华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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华商领先企业混合型证券投资基金
2009年年度报告摘要
2009年12月31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2010年 3 月30 日
华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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第一节 重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法
律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3
月29日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度
报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。
本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。
第二节 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 华商领先企业混合
基金主代码 630001
交易代码 630001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 5 月15 日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,948,956,949.59 份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标 本基金积极投资于能够充分分享中国经济
长期增长的、在所属行业中处于领先地位
的上市公司，在控制投资风险的前提下，
为基金投资人寻求稳定收入与长期资本增
值机会。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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投资策略 （1）资产配置策略
本基金在资产配置中采用自上而下的策
略，通过对宏观经济运行周期、财政及货
币政策、资金供需情况、证券市场估值水
平等的深入研究，分析股票市场、债券市
场、货币市场三大类资产的预期风险和收
益，并应用量化模型进行优化计算，根据
计算结果适时动态地调整基金资产在股
票、债券、现金三大类资产的投资比例，
以规避市场系统性风险。
（2）股票投资策略
本基金的股票投资对象主要是具有行业领
先地位的上市公司股票。所谓“行业领先
地位的企业”是指公司治理结构完善、管
理层优秀、并在生产、技术、市场等方面
难以被同行业的竞争对手在短时间超越的
优秀企业。
（3）债券投资策略
本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、
流动性，在深入分析宏观经济走势、财政
与货币政策变动方向，判断债券市场的未
来变化趋势的基础上，灵活采取被动持有
与积极操作相结合的投资策略。本基金通
过对宏观经济运行中的价格指数与中央银
行的货币供给与利率政策研判，重点关注
未来的利率变化趋势，从而为债券资产配
置提供具有前瞻性的决策依据。本基金将
根据对利率期限结构的深入研究来选择国
债投资品种；对于金融债和企业债投资，
本基金管理人重点分析市场风险和信用风
险以及与国债收益率之差的变化情况来选
择具体投资品种。
业绩比较基准 中信标普 300 指数收益率×70％＋中信国
债指数收益率×30％
本基金为混合型证券投资基金，股票投资
比例为40-95％， 因此在业绩比较基准中股
票投资部分为 70％， 其余为债券投资部分。
本基金主要投资于行业领先地位企业的股
票，因此中信标普 300 指数作为股票投资
部分的业绩比较基准更具有代表性，同时，
选取中信国债指数作为债券投资部分的比
较基准。如果今后市场出现更适用于本基
金的指数，本基金可以在报中国证监会备
案后变更业绩比较基准，并及时公告。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益和风险
水平介于股票型基金和债券型基金之间，
是属于中高风险、中高收益的基金产品。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 程丹倩 辛洁
联系电话 010-58553000 010-58560666 信息披露负责人
电子邮箱 chengdq@hsfund.com xinjie@cmbc.com.cn
客户服务电话 400 700 8880 95568
传真 010-58553065 010-58560794
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
第三节 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年
本期已实现收益 866,600,078.31 -3,775,767,368.39 756,593,463.56
本期利润 4,090,711,080.60 -7,252,040,689.68 2,053,558,188.24
加权平均基金份额本期利润 0.5051 -0.8530 0.3869
本期基金份额净值增长率 88.43% -59.54% 51.17％
3.1.2 期末数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年
期末可供分配基金份额利润 -0.3278 -0.4345 0.0186
期末基金资产净值 8,543,264,106.25 4,616,139,431.61 11,675,080,928.80
期末基金份额净值 1.0748 0.5704 1.4098
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分余额的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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过去三个月 15.79% 1.64% 13.64% 1.22% 2.15% 0.42%
过去六个月 9.21% 1.96% 10.36% 1.48% -1.15% 0.48%
过去一年 88.43% 1.87% 61.83% 1.42% 26.60% 0.45%
自基金合同生
效起至今
15.25% 2.19% 6.00% 1.76% 9.25% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日为 2007 年5月 15 日，根据《华商领先企业混合型证券投资基金基
金合同》的规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基
金合同十二、基金的投资中（二）投资范围、 （七）投资限制的有关规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收
益率的比较
51.17%
-59.54%
88.43%
29.04%
-49.24%
61.83%
-80.00%
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
2007年 2008年 2009年
华商领先企业基金份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：本基金合同生效日为 2007 年5月 15 日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个
自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
2007-5-15
2007-6-15
2007-7-16
2007-8-15
2007-9-17
2007-10-15
2007-11-15
2007-12-17
2008-1-15
2008-2-15
2008-3-17
2008-4-15
2008-5-15
2008-6-16
2008-07-15
2008-08-15
2008-09-16
2008-10-15
2008-11-17
2008-12-15
2009-1-15
2009-2-16
2009-3-16
2009-4-15
2009-5-15
2009-6-15
2009-7-15
2009-8-14
2009-9-15
2009-10-15
2009-11-16
2009-12-15
华商领先企业基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
6
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
2007年 1.050 325,943,144.49 421,016,959.34 746,960,103.83 -
合计 1.050 325,943,144.49 421,016,959.34 746,960,103.83 -
第四节 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限
公司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160
号文批准设立，于2005年12月20日成立，注册资本金为1亿元人民币。
华商基金管理有限公司自 2007 年 5 月 15 日华商领先企业混合型证券投资
基金正式成立之日起，成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理四只基金产
品，分别为华商领先企业混合型证券投资基金（基金代码：630001） 、华商盛世
成长股票型证券投资基金（基金代码：630002） 、华商收益增强债券型证券投资
基金（基金代码：A类630003，B类630103） 、华商动态阿尔法灵活配置混合型
证券投资基金（基金代码：630005） 。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王锋
基金经
理，公司
副总经
理，投资
决策委
员会委
员
2007-05-15 2009-12-10 11 年
男，工学学士、经济学硕士，
中国籍， 具有基金从业资格；
1998年5月至2003年6月，
在博时基金管理公司工作，
历任研究部研究员、基金管
理部基金经理助理；2003 年
6月至2005年8月在云南国
际信托投资管理有限公司资
产管理总部任执行总经理、
公司投资决策委员会委员。
2005年9月， 进入华商基金
管理有限公司，历任投资管
理部总经理、投资决策委员
会委员、公司副总经理等职
务。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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郭建兴
基金经
理，投资
决策委
员会委
员
2009-11-24 - 12 年
男，经济学学士，中国籍，
具有基金从业资格；1997 年
9月至2002年9月在山西信
托投资公司证券总部资产经
营部任研究员；自2002年9
月至2009年7 月， 在山西证
券有限责任公司、山西证券
股份有限公司历任资产管理
总部二级部门经理、投资管
理总部部门助理。2009 年 7
月进入华商基金管理有限公
司，2009 年 7 月至 11 月担
任华商领先企业混合型证券
投资基金基金经理助理。
胡宇权
基金经
理助理
2008-10-6 - 11 年
男，经济学硕士，中国籍，
具有基金从业资格；1998 年
7月至2003年5月就职于国
泰君安证券股份有限公司，
任收购兼并部业务董事；
2003 年 5 月至 2004 年 6 月
就职于北京和君创业投资有
限公司，任投资银行部副总
经理；2004 年 6 月至 2006
年 4 月就职于东海证券有限
公司，任研发中心高级研究
员；2006 年4 月加入华商基
金管理有限公司，从事行业
研究工作。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金
管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严
格控制交易公平执行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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按照华商领先企业混合型证券投资基金基金合同，华商领先企业基金的投
资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金旗下基金没有与
本基金风格相同的基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
随着新增信贷的大量投放，2009年国内经济逐季出现强劲复苏，国内工业
增加值、PMI 和发电量等宏观经济指标从二季度开始出现走好迹象，并持续稳
步攀升。宽松的政策不但释放了大量的政府投资，而且启动了民间资本的投资
热情，住房、汽车和家电等消费在2009年出现强劲反弹，国内需求企稳回升。
尽管三季度政策出现动态微调，但经济复苏步伐坚定，四季度经济形势继续向
好，全年顺利实现保八目标。随着国内经济全面复苏，上半年 A 股市场大幅攀
升，三季度市场担心政策转向出现回调，但因经济基本面明显改善，市场经过
充分调整后开始企稳，下半年企业业绩改善愈发明确，市场也出现了较多的投
资机会。
基于对经济复苏进程和经济刺激政策的跟踪分析，本基金在二季度增加了
金融与房地产行业的配置比例，同时在通胀预期逐渐形成的市场背景下，增持
了煤炭、黄金类等资源品股票；三季度根据经济发展形势增加了金融板块的配
置比例，减持了采掘类股票；四季度增加了医药和食品饮料行业的配置比例，
同时在房地产政策转向的背景下，降低了房地产行业的配置比例。通过行业配
置的调整，本基金在2009年度取得了比较好的投资收益。
4.4.2报告期内基金业绩的表现
截至 2009 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.0748 元，累计份额净值为
1.1798元。本年度基金份额净值增长率为88.43%，同期基金业绩比较基准的收
益率为61.83%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率26.60个百分
点。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，中国经济已经步入上升轨道，全面复苏毋庸置疑，2010年中国
经济二次探底的风险也越来越小。随着出口形势的逐步好转，宽松的宏观经济
政策将会在2010年开始逐步退出，经济向好与政策趋紧可能贯穿全年。与此同
时，经济结构调整步伐也将加快，投资、消费和出口对经济增长的贡献将趋向
平衡。随着货币政策收紧，流动性异常充裕将成为历史，信贷效应也将逐渐消
失，实体经济将进入平稳增长的新阶段。因此，我们认为，在实体经济向好的
背景下，宽幅震荡将是2010年市场运行的主基调。
2010年我国经济面临结构调整的艰巨任务，预计以鼓励消费、城镇化、区
域协调发展、产业结构升级、节能减排、科技创新为核心的调结构政策在2010
年将会陆续出台，并给经济增长持续注入新的活力。本基金未来的投资策略是，
顺应宏观经济政策的方向，从消费、产业升级、区域发展、科技创新和低碳经华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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济等方面寻找投资机会。本基金将加强对上述几个方面的深入研究，争取为基
金投资人带来持续稳定的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列7.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资
产和负债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性， 公司成立估值委员会和风险内
控小组。公司总经理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经
理、基金会计主管、研究发展部经理（若负责人认为必要，可适当增减委员会
委员），主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告
中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小
组负责人，成员包括监察稽核部和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可
适当增减小组成员），主要负责对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其
验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并
计算基金净值，实时监控股票停牌情况，对于连续5个交易日不存在活跃市场
的股票及时提示研究发展部并发出预警；金融工程部门在每周定期投资组合分
析中发现存在交易不活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确
定公允价值，若确定用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或
第三方意见后确定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值， 并将计算结果提交风险内控
小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性， 出具审核意
见并提交公司管理层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风
险内控小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标
准。在考虑投资策略的情况下，公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政
策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，
已确定的估值政策和程序应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，
在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方
法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议，风险
内控小组审核并提交公司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在
采用新投资策略或投资新品种时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的
适用性做出评价。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流
程各部门及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、
参考托管行及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减
少或避免估值偏差的发生。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在本报告期内未进行收益分配。
第五节 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
中国民生银行股份有限公司根据《华商领先企业混合型证券投资基金基金
合同》和《华商领先企业混合型证券投资基金托管协议》 ，托管华商领先企业混
合型证券投资基金（以下简称： “华商领先企业基金” ） 。
本报告期， 中国民生银行股份有限公司在华商领先企业基金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安
全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况
报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托
管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托
管人对基金管理人——华商基金管理有限公司在华商领先企业基金投资运作方
面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用
开支等方面进行了认真的复核，本托管人认为华商基金管理有限公司不存在损害
基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有
关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由华商领先企业基金管理人——华商基金管理有限公司编制，并经本托管
人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第六节 审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审
计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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第七节 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 845,316,601.49 940,581,759.20
结算备付金 13,946,536.29 5,615,514.83
存出保证金 4,184,632.98 2,750,000.00
交易性金融资产 7,677,607,027.04 3,626,983,087.57
其中：股票投资 7,674,760,529.54 3,463,847,937.44
基金投资 --
债券投资 2,846,497.50 163,135,150.13
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 - 51,194,400.79
应收利息 256,105.60 2,104,755.29
应收股利 - -
应收申购款 102,153,397.89 853,162.92
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 8,643,464,301.29 4,630,082,680.60
负债和所有者权益
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 40,309,966.29 -
应付赎回款 36,985,625.80 710,427.40
应付管理人报酬 10,879,523.79 6,150,334.95
应付托管费 1,813,253.95 1,025,055.85
应付销售服务费 --
应付交易费用 6,900,138.37 3,380,755.16
应交税费 10,987.60 4,575.60
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
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其他负债 3,300,699.24 2,672,100.03
负债合计 100,200,195.04 13,943,248.99
所有者权益：
实收基金 7,948,956,949.59 8,093,119,238.84
未分配利润 594,307,156.66 -3,476,979,807.23
所有者权益合计 8,543,264,106.25 4,616,139,431.61
负债和所有者权益总计 8,643,464,301.29 4,630,082,680.60
注：报告截止日 2009 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0748 元，基金份额总额
7,948,956,949.59 份。
7.2利润表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2009年1月1日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008年12月31日
一、收入 4,262,520,329.77 -7,061,950,194.87
1.利息收入 7,134,515.53 14,933,883.78
其中：存款利息收入 6,236,051.24 13,422,672.44
债券利息收入 884,172.62 1,511,211.34
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 14,291.67 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,029,229,249.86 -3,604,481,214.91
其中：股票投资收益 978,617,283.37 -3,642,764,608.64
基金投资收益 - -
债券投资收益 997,236.14 -4,259,964.53
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 49,614,730.35 42,543,358.26
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 3,224,111,002.29 -3,476,273,321.29
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 2,045,562.09 3,870,457.55
减：二、费用 171,809,249.17 190,090,494.81
1．管理人报酬 108,602,993.75 122,198,388.87
2．托管费 18,100,498.95 20,366,398.19
3．销售服务费 - -
4．交易费用 44,638,530.11 47,052,638.90
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 467,226.36 473,068.85
三、利润总额（亏损总额以“-”号填写） 4,090,711,080.60 -7,252,040,689.68华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
13
减：所得税费用 --
四、净利润（净亏损以“-”号填写） 4,090,711,080.60 -7,252,040,689.68
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金。
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 8,093,119,238.84 -3,476,979,807.23 4,616,139,431.61
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 4,090,711,080.60 4,090,711,080.60
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-144,162,289.25 -19,424,116.71 -163,586,405.96
其中：1.基金申购款 2,362,652,744.37 -49,410,053.37 2,313,242,691.00
2.基金赎回款
-2,506,815,033.62 29,985,936.66 -2,476,829,096.96
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 7,948,956,949.59 594,307,156.66 8,543,264,106.25
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 8,281,554,677.65 3,393,526,251.15 11,675,080,928.80
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- -7,252,040,689.68 -7,252,040,689.68
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-188,435,438.81 381,534,631.30 193,099,192.49
其中：1.基金申购款 2,601,106,618.60 792,003,450.32 3,393,110,068.92
2.基金赎回款 -2,789,542,057.41 -410,468,819.02 -3,200,010,876.43
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 8,093,119,238.84 -3,476,979,807.23 4,616,139,431.61
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：
李晓安
王
锋
程
蕾
—————————
—————————
—————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
14
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
华商领先企业混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]98号《关于同
意华商领先企业混合型证券投资基金募集的批复》核准，由基金发起人华商基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商领先企业混
合型开放式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 3,031,598,960.18
元，业经天华中兴会计师事务所有限公司天华中兴验字[2007]第 1221-02 号验
资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商领先企业混合型开放式证券投资
基金基金合同》于 2007年5月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为 3,033,772,929.95 份基金份额，其中认购资金利息折合 2,173,969.77 份
基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国
民生银行股份有限公司(以下简称“中国民生银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商领先企业混合型开放式
证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的
金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资
比例为基金总资产的40%-95%，债券为0%-55%，并保持不低于基金资产净值5%
的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金不低于 80%的非现金股票基金
资产投资于具有行业领先地位的上市公司。如果法律法规对上述比例要求有变
更的，本基金投资范围将及时做出相应调整，以调整变更后的比例为准。如法
律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为中信标普 300 指数收益
率×70%＋中信国债指数收益率×30%。
7.4.2财务报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2月15日颁布的《企业会计准则
－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公
告 [2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报
告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会
允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年
12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说
明 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
15
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告内容一
致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无会计政策和会计估计变更以及差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》 、 财税[2004]78号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、
财税[2005]102号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107
号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1号《关于企
业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列
示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发
利息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票
的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个
人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企
业所得税。
(4) 基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交
易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。
自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入
股票不征收股票交易印花税。
(5)
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支
付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
16
本期
2009年1月1日至
2009 年12月31 日
上年度可比期间
2008年5月15日至
2008年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券有
限责任公司
3,481,301,445.07 11.72% 1,293,601,994.87 7.68%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内未发生权证交易。
7.4.8.1.3债券交易
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日至
2009 年12月31 日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008 年12月31 日 关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
华龙证券有限
责任公司
21,916,842.90 17.27% - -
7.4.8.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
华龙证券有限
责任公司
2,200,185.38 9.08% 512,784.38 7.43%
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
华龙证券有限
责任公司
810,960.15 5.85% 225,726.63 6.68%
注： 1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证
管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计
佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务等。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
17
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009 年12月31 日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008 年12月31 日
当期应支付的管理费 108,602,993.75 122,198,388.87
其中：支付销售机构的客户维护费 28,541,138.00 32,936,466.46
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至
2009 年12月31 日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008 年12月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 18,100,498.95 20,366,398.19
注：支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年1月1日至
2009 年12月31 日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008 年12月31 日
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 19,925,274 19,056,659.09
期间因拆分增加的份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 19,925,274 19,056,659.09
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额占基金总份额比例 - -
注：①本基金的基金管理人华商基金管理有限公司在本年度申购和赎回本基金的交易均委
托代销机构中国民生银行办理，申购手续费 1,000 元，赎回适用费率为 0.50%。
②期间申购/买入总分额含红利再投、转换入份额，期间赎回/卖出总份额含转换出份
额。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
18
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年1月1日至
2009 年12月31 日
上年度可比期间
2008年1月1日至
2008 年12月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行 845,316,601.49 5,995,855.11 940,581,759.20 13,019,988.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未参与关联方承销证券的买卖。
7.4.9 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限的新发/增发证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日期 复牌开盘单价 数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600739辽宁成大 2009.12.28 资产重组 38.09 2010.01.11 41.90 3，300，000 117,472,296.84 125,697,000.00 -
000547闽福发A 2009.12.28 资产重组 9.58 2010.01.11 10.54 7,853,455 76,743,369.45 75,236,098.90 -
000623吉林敖东 2009.12.28 资产重组 49.19 2010.01.11 54.11 800,000 34,568,699.29 39,352,000.00 -
注： 本基金截至 2009 年 12 月31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂
时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末，本基金没有在正回购交易中作为抵押的债券。
第八节 投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 7,674,760,529.54 88.79
其中：股票 7,674,760,529.54 88.79华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
19
2 固定收益投资 2,846,497.50 0.03
其中：债券 2,846,497.50 0.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 859,263,137.78 9.94
6 其他资产 106,594,136.47 1.23
7 合计 8,643,464,301.29 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 15,250,000.00 0.18
B 采掘业 1,527,027,372.56 17.87
C 制造业 2,517,630,578.71 29.47
C0 食品、饮料
592,555,308.22 6.94
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 126,014,452.76 1.48
C5
电子 175,799,500.00 2.06
C6
金属、非金属 164,002,433.23 1.92
C7
机械、设备、仪表 945,518,869.98 11.07
C8
医药、生物制品 513,740,014.52 6.01
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 60,560,000.00 0.71
E 建筑业 65,300,000.00 0.76
F 交通运输、仓储业 36,050,000.00 0.42
G 信息技术业 138,607,070.02 1.62
H 批发和零售贸易 341,377,425.22 4.00
I 金融、保险业 1,832,936,000.00 21.45
J 房地产业 822,092,949.55 9.62
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 269,300,000.00 3.15
M 综合类 48,629,133.48 0.57
合计 7,674,760,529.54 89.83
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
20
1 600547 山东黄金 5,939,756 476,962,406.80 5.58
2 601318 中国平安 7,550,000 415,929,500.00 4.87
3 600036 招商银行 18,400,000 332,120,000.00 3.89
4 601628 中国人寿 10,350,000 327,991,500.00 3.84
5 601398 工商银行 55,000,000 299,200,000.00 3.50
6 601088 中国神华 8,000,000 278,560,000.00 3.26
7 600880 博瑞传播 10,000,000 269,300,000.00 3.15
8 000425 徐工机械 7,000,000 245,840,000.00 2.88
9 600489 中金黄金 4,200,000 244,776,000.00 2.87
10 600239 云南城投 8,388,300 229,168,356.00 2.68
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的
年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600547 山东黄金 661,886,113.12 14.34
2 601398 工商银行 503,358,536.42 10.90
3 601899 紫金矿业 457,802,637.92 9.92
4 601318 中国平安 376,476,066.62 8.16
5 600050 中国联通 372,614,546.31 8.07
6 600028 中国石化 301,824,241.68 6.54
7 600880 博瑞传播 298,573,475.12 6.47
8 000983 西山煤电 290,385,127.55 6.29
9 601628 中国人寿 286,745,167.53 6.21
10 600239 云南城投 275,630,438.34 5.97
11 600739 辽宁成大 268,564,516.02 5.82
12 600036 招商银行 244,621,128.35 5.30
13 000402 金 融 街 239,048,684.27 5.18
14 600015 华夏银行 229,464,843.27 4.97
15 601668 中国建筑 221,831,281.55 4.81
16 601088 中国神华 216,554,468.44 4.69
17 600489 中金黄金 206,698,152.54 4.48
18 002241 歌尔声学 195,895,714.90 4.24
19 000001 深发展Ａ 194,430,257.42 4.21
20 600543 莫高股份 192,048,029.78 4.16
21 600159 大龙地产 189,942,665.56 4.11
22 002048 宁波华翔 189,800,131.65 4.11
23 000623 吉林敖东 184,872,616.52 4.00华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
21
24 000002 万
科Ａ 184,448,495.22 4.00
25 600528 中铁二局 169,634,530.43 3.67
26 600267 海正药业 168,509,859.68 3.65
27 601169 北京银行 164,702,416.79 3.57
28 000425 徐工机械 155,659,019.05 3.37
28 601857 中国石油 154,445,546.78 3.35
30 600030 中信证券 151,009,145.92 3.27
31 000839 中信国安 149,941,532.60 3.25
32 600111 包钢稀土 144,705,347.80 3.13
33 000937 金牛能源 139,677,914.12 3.03
34 600064 南京高科 139,557,931.17 3.02
35 600348 国阳新能 135,716,252.19 2.94
36 601766 中国南车 135,399,794.68 2.93
37 600112 长征电气 134,577,012.14 2.92
38 601601 中国太保 134,010,839.99 2.90
39 600549 厦门钨业 133,164,248.79 2.88
40 600199 金种子酒 129,971,684.10 2.82
41 600055 万东医疗 123,750,328.01 2.68
42 600863 内蒙华电 111,729,858.03 2.42
43 000612 焦作万方 106,572,042.85 2.31
44 600362 江西铜业 102,889,253.26 2.23
45 600252 中恒集团 100,856,969.93 2.18
46 002191 劲嘉股份 99,364,608.67 2.15
47 600569 安阳钢铁 94,725,383.34 2.05
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600489 中金黄金 704,559,505.20 15.26
2 600030 中信证券 505,053,315.53 10.94
3 600550 天威保变 480,046,460.72 10.40
4 600050 中国联通 364,861,344.67 7.90
5 002202 金风科技 364,531,557.74 7.90
6 600028 中国石化 363,519,270.68 7.87
7 000002 万
科Ａ 351,870,996.46 7.62
8 000422 湖北宜化 343,477,358.17 7.44
9 601088 中国神华 304,099,709.40 6.59
10 601398 工商银行 283,317,363.57 6.14
11 600348 国阳新能 268,471,301.43 5.82华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
22
12 601899 紫金矿业 243,175,495.24 5.27
13 600547 山东黄金 234,958,554.08 5.09
14 600036 招商银行 227,260,228.86 4.92
15 600019 宝钢股份 220,531,123.19 4.78
16 600739 辽宁成大 215,043,579.72 4.66
17 000001 深发展Ａ 210,801,448.21 4.57
18 600239 云南城投 208,285,926.35 4.51
19 600159 大龙地产 203,668,721.91 4.41
20 600015 华夏银行 194,349,213.68 4.21
21 600096 云天化 190,981,124.79 4.14
22 000623 吉林敖东 190,882,185.58 4.14
23 600111 包钢稀土 185,446,415.70 4.02
24 601668 中国建筑 185,434,584.76 4.02
25 600062 双鹤药业 185,099,769.20 4.01
26 000937 金牛能源 184,941,573.27 4.01
27 002153 石基信息 171,722,241.37 3.72
28 002191 劲嘉股份 169,996,356.92 3.68
29 000425 徐工机械 166,803,146.46 3.61
30 601006 大秦铁路 163,009,058.43 3.53
31 601857 中国石油 158,610,028.92 3.44
32 600362 江西铜业 152,772,171.96 3.31
33 000858 五 粮 液 150,187,580.42 3.25
34 600543 莫高股份 144,369,588.84 3.13
34 000612 焦作万方 139,772,085.78 3.03
36 600064 南京高科 134,211,766.38 2.91
37 000983 西山煤电 134,152,614.76 2.91
38 002241 歌尔声学 133,489,551.07 2.89
39 600169 太原重工 129,728,476.42 2.81
40 000839 中信国安 126,397,309.83 2.74
41 600598 北大荒 122,513,055.55 2.65
42 600528 中铁二局 120,883,902.26 2.62
43 600675 中华企业 119,979,454.85 2.60
44 600880 博瑞传播 119,657,729.55 2.59
45 600549 厦门钨业 118,540,528.69 2.57
46 600123 兰花科创 114,053,947.01 2.47
47 000525 红 太 阳 112,764,645.33 2.44
48 002223 鱼跃医疗 94,585,012.86 2.05
49 600569 安阳钢铁 92,401,891.51 2.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
23
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 14,890,292,312.76
卖出股票收入（成交）总额 14,867,652,421.74
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,846,497.50 0.03
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 2,846,497.50 0.03
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 122948 09 锡交债 30,690 2,846,497.50 0.03
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3期末其他资各项产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,184,632.98华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 256,105.60
5 应收申购款 102,153,397.89
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 106,594,136.47
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第九节 基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
352,979 22,531.25 447,966,026.20 5.64% 7,500,990,923.39 94.36%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
644,053.29 0.01%
第十节 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年5 月15 日）基金份额总额 3,033,772,929.95
本报告期期初基金份额总额 8,093,119,238.84
本报告期基金总申购份额 2,362,652,744.37
减：本报告期基金总赎回份额 2,506,815,033.62
本报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,948,956,949.59
华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
25
第十一节 重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人于 2009年4月4日发布的有关公告，经本基金管理人
2009年第一次股东会审议通过，选举李晓安先生、郭怀保先生、王军先生、韩
鹏先生、徐国兴先生、杨江山先生、徐信忠先生、李业先生、方国春先生为本
基金管理人第二届董事会董事，任期三年，其中徐信忠先生、李业先生、方国
春先生担任第二届董事会独立董事。经本基金管理人第二届董事会第一次会议
审议通过，选举李晓安先生为董事长，郭怀保先生为副董事长。
经本基金管理人第二届董事会第二次会议审议通过，同意余路明先生辞去
公司总经理职务，并决定由副总经理王锋先生代为履行本基金管理人总经理职
务。经本基金管理人第二届董事会第四次会议审议通过，同意聘任王锋先生担
任本基金管理人总经理职务，2009年12月10日，中国证券监督管理委员会核
准本基金管理人总经理王锋先生的高级管理人员任职资格。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金业托管业务的诉
讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
普华永道中天会计师事务所有限公司自2008年12月29日起至今为本基金
提供审计服务，本基金本报告期内支付给普华永道中天会计师事务所有限公司
基金审计费用拾肆万元整。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚
的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期
回购
成交总
额的比
例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
26
华龙证券
有限责任
公司
2 3,481,301,445.07 11.72% 21,916,842.90 17.27% - - 2,200,185.38 9.08%-
国泰君安
证券股份
有限公司
1 1,613,219,352.35 5.43% - - - - 1,371,220.72 5.66% -
申银万国
证券股份
有限公司
1 1,857,408,685.04 6.25% - - - - 1,578,789.09 6.52% -
中银国际
证券有限
责任公司
1 387,350,361.14 1.30% - - - - 314,725.02 1.30% -
北京高华
证券有限
责任公司
1 106,734,842.09 0.36% - - - - 86,723.44 0.36% -
中国国际
金融有限
公司
1 780,795,642.81 2.63% 10,899,462.90 8.59% - - 663,671.66 2.74% -
联合证券
有限责任
公司
1 1,119,241,490.37 3.77% - - - - 909,389.54 3.75% -
中国银河
证券股份
有限公司
1 116,042,927.74 0.39% - - - - 98,636.44 0.41% -
国信证券
有限责任
公司
1 1,227,355,871.03 4.13% 33,301,795.31 26.25% - - 997,235.90 4.12% -
中信证券
股份有限
公司
2 1,435,156,981.98 4.83% - - 35,000,000.00 100.00% 1,219,876.66 5.03%-
中信建投
证券有限
责任公司
1 276,153,845.35 0.93% - - - - 234,728.67 0.97% -
东方证券
股份有限
公司
1 2,823,302,950.28 9.51% - - - - 2,399,798.60 9.90% -
国金证券
有限责任
公司
1 851,274,934.61 2.87% - - - - 723,579.25 2.99% -
中国建银
投资证券
有限责任
公司
1 1,297,869,982.35 4.37% - - - - 1,103,178.53 4.55% - 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
27
安信证券
股份有限
公司
1 949,419,939.04 3.20% - - - - 807,006.18 3.33% -
平安证券
有限责任
公司
1 921,071,640.12 3.10% - - - - 782,909.09 3.23% -
光大证券
股份有限
公司
1 2,622,972,905.47 8.83% 14,072,360.79 11.09% - - 2,229,513.13 9.20% -
招商证券
股份有限
公司
1 1,407,811,383.09 4.74% 26,607,530.79 20.97% - - 1,196,628.22 4.94% -
海通证券
股份有限
公司
1 811,056,064.31 2.73% 3,759,250.95 2.96% - - 689,395.75 2.85% -
长城证券
有限责任
公司
1 919,556,634.83 3.10% - - - - 781,617.06 3.23% -
广发证券
股份有限
公司
1 540,249,788.71 1.82% 413,635.32 0.33% - - 438,958.11 1.81% -
兴业证券
股份有限
公司
1 1,088,387,041.66 3.66% - - - - 884,320.13 3.65% -
山西证券
股份有限
公司
1 462,998,519.66 1.56% - - - - 376,189.82 1.55% -
湘财证券
有限责任
公司
1 813,924,848.29 2.74% 15,899,441.16 12.53% - - 661,320.50 2.73% -
宏源证券
股份有限
公司
1 1,010,992,395.56 3.40% - - - - 821,439.35 3.39% 新增
齐鲁证券
有限公司
1 776,824,560.20 2.62% - - - - 660,297.27 2.72% 新增
注： 选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有
互补性、在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关
于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分
析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投
资组合模型的能力。 华商领先企业混合型证券投资基金 2009年年度报告摘要
28
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够
提供最优惠、最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名
单需经风险管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金
管理人与被选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、
委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议
双方及证券主管机关各留存一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
华商基金管理有限公司
2010年3月30日
