 29.89% 新增
招商证券 1 364,157,587.72 28.68% 309,533.66 29.23% 新增
注 1: 上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
注 2：基 金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上 标准进行考察 后，确定证券公 司的交易单元 作为本基金专用 交易单元，并签
订交易单元租用协议。
注 3 ： 报告 期内 本基 金新 增平 安证 券有 限责 任公 司、 光大 证 券股 份有 限公 司 、 国联 证券 股份 有限 公
司、招商证券股份有限公司各 1 个交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元 进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券 成
交总额
的比例
成交金额
占 当期
回购 成
交 总额
的比例
成交金额
占 当期
权证 成
交 总额
的比例
平安证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
招商证券 288,229.10 100.00% - - 233,027.37 100.00%
11.8 其他 重 大事 件
序号 公告事项 法定 披露 方式 法定 披露日期
1
天 治 趋 势 精 选灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金基金合同生效公告
指定媒体及公司网站 2009-07-16
2 关于增加国联证券为代销机构的公告 指定媒体及公司网站 2009-07-27
3
关 于 调 整 旗 下基 金 所 持中 国 宝 安 股票 估 值
方法的公告
指定媒体及公司网站 2009-08-21
4 关 于 对 旗 下 基金 所 持 股票 中 国 宝 安恢 复 采 指定媒体及公司网站 2009-08-27
44
用收盘价估值方法的公告
5
关 于 调 整 旗 下基 金 所 持中 材 科 技 股票 估 值
方法的公告
指定媒体及公司网站 2009-09-05
6
关于增加信达证券、 天相投顾为代销机构的
公告
指定媒体及公司网站 2009-09-08
7
关 于 对 旗 下 基金 所 持 股票 中 材 科 技恢 复 采
用收盘价估值方法的公告
指定媒体及公司网站 2009-09-18
8
关 于 旗 下 基 金参 与 创 业板 投 资 及 相关 风 险
揭示的公告
指定媒体及公司网站 2009-09-24
9
关 于 天 治 趋 势精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金开放日常申购、 赎回业务及在部分销
售机构开通定期定额投资业务、 基金转换业
务的公告
指定媒体及公司网站 2009-09-29
10
关 于 天 治 趋 势精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资 基 金 参 加 部分 销 售 机构 费 率 优 惠活 动 的
公告
指定媒体及公司网站 2009-10-15
11
关 于 旗 下 部 分基 金 参 加广 发 证 券 和国 联 证
券费率优惠活动的公告
指定媒体及公司网站 2009-10-16
12
天 治 趋 势 精 选灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2009 年第3 季度报告
指定媒体及公司网站 2009-10-27
13 关于增加广发华福证券为代销机构的公告 指定媒体及公司网站 2009-11-10
14
关 于 旗 下 部 分基 金 参 与建 设 银 行 网上 等 电
子渠道申购费率优惠活动的公告
指定媒 体及公司网站 2009-12-09
15
关 于 参 加 中 信建 投 证 券延 长 定 投 费率 优 惠
活动的公告
指定媒体及公司网站 2009-12-25
16
关 于 旗 下 部 分基 金 参 加中 国 农 业 银行 延 长
基金定投申购费率优惠活动的公告
指定媒体及公司网站 2009-12-31
§ 12 影响投资 者决策 的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司重大事项披露如下：
1.2009 年 1 月 16 日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司公告 ，聘请胡哲一先生担任该行副
行长；
2.2009 年 5 月 14 日， 美国 银行 公告 关于 本基 金托 管人 中国 建设 银行 股份有限公司股权变动报告书；
3.2009 年 5 月 26 日， 中国 建银 投资 有限 责任 公司 公告 关于 中国 建设 银行 股份 有限 公司 股权 变动 报
告书；
4.2009 年 5 月 26 日， 中央 汇金 投资 有限 责任 公司 公告 关于 本基 金托 管人 中国 建设 银行 股份 有限 公
司股权变动报告书；
5.2009 年 8 月 2 日，本基金托管人中国建设银行股份有限公司公告，自 2009 年 7 月 24 日起陈佐
45
夫先生就任该行执行董事；
6.2009 年 9 月 27 日， 本基 金托 管人 中国 建设 银行 股份 有限 公司 发布 关于 控股 股东 增持 股份 计划 实
施情况的公告；
7.2009 年 10 月 11 日，本基金托管人中 国建设银行股份有限公司发布关于控股股东增持该行股份
的公告。
§ 13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2. 《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3. 《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
4. 《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6. 报告期内天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿
13.2 存放地点
上海市复兴西路 159 号
13.3 查阅方式
1. 书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00 。投资者可在营业时间免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
2. 网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一〇年三月三十一日
