华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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华商收益增强债券型证券投资基金
2009年年度报告正文
2009年12月31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2010年 3 月30 日
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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第一节 重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月
29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。
本报告期自2009年1月23日起至12月31日止。
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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1.2目录
第一节 重要提示及目录........................................................... 2
1.1 重要提示.................................................................................................................................. 2
1.2目录.......................................................................................................................................... 3
第二节 基金简介................................................................. 5
2.1 基金基本情况.......................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明.......................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人...................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式.......................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料.......................................................................................................................... 6
第三节 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标...................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现.......................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .............................................................................................. 9
第四节 管理人报告.............................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .................................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................................................... 14
第五节 托管人报告.............................................................. 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 15
第六节 审计报告................................................................ 15
6.1 审计报告基本信息................................................................................................................ 15
6.2 审计报告的基本内容............................................................................................................ 15
第七节 年度财务报表............................................................ 16
7.1 资产负债表............................................................................................................................ 16
7.2 利润表.................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................................ 19
7.4 报表附注................................................................................................................................19
第八节 投资组合报告............................................................ 39
8.1 期末基金资产组合情况........................................................................................................ 39
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................ 40
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................... 41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................ 42
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........................ 43
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细............. 43
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........................ 43 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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8.9 投资组合报告附注................................................................................................................ 43
第九节 基金份额持有人信息...................................................... 44
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................ 44
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .................................................... 44
第十节 开放式基金份额变动...................................................... 44
第十一节 重大事件揭示.......................................................... 45
第十二节 影响投资者决策的其他重要信息.......................................... 48
第十三节 备查文件目录.......................................................... 49
13.1 备查文件名称..................................................................................................................... 49
13.2 存放地点............................................................................................................................. 49
13.3 查阅方式............................................................................................................................. 49
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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第二节 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华商收益增强债券型证券投资基金
基金简称 华商收益增强债券
基金主代码 630003
交易代码 A类：630003，B类：630103
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年1月23日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 474,930,433.71份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
下属分级基金的交易代码 630003 630103
报告期末下属分级基金的份额总额 140,324,840.25份 334,605,593.46份
2.2基金产品说明
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基
础上，力求获得高于业绩比较基准的投
资收益。
投资策略
自上而下确定投资策略和自下而上个
券选择策略相互结合，构建和管理投资
组合。具体投资策略主要包括利率策
略、信用策略、相对价值策略、债券组
合构建及调整策略、可转债投资策略、
资产支持证券投资策略等。同时，通过
对首次发行和增发公司的内在价值与
一级市场申购收益率的细致分析，积极
参与一级市场申购，在保证基金资产安
全的前提下提升组合的回报率。
本基金将根据国内外宏观经济形势、市
场利率走势和资金供求情况分析，预测
债券市场利率走势，并结合各类固定收
益产品收益率、流动性、信用风险、久
期、税收和利率敏感性分析，评定各类
产品的投资价值，在严格控制风险的前
提下，主动构建及调整固定收益投资组
合，力争获取超额收益。此外，通过对
首次发行和增发股票内在价值和申购华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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收益率的综合分析，积极参与一级市场
申购，获得较为安全的新股申购收益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，在证券投资基金
中属于中等风险的品种，其预期风险与
收益高于货币市场基金，低于混合型基
金和股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 程丹倩 尹东
联系电话 010-58553000 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400 700 8880 010-67595096
传真 010-58553065 010-66275853
注册地址
北京市西城区阜成门北
大街 6 号国际投资大厦
C座15层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区阜成门北
大街 6 号国际投资大厦
C座15层
北京市西城区闹市口大街 1
号院1号楼
邮政编码 100034 100033
法定代表人 李晓安 郭树清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
有限公司
上海市卢湾区湖滨路 202 号
企业天地 2 号楼普华永道中
心11楼
注册登记机构 华商基金管理有限公司
北京市西城区阜成门北大街
6号国际投资大厦C座15层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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报告期 （2009年1月23日-2009年12月31日）
3.1.1 期间数据和指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
本期已实现收益 16,166,274.17 42,597,922.94
本期利润 18,700,541.59 47,572,871.93
加权平均基金份额本期利润 0.0783 0.0737
本期加权平均净值利润率 7.57% 7.14%
本期基金份额净值增长率 9.79% 9.27%
报告期末（2009年12月31日）
3.1.2 期末数据和指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
期末可供分配利润 2,555,610.42 5,568,570.15
期末可供分配基金份额利润 0.0182 0.0166
期末基金资产净值 146,726,031.62 349,321,392.35
期末基金份额净值 1.046 1.044
报告期末（2009年12月31日）
3.1.3 累计期末指标
华商收益增强债券A 华商收益增强债券B
基金份额累计净值增长率 9.79% 9.27%
注：1.本基金的基金合同于 2009 年1 月23 日生效，截至 2009 年12月 31日，本基金
运作未满 1年。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
4.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分余额的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.1.1华商收益增强债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.60% 0.29% 0.36% 0.04% 4.24% 0.25%
过去六个月 3.67% 0.52% -0.15% 0.05% 3.82% 0.47%
自基金合同
生效起至今
9.79% 0.41% 0.75% 0.06% 9.04% 0.35%
3.2.1.2华商收益增强债券B
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.40% 0.29% 0.36% 0.04% 4.04% 0.25%
过去六个月 3.38% 0.52% -0.15% 0.05% 3.53% 0.47% 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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自基金合同
生效起至今
9.27% 0.41% 0.75% 0.06% 8.52% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
3.2.2.1华商收益增强债券A
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
18.00%
2009-1-23
2009-2-23
2009-3-23
2009-4-23
2009-5-22
2009-6-23
2009-7-23
2009-8-24
2009-9-23
2009-10-23
2009-11-23
2009-12-23
华商收益增强A类基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
3.2.2.2华商收益增强债券B
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
18.00%
2009-1-23
2009-2-23
2009-3-23
2009-4-23
2009-5-22
2009-6-23
2009-7-23
2009-8-24
2009-9-23
2009-10-23
2009-11-23
2009-12-23
华商收益增强B类基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注: ①本基金合同生效日为2009年1月23日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于固定收
益类金融工具，包括国债、金融债、企业（公司）债等，上述资产投资比例不低于基金资产的
80%；本基金可参与投资一级市场股票首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票等资产。
对非债券类资产的投资比例不高于基金资产的20%；本基金持有现金或现金等价物不低于基金
资产净值的5%。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例
需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例
的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
3.2.3.1华商收益增强债券A
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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9.79%
0.75%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
2009年
华商收益增强A类基金份额净值增长率 业绩比较基准收益率
3.2.3.2华商收益增强债券B
9.27%
0.75%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
10.00%
2009年
华商收益增强B类基金份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注: 本基金合同生效日为2009年1月23日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。合同生效
当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2009年 0.510 11,550,046.71 2,081,123.60 13,631,170.31 -
A类
合计 0.510 11,550,046.71 2,081,123.60 13,631,170.31 -
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2009年 0.480 25,065,921.12 8,022,216.26 33,088,137.38 -
B类
合计 0.480 25,065,921.12 8,022,216.26 33,088,137.38 -
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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第四节 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公
司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文
批准设立，于2005年12月20日成立，注册资本金为1亿元人民币。
华商基金管理有限公司自2009年1月23日华商收益增强债券型证券投资基金
正式成立之日起，成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理四只基金产品，分别
为华商领先企业混合型证券投资基金（基金代码：630001） 、华商盛世成长股票型
证券投资基金（基金代码：630002） 、华商收益增强债券型证券投资基金（基金代
码：A类630003，B类630103） 、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（基
金代码：630005） 。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
毛水荣
基金经
理，投资
决策委员
会委员
2009-01-23 -
6年
男，复旦大学经济学硕
士，具有基金从业资格。
2003年8月至2005年10
月， 在上海博弘投资管理
有限公司工作， 任投研部
债券研究员；2005 年 11
月进入平安资产管理有
限公司任投资经理助理。
2007 年 5 月，进入华商
基金管理有限公司， 2007
年5月至2009年1月担
任华商领先企业混合型
证券投资基金基金助理
张永志
基金经理
助理
2009-1-23 - 3年
男，南开大学经济学硕
士，具有基金从业资格。
1999 年9 月至2003 年7
月， 在工商银行青岛市市
北一支行担任科长职务；
2006 年1 月至2007 年5
月， 在海通证券担任债券
部交易员；2007 年 5 月
进入华商基金管理有限
公司， 2007年5月至2009
年 1 月担任华商基金管
理有限公司交易员。 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理
人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金运作符合 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易
公平执行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商收益增强债券型证券投资基金基金合同，华商收益增强基金的投资方
向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金旗下基金没有与本基金风
格相同的基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金在参与光大证券（601788.SH）新股网下申购时出现操作
失误，导致申购无效。为确保基金持有人利益，基金管理人及时与本基金的托管行
中国建设银行股份有限公司进行了协商与沟通。根据《关于基金公司提取风险准备
金有关问题的通知》的规定，针对本基金因申购光大证券占申购资金造成的利息成
本损失 15,599.20 元，决定由基金管理人风险准备金赔偿，上述赔偿款已于 2009
年8月7日划付至本基金的基金资产账户。
除上述事项外，本报告期内不存在其他异常交易行为和违法违规行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2009年年初，在我国面临着美国次贷危机的严重影响的情况下，党中央适时地
指出，2009年将成为新世纪以来我国经济社会发展最为困难的一年，我们必须把保
持经济平稳较快发展作为经济工作的首要任务，通过立足扩大内需保增长，营造我
国发展的良好外部环境。基于这样一种判断，包括4万亿经济刺激计划在内的一系
列财政刺激计划纷纷出台，央行也及时通过降低银行存贷款利率，降低商业银行存
款准备金率等方法向实体经济注入充足的流动性，在积极的财政政策和宽松的货币
政策的配合下，中国经济先于世界各国见底回升，作为实体经济的反映，A 股也从
08年的底部大幅反弹，作为与股市紧密相连的可转债，同样受益于股市的上扬，出
现较大幅度拉升，直到09年7、8月份，随着全球经济的初步见底，巨额投放流动
性导致的大宗商品以及资产价格的飙升引起了各国央行的担忧，各国开始探讨宽松
流动性的退出计划及路径，加息预期开始在市场蔓延，导致了包括大宗商品在内的华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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各类资产价格出现较大幅度下跌，中国A股也未能例外。由于前期涨幅较大，甚至
在日后道琼斯等指数陆续创出年内新高的时候，A股市场也一直在低位徘徊。
从本基金的操作来看，在成立之初，我们就准确的捕捉到，随着中央政府经济
刺激计划的连续出台，我国经济将会出现明显的见底回升，在这个过程中，最为受
益的将是权益类市场和信用债市场，因此，我们一直坚持超配可转债和信用债的思
路，再 09 年上半年为持有人创造了较好的回报，令人感到遗憾的是，在下半年，
我们对通货膨胀预期导致的投资者避险情绪估计不足，未能在高位及时减持转债，
因此给下半年的基金净值带来了一定的损失。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2009 年 12 月 31 日，华商收益增强债券型证券投资基金 A 类份额净值为
1.046 元，份额累计净值为 1.097 元，基金份额净值增长率为 9.79%，同期基金业
绩比较基准的收益率为 0.75%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率
9.04个百分点；华商收益增强债券型证券投资基金B类份额净值为1.044元，份额
累计净值为 1.092 元，基金份额净值增长率为 9.27%，同期基金业绩比较基准的收
益率为0.75%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率8.52个百分点。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
进入2010年，随着中国央行连续提高央票发行利率，2次调高商业银行人民币
存款准备金利率，美联储提高商业银行贴现率，全球性的经济刺激政策退出已经拉
开了帷幕，这意味着央行对经济复苏的前景已经比较确定，转而着手控制刺激政策
导致的后遗症——通货膨胀，对于资本市场而言，这是机遇也是挑战，从机遇而言，
明确的经济复苏将带来企业利润的提升，从而降低权益类市场的整体估值水平，从
挑战的角度而言，宽松货币政策的退出会导致充裕的流动性产生一定的萎缩，在这
种情况下，我们认为，信用债在经济复苏的情况下会出现信用利差缩窄，从而具有
相对投资价值，同时由于较高的票面利率，本身也具有抵御通货膨胀的能力，绝对
投资价值同样明显，因此，2010年我们依然会超配信用债，同时力争把握可转债的
阶段性机会，慎重参与新股网上或者网下申购，为投资者创造更大的价值。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中从合法、合规、保障基金持有人利
益出发，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营
管理及员工行为的合法、合规性进行了监察稽核，通过实时监控、定期检查、专项
稽核、不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改意见、督促有关业务部门整改
并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公司管理层、董事
会以及中国证监会、北京证监局。
内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同
的遵守情况；内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员
工职业操守规范情况等。
（1）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管
理人根据最新的法律法规等规范性文件，及时拟定了相关管理制度，并对原有制度
体系进行了持续的更新和完善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
13
公司实际业务情况不断细化制度流程，进一步强化内部控制。
（2）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上
进一步提升内控管理水平，增加了风险评估和绩效管理系统，通过多种形式提高内
控管理质量、优化风险管理水平。
（3）有计划地开展监察稽核工作，确保工作的及时性、深入性和有效性。本年
度内，本基金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽
核工作包括对基金销售、宣传材料、合同及其他法律资料、反洗钱工作、信息系统
与信息安全、基金投资运作（包括股票库、债券库的维护与管理、投资比例、投资
权限、投资限制、研究支持、转债投资、流动性风险等） 、基金投资交易（包括公平
交易） 、 基金运营、 网上交易等方面进行专项稽核。 通过日常监察与专项稽核的方式，
保证了内部监察稽核的全面性、实时性，强化了风险控制流程，提高了业务部门及
人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。
（4）强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，并
及时更新相关管理制度，并将上述规定不断贯彻到相关制度及具体执行过程中，同
时以组织公司内部培训、聘请外部律师提供法律专业培训等多种形式，提高全体员
工的合规守法意识。
（5）强化对投资管理人员的监管，深入落实第32次基金业联席会会议精神。本
基金管理人通过不断完善内部监控体系，通过技术手段和人工检查等方式建立了较
为完善的监控约束机制，维护了基金份额持有人的利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列7.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产
和负债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控
小组。公司总经理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经理、基
金会计主管、研究发展部经理（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员），主
要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值
对基金资产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人，成员包括
监察稽核部和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），主
要负责对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关
信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算
基金净值，实时监控股票停牌情况，对于连续5个交易日不存在活跃市场的股票及
时提示研究发展部并发出预警；金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在
交易不活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公
允价值，若确定用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意
见后确定估值方法；
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
14
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小
组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见
并提交公司管理层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险
内控小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在
考虑投资策略的情况下，公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及
相关的方法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值
政策和程序应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在
发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保
证其持续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核
并提交公司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或
投资新品种时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程
各部门及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考
托管行及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免
估值偏差的发生。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最
多分配12次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的80%，本基金的基金合同
于 2009 年 1 月 23 日生效，截至 2009 年 12 月 31 日，本基金运作未满 1 年。本报
告期内收益分配情况如下：
本基金以截至 2009 年 5 月 13 日 A 类基金可分配收益 3,589,236.77 元和 B 类
基金可分配收益 9,822,784.10 元为基准，以 2009 年 5 月 25 日为权益登记日、除
息日，于 2009 年 5 月 27 日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每 10 份 A 类
基金份额派发红利0.14元，每10份 B类基金份额派发红利0.13元。
本基金以截至2009年7月7日A类基金可分配收益4,351,251.67元和B类基
金可分配收益 9,658,590.52 元为基准，以 2009 年 7 月 20 日为权益登记日、除息
日，于 2009 年 7 月 22 日向本基金的基金持有人派发第二次分红，每 10 份 A 类基
金份额派发红利0.15元，每10份B类基金份额派发红利0.14元。
本基金以截至 2009 年 7 月 31 日 A 类基金可分配收益 6,659,283.33 元和 B 类
基金可分配收益17,636,516.74元为基准，以2009年8月18日为权益登记日、除
息日，于 2009 年 8 月 20 日向本基金的基金持有人派发第三次分红，每 10 份 A 类
基金份额派发红利0.22元，每10份B类基金份额派发红利0.21元。
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
15
第五节 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，
对本基金的投资运作方面进行了监督，发现本基金无效申购“光大证券”并及时通
知了基金管理人。基金管理人对上述行为给基金资产造成的损失进行了补偿，对基
金份额持有人利益未造成损害。
报告期内，华商收益增强债券型证券投资基金A类实施利润分配的金额为
13,631,170.31元，华商收益增强债券型证券投资基金B类实施利润分配的金额为
33,088,137.38元。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
第六节 审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字（2010）第20299号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华商收益增强债券型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段 我们审计了后附的华商收益增强债券型证券投资基金
的财务报表，包括 2009 年 12 月 31 日的资产负债表、
2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年12月31
日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财
务报表附注。
管理层对财务报表的责任
段
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的
基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是华商收华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
16
益增强基金的基金管理人华商基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
注册会计师的责任段 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定
执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵
守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是
否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额
和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师
的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报
表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括
评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的
合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发
表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国
证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的
基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公
允反映了华商收益增强基金 2009 年 12 月 31 日的财务
状况以及2009年1月23日 （基金合同生效日）至2009
年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 许康玮 陈宇
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中
心11楼
审计报告日期 2010年3月29日
第七节 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009年12月31日 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
17
资 产：
银行存款 7.4.7.1 13,383,034.58
结算备付金
2,140,248.35
存出保证金
354,311.57
交易性金融资产 7.4.7.2 590,952,472.02
其中：股票投资
66,443,124.51
基金投资
-
债券投资
524,509,347.51
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 392,827.41
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
2,920,436.52
应收利息 7.4.7.5 15,541,411.52
应收股利
-
应收申购款
1,295,963.69
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
626,980,705.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
123,000,000.00
应付证券清算款
635,204.00
应付赎回款
6,029,234.48
应付管理人报酬
293,069.41
应付托管费
97,689.80
应付销售服务费
138,170.81
应付交易费用 7.4.7.6 20,733.00
应交税费
424,019.80
应付利息
14,572.19
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.7 280,588.20
负债合计
130,933,281.69
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 474,930,433.71
未分配利润 7.4.7.9 21,116,990.26
所有者权益合计
496,047,423.97
负债和所有者权益总计
626,980,705.66
注：1.报告截止日 2009 年 12 月 31 日，基金份额总额为 474,930,433.71 份。A 类基华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
18
金份额净值 1.046 元，基金份额总额 140,324,840.25 份；B 类基金份额净值
1.044 元，基金份额总额 334,605,593.46 份。
2.本基金的基金合同于 2009 年 1 月 23 日生效，截至 2009 年 12 月 31 日，本基
金运作未满 1 年。
7.2利润表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2009年1月23日至2009年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009年1月23日至
2009年12月31日
一、收入
78,559,919.51
1.利息收入
29,309,146.74
其中：存款利息收入 7.4.7.10 1,885,779.68
债券利息收入
26,862,528.61
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
560,838.45
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
41,570,215.23
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -1,966,067.22
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.12 43,169,468.33
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益 7.4.7.13 366,814.12
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
7.4.7.14 7,509,216.41
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.15 171,341.13
减：二、费用
12,286,505.99
1．管理人报酬
5,160,614.42
2．托管费
1,720,204.80
3．销售服务费
2,513,354.17
4．交易费用 7.4.7.16 395,247.86
5．利息支出
2,043,778.03
其中：卖出回购金融资产支出
2,043,778.03
6．其他费用 7.4.7.17 453,306.71
三、利润总额（亏损总额以“-”号填写） 66,273,413.52
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填写）
66,273,413.52
注：本基金的基金合同于 2009 年1月 23 日生效，截至 2009年 12 月 31日，本基金运作未华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
19
满 1 年。
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商收益增强债券型证券投资基金
本报告期：2009年1月23日至2009年12月31日
单位：人民币元
本期
2009年1月23日至2009年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,245,286,863.80 - 1,245,286,863.80
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 66,273,413.52 66,273,413.52
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-770,356,430.09 1,562,884.43 -768,793,545.66
其中：1.基金申购款 2,108,442,422.99 117,447,021.46 2,225,889,444.45
2.基金赎回款 -2,878,798,853.08 -115,884,137.03 -2,994,682,990.11
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- -46,719,307.69 -46,719,307.69
五、期末所有者权益（基金净值） 474,930,433.71 21,116,990.26 496,047,423.97
注：本基金的基金合同于 2009 年1月 23 日生效，截至 2009年 12 月 31日，本基金运作未
满 1 年。
报表附注为财务报表的组成部分
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
李晓安
王
锋
程
蕾
—————————
—————————
—————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
华商收益增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第 1250 号《关于核准华商收益
增强债券型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》负
责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资
金利息共募集 1,244,954,390.89 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
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华永道中天验字(2009)第 008 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商
收益增强债券型证券投资基金基金合同》于2009年1月23日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为 1,245,286,863.80 份基金份额，其中认购资金利息折合
332,472.91份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管
人为中国建设银行股份有限公司。
根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》和《华商收益增强债券型
证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据认购、申
购费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取
认购、申购费用的，称为A类基金份额；不收取认购、申购费用，而是从本类别基
金资产中计提销售服务费的，称为 B 类基金份额。本基金 A 类、B 类两种收费模式
并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和B类基金份额分别计算基金份
额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金
份额总数。投资人可自由选择认购、申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额
之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商收益增强债券型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行、上市的国债、央行
票据、金融债、次级债、企业债(包括可转债、可分离交易可转债)、短期融资券、
资产支持证券、债券回购等固定收益证券品种，以及中国证监会允许基金投资的其
他固定收益类金融工具，本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的 80%。
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场上市公
司的首发及增发，持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转
债分离交易的权证及权证行权形成的股票等资产。本基金对非债券类资产的投资比
例不高于基金资产的 20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%。本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基
本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准
则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5
号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商
收益增强债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注
7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12
月31日的财务状况以及2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年12月31日
止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际编制期华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
21
间为2009年1月23日(基金合同生效日)至2009年12月31日。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本
基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售
金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负
债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债及其他金融负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易
性金融负债及衍生金融负债等。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产
款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价
值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得
时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金
股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值
进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计
量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按
移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值
日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
22
券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生
了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价
以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并
自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工
具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能
最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有
权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净
额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后
的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确
认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和
转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例
计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的
按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基
金赎回确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息
扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收
入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变
动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为
投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算
方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
23
7.4.4.11 基金的收益分配政策
若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及
基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末
未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供
分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额收取销售服务费，
各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同，本基金同一类别内的每一基金份额
享有同等分配权；收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承
担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，
基金登记结算机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为
基金份额；本基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于可分配
收益的 80%；若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；基金投资当期出现
净亏损，则不进行收益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收
益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可对
A 类、B 类基金份额分别选择不同的分红方式，选择采取红利再投资形式的，同一
类别基金份额的分红资金将按红利发放日该类别的基金份额净值自动转成相应的
同一类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是
现金分红。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经
营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在
日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财
务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似
的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，
一般采用历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确
定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字
[2007]21号 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关
事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现
金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
24
独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
财政部于 2009 年 6 月 11 日颁布了《企业会计准则解释第 3 号》 。根据《企业
会计准则解释第 3 号》对分部报告的相关要求，本基金自 2009 年起，按照内部组
织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报
告分部并披露分部信息。于 2009年1月1日以前，本基金主要按业务分部披露分
部信息。本基金的内部管理和报告按照基金投资组合进行，按经营分部为基础披露
的分部信息与以前年度按业务分部为基础披露的分部报告并无差异。 《企业会计准
则解释第3号》的其他要求不适用于本基金。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无重大会计估计的变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无差错更正的说明。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107号《关
于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若
干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红
利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所
得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
4）
基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，
自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。 自2008年9
月 19 日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收
股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
25
活期存款 13,383,034.58
定期存款 -
其他存款 -
合计 13,383,034.58
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 53,073,029.22 66,443,124.51 13,370,095.29
交易所市场 339,000,902.31 333,679,347.51 -5,321,554.80
银行间市场 191,512,539.32 190,830,000.00 -682,539.32
债
券
合计 530,513,441.63 524,509,347.51 -6,004,094.12
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 583,586,470.85 590,952,472.02 7,366,001.17
7.4.7.3衍生金融资产/负债
单位： 人民币元
本期末
2009年12月31日
公允价值
项目
合同/名义金额
资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - 392,827.41 - 249,612.17
长虹CWB1 - 392,827.41 - 249,612.17
其他衍生工具 - - - -
合计 - 392,827.41 - 249,612.17
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
26
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
应收活期存款利息 18,400.07
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 823.90
应收债券利息 15,522,107.21
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 80.34
应收存出保证金利息 -
合计 15,541,411.52
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
交易所市场应付交易费用 16,083.10
银行间市场应付交易费用 4,649.90
合计 20,733.00
7.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 588.20
预提费用 280,000.00
合计 280,588.20
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23日（基金合同生效日）至2009年12月31日
A类 B类
项目
基金份额（份） 账面金额 基金份额（份） 账面金额
基金合同
生效日
281,066,332.39 281,066,332.39 964,220,531.41 964,220,531.41
本期申购 457,920,830.24 457,920,830.24 1,650,521,592.75 1,650,521,592.75
本期赎回-598,662,322.38 -598,662,322.38-2,280,136,530.70-2,280,136,530.70华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
27
（以“-”
号填列
本期末 140,324,840.25 140,324,840.25 334,605,593.46 334,605,593.46
注: 1.本基金自 2008 年 12 月24 日至2009年 1月21 日止期间公开发售，共募集有效净认购资
金 1,244,954,398.89 元，其中 A 类基金有效净认购资金 280,991,427.35 元，B 类基金有效净
认购资金 963,962,963.54元。根据《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同生效公告》的
规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 332,472.91 元（其中 A 类基金74,905.04
元，B 类基金 257,567.87 元）,在本基金成立后，折算为 332,472.91 份基金份额（其中 A 类基
金 74,905.04 份，B 类基金 257,567.87 份） ，划入基金份额持有者账户。
2.根据《关于华商收益增强债券型证券投资基金开放申购赎回业务的公告》的相关规定，
本基金于 2009 年1 月 23日(基金合同生效日)至 2009 年2 月22日止期间暂不向投资人开放基
金交易。申购业务和赎回业务自 2009年 2 月23 日起开始办理，转换业务自 2009 年3 月6日开
始办理。
3.本期申购包含红利再投、转换入份额，本期赎回包换转换出份额。
7.4.7.9 未分配利润
7.4.7.9.1
A类基金份额
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 16,166,274.17 2,534,267.42 18,700,541.59
本期基金份额交易产
生的变动数
20,506.56 1,311,313.53 1,331,820.09
其中：基金申购款 7,766,436.04 17,869,556.66 25,635,992.70
基金赎回款 -7,745,929.48 -16,558,243.13 -24,304,172.61
本期已分配利润 -13,631,170.31 - -13,631,170.31
本期末 2,555,610.42 3,845,580.95 6,401,191.37
7.4.7.9.2
B类基金份额
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期利润 42,597,922.94 4,974,948.99 47,572,871.93
本期基金份额交易产
生的变动数
-3,941,215.41 4,172,279.75 231,064.34
其中：基金申购款 23,502,059.45 68,308,969.31 91,811,028.76
基金赎回款 -27,443,274.86 -64,136,689.56 -91,579,964.42
本期已分配利润 -33,088,137.38 - -33,088,137.38
本期末 5,568,570.15 9,147,228.74 14,715,798.89
7.4.7.10存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
28
活期存款利息收入 1,754,432.90
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 63,133.33
结算备付金利息收入 68,213.45
其他 -
合计 1,885,779.68
7.4.7.11 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
卖出股票成交总额 159,480,412.66
减：卖出股票成本总额 161,446,479.88
买卖股票差价收入 -1,966,067.22
7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额 2,157,576,566.47
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总
额
2,084,415,069.37
减：应收利息总额 29,992,028.77
债券投资收益 43,169,468.33
7.4.7.13 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
股票投资产生的股利收益 366,814.12
基金投资产生的股利收益 -
合计 366,814.12
7.4.7.14 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
1.交易性金融资产 7,366,001.17
——股票投资 13,370,095.29
——债券投资 -6,004,094.12
——资产支持证券投资 -华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
29
——基金投资 -
2.衍生工具 143,215.24
——权证投资 143,215.24
3.其他 -
合计 7,509,216.41
7.4.7.15 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
基金赎回费收入 155,741.93
其他 15,599.20
合计 171,341.13
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
7.4.7.16 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
交易所市场交易费用 389,897.86
银行间市场交易费用 5,350.00
合计 395,247.86
7.4.7.17 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月23日至2009年12月31日
审计费用 80,000.00
信息披露费 300,000.00
银行划款手续费 61,906.71
债券账户维护费 10,500.00
其他 900.00
合计 453,306.71
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
本基金本报告期内无其他或有事项的说明。
7.4.8.2资产负债表日后事项
本基金本报告期内无资产负债表日后事项的说明。 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
30
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）至 2009 年12月 31 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 336,641,180.16 100.00%
7.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）至 2009 年12月 31 日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 3,846,211,831.88 100.00%
7.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）至 2009 年12月 31 日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
华龙证券有限责任公司 12,258,700,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月23日（基金合同生效日）至2009年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
31
华龙证券有
限责任公司
131,946.17 100.00% 16,083.10 100.00%
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）至
2009年12月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 5,160,614.42
其中：支付销售机构的客户维护费 951,020.38
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）
至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,720,204.80
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）至 2009 年12月 31
日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
A类 B类 合计
中国建设银行股份有限公司 - 1,518,562.67 1,518,562.67
华龙证券有限责任公司 - 88.73 88.73
华商基金管理有限公司 - 145,688.83 145,688.83
合计 - 1,644,340.23 1,664,340.23
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。基金华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
32
销售服务费按前一日 B类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日 B类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人及其他关联方没有投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 1月23 日（基金合同生效日）至 2009 年12月 31 日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行
股份有限公司
13,383,034.58 1,754,432.90
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算
账户，该资金实质上类似于存放在托管银行，按托管银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未参与关联方承销证券的买卖。
7.4.11 利润分配情况
A类：
金额单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
1 2009.5.25 2009.5.25 0.140 2,895,623.85 255,082.30 3,150,706.15 -
2 2009.7.20 2009.7.20 0.150 3,361,453.13 716,278.86 4,077,731.99 -
3 2009.8.18 2009.8.18 0.220 5,292,969.73 1,109,762.44 6,402,732.17 -
合计
0.510 11,550,046.71 2,081,123.60 13,631,170.31 -
B类：
金额单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
1 2009.5.25 2009.5.25 0.130 8,892,416.24 1,818,946.68 10,711,362.92 -
2 2009.7.20 2009.7.20 0.140 5,970,789.61 2,396,800.79 8,367,590.40 -
3 2009.8.18 2009.8.18 0.210 10,202,715.27 3,806,468.79 14,009,184.06 -
合计
0.480 25,065,921.12 8,022,216.26 33,088,137.38 - 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
33
7.4.12 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末成
本总额
期末估
值总额
600999 招商证券 2009.11.12 2010.2.17 网下认购新股锁定期内 31.00 29.39 83,300 2,582,300.00 2,448,187.00
601888 中国国旅 2009.9.25 2010.1.15 网下认购新股锁定期内 11.78 20.94 59,572 701,758.16 1,247,437.68
002304 洋河股份 2009.10.29 2010.2.8 网下认购新股锁定期内 60.00 113.99 12,249 734,940.00 1,396,263.51
002317 众生药业 2009.12.3 2010.3.11 网下认购新股锁定期内 55.00 70.77 17,408 957,440.00 1,231,964.16
002318 久立特材 2009.12.3 2010.3.11 网下认购新股锁定期内 23.00 33.13 15,054 346,242.00 498,739.02
002320 海峡股份 2009.12.9 2010.3.16 网下认购新股锁定期内 33.60 51.18 20,612 692,563.20 1,054,922.16
002324 普利特 2009.12.11 2010.3.18 网下认购新股锁定期内 22.50 34.62 27,460 617,850.00 950,665.20
002325 洪涛股份 2009.12.15 2010.3.22 网下认购新股锁定期内 27.00 33.18 8,094 218,538.00 268,558.92
002326 永太科技 2009.12.15 2010.3.22 网下认购新股锁定期内 20.00 31.27 13,558 271,160.00 423,958.66
002330 得利斯 2009.12.25 2010.4.6 网下认购新股锁定期内 13.18 13.18 42,464 559,675.52 559,675.52
300001 特锐德 2009.9.29 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 23.80 42.24 25,595 609,161.00 1,081,132.80
300003 乐普医疗 2009.9.29 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 29.00 51.20 13,778 399,562.00 705,433.60
300011 鼎汉技术 2009.10.15 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 37.00 70.00 21,686 802,382.00 1,518,020.00
300012 华测检测 2009.10.15 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 25.78 43.14 25,603 660,045.34 1,104,513.42
300014 亿纬锂能 2009.10.15 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 18.00 39.55 22,286 401,148.00 881,411.30
300015 爱尔眼科 2009.10.15 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 28.00 48.80 12,088 338,464.00 589,894.40
300026 红日药业 2009.10.19 2010.2.1 网下认购新股锁定期内 60.00 91.20 15,677 940,620.00 1,429,742.40
300030 阳普医疗 2009.12.18 2010.3.25 网下认购新股锁定期内 25.00 35.10 12,187 304,675.00 427,763.70
300034 钢研高纳 2009.12.18 2010.3.25 网下认购新股锁定期内 19.53 34.53 33,828 660,660.84 1,168,080.84
300035 中科电气 2009.12.18 2010.3.25 网下认购新股锁定期内 36.00 48.42 13,813 497,268.00 668,825.46
300036 超图软件 2009.12.18 2010.3.25 网下认购新股锁定期内 19.60 38.31 19,208 376,476.80 735,858.48
300039 上海凯宝 2009.12.28 2010.4.8 网下认购新股锁定期内 38.00 38.00 55,728 2,117,664.00 2,117,664.00
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
111059 09宿建投债 2009.12.4 2010.3.11 未上市债券 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股， 根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，
在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从
新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量(股)
期末
成本总额
期末
估值总额 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
34
300034 钢研高纳 2009.12.30
异常交易
临时停牌
34.53 2010.1.5 34.90 33,828 660,660.84 1,168,080.84
注： 本基金截至 2009 年 12 月31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2009 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交
易形成的卖出回购证券款余额123,000,000.00元， 于2010年1月7日(先后)到期。
该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回
购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回
购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主
要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风
险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收
益之间取得最佳的平衡以实现“长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合
型基金，高于货币市场基金”的风险收益目标。
内部控制组织体系包括三个层次：(1)第一层次风险控制：在董事会层面设立
风险控制委员会,对公司规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等方面的
合法、合规性进行全面的分析检查,对各种风险预测报告进行审议,提出相应的意见
和建议。公司设督察长。督察长对董事会负责,按照中国证监会的规定和风险控制
委员会的授权进行工作。(2)第二层次风险控制：第二层次风险控制是指公司经营
层层面的风险控制,具体为在风险管理小组、投资决策委员会和监察稽核部层次对
公司的风险进行的预防和控制。风险管理小组对公司在经营管理和基金运作中的风
险进行全面的研究、分析、评估,全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面
临的各种风险。投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略,对基金的总体投
资情况提出指导性意见,从而达到分散投资风险,提高基金资产的安全性的目的。监
察稽核部独立于公司各业务部门和各分支机构,对各岗位、各部门、各机构、各项
业务中的风险控制情况实施监督。(3)第三层次风险控制：第三层次风险控制是指
公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。公司各部门根据经营
计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施,相关部
门、相关岗位之间相互监督制衡。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定
量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
35
损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基
金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型，
日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进
行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资
证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化
的风险。
本基金在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估
来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资
于具有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净
值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券不得超过该证券的10%。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
于2009年12月31日，本基金未持有按短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2009年12月31日
AAA 15,118,999.72
AAA以下 483,977,659.79
未评级 25,412,688.00
合计 524,509,347.51
注：本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统
计及汇总。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方
面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎
回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之
相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
36
下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基
金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部
门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中
度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比
例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，
其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
单位：人民币元
2009年12月31日 3个月以内 3个月至1年 1至5年 5年以上 合计
资产
银行存款 13,383,034.58 - - - 13,383,034.58
结算备付金 2,140,248.35 - - - 2,140,248.35
存出保证金 354,311.57 - - - 354,311.57
交易性金融资产 80,121,297.63 40,167,821 340,620,882 301,493,809.68 762,403,810.82
衍生金融资产 392,827.41 - - - 392,827.41
应收证券清算款 2,920,436.52 - - - 2,920,436.52
应收申购款 1,295,963.69 - - - 1,295,963.69
资产总计 98,363,892.55 40,203,470.63 342,829,460.08 301,493,809.68 782,890,632.94
负债
卖出回购金融资产款 123,032,758.33 - - - 123,032,758.33
应付证券清算款 635,204.00 - - - 635,204.00
应付赎回款 6,029,234.48 - - - 6,029,234.48
应付管理人报酬 293,069.41 - - - 293,069.41
应付托管费 97,689.80 - - - 97,689.80
应付销售服务费 138,170.81 - - - 138,170.81
应付交易费用 20,733.00 - - - 20,733.00
应交税费 424,019.80 - - - 424,019.80
应付利息 14,572.19 - - - 14,572.19
其他负债 280,588.20 - - - 280,588.20
负债总计 130,966,040.02 - - - 130,966,040.02
流动性净额 (32,602,147.47) 40,203,470.63 342,829,460.08 301,493,809.68 651,924,592.92
注：表中所示金额为未折现合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类
价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
37
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，
其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于
未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调
整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的
利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2009年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,383,034.58 - - - 13,383,034.58
结算备付金 2,140,248.35 - - - 2,140,248.35
存出保证金 - - - 354,311.57 354,311.57
交易性金融资产 28,870,274.80 241,971,181.31 253,667,891.40 66,443,124.51 590,952,472.02
衍生金融资产 - - - 392,827.41 392,827.41
应收证券清算款 - - - 2,920,436.52 2,920,436.52
应收利息
- - - 15,541,411.52 15,541,411.52
应收申购款
37,981.86 - - 1,257,981.83 1,295,963.69
资产总计 40,973,952.79
245,428,768.11 253,667,891.40 86,910,093.36 626,980,705.66
负债
卖出回购金融资产款 123,000,000.00 - - - 123,000,000.00
应付证券清算款 - - - 635,204.00 635,204.00
应付赎回款 - - - 6,029,234.48 6,029,234.48
应付管理人报酬 - - - 293,069.41 293,069.41
应付托管费 - - - 97,689.80 97,689.80
应付销售服务费 - - - 138,170.81 138,170.81
应付交易费用 - - - 20,733.00 20,733.00
应交税费 - - - 424,019.80 424,019.80
应付利息 - - - 14,572.19 14,572.19
其他负债 - - - 280,588.20 280,588.20
负债总计 123,000,000.00 - - 7,933,281.69 130,933,281.69
利率敏感度缺口 (82,026,047.21)
245,428,768.11 253,667,891.40 78,976,811.67 496,047,423.97
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
38
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
2009年12月31日
市场利率下降25个基点
增加约531
分析
市场利率上升25个基点 减少约520
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波
动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利
率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券
交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的市场价格风险来源于单
个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动
的影响。
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理办法，通过对
宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等方面问
题的深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，
并应用量化模型进行优化计算，根据计算结果和风险的评估、建议适时、动态地调
整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的配置比例。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券类资产的
比例不低于基金资产的 80%，本基金对非债券类资产的投资比例不高于基金资产的
20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量
方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2008年12月31日 项目
公允价值 占基金资产净值比例 （%）
交易性金融资产-股票投资 66,443,124.51 13.39
衍生金融资产－权证投资
392,827.41 0.08
其他 - -
合计 66,835,951.92 13.47
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
39
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末（2009年12月31日）
1.业绩比较基准(附注7.4.1)上升5% 增加约323
分析
2.业绩比较基准(附注7.4.1)下降5% 下降约323
第八节 投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 66,443,124.51 10.60
其中：股票 66,443,124.51 10.60
2 固定收益投资 524,509,347.51 83.66
其中：债券 524,509,347.51 83.66
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 392,827.41 0.06
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 15,523,282.93 2.48
6 其他资产 20,112,123.30 3.21
7 合计 626,980,705.66 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 3,589,950.24 0.72
C 制造业 37,148,714.42 7.49
C0 食品、饮料
1,955,939.03 0.39
C1
纺织、服装、皮毛 2,489,905.50 0.50
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 8,042,202.48 1.62
C4
石油、化学、塑胶、塑料 1,516,601.16 0.31
C5
电子 480,047.58 0.10
C6
金属、非金属 5,918,320.05 1.19
C7
机械、设备、仪表 11,966,328.06 2.41
C8
医药、生物制品 4,779,370.56 0.96
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
40
E 建筑业 11,760,303.06 2.37
F 交通运输、仓储业 6,192,149.00 1.25
G 信息技术业 1,491,884.13 0.30
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 2,448,187.00 0.49
J 房地产业 870,091.16 0.18
K 社会服务业 2,941,845.50 0.59
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 66,443,124.51 13.39
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601668 中国建筑 1,688,632 7,970,343.04 1.61
2 600567 山鹰纸业 1,179,245 7,075,470.00 1.43
3 600219 南山铝业 321,353 4,251,500.19 0.86
4 600971 恒源煤电 106,086 3,589,950.24 0.72
5 601618 中国中冶 649,705 3,521,401.10 0.71
6 600368 五洲交通 402,008 3,055,260.80 0.62
7 600999 招商证券 83,300 2,448,187.00 0.49
8 600312 平高电气 145,467 2,241,646.47 0.45
9 300039 上海凯宝 55,728 2,117,664.00 0.43
10 601107 四川成渝 249,039 2,081,966.04 0.42
11 002291 星期六 86,422 2,060,300.48 0.42
12 300011 鼎汉技术 21,686 1,518,020.00 0.31
13 300026 红日药业 15,677 1,429,742.40 0.29
14 002304 洋河股份 12,249 1,396,263.51 0.28
15 601888 中国国旅 59,572 1,247,437.68 0.25
16 002317 众生药业 17,408 1,231,964.16 0.25
17 300034 钢研高纳 33,828 1,168,080.84 0.24
18 300012 华测检测 25,603 1,104,513.42 0.22
19 300001 特锐德 25,595 1,081,132.80 0.22
20 002283 天润曲轴 50,170 1,073,136.30 0.22
21 002320 海峡股份 20,612 1,054,922.16 0.21
22 002278 神开股份 39,497 1,022,972.30 0.21
23 002292 奥飞动漫 22,752 966,732.48 0.19
24 002324 普利特 27,460 950,665.20 0.19
25 002284 亚太股份 20,414 900,257.40 0.18
26 300014 亿纬锂能 22,286 881,411.30 0.18
27 002281 光迅科技 22,765 756,025.65 0.15 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
41
28 300036 超图软件 19,208 735,858.48 0.15
29 002285 世联地产 13,028 735,691.16 0.15
30 300003 乐普医疗 13,778 705,433.60 0.14
31 300035 中科电气 13,813 668,825.46 0.13
32 300015 爱尔眼科 12,088 589,894.40 0.12
33 002330 得利斯 42,464 559,675.52 0.11
34 002298 鑫龙电器 22,167 516,934.44 0.10
35 002318 久立特材 15,054 498,739.02 0.10
36 002289 宇顺电子 14,211 480,047.58 0.10
37 000528 柳
工 21,977 477,560.21 0.10
38 002297 博云新材 16,104 451,234.08 0.09
39 600232 金鹰股份 68,627 429,605.02 0.09
40 300030 阳普医疗 12,187 427,763.70 0.09
41 002326 永太科技 13,558 423,958.66 0.09
42 002325 洪涛股份 8,094 268,558.92 0.05
43 600227 赤天化 11,695 141,977.30 0.03
44 600173 卧龙地产 10,000 134,400.00 0.03
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 000572 海马股份 78,001,149.51 15.72
2 600368 五洲交通 41,515,721.74 8.37
3 000528 柳
工 19,578,326.86 3.95
4 600567 山鹰纸业 9,990,563.64 2.01
5 600971 恒源煤电 9,757,425.68 1.97
6 600219 南山铝业 9,371,723.51 1.89
7 601668 中国建筑 9,148,481.76 1.84
8 600227 赤天化 4,983,909.30 1.00
9 600232 金鹰股份 3,961,947.26 0.80
10 601618 中国中冶 3,521,401.10 0.71
11 600999 招商证券 2,582,300.00 0.52
12 600312 平高电气 2,574,765.90 0.52
13 300039 上海凯宝 2,117,664.00 0.43
14 002291 星期六 1,555,596.00 0.31
15 002317 众生药业 957,440.00 0.19
16 300026 红日药业 940,620.00 0.19
17 601107 四川成渝 896,540.40 0.18
18 300011 鼎汉技术 802,382.00 0.16
19 002304 洋河股份 734,940.00 0.15 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
42
20 002283 天润曲轴 702,380.00 0.14
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例(%)
1 000572 海马股份 75,195,477.32 15.16
2 600368 五洲交通 36,687,787.90 7.40
3 000528 柳
工 20,649,732.56 4.16
4 600971 恒源煤电 6,418,200.00 1.29
5 600219 南山铝业 6,086,324.00 1.23
6 600227 赤天化 5,278,317.00 1.06
7 600232 金鹰股份 3,339,234.40 0.67
8 600567 山鹰纸业 2,942,229.48 0.59
9 601668 中国建筑 2,290,000.00 0.46
10 002285 世联地产 496,000.00 0.10
11 601989 中国重工 97,110.00 0.02
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 214,519,509.10
卖出股票收入（成交）总额 159,480,412.66
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 25,412,688.00 5.12
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 427,348,637.90 86.15
5 企业短期融资券 --
6 可转债 71,748,021.61 14.46
7 其他 --
8 合计 524,509,347.51 105.74
华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
43
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 111051 09怀化债 416,366 42,011,329.40 8.47
2 098047 09滁交基债 400,000 40,480,000.00 8.16
3 098043 09盐国资债 400,000 39,964,000.00 8.06
4 122984 09六城投 384,880 38,757,416.00 7.81
5 122988 09渝隆债 334,390 33,639,634.00 6.78
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值比例(%)
1 580027 长虹CWB1 128,543 392,827.41 0.08
8.9投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 354,311.57
2 应收证券清算款 2,920,436.52
3 应收股利 -
4 应收利息 15,541,411.52
5 应收申购款 1,295,963.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,112,123.30
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 110003 新钢转债 85,299.60 0.02
2 110078 澄星转债 3,685,466.40 0.74 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
44
3 110567 山鹰转债 7,918,806.00 1.60
4 110598 大荒转债 3,457,586.80 0.70
5 125709 唐钢转债 3,637,672.49 0.73
6 125960 锡业转债 11,433,533.32 2.30
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例 （%） 流通受限情况说明
1 600999 招商证券 2,448,187.00 0.49 网下申购中签锁定期内
2 300039 上海凯宝 2,117,664.00
0.43
网下申购中签锁定期内
第九节 基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A类
2,668 52,595.52 12,606,540.98 8.98% 127,718,299.27 91.02%
B类
5,090 65,737.84 43,541,170.07 13.01% 291,064,423.39 86.99%
合计
7,632 6,222.83 56,147,711.05 11.82% 418,782,722.66 88.18%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目
份额
级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比例
A类 - -
B类 1,792.49 0.00%
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
合计 1,792.49 0.00%
第十节 开放式基金份额变动
单位：份
项目 A类 B类
基金合同生效日（2009年 1 月23 日）基金份额总额 281,066,332.39 964,220,531.41
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 457,920,830.24 1,650,521,592.75华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
45
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 598,662,322.38 2,280,136,530.70
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
--
报告期期末基金份额总额 140,324,840.25 334,605,593.46
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
第十一节 重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人于 2009年4月4日发布的有关公告，经本基金管理人 2009
年第一次股东会审议通过，选举李晓安先生、郭怀保先生、王军先生、韩鹏先生、
徐国兴先生、杨江山先生、徐信忠先生、李业先生、方国春先生为本基金管理人第
二届董事会董事，任期三年，其中徐信忠先生、李业先生、方国春先生担任第二届
董事会独立董事。经本基金管理人第二届董事会第一次会议审议通过，选举李晓安
先生为董事长，郭怀保先生为副董事长。
经本基金管理人第二届董事会第二次会议审议通过，同意余路明先生辞去公司
总经理职务，并决定由副总经理王锋先生代为履行本基金管理人总经理职务。经本
基金管理人第二届董事会第四次会议审议通过，同意聘任王锋先生担任本基金管理
人总经理职务，2009年12月10日，中国证券监督管理委员会核准本基金管理人总
经理王锋先生的高级管理人员任职资格。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金成立日（2009年1月23日）起至今聘任普华永道中天会计师事务所
有限公司为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。本基金本报告期内应支
付审计费用捌万元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情
形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券 交 股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
46
商
名
称
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
注
华
龙
证
券
2 336,641,180.16 100.00% 3,846,211,831.88 100.00% 12,258,700,000.00 100.00% 131,946.17 100.00%
新
增
注：1. 本基金的基金合同于 2009 年1 月23 日生效，上述交易单元均为本报告期间内新增的交易单
元。
2.选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补
性、在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏
观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，
能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的
能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供
最优惠、最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需
经风险管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与
被选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、
佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关
各留存一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华商基金管理有限公司关于旗下基金增加
光大银行为代销渠道的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-01-07
2
华商基金管理有限公司关于旗下基金增加
中国民生银行为代销渠道的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-01-15
3
华商收益增强债券型证券投资基金基金合
同生效公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-01-24
4
华商基金管理有限公司关于华商收益增强
债券型证券投资基金开放申购赎回业务的
公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-02-18
5
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与
海通证券网银优惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-02-24
6
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通
基金转换业务的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-02-24
7
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与
中国证监会指定报刊 2009-02-26 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
47
联合证券网银优惠活动的公告 及基金管理人网站
8
华商基金管理有限公司关于旗下基金在华
龙证券有限责任公司等代销机构开通基金
转换业务的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-03-05
9
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通
中国农业银行金穗卡网上交易的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-03-20
10
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通
中国农业银行金穗卡网上直销定期定额业
务并实行申购费率优惠的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-03-20
11
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与
工商银行网银优惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-03-26
12
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与
银河证券和光大证券网银优惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-03-26
13
华商收益增强基金开通兴业银行卡、浦发
银行卡、中信银行卡网上交易的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-04-09
14
华商基金管理有限公司关于增加旗下基金
参加中国建设银行网上银行基金申购费率
优惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-04-09
15
华商基金管理有限公司关于旗下基金参加
中国建设银行电话银行基金申购费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-04-09
16
华商收益增强债券型证券投资基金 2009
年第 1 季度报告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-04-20
17
华商基金管理有限公司网上交易有关事项
的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-04-21
18
华商收益增强债券型证券投资基金 2009
年度第一次分红公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-05-22
19
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与
深圳发展银行定投业务及定投申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-06-05
20
华商基金管理有限公司关于开通民生银行
卡网上直销交易的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-07-02
21
华商收益增强债券型证券投资基金 2009
年度第二次分红公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-07-17
22
华商收益增强债券型证券投资基金 2009
年第 2 季度报告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-07-20
23
华商基金管理有限公司关于旗下基金新增
天相投资顾问有限公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-08-12
24
华商基金管理有限公司关于旗下基金在天
相投资顾问有限公司开通基金转换业务的
公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-08-12
25
华商收益增强债券型证券投资基金 2009
年度第三次分红公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-08-13
26 华商收益增强债券型证券投资基金 2009 中国证监会指定报刊 2009-08-29 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
48
年半年度报告
及基金管理人网站
27
华商基金管理有限公司关于旗下基金在交
通银行股份有限公司开通基金转换业务的
公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-09-02
28
华商收益增强债券型证券投资基金招募说
明书（更新）
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-09-05
29
华商基金管理有限公司关于旗下基金新增
宏源证券股份有限公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-09-09
30
华商基金管理有限公司关于旗下基金参与
创业板投资及相关风险揭示的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-09-23
31
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通
基金转换业务的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-10-13
32
华商基金管理有限公司关于旗下基金新增
信达证券股份有限公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-10-14
33
华商收益增强债券型证券投资基金 2009
年第 3 季度报告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-10-28
34
华商基金管理有限公司关于旗下基金新增
东海证券有限责任公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-11-17
35
华商基金管理有限公司关于旗下基金新增
广发华福证券为代销机构并参加其网上交
易费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-11-17
36
华商基金管理有限公司关于旗下基金参加
中国建设银行网上银行、 电话银行、手机
银行等电子渠道申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-12-07
37
华商基金管理有限公司关于旗下基金开通
国信证券股份有限公司定期定额申购业务
的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-12-17
38
华商基金管理有限公司关于华商收益增强
债券型证券投资基金在部分销售机构开通
定期定额申购业务并参与定投费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊
及基金管理人网站
2009-12-18
第十二节 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2009年1月16日，本托管人公告本行聘请胡哲一先生担任本行副行长；
2、2009年5月14日， 美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动
报告书；
3、2009年5月26日， 中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份
有限公司股权变动报告书； 华商收益增强债券型证券投资基金2009年年度报告正文
49
4、2009年5月26日， 中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份
有限公司股权变动报告书；
5、2009 年8月2日， 本托管人公告，自 2009年7月24日起陈佐夫先生就任
本行执行董事；
6、2009年9月27日， 本托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公
告；
7、2009年10月11日，本托管人发布关于控股股东增持本行股份的公告。
第十三节 备查文件目录
13.1 备查文件名称
1、中国证监会批准华商收益增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、 《华商收益增强债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《华商收益增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内华商收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
的原稿。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区阜成门北大街 6 号国际投资大厦C座15
层
基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费） ，010－58351998
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2010年3月30日
