开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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开元证券投资基金2009年年度报告（正文）
2009 年12 月31 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010 年03月31 日
开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................2
1.1 重要提示..........................................................................................................................................................2
1.2 目录..................................................................................................................................................................2
§2
基金简介.................................................................................................................................................................3
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................3
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................4
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................4
2.5 其它相关资料..................................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................5
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................5
3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................................................7
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..............................................................................................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................................9
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..............................................................................................9
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................10
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................10 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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§5 托管人报告............................................................................................................................................................. 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................ 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................ 11
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................ 11
§6 审计报告................................................................................................................................................................. 11
§7 年度财务报表.........................................................................................................................................................12
7.1 资产负债表.....................................................................................................................................................12
7.2 利润表............................................................................................................................................................13
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................................14
7.4 报表附注........................................................................................................................................................15
§8
投资组合报告.......................................................................................................................................................30
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................30
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................................31
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................................31
8.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................32
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................35
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................35
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................35
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................35
8.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................36
§9 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................36
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................36
9.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................................36
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................................37
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................37
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................38
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................................38
10.8 其它重大事件..............................................................................................................................................39
§11
备查文件目录.....................................................................................................................................................40
11.1 备查文件目录..............................................................................................................................................40
11.2 存放地点......................................................................................................................................................40
11.3 查阅方式......................................................................................................................................................40
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 开元证券投资基金
基金简称 南方开元封闭 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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基金主代码 184688
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998年03月27日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00份
基金合同存续期 1998年3月27日至2013年3月27日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 1998年4月7日
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金开元” 。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，
确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收
益。
投资策略 本基金坚持投资于经济增长中的领先行业，以及行业
内相对价值较高的股票，并根据不同股票相对价值的
变化动态调整组合， 力求使基金净值平稳、 持续增长。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼31、
32、33层整层
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼31、
32、33层整层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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2.5 其它相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心
11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街27号投资广场
22-23层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 102,503,593.44 -599,852,246.73 4,869,933,558.50
本期利润 787,241,003.05 -2,239,919,356.21 4,906,371,358.38
加权平均基金份额本期利润 0.3936 -1.1200 2.4532
本期加权平均净值利润率 40.32% -73.89% 80.09%
本期基金份额净值增长率 54.66% -51.78% 139.29%
3.1.2 期末数据和指标 2009年 2008年 2007年
期末可供分配利润 90,526,613.45 -559,324,826.40 3,331,875,266.74
期末可供分配基金份额利润 0.0453 -0.2797 1.6659
期末基金资产净值 2,227,916,176.65 1,440,675,173.60 6,424,594,529.81
期末基金份额净值 1.1140 0.7203 3.2123
3.1.3 累计期末指标 2009年 2008年 2007年
基金份额累计净值增长率 597.67％ 351.10% 835.53%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 10.64% 2.14% - - 10.64% 2.14% 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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过去六个月 11.06% 1.92% - - 11.06% 1.92%
过去一年 54.66% 2.89% - - 54.66% 2.89%
过去三年 78.46% 4.25% - - 78.46% 4.25%
过去五年 269.02% 3.80% - - 269.02% 3.80%
自基金合同
生效起至今
597.67% 3.05% - - 597.67% 3.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
-200.00%
0.00%
200.00%
400.00%
600.00%
800.00%
1000.00%
1998年3月30日
1998年11月30日
1999年7月30日
2000年3月30日
2000年11月30日
2001年7月30日
2002年3月30日
2002年11月30日
2003年7月30日
2004年3月30日
2004年11月30日
2005年7月30日
2006年3月30日
2006年11月30日
2007年7月30日
2008年3月30日
2008年11月30日
2009年7月30日
基金开元
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2005 2006 2007 2008 2009
基金开元
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009 － － － －
2008 13.720 2,744,000,000.00 － 2,744,000,000.00
2007 13.200 2,640,000,000.00 － 2,640,000,000.00
合计 26.920 5,384,000,000.00 － 5,384,000,000.00
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准， 由南方证券股份有限
公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监
基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会
证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业
证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达1,800多亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、
基金天元；19只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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精选配置基金（QDII基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
本混合型证券投资基金、南方沪深300指数证券投资基金、南方中证500指数证券投资基金、
深证成份交易型开放式指数证券投资基金和南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接
基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
汪澂 本基金的
基金经理、
公司投资
部副总监
2006-03-16 - 10年 注册金融分析师（CFA） ，工
商管理硕士， 具有基金从业
资格。1999年进入南方基
金，先后担任研究员、基金
经理助理，2002年4月－
2006年3月，任隆元基金
经理；2005年8月－2006
年3月，任金元基金经理；
2006年3月至今，任开元
基金经理，2008年4月至
今，任隆元基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《开元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对
待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年是A股市场大幅反弹期。由于政府的刺激政策，和银行创历史的放贷纪录，出现了
天量信贷，市场流动性充裕，支持了A 股市场在上半年经济恶化的背景下走出了大幅反弹的行
情。上市公司估值迅速提升到了泡沫化的水平，而实体经济仍处于恢复之中，与此相似的另一
个领域是房地产，在职工平均工资水平提升缓慢的背景下，住房价格再一次强劲上行，同样走
出偏离基本面的走势。当这些背离情况达到相当的程度，并且流动性充裕的情况下，市场进入
了一个高位振荡的阶段。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2009年本基金的净值增长率为54.66％。从中期来看，今明两年仍然应该以风险控制为核
心进行投资管理，从长期来看，我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的增长
模式之外，寻找中国经济新的增长模式与增长点，做好战略进攻的研究准备。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年对于中国来说将是经济进入转型和升级的关键阶段，能否成功拉动内需增长和实现
产业转型将成为中国未来稳健发展的关键。为了抵御金融危机，全球政府在救市的过程中靠大
量发行纸币和增加财政赤字来实现，结果可能是从一个极端走向另一个极端。这样的政策在刺
激经济复苏的同时，必然推动各类资产价格的上涨，大宗商品的价格快速上涨，这对经济整体
而言绝非幸事，通货膨胀将成为制约全球经济复苏的主要因素。在新的局面下，我们将争取去
把握住经济危机之后和经济转型之中的经济成长确定性的机会，并积极关注在新的形势下可能
出现的突破型的投资机会。
在今后的投资管理中，我们将继续坚持以公司价值为基础，加强对行业和具体公司的研究
分析，努力寻找行业龙头，并结合国家相关政策的变化，控制投资风险和把握投资机会，努力
为基金持有人规避风险、获取收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，
依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确
保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权
限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公
司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事
会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）进一步完善公司各项内部管理制度
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部门的内
部控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度，
达到更好地防范风险的目的。
（2）内部审计和开展SAS70 国际专项认证工作
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、人力资源、
基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、基金直销、后台运营
等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。
本年度，本公司聘请普华永道会计师事务所，对公司的内控建设进行 SAS70 国际专项认证
工作。
（3）采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强了对日常投资运作的管理和开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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监控，保证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制
的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进行自查，
此项工作有利于更好地控制销售风险。
（5）对各业务部门进行了相关法律法规培训和职业道德培训
本年度，我公司采取外聘专家和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了相关法
律法规培训和职业道德培训，进一步提高了我司从业人员的合规素质和职业道德修养。
（6）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积
极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。
（7）信息披露和投资者关系管理工作
完成21 只基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；
重视媒体监督和投资者关系管理工作
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、内幕交易，也
不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工
作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内
部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监
察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经
验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负
责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无
重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配采取现金方式，每年至少一次；
基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%； 基金当年收益应先弥补上一年度亏
损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有同
等分配权。
根据上述分配原则，本报告期本基金需分配 92,253,234.10 元，本基金拟于 2010年4月份
在满足基金分红条件的前提下进行收益分配。 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2009年，本基金托管人在对开元证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2009年，开元证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在开元证券投资基金的投
资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任
何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，开元证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的开元证券投资基金2009年度报告中财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内
容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
2010年3月25日
§6 审计报告
普华永道中天审字(2010)第 20312号
开元证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的开元证券投资基金(以下简称“基金开元”)的财务报表，包括 2009 年 12 月
31 日的资产负债表、2009 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报
表是基金开元的基金管理人南方基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误
而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
12
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和
实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计
估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表
附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映了基金开元 2009年
12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
薛
竞
会计师事务所有限公司
中国 · 上海市
注册会计师
徐 振 晨
2010 年 3 月 26 日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：开元证券投资基金
报告截止日： 2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 344,798,159.79 10,766,125.94
结算备付金
2,888,921.77 1,133,385.73
存出保证金
848,780.49 1,348,780.49
交易性金融资产 7.4.7.2 1,877,077,556.44 1,431,613,268.45
其中：股票投资
1,196,661,556.44 1,033,405,425.95
债券投资
680,416,000.00 398,207,842.50
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 7.4.7.5 9,992,711.46 4,816,396.21开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
13
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
其它资产 7.4.7.6 － －
资产总计
2,235,606,129.95 1,449,677,956.82
负债和所有者权益 附注号
本期期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
2,842,229.40 1,992,306.91
应付托管费
473,704.89 332,051.17
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 268,018.17 1,422,424.30
应交税费
1,906,500.84 1,906,500.84
应付利息
－ －
应付利润
－ －
其它负债 7.4.7.8 2,199,500.00 3,349,500.00
负债合计
7,689,953.30 9,002,783.22
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 227,916,176.65 -559,324,826.40
所有者权益合计
2,227,916,176.65 1,440,675,173.60
负债和所有者权益总计
2,235,606,129.95 1,449,677,956.82
注：报告截止日 2009年 12月 31日，基金份额净值 1.1140元，基金份额总额 2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体：开元证券投资基金
本报告期： 2009年01月01日 至 2009年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期金额
2009年1月1日至2009
年12月31日
上年度可比期间金额
2008年1月1日至2008年
12月31日
一、收入
831,198,709.34 -2,137,325,759.40
1.利息收入
19,126,866.22 24,651,449.55
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,691,483.52 1,221,727.66
债券利息收入
17,435,382.70 23,288,642.50
资产支持证券利
息收入
－－开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
14
买入返售金融资
产收入
－ 141,079.39
其它利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”
填列）
127,291,866.52 -521,924,326.79
其中：股票投资收益 7.4.7.12 118,096,960.52 -534,971,021.89
基金投资收益
－ －
债券投资收益 7.4.7.13 -4,395,119.49 -1,387,257.76
资产支持证券投
资收益
－－
衍生工具收益 7.4.7.14 － 3,692,542.95
股利收益 7.4.7.15 13,590,025.49 10,741,409.91
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.16
684,737,409.61 -1,640,067,109.48
4.其它收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
42,566.99 14,227.32
减：二、费用
43,957,706.29 102,593,596.81
1．管理人报酬
29,149,063.07 45,646,823.91
2．托管费
4,858,240.23 7,607,803.95
3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.18 9,060,779.18 40,122,127.15
5．利息支出
405,561.10 -
其中：卖出回购金融资产
支出
405,561.10 5,722,020.39
6．其它费用 7.4.7.19 484,062.71 3,494,821.41
三、利润总额（亏损总额
以“-”填列）
787,241,003.05 -2,239,919,356.21
减：所得税费用
－ －
四、净利润
787,241,003.05 -2,239,919,356.21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：开元证券投资基金
本报告期： 2009年01月01日 至 2009年12月31日
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 -559,324,826.40 1,440,675,173.60
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
－ 787,241,003.05 787,241,003.05
三、 本期基金份额交易产生的基 － － －开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
15
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
－ － －
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 227,916,176.65 2,227,916,176.65
上年度可比期间
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 4,424,594,529.81 6,424,594,529.81
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
－ -2,239,919,356.21 -2,239,919,356.21
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
其中：1.基金申购款 － － －
2.基金赎回款（以“-”
号填列）
－ － －
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
－ -2,744,000,000.00 -2,744,000,000.00
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 -559,324,826.40 1,440,675,173.60
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：
高良玉
鲍文革
鲍文革
—————————
——————————
———————
基金管理公司负责人
主管会计工作的负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
开元证券投资基金(以下简称“本基金”)由南方证券有限公司(后更名为南方证券股份有
限公司)、广西信托投资公司和厦门国际信托投资有限公司三家发起人依照《证券投资基金管理
暂行办法》及其他有关规定和《开元证券投资基金基金契约》(后更名为《开元证券投资基金基
金合同》)发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1998]6号
文批准，于1998年3月27日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20
亿份基金份额。
本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[1998]65号文审核同意，于1998年4
月7日在深交所挂牌交易。
开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
16
经中国证监会证监基金字[2000]79号文批准，本基金原发起人之一的广西信托投资公司于
2000年11月2日将持有本基金的6,000,000份非流通发起人基金份额转让给陕西省国际信托投
资股份有限公司(后更名为“陕西省国际信托股份有限公司”)。广西信托投资公司作为本基金
发起人的权利义务由陕西省国际信托股份有限公司承接。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《开元证券投资基金基金合同》的有关规定，
本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资
的其他金融工具。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2010年3月26
日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定
(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板
第3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、 《开元证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注7.4.4所
列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本基金 2009 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年
12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意
图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产
列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计
入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
17
买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始
确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和
其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日
结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按
最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法
和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定
相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。
7.4.4.8 损益平准金
不适用。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确
认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允
价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现
部分(包括基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为
期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
18
7.4.4.12 其它重要的会计政策和会计估计
(1)计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史
成本计量。
(2)重要会计估计及其关键假设 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值
实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假
设如下：
(a)对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基
金估值业务的指导意见》 ，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的
参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股
票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上
述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值
的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(b)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37号《关于进一
步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券交易所挂牌的同一股票的
市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的
市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票
的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的
一部分确认为估值增值。
(c)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公
允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结
果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税
[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所
得税有关政策的通知》 、 [2005]107号 《关于股息红利个人所得税有关政策的补充通知》 、 [2008]1
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如
下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向
基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个
人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
19
单位：人民币元
项目 本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
活期存款 344,798,159.79 10,766,125.94
定期存款 － －
其它存款 － －
合计： 344,798,159.79 10,766,125.94
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2009年 12月 31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,058,397,713.24 1,196,661,556.44 138,263,843.20
交易所市场 － － －
银行间市场
681,290,280.00 680,416,000.00 -874,280.00
债券
合计 681,290,280.00 680,416,000.00 -874,280.00
资产支持证券
其它 － － －
合计 1,739,687,993.24 1,877,077,556.44 137,389,563.20
上年度末 2008年 12月 31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,571,197,026.19 1,033,405,425.95 -537,791,600.24
交易所市场 80,246,236.67 70,433,842.50 -9,812,394.17
银行间市场 327,517,852.00 327,774,000.00 256,148.00 债券
合计 407,764,088.67 398,207,842.50 -9,556,246.17
资产支持证券
其它
合计 1,978,961,114.86 1,431,613,268.45 -547,347,846.41
注: 1. 于2009年12月31日，股票投资余额中无按照指数收益法估值的特殊事项停牌相关股
票(2008年12月31日：48,413,694.12元);采用该估值技术的股票投资于本年利润表中确认的
公允价值变动收益为 33,645,266.61 元(2008年度：公允价值变动损失41,072,885.59元)。
2. 债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结
果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年
度利润表中确认的公允价值变动损失为 1,130,428.00 元(2008年度：公允价值变动收益
3,084,489.13元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末（2009年 12月 31日） 上年度末（2008年 12月 31日）开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
20
应收活期存款利息 67,691.05 10,704.40
应收定期存款利息 - -
应收其它存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,011.10 453.35
应收债券利息 9,923,974.71 4,805,198.91
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其它 34.60 39.55
合计 9,992,711.46 4,816,396.21
7.4.7.6 其它资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
交易所市场应付交易费用 263,058.14 1,418,945.80
银行间市场应付交易费用 4,960.03 3,478.50
合计 268,018.17 1,422,424.30
7.4.7.8 其它负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00 3,250,000.00
预提费费 199,500.00 99,500.00
应付赎回费 －－
合计 2,199,500.00 3,349,500.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 － －
本期赎回(以“-”号填列) － －
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注：
2009年12 月31日 2008年12 月31日
基金份额总额 实收基金 基金份额总额 实收基金
发起人持有基金份额
- 非流通部分 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00
发起人持有基金份额 118,000.00 118,000.00 118,000.00 118,000.00开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
21
- 可流通部分
社会公众持有基金
份额 1,969,882,000.00 1,969,882,000.00 1,969,882,000.00 1,969,882,000.00
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
按照《开元证券投资基金基金合同》的规定，在本基金存续期间，全部发起人持有的基金份额不得低于基金规模的 1.5%。
7.4.7.10 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -11,976,979.99 -547,347,846.41 -559,324,826.40
本期利润 102,503,593.44 684,737,409.61 787,241,003.05
本期基金份额交易
产生的变动数
---
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款
(以“-”号填列)
---
本期已分配利润 - - -
本期末 90,526,613.45 137,389,563.20 227,916,176.65
7.4.7.11 存款利息收入
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
活期存款利息收入 1,662,524.22 1,133,512.07
定期存款利息收入 - -
其它存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 27,692.45 86,593.62
其它 1,266.85 1,621.97
合计 1,691,483.52 1,221,727.66
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
卖出股票成交总额 3,192,365,650.91 7,098,568,903.33
减：卖出股票成本总额 3,074,268,690.39 7,633,539,925.22
买卖股票差价收入 118,096,960.52 -534,971,021.89
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
卖出债券及债券到期兑付
成交金额 1,711,771,146.83 5,856,418,365.79
减：卖出债券及债券到期兑 1,682,029,744.83 5,807,048,659.42开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
22
付成本总额
减：应收利息总额 34,136,521.49 50,756,964.13
债券投资收益 -4,395,119.49 -1,387,257.76
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
卖出权证成交金额 － 16,983,532.74
减：卖出权证成本总额 － 13,290,989.79
买卖权证差价收入 － 3,692,542.95
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
股票投资产生的股利收益 13,590,025.49 10,741,409.91
基金投资产生的股利收益 － －
合计 13,590,025.49 10,741,409.91
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
1.交易性金融资产
684,737,409.61
-1,634,918,738.54
——股票投资
676,055,443.44
-1,627,886,013.15
——债券投资
8,681,966.17
-7,032,725.39
——资产支持证券投资
－ －
2.衍生工具
－
-5,148,370.94
——权证投资
－
-5,148,370.94
3.其它
－ －
合计
684,737,409.61
-1,640,067,109.48
7.4.7.17 其它收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
印花税手续费返还 42,566.99 14,225.24
其他
2.08
合计 42,566.99 14,227.32
开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
23
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
交易所市场交易费用 9,049,279.18 40,096,372.15
银行间市场交易费用 11,500.00 25,755.00
合计 9,060,779.18 40,122,127.15
7.4.7.19 其它费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
审计费用 95,000.00 95,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
红利手续费 － 3,000,000.00
其他 11,062.71 21,821.41
合计 484,062.71 3,494,821.41
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司("南方基金公司") 基金管理人
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人
南方证券股份有限公司("南方证券") (i) 基金发起人
陕西省国际信托股份有限公司("陕西信托") 基金发起人
厦门国际信托有限公司("厦门信托") 基金发起人、基金管理人的股东
华泰证券股份有限公司("华泰证券") 基金管理人的股东
兴业证券股份有限公司("兴业证券") 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 (ii) 基金管理人的股东
注：(i) 深圳市中级人民法院于2006年8月16日裁定南方证券破产，南方证券作为本基金发
起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
(ii) 根据南方基金公司2009年8月5日通过的2009年第一次临时股东会会议决议，同意深圳
市机场(集团)有限公司将所持有的南方基金公司30%股权转让给深圳市投资控股有限公司。 截至
资产负债表日，该转让事项正在向中国证监会办理报批手续。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
24
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票成交总额
的比例
华泰证券 107,985,654.67 1.90% 989,631,175.78 7.96%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
华泰证券 － － 195,343.45 1.15％
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
华泰证券 91,786.49 1.93%
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
华泰证券 838,841.20 8.06% 252,082.08 17.77%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和
经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
29,149,063.07 45,646,823.91
注:支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当
年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
25
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,858,240.23 7,607,803.95
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年
天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国工商银行 - - - - - -
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息
支出
中国工商银行 587,904,516.13 677,072,131.61 － － － －
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
期初持有的基金份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 2.53% 2.53%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2009年 12月 31日
上年度末
2008年 12月 31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
南方证券 18,118,000.00 0.91% 18,118,000.00 0.91%
陕西信托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30% 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
26
厦门信托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至
2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至
2008年 12月 31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 344,798,159.79 1,662,524.22 10,766,125.94 1,133,512.07
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
上年度可比期间
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量 （单位： 股
） 总金额
兴业证券 601766 中国南车 新股发行 250,000 545,000.00
7.4.10.7 其它关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格 期末估值单价
数量(单
位:股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600048 保利地产 09/07/16 10/07/14 非公开发行 24.12 22.40 980,500 23,649,660.00
21,963,200.00
300027 华谊兄弟 09/10/19 10/02/01 网下申购 28.58 55.43 55,467 1,585,246.86
3,074,535.81
601888 中国国旅 09/09/25 10/01/15 网下申购 11.78 20.94 131,060 1,543,886.80 2,744,396.40
300016 北陆药业 09/10/15 10/02/02 网下申购 17.86 34.80 62,284 1,112,392.24
2,167,483.20
601139 深圳燃气 09/12/15 10/03/25 网下申购
6.95 16.78 113,609 789,582.55
1,906,359.02
300015 爱尔眼科 09/10/15 10/02/01 网下申购 28.00 48.80 38,568 1,079,904.00
1,882,118.40
002307 北新路桥 09/11/05 10/02/11 网下申购
8.58 27.40 60,106 515,709.48
1,646,904.40
002302 西部建设 09/10/22 10/02/03 网下申购 15.00 31.79 51,233 768,495.00
1,628,697.07
002299 圣农发展 09/10/13 10/01/21 网下申购 19.75 25.03 64,239 1,268,720.25
1,607,902.17
002306 湘鄂情 09/11/05 10/02/11 网下申购 18.90 33.36 46,639 881,477.10
1,555,877.04
开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
27
002301 齐心文具 09/10/14 10/01/21 网下申购 20.00 35.20 35,656 713,120.00
1,255,091.20
002305 南国置业 09/10/29 10/02/08 网下申购 12.30 19.57 59,221 728,418.30
1,158,954.97
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格 期末估值单价
数量(单
位:
)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
无
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格 期末估值单价
数量(单
位:
)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
无
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者
认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参
与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会
《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、
由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险策略部和相关业务部门构成的四级风险管理架
构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经
营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风控策略部
负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部
和风控策略部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同
类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应
置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可
承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存
款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
28
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评
级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况
等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产
净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。于2009年12月31
日，本基金未持有信用类债券(2008 年 12 月 31 日：持有的信用类债券占基金资产净值的比例为
4.89%)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以
合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基
金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份
额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本年末
2009 年 12 月 31 日
1年以内 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 344,798,159.79 - - - 344,798,159.79
结算备付金 2,888,921.77 - - - 2,888,921.77
存出保证金 98,780.49 - - 750,000.00 848,780.49
交易性金融资产 680,416,000.00 - -1,196,661,556.44 1,877,077,556.44 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
29
应收利息 - - - 9,992,711.46 9,992,711.46
资产总计 1,028,201,862.05 - - 1,207,404,267.90 2,235,606,129.95
负债
应付管理人报酬 - - - 2,842,229.40 2,842,229.40
应付托管费 - - - 473,704.89 473,704.89
应付交易费用 - - - 268,018.17 268,018.17
应交税费 - - - 1,906,500.84 1,906,500.84
其他负债 - - - 2,199,500.00 2,199,500.00
负债总计 - - - 7,689,953.30 7,689,953.30
利率敏感度缺口 1,028,201,862.05 - - 1,199,714,314.60 2,227,916,176.65
上年度末
2008 年 12 月 31 日
1年以内 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 10,766,125.94 - - - 10,766,125.94
结算备付金 1,133,385.73 - - - 1,133,385.73
存出保证金 98,780.49 - - 1,250,000.00 1,348,780.49
交易性金融资产 327,774,000.00 70,433,842.50 - 1,033,405,425.95 1,431,613,268.45
应收利息 - - - 4,816,396.21 4,816,396.21
资产总计 339,772,292.16 70,433,842.50 - 1,039,471,822.16 1,449,677,956.82
负债
应付管理人报酬 - - - 1,992,306.91 1,992,306.91
应付托管费 - - - 332,051.17 332,051.17
应付交易费用 - - - 1,422,424.30 1,422,424.30
应交税费 - - - 3,349,500.00 3,349,500.00
其他负债 - - - 1,906,500.84 1,906,500.84
负债总计 - - - 9,002,783.22 9,002,783.22
利率敏感度缺口 339,772,292.16 70,433,842.50 - 1,030,469,038.94 1,440,675,173.60
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元 ）
相关风险变量的变动
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
市场利率下降 25个基点 增加约31.00 增加约112.00
分析
市场利率上升 25个基点 减少约 31.00 减少约 111.00
7.4.13.4.3 其它价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
30
市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
7.4.13.4.3.1 其它价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
项目
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
-股票投资 1,196,661,556.44 53.71 1,033,405,425.95 71.73
衍生金融资产
－权证投资
－－ －－
其它 － － －－
合计 1,196,661,556.44 53.71 1,033,405,425.95 71.73
7.4.13.4.3.2 其它价格风险的敏感性分析
假
设
除沪深300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动 本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
沪深300指数上升5% 增加约 6,278.00 增加约5,797.00
分
析
沪深300指数下降5% 减少约6,278.00 减少约5,797.00
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,196,661,556.44 53.53
其中：股票 1,196,661,556.44 53.53
2 固定收益投资 680,416,000.00 30.44
其中：债券 680,416,000.00 30.44
资产支持证券
3 金融衍生品投资
开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
31
4 买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 347,687,081.56 15.55
6 其它各项资产 10,841,491.95 0.48
7 合计 2,235,606,129.95 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 170,598,760.78 7.66
B 采掘业 172,132,465.00 7.73
C 制造业 411,537,709.48 18.47
C0 食品、饮料
255,950,525.21 11.49
C1
纺织、服装、皮毛
C2
木材、家具
C3
造纸、印刷 1,255,091.20 0.06
C4
石油、化学、塑胶、塑料 54,949,403.00 2.47
C5
电子
C6
金属、非金属 1,628,697.07 0.07
C7
机械、设备、仪表 70,613,469.00 3.17
C8
医药、生物制品 27,140,524.00 1.22
C99
其它制造业
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 1,906,359.02 0.09
E 建筑业 231,635,150.88 10.40
F 交通运输、仓储业 171,378,089.62 7.69
G 信息技术业
H 批发和零售贸易 1,916,939.04 0.09
I 金融、保险业 3,177,000.00 0.14
J 房地产业 23,122,154.97 1.04
K 社会服务业 6,182,391.84 0.28
L 传播与文化产业 3,074,535.81 0.14
M 综合类
合计 1,196,661,556.44 53.71
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600547 山东黄金 1,381,550 110,938,465.00 4.98 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
32
2 601390 中国中铁 17,360,109 109,368,686.70 4.91
3 601006 大秦铁路 10,376,263 106,875,508.90 4.80
4 600737 中粮屯河 4,768,774 79,876,964.50 3.59
5 000729 燕京啤酒 3,945,151 74,050,484.27 3.32
6 600598 北大荒 4,714,200 71,891,550.00 3.23
7 601766 中国南车 12,410,100 70,613,469.00 3.17
8 600519 贵州茅台 397,333 67,475,090.06 3.03
9 601186 中国铁建 6,999,957 63,979,606.98 2.87
10 601333 广深铁路 13,291,736 63,401,580.72 2.85
11 600489 中金黄金 1,050,000 61,194,000.00 2.75
12 601668 中国建筑 11,999,990 56,639,952.80 2.54
13 600096 云天化 2,282,900 54,949,403.00 2.47
14 600354 敦煌种业 2,237,100 40,603,365.00 1.82
15 002041 登海种业 878,660 30,656,447.40 1.38
16 000895 双汇发展 531,224 28,207,994.40 1.27
17 000423 东阿阿胶 954,992 24,973,040.80 1.12
18 600048 保利地产 980,500 21,963,200.00 0.99
19 000998 隆平高科 1,020,868 18,998,353.48 0.85
20 000869 张
裕Ａ 83,399 6,339,991.98 0.28
21 000860 顺鑫农业 336,249 5,941,519.83 0.27
22 600030 中信证券 100,000 3,177,000.00 0.14
23 300027 华谊兄弟 55,467 3,074,535.81 0.14
24 601888 中国国旅 131,060 2,744,396.40 0.12
25 300016 北陆药业 62,284 2,167,483.20 0.10
26 000061 农 产 品 138,108 1,916,939.04 0.09
27 601139 深圳燃气 113,609 1,906,359.02 0.09
28 300015 爱尔眼科 38,568 1,882,118.40 0.08
29 002307 北新路桥 60,106 1,646,904.40 0.07
30 002302 西部建设 51,233 1,628,697.07 0.07
31 002299 圣农发展 64,239 1,607,902.17 0.07
32 002306 湘鄂情 46,639 1,555,877.04 0.07
33 002301 齐心文具 35,656 1,255,091.20 0.06
34 002305 南国置业 59,221 1,158,954.97 0.05
35 600125 铁龙物流 100,000 1,101,000.00 0.05
36 002069 獐 子 岛 23,958 899,622.90 0.04
8.4 报告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
33
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601390 中国中铁 120,089,790.34 8.34
2 600837 海通证券 108,277,979.45 7.52
3 600547 山东黄金 104,649,919.96 7.26
4 601006 大秦铁路 101,518,582.30 7.05
5 601939 建设银行 98,500,307.10 6.84
6 600519 贵州茅台 90,597,105.98 6.29
7 600036 招商银行 88,579,898.00 6.15
8 600028 中国石化 84,689,731.58 5.88
9 600000 浦发银行 83,230,156.12 5.78
10 000895 双汇发展 81,787,850.23 5.68
11 601668 中国建筑 80,237,804.62 5.57
12 601186 中国铁建 67,542,864.37 4.69
13 000729 燕京啤酒 65,181,291.89 4.52
14 600489 中金黄金 64,684,055.22 4.49
15 600598 北大荒 62,337,674.38 4.33
16 601333 广深铁路 61,500,594.50 4.27
17 600737 中粮屯河 60,040,990.60 4.17
18 601766 中国南车 59,067,670.00 4.1
19 000423 东阿阿胶 58,273,870.67 4.04
20 000860 顺鑫农业 58,217,175.62 4.04
21 600096 云天化 56,902,345.42 3.95
22 601988 中国银行 54,526,954.25 3.78
23 601088 中国神华 53,900,827.31 3.74
24 000538 云南白药 51,616,790.52 3.58
25 002041 登海种业 51,328,887.66 3.56
26 002069 獐 子 岛 45,876,054.32 3.18
27 601328 交通银行 35,920,203.39 2.49
28 600153 建发股份 35,083,454.86 2.44
29 601166 兴业银行 33,838,801.78 2.35
30 600779 水井坊 33,056,013.90 2.29
31 601857 中国石油 32,879,766.99 2.28
32 601628 中国人寿 32,168,119.49 2.23
33 000069 华侨城Ａ 31,498,056.18 2.19
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 170,421,535.98 11.83 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
34
2 600036 招商银行 128,532,688.30 8.92
3 601939 建设银行 127,748,166.83 8.87
4 600837 海通证券 121,834,015.55 8.46
5 600598 北大荒 114,550,820.40 7.95
6 600028 中国石化 113,080,058.68 7.85
7 000858 五 粮 液 110,173,381.72 7.65
8 000623 吉林敖东 106,352,804.23 7.38
9 000002 万
科Ａ 101,938,750.98 7.08
10 000860 顺鑫农业 96,387,858.40 6.69
11 600000 浦发银行 93,232,092.75 6.47
12 601088 中国神华 91,503,881.88 6.35
13 000895 双汇发展 76,238,457.22 5.29
14 000538 云南白药 71,775,234.25 4.98
15 601988 中国银行 68,951,123.72 4.79
16 002069 獐 子 岛 64,043,453.73 4.45
17 600519 贵州茅台 58,027,550.66 4.03
18 600540 新赛股份 56,721,107.00 3.94
19 600739 辽宁成大 55,769,353.55 3.87
20 000423 东阿阿胶 53,297,547.51 3.70
21 600779 水井坊 45,921,381.68 3.19
22 601857 中国石油 45,037,282.09 3.13
23 002041 登海种业 43,668,074.47 3.03
24 601166 兴业银行 40,885,966.85 2.84
25 000685 中山公用 40,454,638.36 2.81
26 600266 北京城建 39,943,869.05 2.77
27 600111 包钢稀土 39,928,061.88 2.77
28 601328 交通银行 39,926,931.96 2.77
29 601628 中国人寿 38,519,307.62 2.67
30 600048 保利地产 37,791,827.13 2.62
31 600383 金地集团 37,269,581.86 2.59
32 600325 华发股份 36,679,814.88 2.55
33 600547 山东黄金 36,165,741.47 2.51
34 000839 中信国安 35,635,518.59 2.47
35 600153 建发股份 35,241,153.97 2.45
36 600737 中粮屯河 34,235,646.91 2.38
37 600485 中创信测 33,821,695.68 2.35
38 600600 青岛啤酒 33,383,888.74 2.32
39 000046 泛海建设 33,186,279.19 2.3
40 601318 中国平安 32,759,593.00 2.27
41 600183 生益科技 32,639,249.36 2.27
42 000792 盐湖钾肥 31,906,312.68 2.21
43 000069 华侨城Ａ 31,320,277.25 2.17
44 000937 冀中能源 30,976,131.98 2.15 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
35
45 600816 安信信托 29,577,378.40 2.05
46 000024 招商地产 29,309,510.17 2.03
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖
出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,561,469,377.44
卖出股票收入（成交）总额 3,192,365,650.91
注：买入股票成本、卖出股票成本均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
2 央行票据 680,416,000.00 30.54
3 金融债券
其中：政策性金融债
4 企业债券
5 企业短期融资券
6 可转债
合计 680,416,000.00 30.54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 0701023 07央行票据23 3,800,000 381,406,000.00 17.12
2 0901061 09央票61 3,000,000 299,010,000.00 13.42
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
36
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 848,780.49
2 应收证券清算款
3 应收股利
4 应收利息 9,992,711.46
5 应收申购款
6 其它应收款
7 待摊费用
8 其它
9 合计 10,841,491.95
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
68563 29170 857986277 42.90% 1142013723 57.10%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
37
1 中国人寿保险股份有限公司 190,484,064 9.52%
2 中国人寿保险（集团）公司 187,798,428 9.39%
3 太平人寿保险有限公司 99,221,262 4.96%
4 南方基金管理有限公司 50,686,168 2.53%
5 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 40,007,416 2.00%
6 宝钢集团有限公司 33,100,000 1.66%
7 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 24,066,411 1.20%
8 谭卫平 22,100,519 1.11%
9 MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC 19,215,200 0.96%
10 南方证券有限公司 18,118,000 0.91%
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。 基金管理人南方基金管
理有限公司于2009年4月18日刊登公司副总经理王宏远先生离职公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日， 基金管理人收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰
号证券投资基金基金合同争议案件仲裁通知》，南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持
有人袁近秋就该基金2007年度的基金分红问题，对基金管理人提出了仲裁申请，要求基金管理
人赔偿其红利损失及相应利息共计66586.52元，退还管理费2041.49元，争议标的总额为人民
币 68628.01元。
2010年3月26日， 基金管理人收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的【2010】中国贸仲
京裁字第0152号《裁决书》，驳回申请人袁近秋的赔偿请求，具体裁决如下：
（一）被申请人应向南方稳健成长贰号证券投资基金退还管理费计人民币 702.71 元。
（二）本案仲裁费为人民币5011元，由申请人承担人民币1002.20元，由被申请人承担人
民币4008.80元。
（三）驳回申请人的其他仲裁请求。 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
38
上述（一）、（二）项下的内容被申请人应于本裁决作出之日起20日内履行完毕。
本裁决为终局裁决，自作出之日起生效。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审
计费用95,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为4年。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
渤海证券 1 1,342,981,461.91 23.67%
1,091,182.00 22.93%
长城证券 1 1,878,530,629.02 33.11% 84,791,072.20 96.50% 1,596,742.97 33.56%
长江证券
退租
国金证券 1 90,407,490.21 1.59%
76,846.24 1.62%
国泰君安 1
退租
广发证券 2
华安证券 1
华泰证券 2 107,985,654.67 1.90%
91,786.49 1.93% 退租
华西证券 2 417,079,061.52 7.35%
354,515.89 7.45%
河北财达 1
齐鲁证券 1 104,439,933.57 1.84% 3,078,108.00 3.50% 88,773.72 1.87%
申银万国 2 20,198,427.96 0.36%
17,168.23
西部证券 1 203,814,527.55 3.59%
173,246.05 3.64% 退租
银河证券 1 222,218,892.03 3.92%
180,556.06 3.79%
招商证券 2 573,439,175.31 10.11%
481,252.67 10.12% 退租开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
39
中投证券 1 97,870,447.93 1.72%
83,186.69 1.75%
中信证券 1 614,721,129.83 10.83%
522,510.42 10.98%
浙商证券
退租
注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司
制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和
专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择交易单元：
a、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
c、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯
是否充足全面。
10.8 其它重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金关于旗下基金持有的长期停
牌股票估值方法变更的提示性公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2009年01月06日
2 南方基金管理有限公司高管离职公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2009年04月18日 开元证券投资基金 2009年年度报告（正文）
40
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立开元证券投资基金的文件。
2、 《开元证券投资基金基金合同》
3、 《开元证券投资基金托管协议》
4、 《开元证券投资基金2009年年度报告》原文
5、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
6、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
11.3 查阅方式
公司网站：http://www.nffund.com
