开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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开元证券投资基金2009年年度报告（摘要）
2009 年12 月31 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010 年03月31 日
开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 开元证券投资基金
基金简称 南方开元封闭
基金主代码 184688
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998年03月27日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00份
基金合同存续期 1998年3月27日至2013年3月27日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 1998年4月7日
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金开元” 。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，
确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收
益。
投资策略 本基金坚持投资于经济增长中的领先行业，以及行业
内相对价值较高的股票，并根据不同股票相对价值的
变化动态调整组合， 力求使基金净值平稳、 持续增长。开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 102,503,593.44 -599,852,246.73 4,869,933,558.50
本期利润 787,241,003.05 -2,239,919,356.21 4,906,371,358.38
加权平均基金份额本期利润 0.3936 -1.1200 2.4532
本期基金份额净值增长率 54.66% -51.78% 139.29%
3.1.2 期末数据和指标 2009年 2008年 2007年
期末可供分配基金份额利润 0.0453 -0.2797 1.6659
期末基金资产净值 2,227,916,176.65 1,440,675,173.60 6,424,594,529.81
期末基金份额净值 1.1140 0.7203 3.2123
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 10.64% 2.14% - - 10.64% 2.14%
过去六个月 11.06% 1.92% - - 11.06% 1.92%
过去一年 54.66% 2.89% - - 54.66% 2.89%
过去三年 78.46% 4.25% - - 78.46% 4.25%
过去五年 269.02% 3.80% - - 269.02% 3.80%
自基金合同
生效起至今
597.67% 3.05% - - 597.67% 3.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
-200.00%
0.00%
200.00%
400.00%
600.00%
800.00%
1000.00%
1998年3月30日
1998年11月30日
1999年7月30日
2000年3月30日
2000年11月30日
2001年7月30日
2002年3月30日
2002年11月30日
2003年7月30日
2004年3月30日
2004年11月30日
2005年7月30日
2006年3月30日
2006年11月30日
2007年7月30日
2008年3月30日
2008年11月30日
2009年7月30日
基金开元
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2005 2006 2007 2008 2009
基金开元
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009 － － － －
2008 13.720 2,744,000,000.00 － 2,744,000,000.00
2007 13.200 2,640,000,000.00 － 2,640,000,000.00
合计 26.920 5,384,000,000.00 － 5,384,000,000.00
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准， 由南方证券股份有限
公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监
基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会
证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业
证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达1,800多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、
基金天元；19只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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精选配置基金（QDII基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
本混合型证券投资基金、南方沪深300指数证券投资基金、南方中证500指数证券投资基金、
深证成份交易型开放式指数证券投资基金和南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接
基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
汪澂 本基金的
基金经理、
公司投资
部副总监
2006-03-16 - 10年 注册金融分析师（CFA） ，工
商管理硕士， 具有基金从业
资格。1999年进入南方基
金，先后担任研究员、基金
经理助理，2002年4月－
2006年3月，任隆元基金
经理；2005年8月－2006
年3月，任金元基金经理；
2006年3月至今，任开元
基金经理，2008年4月至
今，任隆元基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《开元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对
待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年是A股市场大幅反弹期。由于政府的刺激政策，和银行创历史的放贷纪录，出现了
天量信贷，市场流动性充裕，支持了A股市场在上半年经济恶化的背景下走出了大幅反弹的行
情。上市公司估值迅速提升到了泡沫化的水平，而实体经济仍处于恢复之中，与此相似的另一
个领域是房地产，在职工平均工资水平提升缓慢的背景下，住房价格再一次强劲上行，同样走
出偏离基本面的走势。当这些背离情况达到相当的程度，并且流动性充裕的情况下，市场进入
了一个高位振荡的阶段。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2009年本基金的净值增长率为54.66％。从中期来看，今明两年仍然应该以风险控制为核
心进行投资管理，从长期来看，我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的增长
模式之外，寻找中国经济新的增长模式与增长点，做好战略进攻的研究准备。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年对于中国来说将是经济进入转型和升级的关键阶段，能否成功拉动内需增长和实现
产业转型将成为中国未来稳健发展的关键。为了抵御金融危机，全球政府在救市的过程中靠大
量发行纸币和增加财政赤字来实现，结果可能是从一个极端走向另一个极端。这样的政策在刺
激经济复苏的同时，必然推动各类资产价格的上涨，大宗商品的价格快速上涨，这对经济整体
而言绝非幸事，通货膨胀将成为制约全球经济复苏的主要因素。在新的局面下，我们将争取去
把握住经济危机之后和经济转型之中的经济成长确定性的机会，并积极关注在新的形势下可能
出现的突破型的投资机会。
在今后的投资管理中，我们将继续坚持以公司价值为基础，加强对行业和具体公司的研究
分析，努力寻找行业龙头，并结合国家相关政策的变化，控制投资风险和把握投资机会，努力
为基金持有人规避风险、获取收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监
察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经
验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负
责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无
重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配采取现金方式，每年至少一次；
基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%； 基金当年收益应先弥补上一年度亏开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有同
等分配权。
根据上述分配原则，本报告期本基金需分配 92,253,234.10 元，本基金拟于 2010年4月份
在满足基金分红条件的前提下进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009年，本基金托管人在对开元证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009年，开元证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在开元证券投资基金的投
资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任
何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，开元证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的开元证券投资基金2009年度报告中财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内
容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
2010年3月25日
§6 审计报告
本基金 2009年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师
签字出具了普华永道中天审字(2010)第 20312号“标准无保留意见的审计报告” ，投资者可通过
年度报告正文查看审计报告全文。 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：开元证券投资基金
报告截止日： 2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款
344,798,159.79 10,766,125.94
结算备付金
2,888,921.77 1,133,385.73
存出保证金
848,780.49 1,348,780.49
交易性金融资产
1,877,077,556.44 1,431,613,268.45
其中：股票投资
1,196,661,556.44 1,033,405,425.95
债券投资
680,416,000.00 398,207,842.50
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产
－ －
买入返售金融资产
－ －
应收证券清算款
－ －
应收利息
9,992,711.46 4,816,396.21
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
其它资产
－ －
资产总计
2,235,606,129.95 1,449,677,956.82
负债和所有者权益
本期期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
2,842,229.40 1,992,306.91
应付托管费
473,704.89 332,051.17
应付销售服务费
－ －
应付交易费用
268,018.17 1,422,424.30
应交税费
1,906,500.84 1,906,500.84
应付利息
－ －
应付利润
－ －
其它负债
2,199,500.00 3,349,500.00开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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负债合计
7,689,953.30 9,002,783.22
所有者权益：
实收基金
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润
227,916,176.65 -559,324,826.40
所有者权益合计
2,227,916,176.65 1,440,675,173.60
负债和所有者权益总计
2,235,606,129.95 1,449,677,956.82
注：报告截止日 2009年 12月 31日，基金份额净值 1.1140元，基金份额总额 2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体：开元证券投资基金
本报告期： 2009年1月1日 至 2009年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期金额
2009年1月1日至2009
年12月31日
上年度可比期间金额
2008年1月1日至2008年
12月31日
一、收入
831,198,709.34 -2,137,325,759.40
1.利息收入
19,126,866.22 24,651,449.55
其中：存款利息收入
1,691,483.52 1,221,727.66
债券利息收入
17,435,382.70 23,288,642.50
资产支持证券利
息收入
－－
买入返售金融资
产收入
－ 141,079.39
其它利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”
填列）
127,291,866.52 -521,924,326.79
其中：股票投资收益
118,096,960.52 -534,971,021.89
基金投资收益
－ －
债券投资收益
-4,395,119.49 -1,387,257.76
资产支持证券投
资收益
－－
衍生工具收益
－ 3,692,542.95
股利收益
13,590,025.49 10,741,409.91
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
684,737,409.61 -1,640,067,109.48
4.其它收入（损失以“-”
号填列）
42,566.99 14,227.32
减：二、费用
43,957,706.29 102,593,596.81
1．管理人报酬
29,149,063.07 45,646,823.91
2．托管费
4,858,240.23 7,607,803.95
3．销售服务费
--
4．交易费用
9,060,779.18 40,122,127.15开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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5．利息支出
405,561.10 -
其中：卖出回购金融资产
支出
405,561.10 5,722,020.39
6．其它费用
484,062.71 3,494,821.41
三、利润总额（亏损总额
以“-”填列）
787,241,003.05 -2,239,919,356.21
减：所得税费用
－ －
四、净利润
787,241,003.05 -2,239,919,356.21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：开元证券投资基金
本报告期： 2009年1月1日 至 2009年12月31日
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 -559,324,826.40 1,440,675,173.60
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
－ 787,241,003.05 787,241,003.05
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
－ － －
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 227,916,176.65 2,227,916,176.65
上年度可比期间
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 4,424,594,529.81 6,424,594,529.81
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
－ -2,239,919,356.21 -2,239,919,356.21
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
－ － －开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
－ -2,744,000,000.00 -2,744,000,000.00
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 -559,324,826.40 1,440,675,173.60
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：
高良玉
鲍文革
鲍文革
—————————
——————————
———————
基金管理公司负责人
主管会计工作的负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
7.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.2.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.2.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.2.3 差错更正的说明
无。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司("南方基金公司") 基金管理人
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人
南方证券股份有限公司("南方证券") (i) 基金发起人
陕西省国际信托股份有限公司("陕西信托") 基金发起人
厦门国际信托有限公司("厦门信托") 基金发起人、基金管理人的股东
华泰证券股份有限公司("华泰证券") 基金管理人的股东
兴业证券股份有限公司("兴业证券") 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 (ii) 基金管理人的股东
注：(i) 深圳市中级人民法院于2006年8月16日裁定南方证券破产，南方证券作为本基金发
起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
(ii) 根据南方基金公司2009年8月5日通过的2009年第一次临时股东会会议决议，同意深圳
市机场(集团)有限公司将所持有的南方基金公司30%股权转让给深圳市投资控股有限公司。 截至
资产负债表日，该转让事项正在向中国证监会办理报批手续。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
13
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
华泰证券 107,985,654.67 1.90% 989,631,175.78 7.96%
7.4.4.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的比
例
华泰证券 － － 195,343.45 1.15％
7.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
华泰证券 91,786.49 1.93%
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
华泰证券 838,841.20 8.06% 252,082.08 17.77%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和
经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务等。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
29,149,063.07 45,646,823.91
注:支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当
年天数。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
14
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,858,240.23 7,607,803.95
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年
天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国工商银行 - - - - - -
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国工商银行 587,904,516.13 677,072,131.61 － － － －
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
期初持有的基金份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 2.53% 2.53%
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2009年 12月 31日
上年度末
2008年 12月 31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
南方证券 18,118,000.00 0.91% 18,118,000.00 0.91%
陕西信托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
厦门信托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30% 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
15
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 344,798,159.79 1,662,524.22 10,766,125.94 1,133,512.07
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
上年度可比期间
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量 （单位： 股
） 总金额
兴业证券 601766 中国南车 新股发行 250,000 545,000.00
7.4.4.7 其它关联交易事项的说明
无。
7.4.5期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.5.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格 期末估值单价
数量(单
位:股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600048 保利地产 09/07/16 10/07/14 非公开发行 24.12 22.40 980,500 23,649,660.00
21,963,200.00
300027 华谊兄弟 09/10/19 10/02/01 网下申购 28.58 55.43 55,467 1,585,246.86
3,074,535.81
601888 中国国旅 09/09/25 10/01/15 网下申购 11.78 20.94 131,060 1,543,886.80 2,744,396.40
300016 北陆药业 09/10/15 10/02/02 网下申购 17.86 34.80 62,284 1,112,392.24
2,167,483.20
601139 深圳燃气 09/12/15 10/03/25 网下申购
6.95 16.78 113,609 789,582.55
1,906,359.02
300015 爱尔眼科 09/10/15 10/02/01 网下申购 28.00 48.80 38,568 1,079,904.00
1,882,118.40
002307 北新路桥 09/11/05 10/02/11 网下申购
8.58 27.40 60,106 515,709.48
1,646,904.40
002302 西部建设 09/10/22 10/02/03 网下申购 15.00 31.79 51,233 768,495.00
1,628,697.07
002299 圣农发展 09/10/13 10/01/21 网下申购 19.75 25.03 64,239 1,268,720.25
1,607,902.17
002306 湘鄂情 09/11/05 10/02/11 网下申购 18.90 33.36 46,639 881,477.10
1,555,877.04
002301 齐心文具 09/10/14 10/01/21 网下申购 20.00 35.20 35,656 713,120.00
1,255,091.20
002305 南国置业 09/10/29 10/02/08 网下申购 12.30 19.57 59,221 728,418.30
1,158,954.97
开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
16
7.4.5.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格 期末估值单价
数量(单
位:
)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
无
7.4.5.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格 期末估值单价
数量(单
位:
)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
无
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者
认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参
与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会
《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不得转让。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,196,661,556.44 53.53
其中：股票 1,196,661,556.44 53.53
2 固定收益投资 680,416,000.00 30.44
其中：债券 680,416,000.00 30.44
资产支持证券
3 金融衍生品投资
4 买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 347,687,081.56 15.55
6 其它各项资产 10,841,491.95 0.48
7 合计 2,235,606,129.95 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 170,598,760.78 7.66 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
17
B 采掘业 172,132,465.00 7.73
C 制造业 411,537,709.48 18.47
C0 食品、饮料
255,950,525.21 11.49
C1
纺织、服装、皮毛
C2
木材、家具
C3
造纸、印刷 1,255,091.20 0.06
C4
石油、化学、塑胶、塑料 54,949,403.00 2.47
C5
电子
C6
金属、非金属 1,628,697.07 0.07
C7
机械、设备、仪表 70,613,469.00 3.17
C8
医药、生物制品 27,140,524.00 1.22
C99
其它制造业
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 1,906,359.02 0.09
E 建筑业 231,635,150.88 10.40
F 交通运输、仓储业 171,378,089.62 7.69
G 信息技术业
H 批发和零售贸易 1,916,939.04 0.09
I 金融、保险业 3,177,000.00 0.14
J 房地产业 23,122,154.97 1.04
K 社会服务业 6,182,391.84 0.28
L 传播与文化产业 3,074,535.81 0.14
M 综合类
合计 1,196,661,556.44 53.71
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600547 山东黄金 1,381,550 110,938,465.00 4.98
2 601390 中国中铁 17,360,109 109,368,686.70 4.91
3 601006 大秦铁路 10,376,263 106,875,508.90 4.80
4 600737 中粮屯河 4,768,774 79,876,964.50 3.59
5 000729 燕京啤酒 3,945,151 74,050,484.27 3.32
6 600598 北大荒 4,714,200 71,891,550.00 3.23
7 601766 中国南车 12,410,100 70,613,469.00 3.17
8 600519 贵州茅台 397,333 67,475,090.06 3.03
9 601186 中国铁建 6,999,957 63,979,606.98 2.87
10 601333 广深铁路 13,291,736 63,401,580.72 2.85
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 http://www.nffund.com
的年度报告正文。 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
18
8.4 报告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601390 中国中铁 120,089,790.34 8.34
2 600837 海通证券 108,277,979.45 7.52
3 600547 山东黄金 104,649,919.96 7.26
4 601006 大秦铁路 101,518,582.30 7.05
5 601939 建设银行 98,500,307.10 6.84
6 600519 贵州茅台 90,597,105.98 6.29
7 600036 招商银行 88,579,898.00 6.15
8 600028 中国石化 84,689,731.58 5.88
9 600000 浦发银行 83,230,156.12 5.78
10 000895 双汇发展 81,787,850.23 5.68
11 601668 中国建筑 80,237,804.62 5.57
12 601186 中国铁建 67,542,864.37 4.69
13 000729 燕京啤酒 65,181,291.89 4.52
14 600489 中金黄金 64,684,055.22 4.49
15 600598 北大荒 62,337,674.38 4.33
16 601333 广深铁路 61,500,594.50 4.27
17 600737 中粮屯河 60,040,990.60 4.17
18 601766 中国南车 59,067,670.00 4.1
19 000423 东阿阿胶 58,273,870.67 4.04
20 000860 顺鑫农业 58,217,175.62 4.04
21 600096 云天化 56,902,345.42 3.95
22 601988 中国银行 54,526,954.25 3.78
23 601088 中国神华 53,900,827.31 3.74
24 000538 云南白药 51,616,790.52 3.58
25 002041 登海种业 51,328,887.66 3.56
26 002069 獐 子 岛 45,876,054.32 3.18
27 601328 交通银行 35,920,203.39 2.49
28 600153 建发股份 35,083,454.86 2.44
29 601166 兴业银行 33,838,801.78 2.35
30 600779 水井坊 33,056,013.90 2.29
31 601857 中国石油 32,879,766.99 2.28
32 601628 中国人寿 32,168,119.49 2.23
33 000069 华侨城Ａ 31,498,056.18 2.19
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
19
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 170,421,535.98 11.83
2 600036 招商银行 128,532,688.30 8.92
3 601939 建设银行 127,748,166.83 8.87
4 600837 海通证券 121,834,015.55 8.46
5 600598 北大荒 114,550,820.40 7.95
6 600028 中国石化 113,080,058.68 7.85
7 000858 五 粮 液 110,173,381.72 7.65
8 000623 吉林敖东 106,352,804.23 7.38
9 000002 万
科Ａ 101,938,750.98 7.08
10 000860 顺鑫农业 96,387,858.40 6.69
11 600000 浦发银行 93,232,092.75 6.47
12 601088 中国神华 91,503,881.88 6.35
13 000895 双汇发展 76,238,457.22 5.29
14 000538 云南白药 71,775,234.25 4.98
15 601988 中国银行 68,951,123.72 4.79
16 002069 獐 子 岛 64,043,453.73 4.45
17 600519 贵州茅台 58,027,550.66 4.03
18 600540 新赛股份 56,721,107.00 3.94
19 600739 辽宁成大 55,769,353.55 3.87
20 000423 东阿阿胶 53,297,547.51 3.70
21 600779 水井坊 45,921,381.68 3.19
22 601857 中国石油 45,037,282.09 3.13
23 002041 登海种业 43,668,074.47 3.03
24 601166 兴业银行 40,885,966.85 2.84
25 000685 中山公用 40,454,638.36 2.81
26 600266 北京城建 39,943,869.05 2.77
27 600111 包钢稀土 39,928,061.88 2.77
28 601328 交通银行 39,926,931.96 2.77
29 601628 中国人寿 38,519,307.62 2.67
30 600048 保利地产 37,791,827.13 2.62
31 600383 金地集团 37,269,581.86 2.59
32 600325 华发股份 36,679,814.88 2.55
33 600547 山东黄金 36,165,741.47 2.51
34 000839 中信国安 35,635,518.59 2.47
35 600153 建发股份 35,241,153.97 2.45
36 600737 中粮屯河 34,235,646.91 2.38
37 600485 中创信测 33,821,695.68 2.35
38 600600 青岛啤酒 33,383,888.74 2.32
39 000046 泛海建设 33,186,279.19 2.3
40 601318 中国平安 32,759,593.00 2.27 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
20
41 600183 生益科技 32,639,249.36 2.27
42 000792 盐湖钾肥 31,906,312.68 2.21
43 000069 华侨城Ａ 31,320,277.25 2.17
44 000937 冀中能源 30,976,131.98 2.15
45 600816 安信信托 29,577,378.40 2.05
46 000024 招商地产 29,309,510.17 2.03
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖
出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,561,469,377.44
卖出股票收入（成交）总额 3,192,365,650.91
注：买入股票成本、卖出股票成本均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
2 央行票据 680,416,000.00 30.54
3 金融债券
其中：政策性金融债
4 企业债券
5 企业短期融资券
6 可转债
合计 680,416,000.00 30.54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 0701023 07央行票据23 3,800,000 381,406,000.00 17.12
2 0901061 09央票61 3,000,000 299,010,000.00 13.42
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
21
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 848,780.49
2 应收证券清算款
3 应收股利
4 应收利息 9,992,711.46
5 应收申购款
6 其它应收款
7 待摊费用
8 其它
9 合计 10,841,491.95
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
68563 29170 857986277 42.90% 1142013723 57.10% 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 190,484,064 9.52%
2 中国人寿保险（集团）公司 187,798,428 9.39%
3 太平人寿保险有限公司 99,221,262 4.96%
4 南方基金管理有限公司 50,686,168 2.53%
5 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 40,007,416 2.00%
6 宝钢集团有限公司 33,100,000 1.66%
7 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 24,066,411 1.20%
8 谭卫平 22,100,519 1.11%
9 MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC 19,215,200 0.96%
10 南方证券有限公司 18,118,000 0.91%
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。 基金管理人南方基金管
理有限公司于2009年4月18日刊登公司副总经理王宏远先生离职公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日， 基金管理人收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰
号证券投资基金基金合同争议案件仲裁通知》，南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持
有人袁近秋就该基金2007年度的基金分红问题，对基金管理人提出了仲裁申请，要求基金管理
人赔偿其红利损失及相应利息共计66586.52元，退还管理费2041.49元，争议标的总额为人民
币 68628.01元。
2010年3月26日， 基金管理人收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的【2010】中国贸仲
京裁字第0152号《裁决书》，驳回申请人袁近秋的赔偿请求，具体裁决如下：
（一）被申请人应向南方稳健成长贰号证券投资基金退还管理费计人民币 702.71 元。 开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
23
（二）本案仲裁费为人民币5011元，由申请人承担人民币1002.20元，由被申请人承担人
民币4008.80元。
（三）驳回申请人的其他仲裁请求。
上述（一）、（二）项下的内容被申请人应于本裁决作出之日起20日内履行完毕。
本裁决为终局裁决，自作出之日起生效。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审
计费用95,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为4年。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
渤海证券 1 1,342,981,461.91 23.67%
1,091,182.00 22.93%
长城证券 1 1,878,530,629.02 33.11% 84,791,072.20 96.50% 1,596,742.97 33.56%
长江证券
退租
国金证券 1 90,407,490.21 1.59%
76,846.24 1.62%
国泰君安 1
退租
广发证券 2
华安证券 1
华泰证券 2 107,985,654.67 1.90%
91,786.49 1.93% 退租
华西证券 2 417,079,061.52 7.35%
354,515.89 7.45%
河北财达 1
齐鲁证券 1 104,439,933.57 1.84% 3,078,108.00 3.50% 88,773.72 1.87%
开元证券投资基金 2009年年度报告（摘要）
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申银万国 2 20,198,427.96 0.36%
17,168.23
西部证券 1 203,814,527.55 3.59%
173,246.05 3.64% 退租
银河证券 1 222,218,892.03 3.92%
180,556.06 3.79%
招商证券 2 573,439,175.31 10.11%
481,252.67 10.12% 退租
中投证券 1 97,870,447.93 1.72%
83,186.69 1.75%
中信证券 1 614,721,129.83 10.83%
522,510.42 10.98%
浙商证券
退租
注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司
制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和
专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择交易单元：
a、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
c、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯
是否充足全面。
