基金代码：377010
基金简称：上投摩根阿尔法股票
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2009年年度报告摘要
§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
基金简称 上投摩根阿尔法股票
基金主代码 377010
交易代码 377010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年10月11日
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,058,027,346.14份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以"成长"与"价值"双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的"Dynamic Fund"基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化"哑铃式"资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。
业绩比较基准 新华富时A全指×80％＋同业存款利率×20％
风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上投摩根基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 朱戈宇 尹东
联系电话 021-38794999 010-67595003
电子邮箱 peter.zhu@jpmf-sitico.com yindong@ccb.cn
客户服务电话 400-889-4888；021-38794888 010-67595096
传真 021-68881170 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告报告正文的管理人互联网网址 www.51fund.com
基金年度报告报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 651,513,440.46 -1,450,735,350.22 4,979,060,812.79
本期利润 2,964,804,342.26 -6,727,233,583.02 7,445,204,592.58
加权平均基金份额本期利润 2.0981 -3.1317 3.7659
本期基金份额净值增长率 57.57% -46.62% 139.91%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末
期末可供分配基金份额利润 2.9138 2.2373 2.9121
期末基金资产净值 5,766,027,344.05 7,226,414,025.63 13,337,891,687.80
期末基金份额净值
5.4498 3.4587 6.4794
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 15.00% 1.45% 17.11% 1.41% -2.11% 0.04%
过去六个月 15.94% 1.66% 13.15% 1.69% 2.79% -0.03%
过去一年 57.57% 1.53% 81.42% 1.64% -23.85% -0.11%
过去三年 101.78% 1.86% 69.85% 2.02% 31.93% -0.16%
过去五年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 462.01% 1.69% 246.39% 1.80% 215.62% -0.11%
注：基金整体业绩比较基准=80%×新华富时中国A全指数+20%×同业存款利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日至2009年12月31日。
本基金建仓期自2005年10月11日至2006年4月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：图示2005年是指本基金合同生效日2005年10月11日至2005年12月31日。
合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配
合计 备注
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
2007年 - - - - -
合计 - - - - -
注：根据基金实际运作情况，本基金2009年未实施收益分配。本基金以2010年1月18日为收益分配基准日，于2010年1月29日实施收益分配,每10份基金份额派发红利18.8元，共计派发红利2,384,504,773.73元，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007年10月8日更名为"上海国际信托有限公司"）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为2.5亿元人民币，注册地上海。截止2009年12月底，公司管理的基金共有十只，均为开放式基金：上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份；上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年04月26日成立，首发规模为6,435,738,977.50份；上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年09月20 日成立，首发规模为5,480,692,618.04份；上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007年04月13日成立，首发规模为9,884,799,607.98份；上投摩根亚太优势股票型证券投资基金，于2007年10月22日成立，首发规模为29,572,160,439.53份；上投摩根双核平衡混合型证券投资基金，于2008年5月21日成立，首发规模为1,423,318,139.20份；上投摩根中小盘股票型证券投资基金，于2009年1月21日成立，首发规模为826,057,598.05份；上投摩根纯债债券型证券投资基金，于2009年6月24日成立，首发规模为1,801,237,418.78份（其中A类基金份额423,047,194.30份，B类基金份额1,378,190,224.48份）。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王孝德 本基金基金经理 2009-4-28 - 11年以上 毕业于浙江农业大学。历任（国泰）君安证券研究所研究员、德邦证券证券投资部副总经理、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理。2007年4月至2008年4月任宝康消费品证券投资基金基金经理，2008年5月加入上投摩根基金管理有限公司，2008年9月起担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金经理。
许运凯 本基金基金经理、投资副总监 2009-9-17 - 9年以上 复旦大学经济学博士，2001至2006年任国泰君安证券研究所机械行业资深研究员，2006年4月加入上投摩根基金管理有限公司，历任投资经理、中国优势基金经理助理、投资副总监。2008年12月起担任上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理。
孙延群 本基金基金经理，基金管理人投资总监 2005-11-15 2009-7-6 12年以上 男，1968年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992年进入哈尔滨飞机制造公司；1997年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从2007年4月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。
周晓文 本基金基金经理 2007-8-8 2009-9-17 8年以上 同济大学硕士，普渡大学德国分校MBA；曾任安达信咨询公司行业分析员，上海证券有限责任公司研究部副经理；2004年加入上投摩根基金管理有限公司，担任投资管理部资深研究员、阿尔法基金助理基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日，其中孙延群先生于2009年7月5日因病辞世，管理人于2009年7月6日发布上投摩根基金管理有限公司关于基金经理变更的公告；
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，未出现重大违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的执行公平交易制度指导意见的原则，考虑到投资组合投资风格的分类情况可能随着外部因素的影响而发生变化，公司自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。为了更客观地得出结果，在第三方专业机构的协助下公司对管理的所有投资组合的投资风格分类制定了标准，并由第三方专业机构的分析团队与公司相关部门按照上述分类标准对公司管理的投资组合进行打分，根据内外部评分得出的投资组合分类结果，作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年，全球经济逐步走出谷底。经济刺激政策与各国政府的经济刺激计划，成为影响整个2009年资本市场的最重要的因素。而根据政策及时调整行业配置也成为2009年的投资主线。年初，在四万亿的经济刺激政策和十大产业振兴计划陆续出台的影响下，中国经济逐步走出危机并对全球经济复苏起到了关键性的作用。上半年，随着中国经济走出谷底、全球宏观经济逐渐回暖，市场也从2008年的极度悲观开始谨慎乐观。房地产及部分大宗商品的行业业绩预期不断上调，而从三季度开始，货币政策开始出现微调，市场开始担心宏观政策变化的影响会逐步显现，市场重新关注防御性。
本年度，我们的行业配置的依据，也是基于行业复苏的判断的。年初，我们加大了受益于经济振兴计划的行业，如加大了房地产和受到国家政策扶持的汽车、家电等行业的配置。而从下半年开始，我们则减持了部分可能受到宏观调控影响的行业板块配置，重点转向以消费为主和受益于国家产业政策扶持而盈利进入上升周期的行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月31日，上投摩根阿尔法基金份额净值为5.4498元，累计基金份额净值为5.4898元。本报告期份额净值增长率为57.57%，同期业绩比较基准收益率为81.42%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2010年，将是结构调整和升级的关键之年。全球经济复苏的趋势基本确立，出口伴随美欧经济消费的扩张而增加；投资在基建投资和地产以及制造业投资带动下维持较高水平；消费激励政策将会延续，西部富裕农村以及内陆城市消费将会成为新的增长驱动。但货币政策退出时机、金融产品创新以及银行、地产产业政策仍面临不确定性，因而2010年将是宽幅震荡的市场，相应的行业配置，我们认为受益经济复苏的大消费行业以及新兴战略产业是两大投资主线，将直接受惠于政府调整经济结构。另外，央企整合与区域振兴的主题投资机会也值得关注。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金实际运作情况，本基金2009年未实施收益分配。本基金以2010年1月18日为收益分配基准日，于2010年1月29日实施收益分配,每10份基金份额派发红利18.8元，共计派发红利2,384,504,773.73元，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
上投摩根阿尔法证券投资基金基金2009年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所审计、注册会计师薛竞、陈宇签字出具了"无保留意见的审计报告"（编号：普华永道中天审字(2010)第20254号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2009年12月31日 上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 659,678,232.67 923,215,148.27
结算备付金 13,311,964.65 3,472,798.84
存出保证金 2,851,393.70 703,839.16
交易性金融资产 7.4.7.2 5,213,935,138.87 6,348,500,447.16
其中：股票投资 4,961,710,138.87 5,244,473,643.16
基金投资 - -
债券投资 252,225,000.00 1,104,026,804.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 6,649,329.38 21,718,032.52
应收股利 - -
应收申购款 1,166,417.61 3,317,267.90
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 5,897,592,476.88 7,300,927,533.85
负债和所有者权益 附注号 本期末
2009年12月31日 上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 97,763,475.69 5,224,938.67
应付赎回款 18,322,631.65 55,537,127.14
应付管理人报酬 7,264,734.78 9,334,476.79
应付托管费 1,210,789.12 1,555,746.14
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 5,525,940.78 1,551,476.89
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,477,560.81 1,309,742.59
负债合计 131,565,132.83 74,513,508.22
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,058,027,346.14 2,089,358,790.42
未分配利润 7.4.7.10 4,707,999,997.91 5,137,055,235.21
所有者权益合计 5,766,027,344.05 7,226,414,025.63
负债和所有者权益总计 5,897,592,476.88 7,300,927,533.85
注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值5.4498元，基金份额总额1,058,027,346.14份。
7.2 利润表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期
2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
一、收入 3,118,045,602.87 -6,517,149,106.53
1.利息收入 18,884,632.59 36,654,013.14
其中：存款利息收入 7.4.7.11 4,707,599.47 10,443,161.21
债券利息收入 14,177,033.12 26,210,851.93
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） 780,745,627.60 -1,282,906,180.74
其中：股票投资收益 7.4.7.12 738,709,618.94 -1,404,623,863.34
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 2,680,997.46 5,855,213.96
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - 46,957,553.87
股利收益 7.4.7.15 39,355,011.20 68,904,914.77
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 7.4.7.16 2,313,290,901.80 -5,276,498,232.80
4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 7.4.7.17 5,124,440.88 5,601,293.87
减：二、费用 153,241,260.61 210,084,476.49
1．管理人报酬 93,946,536.27 150,298,537.10
2．托管费 15,657,756.06 25,049,756.26
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 43,137,393.94 30,353,996.16
5．利息支出 18,867.64 3,860,165.16
其中：卖出回购金融资产支出 18,867.64 3,860,165.16
6．其他费用 7.4.7.19 480,706.70 522,021.81
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 2,964,804,342.26 -6,727,233,583.02
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列） 2,964,804,342.26 -6,727,233,583.02
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期
2009年1月1日至2009年12月31日
实收基金 未分配
利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,089,358,790.42 5,137,055,235.21 7,226,414,025.63
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 2,964,804,342.26 2,964,804,342.26
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以"-"号填列） -1,031,331,444.28 -3,393,859,579.56 -4,425,191,023.84
其中：1.基金申购款 436,990,302.65 1,433,810,721.15 1,870,801,023.80
2.基金赎回款 -1,468,321,746.93 -4,827,670,300.71 -6,295,992,047.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,058,027,346.14 4,707,999,997.91 5,766,027,344.05
项目 上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金 未分配
利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,058,514,359.29 11,279,377,328.51 13,337,891,687.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -6,727,233,583.02 -6,727,233,583.02
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以"-"号填列） 30,844,431.13 584,911,489.72 615,755,920.85
其中：1.基金申购款 1,187,710,562.84 4,493,441,084.17 5,681,151,647.01
2.基金赎回款 -1,156,866,131.71 -3,908,529,594.45 -5,065,395,726.16
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,089,358,790.42 5,137,055,235.21 7,226,414,025.63
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
---------
---------
--------
基金管理公司负责人：章硕麟
主管会计工作负责人：胡志强
会计机构负责人：罗嘉
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[2005]第155号《关于同意上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司(后更名为"上投摩根基金管理有限公司")依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币767,319,308.57元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第150号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》于2005年10月11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为767,620,088.15份基金份额，其中认购资金利息折合300,779.58份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60% - 95%，其它为5% - 40%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：新华富时A全指X 80%＋同业存款利率X 20%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于2010年3月30日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2009年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.6 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
上海国际信托有限公司("上国投") 基金管理人的股东
摩根富林明资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东
上海国利货币经纪有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控制的公司
香港沪光国际投资管理有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司控制的公司
J.P. Morgan Asset Management
(London) Limited 基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司控制的公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited (2009年10月27日前原名为J.P.Morgan Asset Management Real Estate Advisers Limited) 基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.7.2 关联方报酬
7.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2009年1月1日至
2009年12月31日 上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 93,946,536.27 150,298,537.10
其中：支付销售机构的客户维护费 7,888,336.93 9,528,066.56
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2009年1月1日至
2009年12月31日 上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 15,657,756.06 25,049,756.26
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 - 10,103,106.85 - - 60,800,000.00 18,867.64
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的
各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 - - - - 1,377,500,000.00 843,490.93
7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称 本期
2009年1月1日至
2009年12月31日 上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 659,678,232.67 4,569,405.97 923,215,148.27 10,267,570.61
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.8 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码 证券
名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购
价格 期末估值单价 数量
（单位：股 ） 期末
成本总额 期末估值总额 备注
601888 中国国旅 09-09-25 10-01-15 新股网下认购 11.78 20.94 89,359 1,052,649.02 1,871,177.46 -
300015 爱尔眼科 09-10-15 10-02-01 新股网下认购 28.00 48.80 38,568 1,079,904.00 1,882,118.40 -
300027 华谊兄弟 09-10-19 10-02-01 新股网下认购 28.58 55.43 55,467 1,585,246.86 3,074,535.81 -
合计 3,717,799.88 6,827,831.67
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末
估值单价 复牌日期 复牌
开盘单价 数量（股） 期末
成本总额 期末
估值总额 备注
000709 唐钢股份 09-12-16 吸收合并 7.09 10-01-25 6.60 62 705.74 439.58 复牌后更名为河北钢铁
注：本基金截至2009年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,961,710,138.87 84.13
其中：股票 4,961,710,138.87 84.13
2 固定收益投资 252,225,000.00 4.28
其中：债券 252,225,000.00 4.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 672,990,197.32 11.41
6 其他各项资产 10,667,140.69 0.18
7 合计 5,897,592,476.88 100.00
注：截至2009年12月31日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为5,766,027,344.05元，基金份额净值为5.4498元，累计基金份额净值为5.4898元。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 17,509,795.05 0.30
B 采掘业 78,429,322.36 1.36
C 制造业 3,016,623,796.80 52.32
C0 食品、饮料 551,877,818.00 9.57
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 388.50 0.00
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 112,174,221.37 1.95
C5
电子 19,010,035.65 0.33
C6
金属、非金属 297,422,942.51 5.16
C7
机械、设备、仪表 1,615,076,480.98 28.01
C8
医药、生物制品 421,061,909.79 7.30
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 63,699,752.86 1.10
E 建筑业 4,221.98 0.00
F 交通运输、仓储业 33,990,549.78 0.59
G 信息技术业 3,739.08 0.00
H 批发和零售贸易 505,605,597.25 8.77
I 金融、保险业 812,347,362.92 14.09
J 房地产业 58,359,631.86 1.01
K 社会服务业 93,039,259.26 1.61
L 传播与文化产业 3,074,535.81 0.05
M 综合类 279,022,573.86 4.84
合计 4,961,710,138.87 86.05
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 21,800,750 393,503,537.50 6.82
2 000527 美的电器 15,578,398 361,418,833.60 6.27
3 600519 贵州茅台 2,026,483 344,137,343.06 5.97
4 600031 三一重工 7,359,556 270,905,256.36 4.70
5 600517 置信电气 12,282,648 229,071,385.20 3.97
6 601169 北京银行 11,399,757 220,471,300.38 3.82
7 600089 特变电工 8,945,452 212,901,757.60 3.69
8 000895 双汇发展 3,527,570 187,313,967.00 3.25
9 600582 天地科技 5,313,290 184,636,827.50 3.20
10 600660 福耀玻璃 11,283,569 168,576,520.86 2.92
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.51fund.com）的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 413,675,787.19 5.72
2 601318 中国平安 325,839,316.30 4.51
3 601186 中国铁建 315,961,528.22 4.37
4 600031 三一重工 293,665,320.08 4.06
5 000527 美的电器 246,009,625.22 3.40
6 601958 金钼股份 238,440,289.02 3.30
7 601857 中国石油 224,651,749.98 3.11
8 600153 建发股份 222,714,196.86 3.08
9 000069 华侨城Ａ 221,880,515.87 3.07
10 000002 万科A 216,633,829.34 3.00
11 601009 南京银行 211,999,511.75 2.93
12 000878 云南铜业 208,049,418.90 2.88
13 601169 北京银行 204,769,738.62 2.83
14 000983 西山煤电 185,347,252.49 2.56
15 600162 香江控股 176,752,153.69 2.45
16 600016 民生银行 160,201,082.58 2.22
17 601699 潞安环能 157,485,651.82 2.18
18 601918 国投新集 155,201,566.03 2.15
19 000060 中金岭南 152,655,233.99 2.11
20 601628 中国人寿 148,983,550.07 2.06
21 600415 小商品城 148,932,784.15 2.06
22 601668 中国建筑 148,118,558.51 2.05
23 601919 中国远洋 145,125,603.04 2.01
注："买入金额"（或"买入股票成本"）、"卖出金额"（或"卖出股票收入"）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 540,870,588.95 7.48
2 600089 特变电工 471,421,733.42 6.52
3 000063 中兴通讯 440,620,563.03 6.10
4 600030 中信证券 437,919,347.14 6.06
5 600519 贵州茅台 407,828,261.66 5.64
6 600036 招商银行 400,666,850.82 5.54
7 000425 徐工机械 380,210,682.33 5.26
8 601186 中国铁建 372,141,592.11 5.15
9 000983 西山煤电 322,298,852.18 4.46
10 601398 工商银行 319,340,206.36 4.42
11 000069 华侨城Ａ 282,430,423.63 3.91
12 000002 万科A 271,178,979.59 3.75
13 600585 海螺水泥 250,767,135.19 3.47
14 601328 交通银行 208,094,353.58 2.88
15 601857 中国石油 203,793,377.31 2.82
16 601699 潞安环能 194,646,650.57 2.69
17 601918 国投新集 185,536,610.19 2.57
18 601166 兴业银行 185,356,283.03 2.56
19 600729 重庆百货 170,613,721.53 2.36
20 000999 三九医药 167,007,754.07 2.31
21 601958 金钼股份 166,077,817.98 2.30
22 600019 宝钢股份 163,194,352.50 2.26
23 600016 民生银行 160,919,495.98 2.23
24 002007 华兰生物 155,394,494.58 2.15
25 600162 香江控股 154,143,479.66 2.13
26 600048 保利地产 153,992,451.39 2.13
27 600997 开滦股份 150,353,317.97 2.08
28 601009 南京银行 148,543,735.76 2.06
注："买入金额"（或"买入股票成本"）、"卖出金额"（或"卖出股票收入"）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 11,909,173,864.90
卖出股票收入（成交）总额
15,258,026,522.09
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 252,225,000.00 4.37
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 252,225,000.00 4.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 0801017 08央行票据17 1,500,000 153,975,000.00 2.67
2 0901044 09央行票据44 1,000,000 98,250,000.00 1.70
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,851,393.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,649,329.38
5 应收申购款 1,166,417.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,667,140.69
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
157,241
6,728.70 169,169,353.85 15.99% 888,857,992.29 84.01%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 127,611.86 0.01%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2005年10月11日）基金份额总额 767,620,088.15
本报告期期初基金份额总额 2,089,358,790.42
本报告期基金总申购份额 436,990,302.65
减：本报告期基金总赎回份额 1,468,321,746.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,058,027,346.14
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
2009年2月28日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于聘任公司督察长的公告》，经上投摩根基金管理有限公司董事会审议通过，决定聘任陈星德先生为公司督察长。
2009年5月20日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公告》，经上投摩根基金管理有限公司董事会审议通过，决定聘任侯明甫先生为公司副总经理。
2009年10月31日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高管人员变更的公告》，上投摩根基金管理有限公司副总经理傅帆先生因工作调动，已向本公司董事会提出辞职。董事会经讨论后作出决议，同意傅帆先生辞去副总经理职务。
基金托管人：
无。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为140,000元，目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为5年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额（元） 占当期股票成交总额的比例 佣金（元） 占当期佣金总量的比例
光大证券 1 3,343,401,362.46 12.32% 2,841,879.70 12.47% -
申万证券 1 3,912,770,624.60 14.41% 3,325,841.11 14.59% -
国泰君安 1 10,472,993,414.02 38.58% 8,901,988.44 39.06% -
国信证券 1 840,039,068.22 3.09% 682,535.89 2.99% -
联合证券 1 2,052,230,295.73 7.56% 1,667,451.33 7.32% -
长城证券 1 1,885,618,524.47 6.95% 1,602,771.30 7.03% -
中信证券 1 3,357,607,728.16 12.37% 2,728,088.22 11.97% -
山西证券 1 1,279,332,253.08 4.71% 1,039,467.05 4.56% -
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2.专用席位的选择标准：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。
3.专用席位的选择程序：研究部提交方案，由公司风险评估联席会议批准。
4.2009年度本基金无新增席位,注销中投证券席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易
成交金额（元） 占当期债券成交总额的比例
光大证券 775,700.70 4.15%
申万证券 7,088,644.12 37.93%
国泰君安 10,823,934.40 57.92%
国信证券 - -
联合证券 - -
长城证券 - -
中信证券 - -
山西证券 - -
§12
影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、 2009年1月16日，本托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先生担任中国建设银行股份有限公司副行长；
2、 2009年5月14日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
3、 2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
4、 2009年5月26日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
5、 2009年8月2日，本托管人公告，自2009年7月24日起陈佐夫先生就任中国建设银行股份有限公司执行董事。
6、 2009年9月27日，本托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告。
7、 2009年10月11日，本托管人发布关于控股股东增持中国建设银行股份有限公司股份的公告。
上投摩根基金管理有限公司
二零一零年三月三十一日
