1
泰达荷 银 市值 优选 股 票型 证券投资 基金
2009 年年度报告
2009 年12 月31 日
基金管理 人： 泰 达荷 银 基金 管理有 限公司
基金托管 人： 中 国建 设 银行 股份有 限公司
报告送 出日 期：2010 年 3 月31 日
2
§1
重 要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人泰达荷 银基金管理有 限公司的董事 会及董事保 证本报告所载 资料 不存在
虚假记载、误导性 陈述或重大遗 漏，并对其内 容的真实性、 准确性和完整 性 承担个别及连
带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建 设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 3 月 23 日复
核了本报告中的财 务指标、净值 表现、 利润 分 配情况、财务 会计报告、投 资 组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚实信用 、勤勉尽责的 原则管理和运 用基金资产， 但 不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并 不代表其未来 表现。投资 有风险，投资 者在作出投资 决策 前应仔细
阅读本基金的招募说明书 及其 更新 。
本报告财务资料已 经审计，普华 永道中天会 计师事务所有 限公司为本基 金出 具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告 期 自 2009 年1 月1 日起 至 2009 年 12 月 31 日止。
3
1.2 目录
§1
重要提 示及目录
2
1.1 重要提 示
2
1.2 目录
3
§2
基金简 介
5
2.1 基金基 本情况
5
2.2 基金产 品说明
5
2.3 基金管 理人和基 金托管人
6
2.4 信息披 露方式
7
2.5 其他相 关资料
7
§3
主要财 务指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况
7
3.1 主要会 计数据和 财务指标
7
3.2 基金净 值表现
8
3.3 过去三 年基金的 利润分配 情况
10
§4
管理人 报告
10
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况
10
4.2 管理人 对报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说明
11
4.3 管理人 对报告期 内公平交 易情况的 专项说明
11
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的说明
12
4.5 管理人 对宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要展望
13
4.6 管理人 内部有关 本基金的 监察稽核 工作情况
13
4.7 管理人 对报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明
14
4.8 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明
15
§5
托管人 报告
15
5.1 报告期 内本基金 托管人遵 规守信情 况声明
15
5.2 托管人 对报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净值计 算、利润 分配等情 况的说明
15
5.3 托管人 对本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、准确 和完整发 表意见
15
§6
审计报 告
16
6.1 审计报 告基本信 息
16
6.2 审计报 告的基本 内容
16
§7
年度财 务报表
17
7.1资产负债 表
17
7.2 利润表
18
7.3 所有者 权益（基 金净值） 变动表
20
7.4 报表附 注
21
§8
投资组 合报告
43
8.1 期末基 金资产组 合情况
44
8.2 期末按 行业分类 的股票投 资组合
44
8.3 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的股票 投资明细
45
8.4 报告期 内股票投 资组合的 重大变动
46
8.5 期 末按 债券品种 分类的债 券投资组 合
51
8.6 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的前五 名债券投 资明细
52
8.7 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的前十 名资产支 持证券投 资明细
52
8.8 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的前五 名权证投 资明细
52
4
8.9 投资组 合报告附 注
52
§9
基金份 额持有人 信息
53
9.1 期末基 金份额持 有人户数 及持有人 结构
53
9.2 期末基 金管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的情况
53
§10
开放 式基金份 额变动
53
§11
重大 事件揭示
54
11.1 基金份 额持有人 大会决议
54
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的重大 人事变动
54
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉讼
54
11.4 基金投 资策略的 改变
54
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况
54
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚等情 况
54
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况
54
11.8 其他重 大事件
57
§12
影响 投资者决 策的 其他 重要信息
57
§13
备查 文件目录
58
5
§2
基 金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
泰 达 荷 银 市 值 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金
基金简称
泰达荷银市值 优选股票
基金主代码
162209
交易代码 162209
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 8 月 3 日
基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
10,002,269,040.01 份
基金合同存续期
持续经营
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金兼顾大盘股和中小 盘股， 把握不
同 市 值 的 股 票 在 不 同 市 场 环 境 下 的 投
资机会， 投资于其中的优质股票， 力争
获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略
（1）战略性资产配置策略，确定股票
债券比例
本基金股票资产比例最高可以达
到 95％，最低保持在 60％以上，债券
资产比例最高可以达到 35％，最低为
0％，并保持现金及到期日在一年以内
的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的 5％，以保持基金资产流动性
的要求。
本基金将使用成功运用的 MVPS 模
型来进行资产配置调整。
（2）股票投资策略
本基金首先运用科学的数量分析 6
方法将股票基础库中的股票划分为大
盘股和中小盘股， 其次进行战术性资产
配置确定大盘股和中小盘股在股票投
资组合中的比例， 同时运用定量分析和
定性分析相结合的方法挑选出不同市
值的优质股票， 最后构建实际股票投资
组合。
（3）债券投资策略
本基金将结合宏观经济变化趋势、
货币政策及不同债券品种的收益率水
平、 流动性和信用风险等因素， 运用利
率预期、 久期管理、 收益率曲线等投资
管理策略， 权衡到期收益率与市场流动
性构建和调整债券组合， 在追求投资收
益的同时兼顾债券资产的流动性和安
全性。
（4）权证投资策略
本基金在确保与基金投资目标相
一致的前提下，本着谨慎可控的原则，
进行权证投资。
业绩比较基准 75%×沪深 300 指数收益率+25% ×上证
国债指数收益率。
风险收益特征
本 基 金 属 于 高 风 险 、 高 收 益 的 基 金 产
品， 预期收益和风险高于混合型、 债券
型和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
泰达荷银基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限
公司(简称：中国建设银
行)
信息披露负责人 姓名 邢颖 尹
东
7
联系电话 010 －66577725 010-67595003
电子邮箱 irm@mfcteda.com Yindong.zh@ccb.cn
客户服务 电话 400-69-88888 010-67595096
传真 010 －66577666 010-66275853
注册地址 北京市西 城区金融
大街 7 号英蓝国际
金融中心南楼三层
北京市西城区金融大街
25 号
办公地址 北京市西 城区金融
大街 7 号英蓝国际
金融中心南楼三层
北京市西城区闹市口大
街 1 号院1 号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 刘惠文 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://
www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、 基金托管人
的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事
务所有限公司
上海市卢湾 区湖滨路 202 号
企业天地 2 号楼普华 永道中
心 11 楼
注册登记机构 泰达荷银基金管理有限
公司
北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南
楼三层
§3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务 指标
金额 单位: 人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2009 年 2008 年
2007 年8 月3 日－2007 年
12 月 31 日
本期已实现 收益 2,090,184,924.27 -5,040,686,010.78 75,561,877.08
本期利润 3,527,839,293.79 -6,593,300,403.55 841,429,268.84
8
加权平均基 金份额本 期利润 0.3358 -0.6202 0.0694
本期加权平 均净值利 润率 50.50% -91.47% 6.61%
本期基金份 额净值增 长率 74.58% -57.87% 7.55%
3.1.2 期末 数据和 指标
2009 年 末
2008 年末
2007 年 8 月 3 日－2007 年
12 月 31 日
期末可供分 配利润 -2,727,864,913.99 -5,789,384,771.84 58,475,799.89
期末可供分 配基金份 额利润 -0.2727 -0.5469 0.0051
期末基金资 产净值 7,911,380,612.06 4,795,476,436.87 12,293,136,731.39
期末基金份 额净值 0.7910 0.4531 1.0755
3.1.3 累计 期末指 标
2009 年 末
2008 年末
2007 年 8 月 3 日至 2007
年 12 月 31 日
基金份额累 计净值增 长率 -20.90% -54.69% 7.55%
注：1. 本期 已实现收 益 指基金 本期利息 收入、 投 资收益、其他收入（不含公 允价值变 动收 益） 扣除相 关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期公允 价值变动 收益
2．所 述基 金业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金 的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平要
低于所列数 字
3．本基金基 金合同于 2007 年 8 月 3 日生效 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率的 比较
泰达荷银 市值 优选股票 基金
阶段
份额净值
增长率①
份额 净值
增长率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
16.44% 1.70% 14.29% 1.32% 2.15% 0.38%
过去六个月
12.92% 2.06% 10.38% 1.60% 2.54% 0.46%
过去一年
74.58% 1.92% 68.15% 1.54% 6.43% 0.38%
自基金合同生
效起至今
-20.90% 1.95% -9.44% 1.89% -11.46% 0.06%
注：本基金 的业绩比 较基准：75%× 沪深300 指数收益率+25%× 上 证国债指 数收益率 。沪 深300 指数是
由上海和深 圳证券市 场中选取300 只A 股作为样本 编制而成 的成份股 指数， 该指数的 指数 样本覆盖了 沪
深两地市场 八成左右 的市值， 具有 良好的市 场代表性。 上 证国债指 数是以上 海证券交 易所 上市的所有 固 9
定 利率国债 为样本, 按照国 债发行量 加权而成 ，具有良 好的市场 代表性。
3.2.2 自基金合同生效 以来基金份额累计 净值增长率变动及其 与同期业绩比较基准
收益率变 动的比较
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
08-03-07
10-03-07
12-03-07
02-03-08
04-03-08
06-03-08
08-03-08
10-03-08
12-03-08
02-03-09
04-03-09
06-03-09
08-03-09
10-03-09
12-03-09
荷银市值 业绩比较基准
注： 本基金 投资于股 票的比例 为基金资 产净值的 60％－95％， 投资于债 券的比例 为基金 资产净值的 0%
－35％， 权证占基 金资产净 值的 0％－3 ％ ， 资 产支持证 券占基金 资产净值的 0％－20％ ， 并保持现金 或
者到期日在 一年以内 的政府债 券的比例 合计不低 于基金资 产净值 的 5 ％。按 照招募说 明书 的约定，本 基
金合同生效 之日起三 个月的时 间内达到 这一投资 比例， 截止 建 仓期结束 时 和本报 告期末 ， 本基金已符 合
上述规定。
3.2.3 自基金合同生效 以来 基金每年净值 增长率及其与同期业 绩比较基准收益率的比 较
7.55%
74.58%
15.55%
-53.39%
68.15%
-57.87%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2007年 2008年 2009年
荷银市值 业绩比较基准
注： 本基 金基金合 同于 2007 年 8 月 3 日生效，2007 年年 度净值增 长率的计 算期间为 2007 年 8 月 3 日至 10
2007 年 12 月 31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
自基金合同生效以来 未进行 收益分配 。
§4 管 理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其 管理基金的经验
泰达荷银 基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]37 号文批准成立。 自报告
期末本公司股东及持股比例分别为： 北方国际信托股份有限公司：51% ； 荷银投资管理 （亚
洲）有限公司: 49% 。公司注册资本 为 1.8 亿元人民币。
报告期末公司旗下管理 12 只开放式基金， 分别为 泰达荷银 价值优化型 成长类 行业证券
投资基金、 泰达荷 银 价值优化型 周期类行业证 券投资基金、 泰达荷银 价值 优 化型 稳定类行
业证券投资基金、 泰达荷银 行业 精选证券投资 基金、 泰达荷 银 风险预算 混 合 型证券投资基
金、泰达荷银 货币 市场基金 、泰 达荷银效率优 选混合型证券 投资基金 、 泰 达 荷银首选企业
股票型证券投资基 金 、泰达荷银 市值优选股票 型证券投资基 金 、泰达荷银 集 利债券型证券
投资基金 、泰达荷 银品质生活灵 活配置混合型 证券投资基金 以及泰达荷银 红 利先锋股票型
证券投资基金 。
4.1.2 基金经 理（或基金经理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
史博 本基金
基金经
理， 研究
部总监、
投资副
总监
2008-08-05 2009-09-25 12 金融学硕士，特许金融
分析师 （CFA）。 1998 年
至 2002 年， 任职博时基
金管理有限公司研究部
以及市场部。期间曾在
Dryden Wealth
Management Co., Ltd.
(London) 从事研究工
作。 2002 年 6 月加入泰
达荷银基金管理有限公
司，曾担任研究部总经
理、首席策略分析师。 11
2004 年7 月至2005 年2
月曾任泰达荷银价值优
化型周期类行业证券投
资基金基金经理。2005
年2 月至2007 年6 月任
职于中国人寿资产管理
有限公司股票投资部，
任高级投资经理。2007
年 6 月重新加入泰达荷
银基金管理有限公司，
担任投资副总监。12 年
基金从业经验，具有基
金从业资格。
李泽刚 本基金
基金经
理
2007-08-03 2009-6-13 8 硕士学位；2002 年初加
入泰达荷银基金管理有
限公司，曾担任研究部
行业研究员。 8 年基金从
业经验，具有基金从业
资格。
吴俊峰 本基金
基金经
理
2009-08-25 - 5
硕士。2005 年 5 月至
2005 年 8 月期间就职于
国信证券经济研究所，
任研究员。2005 年 8 月
加盟泰达荷银基金管理
有限公司，先后担任研
究员、 研究主管等职务。
5 年基金从业经验， 具有
基金从业资格。
注：证券从业的含 义遵从行业协 会《证券业从 业人员资格管 理办法》的相 关 规定。表中的
任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况 的说明
本报告期内，本基 金管理人严格 遵守相关法 律法规以及基 金合同的约定 ，本 基金运作
整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报 告期内公平交易情 况的专项说明
12
4.3.1 公平交易制度的 执行情况
本基金管理人建 立了公平交 易制度和流 程，并严格 执行制度的 规定。在投 资 管理活动
中，本基金管理人 公平对待不同 投资组合，确 保各投资组合 在获得投资信 息 、投资建议和
投资决策方面享有 平等机会；严 格执行投资管 理职能和交易 执行职能的隔 离 ；在交易环节
实行集中交易制度 ，并确保公平 交易可操作、 可评估、可稽 核、可 持续； 交 易部运用交易
系统中设置的公平 交易功能并按 照时间优先， 价格优先的原 则严格执行所 有 指令，未发生
任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其 他投资风格相似的 投资组合之间的业绩 比较
2009 年度， 本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的 专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投 资策略和运作分析
09 年的 A 股市场总体上呈现反弹格局，大致可以分为以下 三个阶段：
1 、年初在巨额信 贷投放以及企 业补库存所导 致的需求增加 下，市场信 心得以 恢复，A
股市场偏低的估值水平迅速上升，投资机会主要集中于受益于政府 4 万亿投 资所拉动的领
域，如基建、水泥 、机械等行业 。另外政府为 应对危机出台 了一系列鼓励 房 地产和汽车消
费的政策，房地产和汽车产业链的公司也表现突出。
2 、 二季度流动性进一步增强， 银行、 煤炭、 钢铁等大市值行业也出现了大幅 上涨， 推
动指数迅速攀升， 市场整体估值 水平已经高于 历史平均水平 ，因为过于依 赖 于流动性，此
时的风险已经开始凸显，因而在 7 月份信贷数据低于预期的情况下，8 月份 A 股市场出现
大幅调整。
3 、 9 月份之后市场开始寻找业绩增长超预期， 并且不受政府刺激政策退出影响 的行业，
医药、汽车、家电的行业表现较好，市场进入结构性机会阶段。
综合来看 09 年的市场表现， 更多地体现为市场估值水平的提高 ， 上半年行业 配置的效
果要强于个股选择，但 8 月份之后自下而上的选股策略更为有效。
本基金 09 年的投资操作大致也可以分为三个阶段：
1 、 年初基于对当时Ａ股市场估值偏低， 且政府保增长的政策力度较大的判断， 大幅增
加了股票资产的配 置，并且以自 上而下的策略 为主，更多地 选择了估值弹 性 较高，且受益
于投资拉动的行 业， 如机械、 水泥、 有色等， 以及受政府政策鼓励的房地产、 汽车等行业。
13
2 、2 季度重点配置了当时涨幅落后的银行、保险、煤炭等板块 ，主要是基于 2 季度流
动性充裕程度进一步增强，行业将有轮动机会的判断。
3 、8 月份的市场下跌过程中本基金减仓较慢，组合中周期性行业配置偏多 ， 导致净值
受损失较大，9 月 份之后进行积 极的结构调整 ，减持了强周 期行业，重点 增 持了业绩增长
强劲的行业，如汽车、家电、医药等板块，弥补了净值损失。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 0.7910 元，本报告期份额净值增长率为 74.58%，
同期业绩比较基准增长率为 68.15%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2009 年是政府保增长的一年，而 2010 年是调结构的一年，中央对经济工作的这一定
调意味着实体经济 已经度过了最 困难的阶段， 在全球经济复 苏的大背景下 （ 虽然复苏的进
程较为缓慢） ， 中国经济可以说又进入了新的一轮增长周期， 但本轮周期的驱 动力和上一轮
周期会有明显差异：
过度依靠投资拉动的增长方式将会有明显改变，内需增长将更多地被政府所鼓励
粗放型增长模式将 被低碳经济所 逐渐替代， 这意味着中国 经济结构中“ 重” 的部分将
降低
民生方面，创富优先将逐渐被分配优先所取代，民众的消费能力将得以大大提高
每一轮增长周期的 驱动力不同， 都将带来不 同的行业性机 会，投资的重 点将 更多地落
到这些新的增长领域。
对于 2010 年的市场， 最大的不同就是宏观政策从刺激逐渐转向中性 ， 流动性 的充裕程
度将下降，因此 A 股市场估值系统性的提升空间已经大大压缩，而且政府不 断紧缩的政策
信号将给周期性行业和权重板块带来压力。
基于以上分析，2010 年的市场投资脉络将更多地从自下而上的角度去把握， 那些符合
新一轮增长周期特 征的行业和公 司将会有加大 的投资机会， 而传统的重化 工 行业以及权重
板块，除非其盈利增长重新超预期，否则很难有持续性的机会。
4.6 管理人内部 有关本基金的监察 稽核工作情况
在本报告期内，基 金管理人为防 范和化解经 营风险，确保 基金投资的合 法合 规、切实
维护基金份额持有 人的最大利益 ，基金管理人 主要采取了如 下监察稽核措 施 ：本基金管理
人根据《证券投资 基金法》等相 关法律、法规 、规章和公司 管理制度，督 察 长、监察稽核 14
部门、风险控制部 门定期与不定 期的对基金的 投资、交易、 研发、市场销 售 、信息披露等
方面进行事前、事中或事后的监督检查。
同时，公司制定了 具体严格的投 资授权流程 与权限； 在证 券投资交易前 由研 究部门建
立可供投资的优选 库并定期进行 全面维护更新 和适时对个股 进行维护更新 ， 通过信息技术
建立多级投资交易 预警系统，并 把禁选股票排 除在交易系统 之外；设立专 人 负责信息披露
工作， 信息披露做到真实、 准确、 完整、 及时； 引入外方股东在风险控制方面 的先进经验，
完善公司风险管理 指标及流程， 监控公司各项 业务的运作状 况和风险程度 ； 独立于各业务
部门的内部监察人 员日常对公司 经营、基金运 作及员工行为 的合规性进行 定 期和不定期检
查，发现问题及时 督促有关部门 整改，并定期 制作监察稽核 报告报中国证 监 会、当地证监
局和公司董事会 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
根据中国证券监督管理委员会2008 年9 月12日发布的[2008] 38 号文 《关于进一 步规范证
券投资基金估值业 务的指导意见 》的相关规定 ，本公司成立 长期停牌股票 等 没有市价的投
资品种估值委员会 ，成员由主管 基金运营的副 总经理、督察 长、投资总监 、 基金经理及研
究部、交易部、监 察稽核部、金 融工程部、风 险管理部、基 金运营部的相 关 人员组成。职
责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下：
主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任， 督察长、 投资总监担任副主任。 主要负
责估值委员 会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。
基金经理:基金经 理参与估值委 员会的日常工 作，主要对长 期停牌股票 行业类 别和重估
方法提出建议。参 与估值的基金 经理具有上市 公司研究和估 值、基金投资 等 方面较为丰富
的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。
研究部负责人及行业研究员： 负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业
研究，参与长期停 牌股票行业类 别和重估方法 的确定。他们 具有多年的行 业 研究经验，能
够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人： 参与估值委员会的日常工作， 主要对长期停牌股票的行业类别 和重估方
法提出建议。该成 员具有多年的 股票交易经验 ，能够较好的 对市场的波动 及 发展趋势作出
判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关 估值政策、估 值流程和程序 、估值方法 等相关 事项的合
法合规性进行审核 和监督，发现 问题及时要求 整改。该成员 具有一定的会 计 核算估值知识
和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。
15
金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，
参与确定估值方法。 该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模
型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负责人： 负责估值相关数值的处理和计算， 复核由金融工程部提供 的行业指
数和估值价格。 该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相
关法律法规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定， 并与相关托管行进行核对确认，
如有不符合的情况 出现，立即向 估值委员会反 映情况，并提 出合理的调整 建 议。该成员具
备多年基金从业经验， 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律
法规、政策和估值方法。
基金经 理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论， 发表相关意见和建议， 但涉及停
牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据本基金合同及 基金实际运 作的情况，本 基金于2009年 未进行收益 分 配。 目前无收
益分配安排。
§5 托 管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资
基金法》 、基金合同、托 管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、净值计算、利 润分配等情况的说明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对本基
金的基金资产净值 计算、基金费 用开支等方面 进行了认真的 复核，对本基 金 的投资运作方
面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
16
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、准确和完整 发表意见
本托管人 复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2010) 第 20164 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 泰 达 宏利 市值 优选 股票 型 证券 投资 基金(原 泰达 荷 银
市值优选股票型证券投资基金) 全体基 金份额持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 达 宏 利 市 值 优 选 股 票 型 证 券 投
资基金( 原泰 达荷 银市 值 优选 股票 型证 券投 资基 金 ，
以 下 简称 “泰 达宏 利市 值 优选 基金 ”) 的财 务报 表 ，
包括 2009 年 12 月 31 日的资产负债表、2009 年度的
利润表、 所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附
注。
管理层对财务报表的责任段 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 允 许
的 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 财 务 报 表 是 泰
达 宏 利 市 值 优 选 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管
理有限公司( 原 泰 达 荷 银 基 金 管 理 有 限 公 司) 管理层
的责任。这种责任包括：
(1) 设计、 实施和 维护与财务 报表编制 相关的内 部控
制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重
大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 实 施 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表
发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准则的
规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守职业道德规范， 计划和实施审计工作以对财
务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注册会 17
计师的判断， 包括对 由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。 在进行风险评估时， 我们考虑
与财务报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计
程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审
计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和
作出会计估计的合理性， 以及评价财务报表的总体列
报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中
国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 允 许 的 如 财 务 报 表 附 注 所 列
示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大
方面公允反映了泰达宏利市值优 选基金2009 年12 月
31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净
值变动情况。
注册会计师的姓名 曹银华 单峰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路202 号企业天地2 号楼普华永道
中心 11 楼
审计报告日期 2010 年 3 月 23 日
§7 年 度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
报告截止日 ：2009 年 12 月 31 日
单位 ：人民币 元
资 产 附注号
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 512,495,199.81 602,522,604.26
结算备付金
35,971,530.20 5,259,561.47
存出保证金
9,204,556.39 3,262,933.36
交易性金融资产 7.4.7.2 7,364,468,899.79 4,265,080,759.64
其中：股票投资
7,359,899,606.39 3,278,805,547.64
基金投资
- -
债券投资
4,569,293.40 986,275,212.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
23,165,392.96 10,516,023.46
应收利息 7.4.7.5 157,784.21 13,411,346.74
18
应收股利
- -
应收申购款
413,046.87 34,125.02
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
7,945,876,410.23 4,900,087,353.95
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 92,569,346.77
应付赎回款
8,971,732.80 529,028.25
应付管理人报酬
9,972,019.04 6,284,089.49
应付托管费
1,662,003.17 1,047,348.23
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 11,938,200.28 2,780,010.21
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 1,951,842.88 1,401,094.13
负债合计
34,495,798.17 104,610,917.08
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 10,002,269,040.01 10,584,861,208.71
未分配利润 7.4.7.10 -2,090,888,427.95 -5,789,384,771.84
所有者权 益合计
7,911,380,612.06 4,795,476,436.87
负债和所 有者权益总计
7,945,876,410.23 4,900,087,353.95
注：报告截止日 2009 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.7910 元 ， 基 金 份 额 总 额
10,002,269,040.01 份。
7.2 利润表
会计主体： 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
本报告期：2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
单位: 人民币元
项 目 附注号 本期 上年度可比 期间
19
2009 年 1 月 1 日至 2009
年 12 月 31 日
2008 年 1 月 1 日至 2008
年 12 月 31 日
一 、收入
3,732,367,295.39 -6,395,730,708.58
1. 利 息收入
14,057,705.47 27,670,633.12
其 中：存 款利息 收入 7.4.7.11 4,695,585.74 11,599,724.84
债 券利息 收入
9,362,119.73 15,651,454.13
资 产支持 证券利 息收 入
- -
买 入返售 金融资 产收 入
- 419,454.15
其 他利息 收入
- -
2. 投 资收益( 损 失以 “- ”
填列)
2,278,549,629.56 -4,873,325,557.83
其 中：股 票投资 收益 7.4.7.12 2,217,250,516.28 -4,921,146,604.63
基 金投资 收益
- -
债 券投资 收益 7.4.7.13 15,047,121.94 7,183,544.43
资 产支持 证券投 资收 益
- -
衍 生工具 收益 7.4.7.14 983,529.48 93,969.93
股 利收益 7.4.7.15 45,268,461.86 40,543,532.44
3. 公 允价值 变动 收益( 损
失以 “- ” 号填列)
7.4.7.16
1,437,654,369.52 -1,552,614,392.77
4. 汇 兑收益( 损 失以 “- ”
号 填列)
- -
5. 其 他收入( 损 失以 “- ”
号 填列)
7.4.7.17
2,105,590.84 2,538,608.90
减 ：二、 费用
204,528,001.60 197,569,694.97
1. 管 理人报 酬
103,834,767.90 109,097,311.10
2. 托 管费
17,305,794.63 18,182,885.22
3. 销 售服务 费
- -
4. 交 易费用 7.4.7.18 82,869,445.19 69,770,673.03
5. 利 息支出
- -
20
其 中： 卖出回 购金融 资产
支出
-
6. 其 他费用 7.4.7.19 517,993.88 518,825.62
三、利润总额(亏损总额
以 “- ” 号 填列)
3,527,839,293.79 -6,593,300,403.55
减 ：所得 税费用
- -
四 、 净 利润( 净 亏损以 “- ”
号 填列)
3,527,839,293.79 -6,593,300,403.55
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主体： 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
本报告期：2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
单位:人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
实 收基金 未 分配利 润 所 有者权 益合计
一、期初所 有者权益( 基金 净值)
10,584,861,208.7
1 -5,789,384,771.84 4,795,476,436.87
二、本期经营活动产生的基金 净值变
动数( 本期利润) - 3,527,839,293.79 3,527,839,293.79
三、本期基金份额交易产生的 基金净
值变动数( 净值减 少以 “- ” 号 填列) -582,592,168.70 170,657,050.10 -411,935,118.60
其中：1. 基金申 购款 2,655,430,102.43 -795,331,991.35 1,860,098,111.08
2. 基金赎 回款
-3,238,022,271.1
3 965,989,041.45 -2,272,033,229.68
四、本期向基金份额持有人分 配利润
产生的基金 净值变动( 净值 减少以 “- ”
号填列) - - -
五、期末所 有者权益( 基金 净值)
10,002,269,040.0
1
-2,090,888,427.9
5 7,911,380,612.06
项目
上 年度可 比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
实 收基金 未 分配利 润 所 有者权 益合计
一、期初所 有者权益( 基金 净值)
11,430,302,997.9
5 862,833,733.44 12,293,136,731.39
21
二、本期经营活动产生的基金 净值变
动数( 本期利润) -
-6,593,300,403.5
5 -6,593,300,403.55
三、本期基金份额交易产生的 基金净
值变动数( 净值减 少以 “- ” 号 填列) -845,441,789.24 -58,918,101.73 -904,359,890.97
其中：1. 基金 申购款 1,532,164,093.06 -371,582,012.23 1,160,582,080.83
2. 基 金赎回款
-2,377,605,882.3
0 312,663,910.50 -2,064,941,971.80
四、本期向基金份额持有人分 配利润
产生的基金 净值变动( 净值 减少以 “- ”
号填列) - - -
五、期末所 有者权益( 基金 净值)
10,584,861,208.7
1 -5,789,384,771.84 4,795,476,436.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
—————————
—————————
—————— ——
基金管理公 司负责人 ： 缪钧伟
主管会计 工作负责 人： 傅国 庆
会计机构 负责人： 王泉
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰达荷银市值优选股票型证券投资基金( 以下简称 “本基金 ” ) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “中国证监会”) 证监基金字 ?2007] 第 204 号《 关 于同意泰达荷银市值 优选股票型证
券投资基金募集的 批复 》核准， 由 泰达荷银基 金管理有限公 司 依照《中华 人 民共和国证券
投资基金法》和《 泰达荷银市值 优选股票型证 券投资基金 基 金合同》 负责 公 开募集 。 本基
金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共募集
11,867,940,890.99 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天 验字(2007)
第 101 号验资报告予以验证。 经 向 中国证监会备案 ， 《泰达荷银市值优选股票 型证券投资基
金 基 金 合 同 》 于 2007 年 8 月 3 日 正式生效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总额 为
11,868,700,887.87 份基金份额 ，其中认购资金利息折合 759,996.88 份基金 份额 。本基金
的基金管理人为 泰达荷银基金管理有限公司 ， 基金托管人为 中国建设银行股份有限公司( 以
下简称“中国建设银行”) 。
22
根据《 中华人民共 和国证券投资 基金法 》和《 泰达荷银市值 优选股票型证 券 投资基金基金
合同》的有关规定 ，本基金的投 资范围为国内 依法发行、上 市的股票、国 债 、金融债、企
业债、可转债、央 行票据、短期 融资券、回购 、权证、资产 支持证券及中 国 证监会批准的
允许基金投资的其 他金融工具。 在正常市场情 况下，本基金 资产配置的比 例 范围是：股票
资产占基金资产的 60-95% ， 债券资产占基金资产的 0-35% ， 权证占基金资产净值的 0-3% ，
资产支持证券占基金资产净值的 0-20% ，并保持现金或者到期日在一年以内 的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的 5% 。如法律法规或监管机构以后允许基金投 资其他品种，
基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基 准为：75%×
沪深 300 指数收益率+25%× 上证国债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达荷银基金管理有限公司于 2010 年 3 月 31 日批准报
出。
7.4.2 会计报 表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－ 基本准则》 和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南 、 企业会计准则解释 以及其他相关
规定( 以下合称 “企业会计准则” ) 、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信 息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证
券投资基金会计核算 业务指引》 、 《泰达荷银市 值优选股票型 证券投资基金 基 金合同》和中
国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准 则及其他有关规定 的声明
财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和 会计估计
23
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和 金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确 认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益 的 金 融资产、应收
款项、可供出售金 融资产及持有 至到期投资。 金融资产的分 类取决于本基 金 对金融资产的
持有意图和持有能 力。本基金目 前暂无金融资 产分类为可供 出售金融资产 及 持有至到期投
资。
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益 的金融资产。 除衍生工具所 产生的金融资 产在资产负债 表 中以衍生金融
资产列示外，以公 允价值计量且 其公允价值变 动计入损益的 金融资产在资 产 负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他 金融资产分类 为应收款项， 包括银行存款 、买入返售金 融 资产和 各类应
收款项等。应收款 项是指在活跃 市场中没有报 价、回收金额 固定或可确定 的 非衍生金融资
产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确 认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金 融负债及其他
金融负债。 以公允 价值计量且其 变动计入当期 损益的金融负 债包括交易性 金 融负债及衍生
金融负债等 。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和 金融负债的初始确 认、后续计量和终止 确认
24
金融资产或金融负 债于本基金成 为金融工具合 同的一方时， 于交易日按公 允 价值在资产负
债表内确认。以公 允价值计量且 其变动 计入当 期损益的金融 资产，取得时 发 生的相关交易
费用计入当期损益 ；支付的价款 中包含已宣告 但尚未发放的 现金股利或债 券 起息日或上次
除息日至购买日止 的利息，应当 单独确认为应 收项目。应收 款项和其他金 融 负债的相关交
易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债 按 照 公 允 价 值进 行 后 续 计
量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资 产现金流量的 合同权利已终 止或该金融资 产所有权上几 乎 所有的风险和
报酬已转移时，终 止确认该金融 资产。终止确 认的金融资产 的成本按 移动 加 权平均法于交
易日结转。
7.4.4.5 金融资产和 金融负债的估值原 则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活 跃市场 的金融 工具 按其估 值日 的市场 交易价 格确 定公允 价值 ；估值 日 无交易，
但最近交易日后经 济环境未发生 重大变化且证 券发行机构未 发生影响证券 价 格的重大事件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融 工具不 存在活 跃市 场，采 用市 场参与 者普遍 认同 且被以 往市 场实际 交 易价格验
证具有可靠性的估 值技术确定公 允价值。估值 技术包括参考 熟悉情况并自 愿 交易的各方最
近进行的市场交易 中使用的价格 、参照实质上 相同的其他金 融工具的当前 公 允价值、现金
流量折现法和期权 定价模型等。 采用估值技术 时，尽可能最 大程度使用市 场 参数，减少使
用与本基金特定相关的参数。
25
7.4.4.6 金融资产和 金融负债的抵销
本基金持有的资产 和承担的负债 基本为金融资 产和金融负债 。当本基金依 法 有权抵销债权
债务且 交易双方准 备按净额结算 时，金融资产 与金融负债按 抵销后的净额 在 资产负债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发 行基金份额所 募集的总金额 在扣除损益平 准金分摊部分 后 的余额。由于
申购和赎回引起的 实收基金变动 分别于基金申 购确认日及基 金赎回确认日 认 列。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中 包含的按累计 未分配的已实 现损益占基金 净 值比例计算 的 金额。未实现
平准金指在申购或 赎回基金份额 时，申购或赎 回款项中包含 的按累计未实 现 损益占基金净
值比例计算的金额 。损益平准金 于基金申购确 认日或基金赎 回确认日认列 ， 并于期末全额
转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期 间应取得的现 金股利扣除由 上市公司代扣 代缴的个人所 得 税后的净额确
认为投资收益。债 券投资在持有 期间应取得的 按票面利率计 算的利息扣除 在 适用情况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且 其变动计入当 期损益的金融 资产在持有 期 间的公允价值 变 动确认为公允
价值变动损益；处 置时其公允价 值与初始确认 金额之间的差 额确认为投资 收 益，其中包括 26
从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算 方法逐日确
认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
每一基金份额享有 同等分配权。 本基金收益以 现金形式分配 ，但基金份额 持 有人可选择现
金红利或将现金红 利按分红除权 日的基金份额 净值自动转为 基金份额进行 再 投资。若期末
未 分 配 利润 中 的 未实 现 部分( 包括 基 金经 营 活 动产 生 的未 实 现损 益 以 及基 金份 额 交 易产 生
的 未 实 现平 准 金 等) 为 正数 ， 则期 末 可供 分 配 利润 的 金额 为 期末 未 分 配利 润中 的 已 实现 部
分；若期末未分配 利润的未实现 部分为负数， 则期末可供分 配利润的金额 为 期末未分配利
润( 已实现部分相抵未实现部分后的余额) 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织 结构、管理要 求、内部报告 制度为依据确 定经营分部， 以 经营分部为 基
础确定报告分部并 披露分部信息 。经营分部是 指本基金内同 时满足下列条 件 的组成部分：
(1) 该组成部分能够 在日常活动 中产生收 入、发生费 用；(2) 本基金 管理人能 够定期评价该
组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取 得该组成部分
的财务状况、经营 成果和现金流 量等有关会计 信息。如果两 个或多个经营 分 部具有相似的
经济特征，并且满 足一定条件的 ，则合并为一 个经营分部。 本基金 目前以 一 个经营分部运
作。
27
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明 对金融资产和 金融 负债采用 公允价值等作 为计量属性之 外 ，一般采用历
史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值 原则和中国证 监会允许的基 金行业估值实 务操作，本基 金 确定以下类别
股票投资 和债券投资 的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 ， 本基金采用 《中国证券业协会基金估值工作小组 关于停牌股票
估值的参考方法》 提供的指数收 益法对重大影 响基金资产净 值的特殊事项 停 牌股票估值，
通过停牌股票所处 行业的行 业指 数变动以大致 反映市场因素 在停牌期间对 于 停牌股票公允
价值的影响。上述 指数收益法的 关键假设包括 所选取行业指 数的变动能在 重 大方面基本反
映停牌股票公允价 值的变动，停 牌股票的发行 者在停牌期间 的各项变化未 对 停牌股票公允
价值产生重大影响等。
(b) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会 基金部通知[2006]37 号《关于进
一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收 盘价低于非公 开发行股票的 初始投资成本 ，按估值日证 券 交易所挂牌的
同一股票的市场交 易收盘价估值 ； 若在证券交 易所挂牌的同 一股票的市场 交 易收盘价高于
非公开发行股票的 初始投资成本 ，按锁定期内 已经过交易天 数占锁定期内 总 交易天数的比
例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(c) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会 证监会计字[2007]21 号《关于证
券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具 体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
28
7.4.5 会计政策和会计 估计变更以 及差错 更正的说明
7.4.5.1 会计政策变 更的说明
财政部于 2009 年 6 月 11 日颁布了《企业会计准则解释第 3 号》 。根据《企 业会计准则解
释第 3 号》 对分部报告的相关要求， 本基金自 2009 年起， 按照内部组织结构、 管理要求、
内部报告制度为依 据确定经营分 部，以经营分 部为基础确定 报告分部并披 露 分部信息。于
2009 年 1 月 1 日以前， 本基金主要按业务分部披露分部信息。 本基金的内部 管理和报告按
照基金投资组合进 行，按经营分 部为基础披露 的分部信息与 以前年度按业 务 分部为基础披
露的分部报告并无差异。 《企业会计准则解释第 3 号》的其他要 求不适用于本 基金。
7.4.5.2 会计估计变 更的说明
本报告期 内， 无会计估计的变更。
7.4.5.3 差错更正的 说明
本报告期内, 无重大会计差错发生。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号《 关于 开放式证券投资基金有关 税收问题的通
知》 、 财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号《关于股息红利有关 个人所得税政
策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》 及 其他相关 财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 派 发 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业 所得税。对基 金取得的股票 的股息、红 利 收入，由上市 29
公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所得额， 依照现 行税法规定即
20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金 买卖股票 于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3% 的税率缴纳股票交易印花税， 自 2008
年 4 月 24 日起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.1% 的税率缴纳。自 2008 年 9 月 19 日起基金
卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项 目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
活期存款 512,495,199.81 602,522,604.26
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 512,495,199.81 602,522,604.26
7.4.7.2 交易性金融 资产
单位： 人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 6,710,450,531.28 7,359,899,606.39 649,449,075.11
债券
交易所 市场 3,111,000.00 4,569,293.40 1,458,293.40
银行间 市场 - - -
合计 3,111,000.00 4,569,293.40 1,458,293.40
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,713,561,531.28 7,364,468,899.79 650,907,368.51
项目
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 4,086,959,209.15 3,278,805,547.64 -808,153,661.51
债券
交易所 市场 31,109,820.00 31,800,212.00 690,392.00
银行间 市场 933,758,731.50 954,475,000.00 20,716,268.50
合计 964,868,551.50 986,275,212.00 21,406,660.50
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
30
合计 5,051,827,760.65 4,265,080,759.64 -786,747,001.01
1. 于 2009 年 12 月 31 日， 股票投资余额中 无包括按照指数收益法估值的特殊事 项停牌 相
关 股票(2008 年 12 月 31 日：116,798,674.42 元) 。
2. 债券投资中银行间同业市场交 易债券均按现金流量折现法估值， 具体估值模型、 参数及
结果由中央国债登记 结算有限 责任 公司独立提供 。采用该估值 技术的银行间 同业市场交易
债券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益损失为 20,716,268.50 元(2008 年度： 公允
价值变动收益 20,716,268.50 元) 。
7.4.7.3 衍生金融资 产/负债
本报告 期末 ，本基金未持有 权证，2008 年同。
7.4.7.4 买入返售金 融资产
7.4.7.4.1 各项买入返 售金融资产期末余额
本报告期末， 本基金 买入返售金融资产期末余额为零 ，2008 年 12 月 31 日余 额为零。
7.4.7.4.2 期末买断式 逆回购交易中取得的 债券
本报告期末 ，本基金 无买断式逆回购交易中取得的债券 ，2008 年 12 月 31 日 同。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
应收活期存款利息
136,573.41 102,132.73
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
13,849.00 2,550.88
应收债券利息
7,353.54 13,306,660.90
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
8.26 2.23
其他
- -
合计
157,784.21 13,411,346.74
7.4.7.6 其他资产
本报告期末，其他资产无余额。 （2008 年 12 月 31 日：同）
7.4.7.7 应付交易费 用
单位：人民币元
31
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 11,938,200.28 2,775,342.06
银行间市场应付交易费用 - 4,668.15
合计 11,938,200.28 2,780,010.21
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00 1,250,000.00
应付赎回费 11,842.88 1,094.13
预提费用 440,000.00 150,000.00
合计 1,951,842.88 1,401,094.13
7.4.7.9 实收基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
基金份额( 份) 账面金额
上年度末 10,584,861,208.71 10,584,861,208.71
本期申购 2,655,430,102.43 2,655,430,102.43
本期赎回( 以“- ”号填列) -3,238,022,271.13 -3,238,022,271.13
本期末 10,002,269,040.01 10,002,269,040.01
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
-5,002,315,036.68 -787,069,735.16 -5,789,384,771.84
本期利润 2,090,184,924.27 1,437,654,369.52 3,527,839,293.79
本期基金份额交易
产生的变动数
184,265,198.42 -13,608,148.32 170,657,050.10
其中：基金申购款 -1,043,930,984.21 248,598,992.86 -795,331,991.35
其中：基金赎回款 1,228,196,182.63 -262,207,141.18 965,989,041.45
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,727,864,913.99 636,976,486.04 -2,090,888,427.95
7.4.7.11 存款利息 收入
单位:人民币元
项目 本期
2009 年 1 月 1 日至
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 32
2009 年 12 月 31 日 12 月 31 日
活期存款利息收入 4,392,767.03 11,427,331.73
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 281,163.43 163,266.54
其他 21,655.28 9,126.57
合计 4,695,585.74 11,599,724.84
7.4.7.12 股票投资 收益 —— 买卖股票 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 27,121,536,533.15 12,601,113,927.31
减： 卖出股票成本总额 24,904,286,016.87 17,522,260,531.94
买卖股票差价收入 2,217,250,516.28 -4,921,146,604.63
7.4.7.13 债券投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1 月1日至
2008年12 月31日
卖出债券 （债转股 及债券 到期兑付 ） 成
交总 额 1,044,820,076.76
506,804,587.44
减： 卖出 债券 （债转股 及债券 到期兑付 ）
成本总额 1,006,656,335.94
490,096,243.78
减： 应收利息总额 23,116,618.88 9,524,799.23
债券投资收益 15,047,121.94 7,183,544.43
7.4.7.14 衍生工具 收益 —— 买卖权证 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
卖出权证成交 总额 2,480,695.04 421,926.15
减：卖出权证成本总额 1,497,165.56 327,956.22
买卖权证差价收入 983,529.48 93,969.93
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
33
项目 本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008
年 12 月 31 日
股票投资产 生的股利收益 45,268,461.86 40,543,532.44
基金投资产生的股利收益 - -
合计 45,268,461.86 40,543,532.44
7.4.7.16 公允价值 变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12
月 31 日
1. 交易性金融资产 1,437,654,369.52 -1,552,614,392.77
—— 股票投资 1,457,602,736.62 -1,570,658,409.46
—— 债券投资 -19,948,367.10 18,044,016.69
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 1,437,654,369.52 -1,552,614,392.77
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 1,930,403.28 2,412,495.78
基金转出费收入 132,439.60 85,879.43
印花税 手续费 返还 42,747.96 40,233.69
合计 2,105,590.84 2,538,608.90
注: 1 、本基金的 赎回费率按持有期间递减 ，赎回费 总额的25% 归入基金资产 。
2 、 本基金 的转换费总额的25% 归入转出 基金 的基金 资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度 可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 82,866,020.19 69,763,398.03
银行间市场交易费用 3,425.00 7,275.00
合计 82,869,445.19 69,770,673.03
34
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
审计费用 140,000.00 150,000.00
信息披 露费 300,000.00 297,332.13
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 59,943.88 53,493.49
其他 50.00 -
合计 517,993.88 518,825.62
7.4.8 或有事项、资产 负债表日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事项
本报告期内，本基金未有或有事项。
7.4.8.2 资产负债表 日后事项
本报告期内，本基金资产负债表 无 日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
泰达荷银基金 管理有限公司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售
机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
荷银投资管理(亚洲)有限公司
基金管理人的股东
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
根据中国银行业监督管理 委员会银监复(2008)413 号《关于北方国际信托投 资股份有限公
司变更公司名称和业务范围的批复》 ， 基金 管理人的 股东北方国际信托投资股份有限公司更
名为“北方国际信托股份有限公司” 。
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上 年度可比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的 交易
35
7.4.10.1.1 股票 交易
本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的股票交易，2008 年同。
7.4.10.1.2 权证 交易
本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的权证交易 ，2008 年同。
7.4.10.1.3 应支 付关联方的佣金
本报告期内，本基金未有应支付关联方的佣金 ，2008 年同。
7.4.10.2 关联方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位： 人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
当期 发 生 的 基 金 应支付
的管理费
103,834,767.90 109,097,311.10
其中： 支付销售机构的客
户维护费
18,421,767.76 20,272,510.51
注 ： 支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50% 的年费率计 提，逐 日累计 至每月 月底， 按月支 付。 其计算 公式为 ：日 管理人报 酬＝
前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位： 人民币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
17,305,794.63 18,182,885.22
注: 支付基金托管人 中国建设 银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提，
逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净 值 X 0.25%
/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市 场的债券( 含回购) 交易
单位: 人民币元
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
36
银行间 市场 交易 的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国建设银行 29,748,083.98 - - - - -
上年度 可比 期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
银行间 市场 交易 的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国建设银行 288,724,282.19 - - - - -
7.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理人运 用固有资金投资本基 金的情况
本报告期内，本基金未有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 ，2008 年同。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管理人 之外的其他关联方投 资本基金的情况
本报告期内，本基金未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 ，2008 年同。
7.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余 额及当期产生的利息 收入
单位: 人民币元
关联方
名称
本期
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银 行 512,495,199.81 4,392,767.03 602,522,604.26 11,427,331.73
注：本基金的银行存款由基金托管人 中国 建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联 方承销证券的情况
本报告期内，本基金未有在承销期内参与关系方承销证券的情况 ，2008 年同。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本报告期内，本基金无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况 —— 非货币市场基 金
本报告期，本基金未进行利润分配。
7.4.12 期末（2009 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证 券
37
7.4.12.1 因认购新 发/增发证券而于 期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单 位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002123 荣信股 份 2009-08-03 2010-08-04
非公开 发
行 27.08 31.54
3,300,000
89,364,000.00
104,082,000.00 -
002332 仙琚制药 2009-12-30 2010-01-12
新股网上
中签 8.20 8.20
500
4,100.00
4,100.00 -
601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07
新股网上
中签 5.43 5.43
13,000
70,590.00
70,590.00 -
注：基金可使用以 基金名义开设 的股票账户， 选择网上或者 网下一种方式 进 行新股申购。
其中基金作为一般 法人或战略投 资者认购的新 股，根据基金 与上市公司所 签 订申购协议的
规定，在新股上市 后的约定期限 内不能自由转 让；基金作为 个人投资者参 与 网上认购获配
的新股， 从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外， 基金还可作为特定投资者，
认购由中国证监会 《上市公司证 券发行管理办 法》规范的非 公开发行股票 ， 所认购的股票
自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限 股票
本报告期末， 本基金未持有暂时停牌 等流通受限 的股票。
7.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正回购
本报告期末 ， 本基金 无银行间债券正回购。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正回购
本报告期末 ， 本基金 无交易所债券正回购。
7.4.13 金融工具 风险 及管 理
7.4.13.1 风险管 理 政策和组织架构
本基金是一只进行 主动投资的股 票型证券投资 基金，属于高 风险品种。本 基 金投资的金融 38
工具主要包括股票 投资、债券投 资及权证投资 等。本基金在 日常经营活动 中 面临的与这些
金融工具相关的风 险主要包括信 用风险、流动 性风险及市场 风险。本基金 的 基金管理人从
事风险管理的主要 目标是争取将 以上风险控制 在限定的范围 之内，使本基 金 在风险和收益
之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理 人奉行全面风 险管理体系的 建设，建立了 以风险控制委 员 会为核心的、
由督察长、风险控 制委员会、监 察稽核部和 相 关业务部门构 成的风险管理 架 构体系。本基
金的基金管理人在 董事会下设立 风险管理委员 会，负责制定 风险管理的宏 观 政策，审议通
过风险控制的总体 措施等；在管 理层层面设立 风险控制委员 会，讨论和制 定 公司日常经营
过程中风险防范和 控制措施；在 业务操作层面 风险管理职责 主要由监察稽 核 部负责，协调
并与各部门合作完 成运作风险管 理以及进行投 资风险分析与 绩效评估。监 察 稽核部对公司
执行总裁负责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失
的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策，
将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人 在交易前对交易 对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存
款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对
证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
39
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等
级的证券， 且投资于一家公司发行 的 股票 市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10% 。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列示的 债券投资
单位：人民 币元
市值
本期末
2009 年 12 月31 日
上年度 末
2008 年 12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 411,420,000.00
合计 0.00
411,420,000.00
7.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资
单位：人民 币元
长期信 用评级
本期末
2009 年 12 月31 日
上年度 末
2008 年 12 月31 日
AAA - 51,000,000.00
AAA 以下 4,569,293.40
-
未评级 - 523,855,212.00
合计 4,569,293.40
574,855,212.00
注 ：信用 评级为 信用 产品的 最新债 项评级 ，其中 未评级 债券 包括国 债、央 行票据 与政策性 金融债 。
7.4.13.3 流动性风 险
流动性风险是指基 金所持金融工 具变现的难易 程度。本基金 的流动性风险 一 方面来自于基
金份额持有人可随 时要求赎回其 持有的基金份 额，另一方面 来 自于投资品 种 所处的交易市
场不活跃而带来的 变现困难或因 投资集中而无 法在市场出现 剧烈波动的情 况 下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金 的流动性风险 ，本基金的基 金管理人每日 对本基金的申 购 赎回情况进行
严密监控并预测流 动性需求，保 持基金投资组 合中的可用现 金头寸与之相 匹 配。本基金的
基金管理人在基金 合同中设计了 巨额赎回条款 ，约定在非常 情况下赎回申 请 的处理方式，
控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现 的流动性风险 ，本基金的基 金管理人通过 独立的风险管 理 部门设定流动
性比例要求，对流 动性指 标进行 持续的监测和 分析，包括组 合持仓集中度 指 标、组合在短 40
时间内变现能力的 综合指标、组 合中变现能力 较差的投资品 种比例以及流 通 受限制的投资
品种比例等。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同 业市场交易，
因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情 况外， 其余均
能及时变现。此外 ，本基金可通 过卖出回购金 融资产方式借 入短期资金应 对 流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全 部金融负债的 合约约定到期 日均为一个月 以内且不计息 ， 可赎回基金份
额净值( 所 有者权 益) 无固定 到期 日且 不计息 ，因 此账面 余额 即为 未折现 的合 约到期 现金流
量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金 所持金融工具 的公允价值或 未来现金流量 因所处市场各 类 价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融 工具的公允价 值或现金流量 受市场利率变 动而发生波动 的 风险。利率敏
感性金融工具均面 临由于市场利 率上升而导致 公允价值下降 的风险，其中 浮 动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风 险。
本基金的基金管理 人定期对本基 金面临的利率 敏感性缺口进 行监控，并通 过 调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部 分金融资产和 金融负债不计 息，因此本基 金的收入及经 营 活动的现金流
量在很大程度上独 立于市场利率 变化。本基金 持有的利率敏 感性资产主要 为 银行存款、结
算备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民币 元
41
本期 末
2009 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 512,495,199.81 - - - 512,495,199.81
结算备 付金 35,971,530.20 - - - 35,971,530.20
存出保 证金 - - - 9,204,556.39 9,204,556.39
交易性 金融 资产 4,569,293.40 - - 7,359,899,606.39 7,364,468,899.79
应收证 券清 算款 - - - 23,165,392.96 23,165,392.96
应收利 息 - - - 157,784.21 157,784.21
应收申 购款 989.61 - - 412,057.26 413,046.87
资产总 计 553,037,013.02 - - 7,392,839,397.21 7,945,876,410.23
负债
应付赎 回款 - - - 8,971,732.80 8,971,732.80
应付管 理人 报酬 - - - 9,972,019.04 9,972,019.04
应付托 管费 - - - 1,662,003.17 1,662,003.17
应付交 易费 用 - - - 11,938,200.28 11,938,200.28
其他负 债 - - - 1,951,842.88 1,951,842.88
负债总 计 - - - 34,495,798.17 34,495,798.17
利率风 险敞口 553,037,013.02 - - 7,358,343,599.04 7,911,380,612.06
上年度末
2008 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 602,522,604.26 - - - 602,522,604.26
结算备 付金 5,259,561.47 - - - 5,259,561.47
存出保 证金 - - - 3,262,933.36 3,262,933.36
交易性 金融 资产 411,420,000.00 299,705,212.00 275,150,000.00 3,278,805,547.64 4,265,080,759.64
应收证 券清 算款 - - - 10,516,023.46
10,516,023.46
应收利 息 - - - 13,411,346.74 13,411,346.74
应收申 购款 - - - 34,125.02 34,125.02
资产总 计 1,019,202,165.73 299,705,212.00 275,150,000.00 3,306,029,976.22
4,900,087,353.95
负债
应付证 券清 算款 - - -
92,569,346.77
92,569,346.77
应付赎 回款 - - - 529,028.25 529,028.25
应付管 理人 报酬 - - - 6,284,089.49 6,284,089.49
应付托 管费 - - - 1,047,348.23 1,047,348.23
应付交 易费 用 - - - 2,780,010.21 2,780,010.21
其他负 债 - - - 1,401,094.13 1,401,094.13
负债总 计 - - - 104,610,917.08
104,610,917.08
利率风 险敞口 1,019,202,165.73 299,705,212.00 275,150,000.00 3,201,419,059.14
4,795,476,436.87
注：表中所示为本 基金资 产及负 债的公允价值 ，并按照合约 规定的利率重 新 定价日或到期
日孰早 予以分类。
42
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性 分析
于 2009 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产 净值的比例为
0.06% ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
于 2008 年 12 月 31 日，市场利率的变动对于本基金资产净值的影响如下：
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额( 单位：人民币万元)
本年末
2009 年 12 月 31 日
上年末
2008 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点
增加 834
市场利率上升 25 个基点
下降 808
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融 工具的公允价 值或未来现金 流量因外汇汇 率变动而发生 波 动的风险。 本
基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格 风险是指 基金所持金融 工具的公允价 值或未来现金 流量因除市场 利 率和外汇汇率
以外的市场价格因 素变动而发生 波动的风险 。 本基金主要投 资于证券交易 所 上市或银行间
同业市场交易的股 票和债券，所 面临的其他价 格风险来源于 单个证券发行 主 体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理 人在构建和管 理投资组合的 过程中，采用 “自上而下” 的 策略，通过对
宏观经济情况及政 策的分析，结 合证券市场运 行情况，做出 资产配置及组 合 构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理 人定期结合宏 观及微观环境 的变化，对投 资策略、资产 配 置、投资组合
进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组 合的分散化降 低其他价格风 险。本基金投 资组合中股票 投 资比例为基金 43
资产净值的 60%-95% ， 债券投资比例为基金资产净值 的 0%-35% ， 权证投资 比例为基金资
产净值的 0%-3% ， 资产支持证券投资比例为基金资产净值 的 0%-20% ， 现金 或者到期日在
一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 此外 ， 本基金的 基金管理人每
日对本基金所持有 的证券价格实 施监控，定期 运用多种定量 方法对基金进 行 风险度量，包
括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位:人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价 值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性 金融 资产 －股 票投 资 7,359,899,606.39 93.03 3,278,805,547.64 68.37
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 7,359,899,606.39 93.03 3,278,805,547.64 68.37
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏 感性分析
假设
除业绩 比较 基准( 附注 7.4.1) 以外 的其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值 的
影响金 额( 单 位： 人民 币万 元)
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 ( 附注
7.4.1) 上升 5% 增加 47,088
增加 21,333
2. 业 绩 比 较 基 准 ( 附注
7.4.1) 下降 5% 下降 47,088 下降 21,333
7.4.14 有助于理解和 分析会计报表需要 说明的其他事项
无需要说明的其他事项 。
§8
投 资组合报告
44
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 7,359,899,606.39 92.63
其中：股票
7,359,899,606.39 92.63
2 固定收益投资
4,569,293.40 0.06
其中：债券
4,569,293.40 0.06
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返 售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
548,466,730.01 6.90
6 其他资产
32,940,780.43 0.41
7 合计
7,945,876,410.23
100.00
8.2 期末 按行业分类的股 票投资组合
金额 单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 657,558,489.60 8.31
C 制造业 4,829,340,552.20 61.04
C0 食品、 饮料 688,467,204.40 8.70
C1 纺织、服装、皮毛 46,256,137.40 0.58
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 966,732.48 0.01
C4 石油、化学、塑胶、塑料 519,662,704.01 6.57
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 1,635,926,899.86 20.68
C7 机械、设备、仪表 1,278,330,876.08 16.16
C8 医药、生物制品 659,729,997.97 8.34
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 130,356,617.49 1.65
F 交通运输、仓储业 66,345,480.60 0.84
G 信息技术业 180,815,872.99 2.29
45
H 批发和零售贸易 436,894,539.55 5.52
I 金融、保险业 729,592,426.29 9.22
J 房地产业 118,018,813.69 1.49
K 社会服务业 70,590.00 0.00
L 传播与文化产业 126,562,113.10 1.60
M 综合类 84,344,110.88 1.07
合计 7,359,899,606.39 93.03
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的 所有 股票投 资明细
金额 单位: 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数 量( 股) 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 000568 泸州老窖 10,500,000 409,920,000.00 5.18
2 600019 宝钢股份 41,999,773 405,717,807.18 5.13
3 002024 苏宁电器 17,999,742 374,034,638.76 4.73
4 601318 中国平安 6,499,681 358,067,426.29 4.53
5 000898 鞍钢股份 21,195,616 339,129,856.00 4.29
6 600166 福田汽车 16,508,429 314,485,572.45 3.98
7 600348 国阳新能 6,000,000 290,220,000.00 3.67
8 600036 招商银行 15,000,000 270,750,000.00 3.42
9 601766 中国南车 46,992,436 267,386,960.84 3.38
10 000825 太钢不锈 24,999,806 238,498,149.24 3.01
11 000983 西山煤电 5,000,000 199,450,000.00 2.52
12 000858 五 粮 液 6,034,340 191,047,204.40 2.41
13 600031 三一重工 5,000,000 184,050,000.00 2.33
14 000538 云南白药 2,999,920 181,195,168.00 2.29
15 000937 冀中能源 4,035,781 167,888,489.60 2.12
16 600216 浙江医药 4,547,645 161,759,732.65 2.04
17 002001 新 和 成 2,999,983 146,699,168.70 1.85
18 000961 中南建设 5,822,091 130,356,617.49 1.65
19 000157 中联重科 5,000,000 130,050,000.00 1.64
20 600880 博瑞传播 4,699,670 126,562,113.10 1.60
21 000655 金岭矿业 6,499,870 122,717,545.60 1.55
22 002146 荣盛发展 5,698,639 118,018,813.69 1.49
23 600231 凌钢股份 8,925,675 116,212,288.50 1.47
24 002165 红 宝 丽 4,188,191 116,180,418.34 1.47
25 000550 江铃汽车 5,050,573 116,062,167.54 1.47
26 600307 酒钢宏兴 6,999,938 106,189,059.46 1.34
27 600557 康缘药业 4,999,798 104,745,768.10 1.32
46
28 002123 荣信股份 3,300,000 104,082,000.00 1.32
29 601166 兴业银行 2,500,000 100,775,000.00 1.27
30 600750 江中药业 4,099,694 95,030,906.92 1.20
31 600425 青松建化 3,999,870 90,237,067.20 1.14
32 600559 老白干酒 3,500,000 87,500,000.00 1.11
33 600720 祁 连 山 4,999,939 86,498,944.70 1.09
34 000792 盐湖钾肥 1,499,997 85,484,829.03 1.08
35 002223 鱼跃医疗 2,299,830 78,723,180.90 1.00
36 000717 韶钢松山 10,999,707 73,588,039.83 0.93
37 600805 悦达投资 5,999,918 71,459,023.38 0.90
38 002038 双鹭药业 1,499,930 66,596,892.00 0.84
39 600386 北巴传媒 4,544,211 66,345,480.60 0.84
40 000338 潍柴动力 1,000,000 64,480,000.00 0.82
41 600487 亨通光电 1,999,934 63,917,890.64 0.81
42 000759 武汉中百 4,499,966 59,174,552.90 0.75
43 002206 海 利 得 1,590,589 59,138,099.02 0.75
44 601003 柳钢股份 6,808,685 57,124,867.15 0.72
45 002219 独 一 味 2,000,000 49,840,000.00 0.63
46 600522 中天科 技 1,999,961 49,539,033.97 0.63
47 002089 新 海 宜 2,999,959 47,099,356.30 0.60
48 002029 七 匹 狼 1,992,940 46,256,137.40 0.58
49 600315 上海家化 1,238,638 40,751,190.20 0.52
50 000822 山东海化 4,999,958 39,549,667.78 0.50
51 600389 江山股份 1,999,958 31,859,330.94 0.40
52 600485 中创信测 1,171,752 20,259,592.08 0.26
53 002158 汉钟精机 999,915 18,888,394.35 0.24
54 000671 阳 光 城 539,125 12,885,087.50 0.16
55 600859 王 府 井 99,901 3,685,347.89 0.05
56 002292 奥飞动漫 22,752 966,732.48 0.01
57 002287 奇正藏药 23,082 557,430.30 0.01
58 601299 中国北车 20,000 122,600.00 0.00
59 601117 中国化学 13,000 70,590.00 0.00
60 002328 新朋股份 500 13,275.00 0.00
61 002332 仙琚制药 500 4,100.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超 出期初基金资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
（％）
1 600036 招商银行 1,226,699,310.86 25.58
2 601318 中国平安 1,161,488,396.31 24.22
47
3 600019 宝钢股份 664,743,700.69 13.86
4 000878 云南铜业 557,892,546.82 11.63
5 600348 国阳新能 547,944,116.01 11.43
6 000825 太钢不锈 504,862,692.79 10.53
7 600031 三一重工 462,673,383.67 9.65
8 601088 中国神华 427,548,643.15 8.92
9 000983 西山煤电 417,257,092.17 8.70
10 000568 泸州老窖 403,561,956.00 8.42
11 601001 大同煤业 391,355,136.17 8.16
12 601899 紫金矿业 378,569,868.08 7.89
13 600048 保利地产 374,225,707.10 7.80
14 000157 中联重科 368,525,248.44 7.68
15 601601 中国太保 363,768,076.42 7.59
16 600050 中国联通 359,102,956.64 7.49
17 000960 锡业股份 357,350,313.02 7.45
18 600519 贵州茅台 354,520,725.99 7.39
19 600000 浦发银行 349,705,318.64 7.29
20 000651 格力电器 347,086,793.97 7.24
21 600016 民生银行 343,017,795.33 7.15
22 600030 中信证券 339,111,907.39 7.07
23 000612 焦作万方 332,840,088.18 6.94
24 002024 苏宁电器 325,201,997.61 6.78
25 601111 中国国航 324,515,280.07 6.77
26 601166 兴业银行 316,814,935.75 6.61
27 000898 鞍钢股份 307,153,971.69 6.41
28 601009 南京银行 302,569,805.65 6.31
29 002001 新 和 成 295,895,704.62 6.17
30 600216 浙江医药 286,904,245.76 5.98
31 600739 辽宁成大 279,972,102.91 5.84
32 601169 北京银行 275,975,679.20 5.75
33 600166 福田汽车 275,702,964.12 5.75
34 000807 云铝股份 270,335,296.75 5.64
35 601766 中国南车 258,301,277.35 5.39
36 000338 潍柴动力 257,028,027.68 5.36
37 000002 万
科Ａ 254,212,796.25 5.30
38 600837 海通证券 251,679,056.10 5.25
39 000822 山东海化 233,692,339.00 4.87
40 000425 徐工机械 233,234,067.29 4.86
41 600104 上海汽车 232,562,587.18 4.85
42 601390 中国中铁 219,804,501.35 4.58
43 600015 华夏银行 215,914,607.23 4.50
48
44 600005 武钢股份 212,404,224.99 4.43
45 000937 冀中能源 210,023,430.57 4.38
46 600875 东方电气 208,766,888.04 4.35
47 600409 三友化工 207,612,310.96 4.33
48 000550 江铃汽车 203,959,366.74 4.25
49 000655 金岭矿业 187,601,459.25 3.91
50 000063 中兴通讯 185,029,269.93 3.86
51 600720 祁 连 山 182,483,091.60 3.81
52 600231 凌钢股份 177,981,364.67 3.71
53 000616 亿城股份 176,359,110.53 3.68
54 000858 五 粮 液 170,288,850.49 3.55
55 600596 新安股份 169,762,904.04 3.54
56 002008 大族激光 167,501,249.46 3.49
57 000538 云南白药 159,185,255.86 3.32
58 600642 申能股份 156,395,925.12 3.26
59 601958 金钼股份 154,394,000.20 3.22
60 601699 潞安环能 149,652,473.25 3.12
61 600362 江西铜 业 148,462,415.60 3.10
62 000069 华侨城Ａ 146,498,847.73 3.05
63 601808 中海油服 142,676,758.27 2.98
64 000001 深发展Ａ 138,620,199.76 2.89
65 000009 中国宝安 135,551,234.42 2.83
66 600900 长江电力 133,584,327.61 2.79
67 600208 新湖中宝 130,533,490.63 2.72
68 000959 首钢股份 125,050,337.03 2.61
69 600880 博瑞传播 118,453,397.26 2.47
70 600859 王 府 井 117,319,193.80 2.45
71 000961 中南建设 114,651,338.52 2.39
72 600307 酒钢宏兴 111,561,990.71 2.33
73 600557 康缘药业 110,314,271.38 2.30
74 000677 山东海龙 109,928,925.22 2.29
75 000671 阳 光 城 108,316,555.53 2.26
76 600741 华域汽车 107,069,246.64 2.23
77 600559 老白干酒 105,628,080.18 2.20
78 600383 金地集团 105,601,926.78 2.20
79 600428 中远航运 105,321,096.17 2.20
80 002146 荣盛发展 102,489,981.95 2.14
81 600971 恒源煤电 101,850,662.24 2.12
82 002018 华星化工 101,835,044.95 2.12
83 000060 中金岭南 99,969,086.64 2.08
84 600507 方大特钢 98,527,641.84 2.05
49
85 600997 开滦股份 98,230,143.08 2.05
86 000789 江西水泥 96,501,180.01 2.01
注： 表中 “ 买入金额” 为买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） ， 不考虑相 关交易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超 出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例（％）
1 601318 中国平安 1,119,235,588.11 23.34
2 600036 招商银行 1,070,900,769.40 22.33
3 000651 格力电器 649,224,277.23 13.54
4 600104 上海汽车 531,399,946.14 11.08
5 600048 保利地产 526,576,227.72 10.98
6 000878 云南铜业 493,895,948.59 10.30
7 600050 中国联通 481,754,621.94 10.05
8 600519 贵州茅台 461,044,353.36 9.61
9 601088 中国神华 460,082,274.17 9.59
10 601601 中国太保 455,484,705.39 9.50
11 600739 辽宁成大 446,920,010.35 9.32
12 601001 大同煤业 445,339,137.11 9.29
13 000425 徐工机械 432,289,709.95 9.01
14 600016 民生银行 430,086,233.14 8.97
15 601390 中国中铁 423,283,069.71 8.83
16 601166 兴业银行 413,966,359.48 8.63
17 600031 三一重工 399,694,947.14 8.33
18 000002 万
科Ａ 398,950,081.18 8.32
19 601899 紫金矿业 391,905,180.56 8.17
20 601009 南京银行 347,075,493.82 7.24
21 000063 中兴通讯 344,884,238.87 7.19
22 600030 中信证券 344,404,978.30 7.18
23 000960 锡业股份 334,970,879.22 6.99
24 601111 中国国航 332,557,936.57 6.93
25 600348 国阳新能 314,850,744.36 6.57
26 601169 北京银行 308,206,174.93 6.43
27 600000 浦发银行 298,269,335.84 6.22
28 000612 焦作万方 292,283,458.26 6.09
29 600837 海通证券 287,190,841.32 5.99
30 000825 太钢不锈 271,322,858.36 5.66
31 600005 武钢股份 262,844,675.50 5.48
32 000338 潍柴动力 261,335,276.04 5.45
33 000069 华侨城Ａ 257,810,598.62 5.38
34 000983 西山煤电 257,190,539.51 5.36
50
35 000807 云铝股份 241,593,183.10 5.04
36 600216 浙江医药 237,923,406.87 4.96
37 000157 中联重科 237,727,097.02 4.96
38 600015 华夏银行 230,685,706.13 4.81
39 601808 中海油服 228,387,368.03 4.76
40 600383 金地集团 227,040,553.46 4.73
41 600019 宝钢股份 224,366,761.48 4.68
42 600875 东方电气 214,747,690.56 4.48
43 600583 海油工程 212,110,194.07 4.42
44 000001 深发展Ａ 196,715,120.13 4.10
45 000616 亿城股份 188,164,427.75 3.92
46 600409 三友化工 186,945,423.68 3.90
47 600991 广汽长丰 181,288,182.87 3.78
48 601919 中国远洋 178,469,548.91 3.72
49 002008 大族激光 171,191,181.99 3.57
50 600596 新安股份 168,860,692.78 3.52
51 601699 潞安环能 168,790,184.17 3.52
52 600362 江西铜业 155,330,716.21 3.24
53 600208 新湖中宝 144,407,417.83 3.01
54 000401 冀东水泥 143,521,298.16 2.99
55 600720 祁连山 140,148,971.19 2.92
56 601958 金钼股份 137,957,038.90 2.88
57 601186 中国铁建 137,903,067.55 2.88
58 000822 山东海化 137,114,176.73 2.86
59 600276 恒瑞医药 135,406,001.17 2.82
60 600971 恒源煤电 134,094,559.47 2.80
61 002001 新 和 成 134,084,855.71 2.80
62 600900 长江电力 132,286,564.45 2.76
63 000932 华菱钢铁 131,856,197.41 2.75
64 000550 江铃汽车 130,754,001.96 2.73
65 600741 华域汽车 129,060,889.26 2.69
66 600642 申能股份 126,659,344.67 2.64
67 600742 一汽富维 126,239,387.04 2.63
68 000060 中金岭南 122,720,977.60 2.56
69 000009 中国宝安 118,588,032.78 2.47
70 000959 首钢股份 116,984,347.48 2.44
71 600009 上海机场 115,542,619.44 2.41
72 600660 福耀玻璃 114,823,443.12 2.39
73 002018 华星化工 113,567,199.34 2.37
74 000024 招商地产 113,153,626.45 2.36
75 000671 阳 光 城 111,745,693.73 2.33
76 000677 山东海龙 111,167,195.10 2.32
77 600507 方大特钢 111,130,583.38 2.32
51
78 600428 中远航运 110,836,221.50 2.31
79 600718 东软集团 110,702,627.92 2.31
80 600139 西部资源 110,269,314.23 2.30
81 002024 苏宁电器 109,954,644.14 2.29
82 600859 王府井 107,978,738.69 2.25
83 600231 凌钢股份 107,776,418.81 2.25
84 000789 江西水泥 105,546,316.85 2.20
85 600997 开滦股份 104,800,279.47 2.19
86 600027 华电国际 103,729,842.03 2.16
87 600588 用友软件 100,450,451.70 2.09
88 600102 莱钢股份 99,944,799.02 2.08
89 601168 西部矿业 99,326,417.74 2.07
90 600266 北京城建 98,949,719.25 2.06
91 600528 中铁二局 97,639,687.17 2.04
92 600011 华能国际 96,859,434.30 2.02
93 000623 吉林敖东 96,765,207.84 2.02
注： 表中 “卖出金额” 为卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） ， 不考虑相 关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本 总额及卖出股票的 收入总额
单位： 人民币元
买入股票成本（成交）总额 27,527,777,339.00
卖出股票收入（成交）总额 27,121,536,533.15
注: “买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收 入”）均按买
卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 4,569,293.40 0.06
7 其他 - -
8 合计 4,569,293.40 0.06
52
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币 元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 110006 龙盛转债 10,790 1,659,070.40 0.02
2 125969 安泰转债 8,820 1,320,971.40 0.02
3 110007 博汇转债 7,240 959,879.20 0.01
4 110005 西洋转债 4,260 629,372.40 0.01
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的 所有 资产支 持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期末，未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 基 金投 资前 十名 证券 的发 行主 体未 有 被监 管部 门立 案调 查或 编制 日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的 备选 股票库。
8.9.3 期末其 他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,204,556.39
2 应收证券清算款 23,165,392.96
3 应收股利 -
4 应收利息 157,784.21
5 应收申购款 413,046.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,940,780.43
8.9.4 期末持有的处于 转股 期的可转换债 券明细
本基金 本报告期末 ， 未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票 中存在流通受限情 况的说明
本基金 本报告期末 ， 前十名股票中没有存在流通受限情况。
53
8.9.6 投资组合报告附 注的其他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
367,036
27,251.47
683,408,007.43
6.83% 9,318,861,032.58
93.17%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本 开放式 基金
357,225.22
0.0036%
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合同生效日（2007 年8 月3 日） 基金份额
总额
11,868,700,887.87
报告期期初基金份额总额
10,584,861,208.71
报告期期间基金总申购份额
2,655,430,102.43
减：本报告期基金总赎回份额
3,238,022,271.13
报告期期间基金拆分变动份额
-
报告期期末基金份额总额
10,002,269,040.01
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大 会决议
54
报告期内本基金 未召开份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金 托管人的专门基金 托管部门的 重大人事 变动
11.2.1 本报告期内基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 本报告期内 托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、 基金财产、基金托 管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、 基金财产、 本基金托管人、 基金托管业务的诉讼 事项。
11.4 基金投资策略的改 变
本年度本基金无投资策略的变化。
11.5 为基金进行审计的 会计师事务所情况
本年度本基金未更换会计师事务所， 本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公
司审计费用为 14 万元，该审计机构对本基金提供审计服务 的连续年限为3 年。
11.6 管理人、托管人及 其高级管理人员受 稽查或处罚等情况
本年度基 金管理 人、基金 托管人 及其高 级管理 人员没 有发生受 到监管 部门稽 查或
处罚的任何情况。
11.7 基金租用证券公司 交易单元的有关情 况
金额单位： 人民币元
券
商
名
称
交
易
单
元
数
量
股票交易 债券交易 权证交易
回购交
易 应支付该券商 的佣金 备注
成交金额
占当
期股
票成
交总
额的
比例 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例 成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成
交
金
额
占
当
期
回
购
成
交
总
额
的
比
例 佣金
占当
期佣
金总
量的
比例
申
银
万
1
4,561,485,797.95 8.36% - - - - - - 3,877,234.59
8.50%
55
国
渤
海
证
券 1 4,764,116,253.97 8.74% - - - - - - 3,870,880.81
8.48%
中
信
证
券 1 4,390,419,418.29 8.05% - - - - - - 3,731,830.31
8.18%
中
金
公
司 1 4,142,694,897.54 7.60% - - - - - - 3,365,980.52
7.38%
国
信
证
券 1 4,120,049,197.30
7.55% - - - - - - 3,347,577.58
7.33%
高
华
证
券 1 3,794,773,252.28
6.96% - - - - - - 3,225,527.03
7.07%
国
泰
君
安 1 683,378,188.08
1.25% - - - - - - 555,249.31
1.22%
平
安
证
券 1 3,042,761,627.27
5.58% - - - - - - 2,586,330.61
5.67%
海
通
证
券 1 2,232,390,939.14
4.09% - - - - - - 1,813,838.14
3.97%
中
银
国
际 1 2,414,832,878.98
4.43% - - - - - - 2,052,593.86
4.50%
湘
财
证
券 1 278,605,771.51
0.51% - - - - - - 226,368.86
0.50%
56
招
商
证
券 1 4,221,651,673.24
7.74% - - - - - - 3,588,370.21
7.86%
华
泰
证
券 1 522,741,793.75
0.96% - - - - - - 444,330.03
0.97%
中
投
证
券 1 2,842,216,520.64
5.21% - - - - - - 2,309,321.80
5.06%
国
金
证
券 1 2,532,242,761.45
4.64% 2,869,007.93
8.20% 2,480,695.04
100.00% - - 2,152,395.74
4.72%
安
信
证
券 2 3,378,656,523.60
6.20% 32,102,789.20
91.80% - - - - 2,871,850.57
6.29%
联
合
证
券 1 2,505,222,759.40
4.59% - - - - - - 2,129,436.83
4.67%
瑞
银
证
券 1 1,014,355,723.45
1.86% - - - - - - 862,199.23
1.89%
长
城
证
券 1 3,091,686,332.61
5.67% - - - - - - 2,627,923.84
5.76%
中
信
建
投 1 - - - - - - - - - -
注： 1 、本基金于 2009 年新增安信证券 390015 席位、 长城 证券 24495 席位 及 中信建
投 24369 席位。
2 、 交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选 择代理本基金 证券买卖的 证券经营机构 ，使用其席位 作为 基金的专
用交易席位，选择的标准是：
57
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
公司研究部定期牵 头研究员和基 金经理根据 券商研究信息 的及时性、准 确性 和主动性
对券商服务进行评 价，根据评价 结果，交易部 填写席位调整 申请表，经投 资 总监和交易部
总经理签字后交信 息技术部执行 。交易席位每 个月调整一次 ，如遇特殊情 况 ，经交易部研
究并上报公司领导批准后，可随时调整。
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《 关于基金经理休假由他人代行职责
的公告 》
《中国证券 报》、《 上
海证券报》 、《证券 时
报》及 公司 网站
2009-4-18
2
《 泰达荷银基金管理有限公司关于降
低基金最低 赎回份额 限制的公 告 》
《中国 证券报 》、 《上
海证券 报》、 《证 券时
报》及公司 网站
2009-6-1
3
《 泰达荷银基金管理有限公司关于变
更基金经理 的公告 》
《中国 证券报 》、 《上
海证券 报》、 《证 券时
报》及公司 网站
2009-6-13
4
《 泰达荷银基金管理有限公司关于变
更基金经理 的公告 》
《中国 证券报 》、 《上
海证券 报》、 《证 券时
报》及公司 网站
2009-8-25
5
《 泰达荷银基金管理有限公司关于变
更基金经理 的公告 》
《中国 证券报 》、 《上
海证券 报》、 《证 券时
报》及公司 网站
2009-9-25
§12
影响投资者决策的 其他重要信息
58
§13
备查文件目录
（一）备查文件目录
1 、中国证监会批准基金募集的文件；
2 、基金合同；
3 、托管协议；
4 、法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
（一） 我公司已于 2010 年 3 月 9 日发布 《泰达荷银基金管理有限公司关于股权 变更及
公司更名 的公告》 ， 原公司外方股东荷银投资管理 （亚洲） 有限公司将所持有的泰达荷银
基金管理有限公司全部 49 ％的股权转让给宏利资产管理 （香港） 有限公司。 变更后的股
东及持股比例分别为： 北方国际信托股份有限公司：51% ； 宏利资产管理 （香 港） 有限公
司: 49% 。同 时公司名称由"泰达荷银基金 管理有限公司"变更为"泰达 宏利基金 管理有限
公司" 。
经基金托管人同意， 并报请中国证监会批准， 我公司已于 2010 年 3 月 17 日发 布 《泰
达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下公募基金名称的公告》 ， 本基金的名称也相应
改为泰达宏利市值优选股票型证券投资 基金。
（二）本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2009 年 1 月 16 日，本托管人公告本行聘请胡哲一先生担任本行副行长；
2、2009 年 5 月 14 日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报 告书；
3、2009 年 5 月 26 日， 中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有 限公司
股权变动报告书；
4、2009 年 5 月 26 日， 中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有 限公司
股权变动报告书；
5、2009 年 8 月 2 日，本托管人公告， 自 2009 年 7 月 24 日起陈佐夫先生就任本 行执行
董事。
6、2009 年 9 月 27 日，本托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告 。
7、2009 年 10 月 11 日，本托管人发布关于控股股东增持本行股份的公告。
2010 年 1 月 29 日，本托管人发布第二届董事会第二十八次会议决议公告，决 议聘任庞
秀生先生担任本行副行长。
59
6 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7 、中国证监会要求的其他文件。
（二 ）存放地点： 基金管理人和基金托管人的住所
（三）查阅方式： 基金投资者可 在营业时间免费查阅， 或基金投资者也可通
过指定信息披露报纸 （ 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 ） 或登陆本基
金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
投资者对 本报告 书如有 疑问 ，可咨 询本基 金管理 人泰达 荷银基 金管理 有限
公司：
客户服务中心电话 ：400-698-8888（免长话费）或 010-66555662
网址 ：http://www.mfcteda.com
