诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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诺安价值增长股票证券投资基金2009 年年度报告摘要
2009年12月31日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010年 3 月31 日
诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，
并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010年 3 月25 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2009 年1 月1日起至 12 月31 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安价值增长股票
基金主代码 320005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月21 日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 11,047,967,071.85 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
依托中国 GDP 的高速增长和资本市场的快速增长，发掘价值
低估和能够长期持续增长的优秀企业，获得稳定的中长期资
本投资收益。
投资策略
在资产配置方面，根据国内外宏观经济形势、资本和货币市
场的走势，采取自上而下的方法，合理调整基金资产中股票
投资的比例，并附之以适当的债券和现金投资；在股票选择
方面，采取自下而上的方法精选股票；在债券选择方面，通
过研究宏观经济、国家政策及收益率曲线，积极调整债券组
合的久期结构，运用多种投资策略，力求获取高于市场平均
水平的投资回报。
业绩比较基准
新华富时中国A600指数以及新华富时中国国债指数的复合指
数即：80%×新华富时中国 A600 指数＋20%×新华富时中国国
债指数
风险收益特征
本基金属于中高风险的股票型投资基金，其预期风险收益水
平高于混合型基金、债券基金、货币市场基金。 诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 陈勇 蒋松云
联系电话 0755-83026688 010-66105799
信息披露负责
人
电子邮箱 info@lionfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-8998 95588
传真 0755-83026677 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点
深圳市深南大道 4013 号兴业银行大厦 19-20 层诺
安基金管理有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年
本期已实现收益 -292,880,204.74 -2,721,639,159.66 4,770,953,012.51
本期利润 5,145,723,380.07 -9,632,055,333.25 6,654,051,247.85
加权平均基金份额本期利润 0.4319 -0.7168 0.6973
本期基金份额净值增长率(%) 78.89 -56.55 119.34
3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1643 -0.4595 0.0668
期末基金资产净值 10,682,135,143.83 6,873,027,858.74 18,705,855,193.21
期末基金份额净值 0.9669 0.5405 1.2441
注：① 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 19.28% 1.49% 15.85% 1.39% 3.43% 0.10%
过去六个月 21.76% 1.71% 12.02% 1.69% 9.74% 0.02%
过去一年 78.89% 1.59% 72.91% 1.63% 5.98% -0.04%
过去三年 70.47% 2.03% 65.16% 2.02% 5.31% 0.01%
自基金成立
起至今
96.18% 2.00% 99.61% 1.99% -3.43% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
160.00%
180.00%
200.00%
06-11-21 07-11-21 08-11-21 09-11-21
诺安价值增长股票 业绩比较基准收益率
3.2.3 自基金合同生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
2006年 2007年 2008年 2009年
诺安价值增长股票 业绩比较基准收益率
提示： 本基金基金合同于 2006 年11月21 日生效， 2006 年本基金净值增长率按本基金实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分红
数
现金形式发放总额
再投资形式发放总
额
年度利润分配
合计
备注
2009 年 - - - - 本期未分红
2008 年 - - - - 本期未分红
2007 年 9.450 1,362,318,331.85 2,188,140,831.41 3,550,459,163.26 本期分红2次
合计 9.450 1,362,318,331.85 2,188,140,831.41 3,550,459,163.26 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
诺安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字【2003】132 号文批准，公司股东为中国对外经济诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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贸易信托有限公司、深圳市捷隆投资有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司，公司注册资本为
1.5 亿元人民币。公司建立了完善的内部风险控制制度、投资管理制度、监察稽核制度、财务管理制度、
人力资源管理制度、信息披露制度、信息技术管理制度、基金会计核算制度、基金销售管理制度、保密
制度、紧急应变制度、授权管理制度、资料档案管理制度等公司管理制度体系。截至 2009 年 12 月 31
日，公司共管理九只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金，
诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基
金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100 指数证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王鹏
投资副总
监、本基金
的基金经
理。
2009年10月20
日
- 6
硕士,具有基金从业资
格。曾任职于瑞银集团
(UBS)中国研究部;2004
年12月至2009年6月
任职于嘉实基金管理有
限公司,曾于 2006 年 11
月至2007年7月担任社
保组合基金经理、2007
年7月至2009年5月担
任丰和价值证券投资基
金基金经理;2009年6月
加入诺安基金管理有限
公司,现任投资副总监。
于 2009 年 10 月起担任
诺安价值增长股票证券
投资基金基金经理。
梅律吾
本基金的基
金经理,诺
安成长股票
型证券投资
基金的基金
经理。
2007年11月13
日
2009年10月20
日
11
硕士,具有基金从业资
格。曾任职于长城证券
公司、鹏华基金管理有
限公司;2005年3月加入
诺安基金管理有限公
司,历任研究员、基金经
理助理,2007 年 11 月至
2009年10月期间担任诺
安价值增长股票证券投
资基金基金经理,2009
年 3 月起任诺安成长股
票型证券投资基金基金
经理。
注：①此处的任职日期和离任日起均为公司作出决定并对外公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，诺安价值增长股票证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规，遵守了《诺安价值增长股票证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并根据《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，并通过系统和人工等
方式在各环节严格控制， 保证了公平交易的严格执行， 本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与诺安股票证券投资基金（简称“诺安股票” ）为投资风格相似的投资组合。报告期内，本
基金的净值增长率为 78.89%，诺安股票的净值增长率为 69.63%，两者相差9.26 个百分点。
对两只基金进行业绩归因分析表明：1、本基金的行业选择效用比诺安股票的行业选择效用高
3.85%；2、本基金的个股选择效用比诺安股票的个股选择效用高 3.36%。因此行业选择效用和个股选择
效用是造成净值增长率差异的主要原因。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2009 年，中国的 A 股市场一举扭转了 2008 年的熊市，股指上半年强劲反弹，下半年高位震荡调整。
上证综合指数全年涨幅接近 80%，而深圳成分指数全年涨幅更高达 111%。纵观全年，所有行业均大幅上
涨，沪深两市涨幅超过 100%的个股数量更是超过了 1000 支。同时，A 股市场在 2009 年也是大事不断：
IPO 市场在2009 年重新启动；创业板在历经数年的等待后也在 2009 年正式推出。
本基金在全年保持了股票投资仓位的基本稳定，除一季度股票仓位在 75%左右外，其余时间股票仓
位一直保持在 80-90%之间，较好地分享了全年市场的上涨。由于年初对于全年市场走势估计略有不足，
导致组合行业结构相对较为保守。因此从 2 季度开始，我们对组合结构进行了持续的调整，尤其是 3
季度以后，由于市场出现了高位震荡，我们进一步加大了调整力度，通过积极换手，增强了组合的偏离
度与进攻性，取得了较好的投资效果。2010 年，我们将进一步总结经验教训，提高投资业务能力与水
平，力争给投资者奉献出更好的回报。
4.4.2报告期内基金业绩的表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9669 元。本报告期基金份额净值增长率为 78.89%，同期业绩
比较基准收益率为 72.91%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2010 年， 我们认为宏观经济与证券市场的走势比 2009 年更为复杂， 全年将很有可能维持 2009
年 3 季度以来的宽幅震荡格局。刺激经济的各项政策逐步退出、货币政策逐渐进入收缩期将是大概率事
件；流动性依然相对充足，但相比 2009 年则明显下降；经过 2009 年市场的大幅上涨，绝大多数公司的
估值水平已经基本反映了经济回暖的预期，但是事实上美国及其他外围经济体的复苏力度仍不确定，外
部需求在 2010 年的回暖很难准确预期，从而给上市公司的盈利预测带来风险。
我们认为， 2010 年市场的投资风格将重归自下而上的基本面研究与个股挖掘。 因此， 本基金在 2010
年将重点做好以下两方面的工作：1）加强组合仓位与配置的灵活性。我们将密切跟踪宏观经济数据，
密切跟踪组合中重仓的行业与个股，密切跟踪出口的相关情况，根据实际情况动态调整组合；2）坚持
从基本面出发研究公司，将至上而下与自下而上的研究相结合，加大对业绩超出市场预期个股和行业的
研究，加大对出口复苏等行业的研究，力争发现更多新的投资机会，为组合带来更多的贡献。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国
证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事
项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定，日诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经本基金
托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进
行。
报告期内，公司制定了证券投资基金的估值政策和程序，并由研究部、财务综合部、监察稽核部和
风险管理人员、固定收益人员及基金经理等组成了估值小组，负责研究、指导基金估值业务。估值小组
成员均为公司各部门人员，均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历，且之间不存在任何重
大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值小组会议，
可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权表决有关议案但仅享有一票表决权，从而将其影响
程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。
报告期内，本基金未签约与估值相关的定价服务。
报告期内，本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为六次，全年
分配比例不得低于年度可供分配收益的 90%， ；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当
年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。
本基金 2009 年收益弥补上一年度亏损后的可分配收益为负值，根据基金合同规定，本基金本期不
进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009 年，本基金托管人在对诺安价值增长股票证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资
基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009 年，诺安价值增长股票证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安价值增长股
票证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，诺安价值增长股票证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年度报
告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容
真实、准确和完整。
§6 审计报告
利安达会计师事务所及其经办注册会计师门熹、 陈静于 2010年 3 月15 日出具了利安达审字[2010]
第 1009 号“无保留意见的审计报告” 。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：诺安价值增长股票证券投资基金
报告截止日：2009年 12月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2009年12月 31 日
上年度末
2008年12月 31 日
资 产：
银行存款 1,072,414,206.65 419,346,455.66
结算备付金 25,256,861.94 5,297,188.57
存出保证金 6,114,623.94 1,250,000.00
交易性金融资产 9,620,725,530.90 4,950,805,521.05
其中：股票投资 9,548,345,156.99 4,510,797,147.14
债券投资 - 367,628,000.00
资产支持证券投资 72,380,373.91 72,380,373.91
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 1,510,502,895.90
应收证券清算款 - -
应收利息 731,598.72 13,164,813.72
应收股利 - -
应收申购款 1,250,788.55 256,318.95
其他资产 - -
资产总计 10,726,493,610.70 6,900,623,193.85
负债和所有者权益
本期末
2009年12月 31 日
上年度末
2008年12月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 11,134,072.51
应付赎回款 16,836,560.82 2,759,160.36
应付管理人报酬 13,413,343.89 9,168,695.65
应付托管费 2,235,557.34 1,528,115.94
应付销售服务费 - -
应付交易费用 10,567,171.52 1,726,284.93
应交税费 419,101.00 419,101.00
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 886,732.30 859,904.72
负债合计 44,358,466.87 27,595,335.11
所有者权益：
诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
9
实收基金 11,047,967,071.85 12,715,504,938.05
未分配利润 -365,831,928.02 -5,842,477,079.31
所有者权益合计 10,682,135,143.83 6,873,027,858.74
负债和所有者权益总计 10,726,493,610.70 6,900,623,193.85
注：报告截止日 2009 年12月 31 日，基金份额净值 0.9669 元，基金份额总额 11,047,967,071.85
份。
7.2 利润表
会计主体：诺安价值增长股票证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至 2009 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2009 年1 月1 日至 2009 年 12
月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12
月31日
一、收入 5,372,811,862.46 -9,405,933,296.35
1.利息收入 14,638,814.53 27,466,950.01
其中：存款利息收入 9,894,666.51 15,687,909.64
债券利息收入 1,124,919.90 3,290,895.81
资产支持证券利息收入 2,720,028.46 2,725,439.00
买入返售金融资产收入 899,199.66 5,762,705.56
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -82,394,140.46 -2,527,615,728.15
其中：股票投资收益 -160,286,770.26 -2,620,511,013.09
债券投资收益 1,895,892.45 918,359.13
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 2,145,906.63
股利收益 75,996,737.35 89,831,019.18
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
5,438,603,584.81 -6,910,416,173.59
4.其他收入（损失以“-”号填列） 1,963,603.58 4,631,655.38
减：二、费用 227,088,482.39 226,122,036.90
1．管理人报酬 136,784,558.57 163,287,686.91
2．托管费 22,797,426.54 27,214,614.52
3．销售服务费 - -
4．交易费用 67,087,061.83 35,194,145.93
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 419,435.45 425,589.54
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
5,145,723,380.07 -9,632,055,333.25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺安价值增长股票证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至 2009 年12 月 31 日
诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
10
单位：人民币元
本期
2009年1 月1 日至 2009年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
12,715,504,938.05 -5,842,477,079.31 6,873,027,858.74
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,145,723,380.07 5,145,723,380.07
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-1,667,537,866.20 330,921,771.22 -1,336,616,094.98
其中：1.基金申购款 804,694,246.30 -154,858,218.77 649,836,027.53
2.基金赎回款 -2,472,232,112.50 485,779,989.99 -1,986,452,122.51
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
11,047,967,071.85 -365,831,928.02 10,682,135,143.83
上年度可比期间
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
15,035,544,839.39 3,670,310,353.82 18,705,855,193.21
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -9,632,055,333.25 -9,632,055,333.25
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-2,320,039,901.34 119,267,900.12 -2,200,772,001.22
其中：1.基金申购款 1,373,159,694.42 37,870,527.71 1,411,030,222.13
2.基金赎回款 -3,693,199,595.76 81,397,372.41 -3,611,802,223.35
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
12,715,504,938.05 -5,842,477,079.31 6,873,027,858.74
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
奥成文
薛有为
薛有为
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
11
7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无差错更正。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东
深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东
北京中关村科学城建设股份有限公司 管理人股东
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人
中国工商银行股份有限公司 托管人
中国中化集团公司 管理人股东母公司
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
本基金本报告期内及其上年度可比期间没有通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.4.1.2 权证交易
本基金本报告期内及其上年度可比期间没有通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及其上年度可比期间不存在应支付关联方的佣金。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1 日至2009年12
月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 136,784,558.57 163,287,686.91
其中：支付给销售机构的客户维护费 21,161,878.57 39,399,991.44
注：A.基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内
从基金资产中一次性支付给基金管理人。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2009年1月1日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年1月1 日至2008年12 月
31 日
当期发生的基金应支付的托管费 22,797,426.54 27,214,614.52
注：A.基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费 诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
12
E 为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内
从基金资产中一次性支取。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。 （上年度可比期间与基金托
管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。 ）
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年1月1 日至2009年12 月
31 日
上年度可比期间
2008年1月1 日至2008年12
月31日
基金合同生效日(2006 年 11 月 21
日)持有的基金份额
--
期初持有的基金份额 93,956,761.68 93,956,761.68
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动的份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 93,956,761.68 93,956,761.68
期末持有的基金份额占基金总份
额比例(%)
0.85 0.74
注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关费率按照基金合同规定执行。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末基金管理人主要股东及其控制机构未持有本基金的基金份额。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年1月1 日至2009年12 月31日
上年度可比期间
2008年1月1 日至2008年12 月
31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份
有限公司
1,072,414,206.65 9,656,846.99 419,346,455.66 15,536,822.87
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。
7.4.4.7 其它关联交易事项的说明
本基金本期无其他关联交易事项。
7.4.5 期末（2009 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末不存在因认购新发或增发而于期末持有的流通受限证券。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
13
600100 同方股份 2009-12-29重大资产重组 18.732010-01-04 18.70 9,011,492157,492,569.56 168,785,245.16-
600460 士兰微 2009-12-25重大事项 11.272010-01-04 12.40 7,000,000 59,078,809.82 78,890,000.00-
600739 辽宁成大 2009-12-28重大事项 38.092010-01-11 41.90 3,000,000109,094,407.45 114,270,000.00-
000709 唐钢股份 2009-12-16重大资产重组 7.092010-01-25 6.60 1,550,000 10,989,500.00 10,989,500.00-
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2009 年12月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额为 0.00 元，无债券作为抵押。
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2009 年12月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 0.00元。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和
在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债
券回购交易的余额。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 9,548,345,156.99 89.02
其中：股票 9,548,345,156.99 89.02
2 固定收益投资 72,380,373.91 0.67
其中：债券 - -
资产支持证券 72,380,373.91 0.67
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 1,097,671,068.59 10.23
6 其他各项资产 8,097,011.21 0.08
7 合计 10,726,493,610.70 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 98,183,846.98 0.92
B 采掘业 704,489,605.92 6.60
C 制造业 5,776,406,783.69 54.08
C0 食品、饮料
1,341,499,946.90 12.56
C1
纺织、服装、皮毛 145,685,000.00 1.36
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 500,000.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 618,346,117.49 5.79诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
14
C5
电子 755,542,087.32 7.07
C6
金属、非金属 1,138,435,217.45 10.66
C7
机械、设备、仪表 1,334,581,557.49 12.49
C8
医药、生物制品 313,524,071.80 2.94
C99
其他制造业 128,292,785.24 1.20
D 电力、煤气及水的生产和供应业 103,688,000.00 0.97
E 建筑业 1,044,080.00 0.01
F 交通运输、仓储业 393,092,315.73 3.68
G 信息技术业 1,181,916,955.03 11.06
H 批发和零售贸易 533,874,486.38 5.00
I 金融、保险业 162,851,540.00 1.52
J 房地产业 148,472,000.00 1.39
K 社会服务业 232,190,000.00 2.17
L 传播与文化产业 129,465,000.00 1.21
M 综合类 82,670,543.26 0.77
合计 9,548,345,156.99 89.39
8.3
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 000895 双汇发展 9,999,999 530,999,946.90 4.97
2 600585 海螺水泥 9,669,731 482,132,787.66 4.51
3 000937 金牛能源 9,999,950 415,997,920.00 3.89
4 000869 张
裕Ａ 5,000,000 380,100,000.00 3.56
5 000063 中兴通讯 8,000,055 358,962,467.85 3.36
6 600183 生益科技 33,308,957 344,747,704.95 3.23
7 000786 北新建材 15,999,989 252,159,826.64 2.36
8 600062 双鹤药业 9,999,999 235,499,976.45 2.20
9 600426 华鲁恒升 9,000,601 211,424,117.49 1.98
10 600582 天地科技 6,000,000 208,500,000.00 1.95
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 www.lionfund.com.cn
网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601628 中国人寿 656,755,137.42 9.56
2 601988 中国银行 608,895,363.10 8.86
3 600000 浦发银行 558,268,089.38 8.12
4 601318 中国平安 538,926,363.91 7.84
5 000937 冀中能源 522,537,545.34 7.60诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
15
6 600019 宝钢股份 512,043,659.55 7.45
7 600016 民生银行 503,470,315.84 7.33
8 002024 苏宁电器 499,849,326.45 7.27
9 601601 中国太保 497,492,890.38 7.24
10 600036 招商银行 472,018,590.39 6.87
11 600519 贵州茅台 460,784,260.65 6.70
12 600585 海螺水泥 448,566,540.67 6.53
13 000069 华侨城Ａ 410,550,159.00 5.97
14 600183 生益科技 403,637,391.92 5.87
15 601939 建设银行 361,286,986.18 5.26
16 000895 双汇发展 360,480,392.14 5.24
17 600177 雅戈尔 343,821,954.21 5.00
18 601998 中信银行 322,715,553.77 4.70
19 601899 紫金矿业 322,172,946.47 4.69
20 601088 中国神华 266,371,432.60 3.88
21 600062 双鹤药业 261,815,667.44 3.81
22 000786 北新建材 245,586,437.87 3.57
23 601166 兴业银行 241,851,298.78 3.52
24 000680 山推股份 237,474,583.64 3.46
25 601169 北京银行 235,600,163.16 3.43
26 601186 中国铁建 229,627,535.95 3.34
27 600089 特变电工 228,555,367.00 3.33
28 000869 张
裕Ａ 227,412,419.12 3.31
29 601328 交通银行 210,781,846.84 3.07
30 601699 潞安环能 210,563,417.98 3.06
31 600048 保利地产 207,527,180.02 3.02
32 000402 金 融 街 203,832,010.85 2.97
33 600837 海通证券 199,896,282.03 2.91
34 600251 冠农股份 196,904,551.45 2.86
35 600426 华鲁恒升 193,168,051.31 2.81
36 600030 中信证券 192,572,377.10 2.80
37 600582 天地科技 190,873,163.75 2.78
38 000559 万向钱潮 186,720,392.81 2.72
39 002106 莱宝高科 170,852,547.96 2.49
40 000002 万
科Ａ 170,829,545.30 2.49
41 600720 祁连山 163,671,818.27 2.38
42 000729 燕京啤酒 163,206,586.22 2.37
43 601898 中煤能源 158,545,300.25 2.31
44 600100 同方股份 157,492,569.56 2.29
45 600029 南方航空 157,078,040.32 2.29
46 000876 新 希 望 154,837,227.01 2.25诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
16
47 600729 重庆百货 150,299,547.59 2.19
48 000063 中兴通讯 148,630,273.98 2.16
49 000157 中联重科 147,743,384.96 2.15
50 600547 山东黄金 139,651,591.71 2.03
注：本期累计买入金额按买卖成交金额，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 765,573,291.26 11.14
2 601601 中国太保 746,062,873.59 10.85
3 000002 万
科Ａ 701,855,786.57 10.21
4 600019 宝钢股份 684,923,932.04 9.97
5 600016 民生银行 681,803,129.19 9.92
6 601939 建设银行 672,012,702.15 9.78
7 601628 中国人寿 666,655,239.35 9.70
8 601318 中国平安 627,095,542.87 9.12
9 600000 浦发银行 625,777,089.48 9.10
10 000063 中兴通讯 585,634,990.02 8.52
11 601988 中国银行 558,468,872.42 8.13
12 000157 中联重科 514,814,939.83 7.49
13 000568 泸州老窖 437,172,991.12 6.36
14 601328 交通银行 424,545,714.03 6.18
15 600519 贵州茅台 385,656,463.38 5.61
16 002024 苏宁电器 373,610,941.23 5.44
17 600028 中国石化 350,784,047.26 5.10
18 601899 紫金矿业 307,096,021.44 4.47
19 600325 华发股份 297,303,202.51 4.33
20 601088 中国神华 297,242,452.36 4.32
21 000651 格力电器 283,573,136.21 4.13
22 601169 北京银行 268,394,157.81 3.91
23 600089 特变电工 263,082,665.68 3.83
24 601998 中信银行 260,890,096.34 3.80
25 000402 金 融 街 256,278,386.88 3.73
26 000527 美的电器 237,141,808.05 3.45
27 600837 海通证券 233,148,573.35 3.39
28 600177 雅戈尔 232,229,809.55 3.38
29 000898 鞍钢股份 231,333,618.95 3.37
30 600660 福耀玻璃 227,698,467.16 3.31
31 600320 振华重工 227,189,454.07 3.31
32 600048 保利地产 225,623,108.02 3.28
33 601186 中国铁建 221,006,385.27 3.22诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
17
34 000069 华侨城Ａ 219,655,003.24 3.20
35 601857 中国石油 213,853,504.87 3.11
36 601166 兴业银行 212,893,383.86 3.10
37 600030 中信证券 207,591,772.75 3.02
38 600005 武钢股份 202,117,540.55 2.94
39 600050 中国联通 202,077,074.78 2.94
40 600251 冠农股份 195,711,081.28 2.85
41 600309 烟台万华 195,528,421.05 2.84
42 600729 重庆百货 193,757,905.12 2.82
43 000937 冀中能源 191,505,897.45 2.79
44 000800 一汽轿车 188,484,616.03 2.74
45 600029 南方航空 183,645,875.31 2.67
46 601898 中煤能源 182,044,988.20 2.65
47 000895 双汇发展 175,555,072.22 2.55
48 600795 国电电力 169,369,345.39 2.46
49 000338 潍柴动力 168,548,709.12 2.45
50 000933 神火股份 163,064,335.88 2.37
51 600600 青岛啤酒 154,748,520.70 2.25
52 601666 平煤股份 154,506,133.79 2.25
53 601006 大秦铁路 154,473,511.95 2.25
54 000680 山推股份 148,198,473.90 2.16
55 000858 五 粮 液 140,363,359.05 2.04
56 600583 海油工程 137,665,429.42 2.00
注：本期累计卖出金额按买卖成交金额，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 21,795,139,456.19
卖出股票收入（成交）总额 22,046,886,365.89
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号
证券代
码
证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
1 119003 澜 电 02 500,000 50,292,828.04 0.47
2 119009 宁 建 04 220,000 22,087,545.87 0.21
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
18
有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,114,623.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 731,598.72
5 应收申购款 1,250,788.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,097,011.21
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例(%)
持有份额
占总份额
比例(%)
484,007 22,826.05 441,227,674.64 3.99 10,606,739,397.21 96.01
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
1,001,546.56 0.01
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2006年11月21日)基金份额总
额
5,959,233,262.60
本报告期期初基金份额总额 12,715,504,938.05诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
19
本报告期基金总申购份额 804,694,246.30
减：本报告期基金总赎回份额 2,472,232,112.50
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 11,047,967,071.85
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本年度未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2009 年 4 月通过董事会决议，张小康先生不再担任公司董事职务，增补杨自理先
生担任公司董事职务。
本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。 本年度应付未付给所聘任会计师事务所的审
计费为 10 万元，其已提供审计服务的连续年限：3 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
(%)
佣金
占当期佣
金总量的
比例(%)
备
注
中国银河证券股份有限公司 1 1,110,706,932.51 2.54 944,100.80 2.57 -
申银万国证券股份有限公司 1 1,572,405,787.54 3.59 1,277,590.38 3.48 -
国泰君安证券股份有限公司 1 - 0.00 - 0.00 -
南京证券有限责任公司 1 2,817,061,560.34 6.43 2,394,485.18 6.52 -
国信证券有限责任公司 1 1,676,241,528.85 3.83 1,361,952.69 3.71 -
渤海证券股份有限公司 1 8,043,231,435.84 18.37 6,836,700.54 18.62 -
广发证券股份有限公司 1 1,300,979,679.77 2.97 1,105,828.41 3.01 -
中国国际金融有限公司 1 4,824,544,304.32 11.02 4,100,871.90 11.17 -
东方证券股份有限公司 1 440,815,551.43 1.01 358,164.73 0.98 -
海通证券股份有限公司 1 4,373,524,560.31 9.99 3,717,477.78 10.12 - 诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
20
中信证券股份有限公司 1 2,467,071,820.38 5.63 2,097,000.28 5.71 -
华融证券股份有限公司 1 1,296,410,482.19 2.96 1,101,939.10 3.00 -
上海证券有限责任公司 1 4,364,716,864.54 9.97 3,546,355.49 9.66 -
中信建投证券有限责任公司 1 5,234,104,093.59 11.95 4,252,740.94 11.58 -
广发华福有限责任公司 1 1,068,631,765.02 2.44 908,344.46 2.47 -
联讯证券有限责任公司 1 3,203,313,575.45 7.31 2,722,798.94 7.41 -
注 1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况：
本期新增 4 家证券公司的 4 个交易单元：上海证券有限责任公司（1 个交易单元） 、中信建投证券
有限责任公司（1 个交易单元） 、广发华福有限责任公司（1 个交易单元） 、联讯证券有限责任公司（1
个交易单元） ；减少 1 家证券公司的 1 个交易单元:英大证券有限责任公司（1 个交易单元） 。
2、专用交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为：
（1） 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币。
（2） 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3） 经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5） 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务。
（6） 、研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订《专用证券
交易单元租用协议》 。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易
券商名称
成交金额 占当期债券总额的比例(%)
中国银河证券股份有限公司 - -
申银万国证券股份有限公司 - -
国泰君安证券股份有限公司 - -
南京证券有限责任公司 11,496,562.70 100.00
国信证券有限责任公司 - -
渤海证券股份有限公司 - -
广发证券股份有限公司 - -
中国国际金融有限公司 - -
东方证券股份有限公司 - -
海通证券股份有限公司 - -
中信证券股份有限公司 - -
华融证券股份有限公司 - -
上海证券有限责任公司 - -
中信建投证券有限责任公司 - -
广发华福有限责任公司 - -
联讯证券有限责任公司 - -
注：本基金租用的证券公司交易单元本期无债券回购交易和权证交易。 诺安价值增长股票证券投资基金 2009年年度报告摘要
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投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998 或客户
服务中心电话：0755-83026888，亦可登陆基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2010年3月31日
