嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
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2009 年 12 月 31 日
基金管 理人：
嘉实基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国建设 银 行股份有限公司
送出日期 ：2010 年 3 月 30 日
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§1 重要 提示及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2010 年 3 月 26 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自 2009 年 1 月 1 日起 至 2009 年 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§ 1 重要提 示及 目录....................................................................................................................... 1
1.1 重要提 示 ......................................................................................................................... 1
1.2 目录 ................................................................................................................................ 2
§ 2 基金简 介 ................................................................................................................................. 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................. 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................. 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................ 4
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................. 4
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................. 5
§ 3 主要财 务指 标、 基金 净 值表现 及利 润分 配情况 ....................................................................... 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................ 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................. 5
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配情况 ......................................................................................... 6
§ 4 管理人 报告 .............................................................................................................................. 7
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情况 ............................................................................................ 7
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明........................................................ 8
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .................................................................. 8
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 .................................................... 8
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行 业 走势 的简 要展望 .................................................... 9
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 .................................................................. 9
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ............................................................. 10
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................................................ 10
§ 5 托管人 报告 ............................................................................................................................ 10
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 .................................................................... 10
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ....... 11
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ......................... 11
§ 6 审计报 告 ................................................................................................................................ 11
§ 7 年度财 务报 表 ........................................................................................................................ 12
7.1 资产 负债 表 .................................................................................................................... 12
7.2 利润表 ........................................................................................................................... 13
7.3 所有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................... 14 嘉实基金管理有限公司
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7.4 报表附 注 ....................................................................................................................... 15
§ 8 投资组 合报 告 ........................................................................................................................ 32
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................. 33
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................... 33
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............................ 34
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................... 35
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................... 39
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ........................ 40
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............. 40
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ........................ 40
8.9 投资组 合报 告附 注 ......................................................................................................... 40
§ 9 基金份 额持 有人 信息 ............................................................................................................. 41
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ........................................................................ 41
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有人 .......................................................................................... 41
§ 10 重大 事件 揭示 ...................................................................................................................... 41
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................ 41
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................................. 42
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 42
10.4 基金投 资策 略的 改变 ................................................................................................... 42
10.5 为基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ......................................................................... 42
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ............................................ 42
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ...................................................................... 42
10.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................. 43
§ 11 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息 ......................................................................................... 44
§ 12 备查 文件 目录 ...................................................................................................................... 44
12.1 备 查文 件目 录 ............................................................................................................... 44
12.2 存放地 点 ..................................................................................................................... 45
12.3 查 阅方 式 ...................................................................................................................... 45
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§ 2 基金 简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 泰和 证 券投 资基 金
基金简 称 嘉实泰 和封 闭（ 上交 所上 市简称 ：基 金泰 和）
交易主 代码 500002
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年 4 月 8 日
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设 银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 20 亿份
基金合 同存 续期 15 年
基金份额上市的证券交易所 上海证 券交 易所
上市日 期 1999 年 4 月20 日
2.2 基金产品说明
投资目 标 为投资 者减 少和 分散 投资 风险 ， 确 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 长期
稳定的 投资 收益 。
投资策 略 本基金 采用 “自上 而下 ” 的资产 配置 与 “自 下而 上 ” 的股 票选 择相结
合的投 资方 法 。 在 综合 宏 观经济 发展 情况 、 政策 取 向、 证券 市场 走势
等多种 因素 的基 础上 ， 确 定基金 在股 票 、 国 债上 的 投资比 例 。 坚 持以
基本分 析为 基础 ， 重视 数 量分析 ， 系统 考察 上市 公 司的投 资价 值 ， 最
终确定 所投 资的 股票 ，并 以技术 分析 辅助 个股 投资 的时机 选择 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 嘉实基 金管 理有 限公 司 中国建 设 银 行股 份有 限公 司
信 息 披
露 负 责
人
姓名 胡勇钦
尹东
联系电 话 （010 ）65215588
（010 ）67595003
电子邮 箱 service@jsfund.cn Yindong.zh@ccb.cn
客户服 务电 话 400-600-8800 （010 ）67595096
传真 （010 ）65182266 （010 ）66275853
注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号
震旦国 际大 楼 1702 室
北京市 西城 区 金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 建国 门北 大 街 8 号
华润大 厦 8 层
北京市 西城 区闹 市口 大街
1 号院1 号楼
邮政编 码 100005 （办 公地 址） 100033
法定代 表人 王忠民 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金 年度报告正文的 管理人
互联网 网址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层 嘉实基金管理有限公司
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嘉实基 金管 理有 限公 司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限
公司
上海市 卢湾 区湖 滨 路 202 号企业
天地 2 号楼 普华 永道 中 心 11 楼
注册登 记机 构 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司
上海分 公司
上海市浦东新区陆 家嘴东 路 166
号中国 保险 大 厦36 楼
§ 3 主要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单位 ： 人 民币 元
3.1.1 期间数 据和 指标 2009 年 2008 年 2007 年
本期已 实现 收益 662,276,654.52 -901,456,759.95 4,841,862,348.72
本期利 润 971,226,888.41 -2,318,119,969.87 4,904,968,658.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.4856
-1.1591 2.4525
本期加 权平 均净 值利 润率 50.01% -80.06% 83.91%
本期基 金份 额净 值增 长率 70.59% -47.21% 140.17%
3.1.2 期末数 据和 指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
期末可 供分 配利 润 104,083,305.12 -624,148,671.43 3,623,263,410.55
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0520
-0.3121 1.8116
期末基 金资 产净 值 2,347,078,216.98 1,375,851,328.57 6,973,971,298.44
期末基 金份 额净 值 1.1735 0.6879 3.4870
3.1.3 累计期 末指 标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 675.41% 354.54% 754.15%
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包 括持有人 认 购或交易基金 的各项费 用 ，计入费用后 实际收益 水 平要低于所 列数字；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率 ③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.99% 3.09%
过去六 个月 16.60% 2.89%
过去一 年 70.59% 3.03%
过去三 年 116.28% 3.99%
过去五 年 417.36% 3.50%
自基金 合同
生效起 至今 675.41% 2.89%
3.2.2 自 基 金 合同生 效以来 基金 份额累 计净值 增长率 变动 及其与 同期业 绩比较 基准 收益率 变动 的嘉实基金管理有限公司
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6
比较
图 1 ：嘉实泰和封闭基金 份额累计净值增长率 及同 期业绩比较基准收益 率的 历史走势对比图
（1999 年 4 月 8 日至 2009 年 12 月 31 日）
注 1 ：报告期内 ，本基金的各 项投资比 例符合基金合同 （七、 （四）投资 组合）的 有关约定 ：(1)
本基金 投资 于股 票、 债券 的比例 不低 于本 基金 资产 总值 的 80 ％， 投资 于国 家 债券的 比例 不低 于本
基金资 产净 值的 20 ％; (2) 本基金持 有一 家上 市公 司 的股 票, 不超 过基 金资 产 净值 10 ％; 本基金
与由本 基金 管理 人管 理的 其他基 金持 有一 家公 司发 行的证 券总 和 ， 不超 过该 证券的 10 ％ ；(3) 遵
守中国 证监 会规 定的 其他 比例限 制。
注2 ：2009 年1 月16 日， 本基金 管理 人发 布 《 关于 增聘基 金泰 和基 金经 理的 公告》 ， 增聘 忻怡 任
本基金 基金 经理 ，与 原基 金经理 周可 彦共 同管 理本 基金。2009 年 3 月 11 日 《 关于 调整 泰和 证 券
投资基 金基 金经 理的 公告 》， 周 可彦 不再 担任 本基 金基金 经理 。
3.2.3 过去五年基金每年 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
基金泰和
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
2005年 2006年 2007年 2008年 2009年
基金泰
和
图 2: 嘉实 泰和封闭 净值 增长率与 业绩比较基 准历 年收益率对比图
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
单位： 人民 币元
年度
每 10 份基 金
份额分 红数
现金形式
发放总额
再投资 形式
发放总额
年度利 润分 配
合计
备注 嘉实基金管理有限公司
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2009 年 - - - - -
2008 年 16.400 3,280,000,000.00 - 3,280,000,000.00
2007 年度分红
32.80 亿元于
2008 年实施
2007 年 11.350 2,270,000,001.30 - 2,270,000,001.30
包括2007 年中期
分红、及2006 年
度分红9.60 亿元
于 2007 年实施
合计 27.750 5,550,000,001.30 - 5,550,000,001.30 -
§ 4 管理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司 ， 成 立于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第一批基 金管理公 司 之一，是中外 合资基金 管 理公司 。公司 注册地 在 上 海，公司总 部设在北
京，在深圳、 成都 、杭 州 、青岛 、南京 、福州 设 有 分公司。公司 获得首批 全 国社保基金 、企业年
金投资 管理 人 和 QDII 、 特 定资产 管理 业务 资格。
截 至 2009 年 12 月 31 日 ， 基 金管 理人 共管 理 2 只 封闭式 基金 、17 只开 放式 基金 ， 具 体包 括
嘉实泰和封闭 、嘉实丰 和 价值封闭、嘉 实成长收 益 混合、嘉实增 长混合、 嘉 实稳健混合 、嘉实债
券、嘉 实服 务增 值行 业混 合、嘉 实优 质企 业股 票、 嘉实货 币、 嘉实 沪 深 300 指数（LOF） 、嘉 实 超
短债债 券、 嘉实 主题 混合 、 嘉实 策略 混合、 嘉实 海 外中国 股票 （QDII ） 、 嘉 实 研究精 选股 票、 嘉实
多元债 券、 嘉 实量 化阿 尔 法股票 、 嘉实 回报 混合、 嘉 实基本 面 50 指 数 （LOF ） 。 其中嘉 实增 长混 合、
嘉实稳 健混 合、 嘉实 债 券 3 只开 放式 基金 属于 嘉实 理财通 系列 证券 投资 基 金 ，同时 ，管 理多 个全
国社保 基金 、企 业年 金基 金、特 定客 户资 产投 资组 合。
4.1.2 基金经理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周可
彦
本基金
基金经
理
2008 年 2 月
28 日
2009 年 3 月
11 日
7 年 曾任中国银 河证券有 限责 任公司总
部研究中心 研究员， 申万 巴黎基金
管理有限公 司高级研 究员 ，工银瑞
信基金管理 有限公司 高级 研究员。
2006 年 12 月加 盟嘉 实基 金管理 有
限 公 司 任 高 级 研 究 员 。 北 京 大 学
MBA，CFA， 具有基金 从业 资格、中
国国籍 。
忻怡 本基金
基金经
理
2009 年 1 月
16 日
－ 7 年 曾任职于上 海银行、 渣打 银行上海
分行，曾任 国泰君安 证券 香港公司
研究员、博 时基金管 理有 限公司研
究员，2006 年9 月 加盟 嘉 实基金 ，嘉实基金管理有限公司
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曾任嘉实稳 健混合基 金经 理。 硕士
研究生 ，CFA ， 具有 基金 从 业资格 ，
中国国 籍。
注： （1 ） 任 职日 期 、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 循了 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及其 各 项配套 法规 、 《 泰
和证券投资 基 金基金合 同 》和其他相关 法律法规 的 规定，本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原 则管理和
运用基金资产 ，在严格 控 制风险的基础 上，为基 金 份额持有人谋 求最大利 益 。本基金运 作管理符
合有关 法律 法规 和基 金合 同的规 定和 约定 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行证监 会《证券 投 资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通 过 IT 系 统和 人工 监控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的 所
有基金 和组 合。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同， 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
报告期 内本 基金 不存 在异 常交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2009 年， 中国 宏观 经济 的 复苏超 出了 绝大 多数 人的 预测， 中国 率先 从全 球金 融风暴 中复 苏。
受益于 中国 政府 的四 万亿 投资和 大量 的银 行信 贷投 放，固 定资 产投 资高 速增 长。在 政府 政策 和宽
松货币 的双 重支 撑下 ，房 地产的 恢复 也非 常强 劲， 北京、 上海 和 深 圳等 一线 城市的 房价 更超 过了
07 年 的高 点 ， 创 下了 历史 新高 。 各 种政 策的 支持 ， 包 括购车 退税 和家 电下 乡 ， 以及房 地产 的恢 复，
耐用消 费品 的增 长也 非常 强劲。
2009 年 A 股 也走 出波 澜壮 阔的行 情， 超出 了年 初大 多数投 资者 的预 期。 沪 深 300 指数 上涨
了 97% ， 在 过去 10 年 中 ， 表现 仅次 于 06 和 07 年 的大牛 市。 从预 期盈 利增 长看，09 年 沪深 300
指数盈 利增 长 了 21% ， 相 对于指 数 97% 的 上涨 ， 股 票的上 涨反 映更 多的 是估 值的恢 复 ， 而 不是 利
润的增 长。 再回 头看 08 年 ， 沪深 300 指数 盈利 仅下 降了 12% ， 但指 数下 跌了 66% ， 或者 说跌 去
了三分 之二 ，08 年 股票 的 下跌反 映也 主要 是估 值的 压缩。 嘉实基金管理有限公司
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09 年 表现 比较 好的 行业 是 汽车 、 煤 炭和 有色 ， 除了 这 些行业 的基 本面 受宏 观经 济影响 有改 善，
但不可 否认 的是 这些 行业 也是 08 年 表现 最差 的行 业 ， 估值 从 低 谷恢 复也 很大程 度解释 了这 些行 业
股票的 表现 。从 风格 看， 小盘股 在 09 年 全年 表现 强 于大盘 股。
秉 承长 期价 值的投 资理 念， 本基 金全 年保持 低换 手率 操作 ，采 用自下 而上 的方 法精 选个 股，
坚持持 有业 绩可 预见 性强 、竞争 力强 的优 势公 司， 在配置 方面 保持 均衡 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末本 基金 基金 份额净 值 为1.1735 元， 本 报告期 基金 份 额 净值 增长 率为 70.59%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2010 年中 国和 全球 经济 将 全面进 入复 苏期 ，我 们估 计沪 深 300 指 数盈 利增 长 将接 近 30% 。
但政策 上将 没 有 09 年那 么 宽松， 中国 政府 将率 先考 虑退出 策略 。 估 计 2010 年 中国将 先于 美国 加
息。政 策上 将强 调结 构调 整，导 向上 经济 从对 投资 和出口 的依 赖逐 步转 向更 加偏重 消费 。投 资的
大幅扩 张作 为危 机时 期的 应对措 施将 在2010 年回 归 常态， 出口 因欧 美主 要经 济 体经济 的缓 慢回 升
而重回 增长 之途 ，但 贸易 保护抬 头的 趋势 让人 担忧 。考虑 的民 生问 题， 房地 产政策 将出 现一 定的
转向。 从估 值上 看，A 股 市场经 过 08 年 的暴 跌和09 年的 大涨 后， 已经 回到 了长期 估值 水平 。但
从结构 上看 ，中 小盘 股出 现了一 定程 度的 高估 ，而 大盘股 也有 一定 程度 的低 估。
我们 对2010 年 的看 法是 ， 全年将 处于 一个 整固 行情 ，个股 机会 大于 大盘 机会 。经过 一年 的
发掘后 ，以 行业 和板 块为 特征的 机会 得到 比较 充分 的发掘 ，上 市公 司所 体现 出来的 经营 和盈 利能
力的差 异使 得同 一领 域内 不同公 司的 表现 迥异 ，因 此自下 而上 选择 个股 的阿 尔法将 非常 重要 。本
基金将 进行 进一 步优 化组 合，在 行业 配置 层面 和个 股配置 层面 再次 审视 ，主 要采用 自下 而上 的方
法精选 个股 ，坚 持 持 有业 绩可预 见性 强、 竞争 力强 的优势 公司 。我 们珍 惜基 金份额 持有 人的 每一
分投资 和信 任， 并将 力争 在控制 风险 的前 提下 获取 超额收 益。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期 内， 基金 管理 人重 点开展 了合 规管 理、 内部 审计、 法律 事务 、制 度建 设、信 息披 露等
监察稽 核工 作， 采取 的主 要措施 如下 ：
（1 ） 差错 管理 ： 全面 实施 内部差 错管 理 ， 每 月进 行 统计分 析 ， 与 业务 部门 及 时沟通 ， 提出 改
进或防范措施 有效控制 差 错行为。 以风 险源头部 门 、风险控制部 门为主重 新 改组了风险 控制委员
会人员构成， 风控委员 会 定期召开会议 ，对主要 风 险和差错进行 评 估，提 出 改进措施， 修正控制
流程。
（2 ） 内控前置： 在 新产 品 设计 、 业 务创 新 、 市 场营 销、 投资 管理 、 信息 披露 、 公 司制 度建 设
等方面， 全面 实施内控 前 置， 紧跟公司 业务发展 战 略， 为业务部 门及时提 供 法律支持以 及合规风嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
10
险、操 作风 险防 范措 施 。
（3 ） “ 三条底线 ” 的防范 ： 认真对 照 “ 诚 实信 用、 审慎 勤勉、 恪尽 职守 ” 12 字基 本要求 ，积 极
倡导“ 主 动合 规 ” 的 内控 文化 ，公 司各 项管 理制度 健全 并严 格执 行， 规范运 作， 审慎 经营 ，公 司管
理的不 同投 资组 合能 够得 到公平 对待 ，坚 守 “ 三条 底线 ” 。
（4 ） 信息披露和投资者 关 系管理工作： 完成 19 只基 金及公 司的 各 项 信息 披露 工作 ， 保 证所
披露信 息的 真实 性、 准确 性和完 整性 ； 重 视媒 体监 督和投 资者 关系 管理 工作 。
4.7 管理人对 报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格 遵守《企 业会计准 则 》、 《证券投 资基金会 计 核算业务指引 》
以及中国证监 会 相关规 定 和基金合同的 约定， 日 常 估值由基金管 理人与基 金 托管人一同 进行，基
金份额净值由 基金管理 人 完成估值后， 经基金托 管 人复核无误后 由基金管 理 人对外公布 。月末、
年中和 年末 估值 复核 与基 金会计 账目 的核 对同 时进 行。
本基金管理人 设立 估值 专 业委员会 ，委 员由固定 收 益、运营、风 险管理、 法律 稽核等部门 负
责人以及基金 经理 组成 ， 负责研究、指 导基金估 值 业务。 基金管 理人估值 委 员和基金会 计均具有
专业胜任能力 和相关工 作 经历。报告期 内， 固定 收 益部门负责人 同时兼任 基 金经理、估 值委员，
基金经理参加 估值专业 委 员会 会议，但 不介入基 金 日常估值业务 ； 参与估 值 流程各方之 间不存在
任何重大利益 冲突；与 估 值相关的机构 包括上海 、 深圳证券交易 所， 中国 证 券登记结算 有限责任
公司， 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司以 及 中 国证 券业协 会等 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
（1 ） 报告 期内 本基 金未 实 施利润 分配 ；
（2 ） 根据 本报 告 3.1. １ “本期 已实 现收 益” 为 662,276,654.52 元，3.1.2 “期末 可供 分配 利
润”为 104,083,305.12 元，期 末可 供分 配基 金份 额利润 为 0.0520 元， 本 基金管 理人 拟在 2010
年 3 月 30 日 发布 本基 金收 益分配 公告 ，向 本基 金份 额持有 人分 配利 润 0.047 元/份 ，符 合本 基金
基金合 同 （ 十七 （ 三）2、 基金收 益分 配采 取现 金方 式， 每 年至少 分 配一 次， 分配在 基金 会计 年度
结束后 的四 个月 内完 成） 和法律 法规 的规 定。
§ 5 托管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
11
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§ 6 审计 报告
普华永 道中天 审字(2010) 第 20265 号
泰和证 券投 资基 金 全 体基 金份额 持有 人 ：
我们审 计了 后附 的 泰 和证 券投资 基金(以 下简 称“ 基 金 泰和 ”) 的财 务报 表， 包 括 2009 年 12
月31 日的 资产 负债 表、2009 年 度的 利润 表 、 所有 者 权益( 基金 净值) 变动 表和 财务报 表附 注。
一、 管理层对财务报表的 责任
按照企业 会计准则 和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定 编制财 务
报表是 基金 泰和 的基 金管 理人嘉 实基 金管 理有 限 公 司管理 层的 责任 。这 种责 任包括 ：
（1） 设计、 实施 和维 护与 财务报 表编 制相 关的 内部 控制， 以使 财务 报表 不存 在由于 舞弊 或 错
误而导 致的 重大 错报 ；
（2） 选择 和运 用恰 当的 会 计政策 ；
（3） 作出 合理 的会 计估 计 。
二、 注册会计师的责 任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计 师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和
实施审 计工 作 以 对财 务报 表是否 不存 在重 大错 报获 取合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程 序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对
内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。 嘉实基金管理有限公司
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我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
三、 审计意见
我们认为 ，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务 报
表附注 所列 示的 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 编制 ， 在 所有 重大 方面 公允 反 映了基 金泰 和 2009 年
12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2009 年 度的 经营 成果 和 基金净 值变 动情 况。
普华永 道中 天
注 册会 计师 曹 银华
会计师 事务 所有 限公 司
注 册会 计师 陈 宇
中国 ? 上 海市
2010 年 3 月 22 日
§ 7 年度 财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 泰和 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2009 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
资 产
银行存 款 7.4.7.1 95,447,178.05 136,107,249.18
结算备 付金
3,311,337.38 8,302,963.96
存出保 证金
2,448,984.09 1,530,570.34
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,311,788,785.88 1,154,349,706.58
其中： 股票 投资
1,818,451,170.78 812,283,165.17
基金投 资
- -
债券投 资
493,337,615.10 342,066,541.41
资 产 支 持 证 券 投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 2,356,380.75 1,746,364.31
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 73,989,303.08
应收利 息 7.4.7.5 3,135,549.61 6,732,949.73
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,418,488,215.76 1,382,759,107.18
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
负 债
短期借 款
- - 嘉实基金管理有限公司
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交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
64,210,093.53 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,963,474.82 1,831,690.05
应付托 管费
493,912.47 305,281.70
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 2,423,688.50 3,451,977.40
应交税 费
968,829.46 968,829.46
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 350,000.00 350,000.00
负债合计
71,409,998.78 6,907,778.61
所有者权益
实收基 金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配 利润 7.4.7.10 347,078,216.98 -624,148,671.43
所有者 权益 合计
2,347,078,216.98 1,375,851,328.57
负 债 和 所 有 者 权 益 总 计
2,418,488,215.76 1,382,759,107.18
注： 报告 截止 日 2009 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.1735 元， 基 金份 额总 额 2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主 体： 泰和 证券 投资 基金
本报告 期：2009 年 1 月 1 日 至 2009 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2009 年1 月1 日 至2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年1 月1 日 至2008 年12 月31 日
一、收入
1,030,161,910.18
-2,181,743,092.26
1. 利息 收入
11,442,137.58
25,245,789.16
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 388,530.57
1,736,044.60
债券利 息收 入
11,053,607.01
23,199,350.60
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
-
310,393.96
其他利息 收入
- -
2. 投资 收益
709,768,975.72 -790,392,029.40
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 705,464,633.65 -801,078,748.46
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -3,940,298.67
2,868,540.85
资 产 支 持 证 券 投 资 收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 354,436.24 -1,676,467.84 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
14
股利收 益 7.4.7.15
7,890,204.50
9,494,646.05
3. 公允 价值变 动收 益 7.4.7.16
308,950,233.89
-1,416,663,209.92
4. 汇兑 收益
- -
5. 其他 收入 7.4.7.17
562.99
66,357.90
减：二、费用
58,935,021.77 136,376,877.61
1 ．管 理人 报酬
28,951,874.16 43,560,859.13
2 ．托 管费
4,825,312.37 7,278,410.80
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 24,461,250.03 77,672,705.43
5 ．利 息支 出
185,847.87 4,334,967.03
其中：卖出回购金融资产支出
185,847.87 4,334,967.03
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 510,737.34 3,529,935.22
三、利润总额
971,226,888.41 -2,318,119,969.87
减：所 得税 费用
- -
四、净利润
971,226,888.41 -2,318,119,969.87
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 泰和 证券 投资 基金
本报告 期：2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
实收基金 未 分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -624,148,671.43 1,375,851,328.57
二、本 期经 营活动 产生 的 基金净 值
变动数 （本 期利 润）
-
971,226,888.41 971,226,888.41
三、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值
变动数
- - -
其中：1. 基金 申购 款 - - -
2. 基金 赎回款 - - -
四、本 期向 基金份 额持 有 人分配 利
润产生 的基 金净 值变 动
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 347,078,216.98 2,347,078,216.98
项目
上年度可比期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00
4,973,971,298.44
6,973,971,298.44
二、本 期经 营活动 产生 的 基金净 值
变动数 （本 期利 润）
- -2,318,119,969.87 -2,318,119,969.87
三、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值
变动数
- - -
其中：1. 基金 申购 款 - - - 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
15
2. 基金 赎回款 - - -
四、本 期向 基金份 额持 有 人分配 利
润产生 的基 金净 值变 动
- -3,280,000,000.00 -3,280,000,000.00
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00
-624,148,671.43 1,375,851,328.57
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 赵学 军， 主管 会计 工作 负责 人 李松林 ，会 计机 构负 责人 王红 。
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰和证 券投 资基 金( 以下 简 称 “ 本基 金 ”)由 嘉实 基金 管理有 限公 司 、 广 发证 券 股份有 限公 司、
北京证券有限 责任公司 、 中诚信托有限 责任公司 和 吉林省信托投 资有限责 任 公司五家发 起人 依照
《证券投资基 金管理暂 行 办法》及其他 有关规定 和 《泰和证券投 资基金基 金 合同》发起 ，经中国
证券监 督管 理委 员会(以 下 简称“ 中国 证监 会”)证 监 基金字[1999]7 号 文批 准 ，于 1999 年 4 月 8
日募集 成立 。本 基金 为契 约型封 闭式 ，存 续期 为 15 年，发 行规 模 为20 亿份 基 金份额 。
本基金的基金 管理人为 嘉实 基金管理有 限公司， 基 金托 管人为中 国建设银行 股份有限公司 。
本基金 经上 海证 券交 易所( 以下简 称 “ 上 交所 ”) 上证 上字(99) 第19号 文审 核同 意， 于1999 年4 月20
日在上 交所 挂牌 交易 。 根 据中国 证监 会证 监基 金字[1999]7 号文 的有 关规 定， 本基金 的投 资范 围为
国内依法公开 发行、上 市 的股票、债券 及中国证 监 会允许基金投 资的其他 金 融工具 。本 基金投资
于股票、债券的比例不 低 于基金资产总值的80% ， 投资 于 国 家 债 券 的 比 例不 低于 基 金 资 产 净 值的
20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人嘉 实基 金管 理有 限公司 于 2010 年 3 月 22 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照 财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 《 企业 会计 准则 － 基本准 则 》 和38
项具体 会计 准则 、 其后 颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企业 会计 准则 解释 以 及其他 相关 规定(以下
合称 “企 业会 计准 则”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《 证券 投资 基金 信息 披 露 XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告> 》 、中国 证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《泰 和证 券投 资基金 基金 合同 》 和 中国 证监会 允许 的如 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示 的
基金行 业实 务操 作的 有关 规定编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2009 年 12 月31 日的 财务
状况以 及2009 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。 嘉实基金管理有限公司
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16
7.4.4 重要会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资产于 初始确认 时分 类为：以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融资产、应 收款
项、可供出 售金融资 产 及 持有至到期 投资。金 融资 产的分类取 决于本基 金对 金融资产的 持有意 图
和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。
本基金 持有 的股票投 资、 债券投资和 衍生工具( 主要 为权证投资) 分类为以 公允 价值计量且 其
变动计入当 期损益的 金融 资产。除衍 生工具所 产生 的金融资产 在资产负 债表 中以衍生金 融资产 列
示外，以公 允价值计 量且 其公允价值 变动计入 损益 的金融资产 在资产负 债表 中以交易性 金融资 产
列示。
本基金持有 的其他金 融资 产分类为应 收款项， 包括 银行存款、 买入返售 金融 资产和各类 应收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没 有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于 初始确认 时分 类为：以公 允价值计 量且 其变动计入 当期损益 的金 融负债及其 他金
融负债。 以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的 金融负债包 括交易性 金融 负债及衍生 金融负 债
等。本 基金 持有 的其 他金 融负债 包括 卖出 回购 金融 资产款 和各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融负 债的初始确认 、后续 计量 和终止确认
金融资产或 金融负债 于本 基金成为金 融工具合 同的 一方时，于 交易日按 公允 价值在资产 负债
表内确认。 以公允价 值计 量且其变动 计入当期 损益 的金融资产 ，取得 时 发生 的相关交易 费用计 入
当期损益； 支付的价 款中 包含已宣告 但尚未发 放的 现金股利或 债券起息 日或 上次除息日 至购买 日
止的利 息， 单独 确认 为应 收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
以公允价值 计量且其 变动 计入当期损 益的金融 资产 及金融负债 按照公允 价值 进行后续计 量，
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某项 金融资产 现金 流量的合同 权利已终 止或 该金融资产 所有权上 几乎 所有的风险 和报
酬已转 移时 ， 终止 确认 该 金融资 产 。 终 止确 认的 金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
7.4.4.5 金融资产和金融负 债的估值原则 嘉实基金管理有限公司
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本基金持有 的股票投 资、 债券投资和 衍生工具( 主要 为权证投资) 按如下原 则确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但
最近交易日 后经济环 境未 发生重大变 化且证券 发行 机构未发生 影响证券 价格 的重大事件 的，按 最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场 的金融工 具 ，如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融工具不 存在活跃 市 场，采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场实际 交 易价格验证
具有可靠性 的估值技 术确 定公允价值 。估值技 术包 括参考熟悉 情况并自 愿交 易的各方最 近进行 的
市场交易中 使用的价 格、 参照实质上 相同的其 他金 融工具的当 前公允价 值、 现金流量折 现法和 期
权定价模型 等。采用 估值 技术时，尽 可能最大 程度 使用市场参 数，减少 使用 与本基金特 定相关 的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负 债的抵销
本基金持有 的资产和 承担 的负债基本 为金融资 产和 金融负债。 当本基金 依法 有权抵销债 权债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后 的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为1.00 元。
7.4.4.8 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在 持有期间 应取 得的现金股 利扣除由 上市 公司代扣代 缴的个人 所得 税后的净额 确认
为投资收益 。债券投 资在 持有期间应 取得的按 票面 利率计算的 利息扣除 在适 用情况下由 债券发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值 计量且其 变动 计入当期损 益的金融 资产 在持有期间 的公允价 值变 动确认为公 允价
值变动损益 ；处置时 其公 允价值与初 始确认金 额之 间 的差额确 认为投资 收益 ，其中包括 从公允 价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算。
7.4.4.10 基金的收益分配 政策
每一基金份 额享有同 等分 配权。本基 金收益以 现金 形式分配。 若期末未 分配 利润中的未 实现嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
18
部分( 包括基 金经营活 动产 生的未实现 损益等) 为正数 ，则期末可 供分配利 润的 金额为期末 未分配
利润中的 已 实现部分 ；若 期末未分配 利润的未 实现 部分为负数 ，则期末 可供 分配利润的 金额为 期
末未分 配利 润( 已实 现部 分 相抵未 实现 部分 后的 余额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.11 分部报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分部是指 本基金内 同 时满足下列条 件的组成 部 分：(1) 该 组成部分 能够 在日常活动中 产
生收入、发生 费用；(2) 本基金管理人 能够定期 评 价该组成部分 的经营成 果 ，以决定向其 配置资
源、评价其业 绩；(3) 本 基金能够取得 该组成部 分 的财务状况、 经营成果 和 现金流量等有 关会计
信息。如果两 个或多个 经 营分部具有相 似的经济 特 征，并且满足 一定条件 的 ，则合并为 一个经营
分部。
本基金 目前 以一 个经 营分 部运作 。
7.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计
(1) 计量属 性
本基金除特 别说明对 金融 资产和金融 负债采用 公允 价值等作为 计量属性 之外 ，一般采用 历史
成本计 量。
(2) 重要会 计估 计及 其关 键假 设
根据本基金 的估值原 则和 中国证监会 允许的基 金行 业估值实务 操作，本 基金 确定以下类 别股
票投资 和债 券投 资 的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关 键 假设 如下 ：
(a) 对于特 殊事 项停 牌股 票 ， 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基
金估值 业务 的指 导意 见》 ， 本基金 采用 《 中国 证券 业 协会基 金估 值工 作小 组关 于停牌 股票 估值 的参
考方法》提 供的指数 收益 法对重大影 响基金资 产净 值的特殊事 项停牌股 票估 值，通过停 牌股票 所
处行业的行 业指数变 动以 大致反映市 场因素在 停牌 期间对于停 牌股票公 允价 值的影响。 上述指 数
收益法的关 键假设包 括所 选取行业指 数的变动 能在 重大方面基 本反映停 牌股 票公允价值 的变动 ，
停牌股 票的 发行 者在 停牌 期间的 各项 变化 未对 停牌 股票公 允价 值产 生重 大影 响 等。
(b) 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 ， 根 据中 国证 监 会基金 部通 知[2006]37 号 《关 于进 一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘 价低于非 公开 发行股票的 初始投资 成本 ，按估值日 证券交易 所挂 牌的同一股 票的市 场
交易收盘价 估值；若 在证 券交易所挂 牌的同一 股票 的市场交易 收盘价高 于非 公开发行股 票的初 始嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
19
投资成本， 按锁定期 内已 经过交易天 数占锁定 期内 总交易天数 的比例将 两者 之间差价的 一部分 确
认为估 值增 值。
(c) 在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种 的 公允 价值 ， 根 据中国 证 监 会证 监会 计字[2007]21 号
《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值 业务及 份额净值计 价有关事 项的 通知》采用 估值技
术确定公允 价值。本 基金 持有的银行 间同业市 场债 券按现金流 量折现法 估值 ，具体估值 模型、 参
数及结 果由 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司独 立提 供。
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
7.4.5.1 会计政策变更的说 明
财政部 于2009 年6 月11 日颁布 了 《企 业会 计准 则 解释 第3 号 》 。 根据 《 企业 会计准 则解 释第
3 号 》 对 分部 报告 的相 关 要求 ， 本 基金 自2009 年起 ， 按 照内 部组 织结 构 、 管 理要求 、 内部 报告制
度为依 据确 定经 营分 部， 以经营 分部 为基 础确 定报 告分部 并披 露分 部信 息。 于 2009 年1 月1 日以
前，本基金主 要按业务 分 部披露分部信 息。本基 金 的内部管理和 报告按照 基 金投资组合 进行，按
经营分 部为 基础 披露 的分 部信息 与以 前年 度按 业务 分部为 基础 披露 的分 部报 告并无 差异 。 《企 业 会
计准则 解释 第3 号》 的其 他要求 不适 用于 本基 金。
7.4.5.2 会计估计变更的说 明
报告期 内本 基金 无涉 及 会 计估计 变更 事项 。
7.4.5.3 差错更正的说明
报告期 内本 基金 无涉 及 重 大会计 差错 事项 。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财税
[2004]78 号《关 于证券投 资基金税收政 策的通知 》 、 财税[2005]102 号《关于 股 息红利个人所 得税
有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若干 优惠 政策 的通 知》 及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ， 主要 税项 列
示如下 ：
(1) 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
(2) 对基金取得的 企业债券 利 息收入，由发 行债券的 企 业在向基金派 发利息时 代 扣代缴 20%
的个人所得 税，暂不 征收 企业所得税 。对基金 取得 的股票的股 息、红利 收入 ，由上市公 司在向 基
金派发 股息 、 红利 时暂 减 按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依 照现 行税 法规 定 即20% 代扣 代缴 个人 所
得税， 暂不 征收 企业 所得 税。
(3) 基金买 卖股 票 于 2008 年 4 月 24 日之 前按 照 0.3% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税， 自 2008嘉实基金管理有限公司
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20
年 4 月 24 日 起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.1% 的 税率 缴纳。 自 2008 年 9 月 19 日起基 金卖 出股 票
按0.1% 的 税率 缴纳 股票 交 易印花 税， 买入 股票 不征 收股票 交易 印花 税。
7.4.7 重要 财务 报表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
活期存 款 95,447,178.05
136,107,249.18
定期存 款 - -
其中：存款期限1-3 个月 - -
存款期限3 个月-1 年 - -
其他存 款 - -
合计 95,447,178.05
136,107,249.18
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变动
股票 1,576,363,031.42 1,818,451,170.78 242,088,139.36
债券
交易所 市场 73,939,958.00
74,323,615.10 383,657.10
银行间 市场 419,349,970.00 419,014,000.00 -335,970.00
合计 493,289,928.00
493,337,615.10
47,687.10
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,069,652,959.42
2,311,788,785.88
242,135,826.46
项目
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变动
股票 878,437,157.93 812,283,165.17 -66,153,992.76
债券
交易所 市场 106,353,126.56 105,593,541.41 -759,585.15
银行间 市场 235,297,738.46 236,473,000.00 1,175,261.54
合计 341,650,865.02 342,066,541.41 415,676.39
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,220,088,022.95 1,154,349,706.58 -65,738,316.37
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
单位： 人民 币元 嘉实基金管理有限公司
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21
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 - 2,356,380.75 - 1,497,295.35
－权证 - 2,356,380.75 - 1,497,295.35
其他衍 生工 具 - - - -
合计 - 2,356,380.75 - 1,497,295.35
项目
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 - 1,746,364.31 - 1,963,369.97
－权证 - 1,746,364.31 - 1,963,369.97
其他衍 生工 具 - - - -
合计 - 1,746,364.31 - 1,963,369.97
注：备 注栏 里列 示的 为投 资成本 。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本期末（2009 年 12 月 31 日 ）及 上年 度末 （2008 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金未 持 有买入 返售 金融 资
产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本期末（2009 年 12 月 31 日 ）及 上年 度末 （2008 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金无 买 断式逆 回购 交易 中
取得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利息 27,258.56 9,113.42
应收定 期存 款利 息 -
-
应收其 他存 款利 息 -
-
应收结 算备 付金 利息 1,274.90 4,026.91
应收债 券利 息 3,106,962.03 6,719,741.18
应收买 入返 售证 券利 息 -
-
应收申 购款 利息 -
-
其他 54.12 68.22
合计 3,135,549.61 6,732,949.73
7.4.7.6 其他资产 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
22
本期末 （2009 年 12 月 31 日）、 上 年度 末 （2008 年 12 月 31 日） ，本 基金 未持有 其他 资产 （其
他应收款 、 待摊 费用）。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,420,988.50 3,448,102.40
银行间 市场 应付 交易 费用 2,700.00 3,875.00
合计 2,423,688.50 3,451,977.40
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
预提费 用 100,000.00 100,000.00
合计 350,000.00 350,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
本期申 购 - -
本期赎 回 - -
本期末
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币 元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -558,193,349.40 -65,955,322.03 -624,148,671.43
本期利 润 662,276,654.52 308,950,233.89 971,226,888.41
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 - - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 104,083,305.12 242,994,911.86
347,078,216.98
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 297,115.44
1,570,909.52
定期存 款利 息收 入 - - 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
23
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 89,617.10
162,818.43
其他 1,798.03 2,316.65
合计 388,530.57 1,736,044.60
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 8,043,316,399.76
13,743,423,000.41
减： 卖 出股 票成 本总 额 7,337,851,766.11
14,544,501,748.87
买卖股 票差 价收 入 705,464,633.65 -801,078,748.46
注:
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
卖出债 券 、 债 转股 及债 券 到期兑 付
成交金 额
830,750,030.07
2,605,148,161.57
减： 卖 出债 券、 债 转股 及 债券到 期
兑付成 本总 额
814,336,545.51 2,564,840,134.03
减： 应 收利 息总 额 20,353,783.23 37,439,486.69
债券投 资收 益 -3,940,298.67 2,868,540.85
7.4.7.14 衍生工具收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
卖出权 证成 交金 额 2,317,806.21 21,731,102.48
减：卖 出权 证成 本总 额 1,963,369.97 23,407,570.32
买卖权 证差 价收 入 354,436.24 -1,676,467.84
注：本 期及 上年 度可 比期 间 没有 权证 行权 。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 7,890,204.50 9,494,646.05
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 7,890,204.50 9,494,646.05
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
24
1. 交易 性金融 资产
307,874,142.83
-1,412,345,828.12
——股 票投 资 308,242,132.12 -1,416,778,253.00
——债 券投 资 -367,989.29 4,432,424.88
——资产支持证券投资 -
-
——基 金投 资 -
-
2. 衍生 工具 1,076,091.06 -4,317,381.80
——权 证投 资 1,076,091.06 -4,317,381.80
3. 其他 -
-
合计 308,950,233.89 -1,416,663,209.92
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
印花税 手续 费返还 562.99
66,357.90
合计 562.99
66,357.90
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 24,452,125.03 77,656,005.43
银行间 市场 交易 费用 9,125.00 16,700.00
合计 24,461,250.03 77,672,705.43
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
审计费 用 100,000.00 100,000.00
上市年 费 60,000.00 60,000.00
银行汇 划费 用 30,737.34 47,435.22
债券托 管账 户维 护费 18,000.00 18,000.00
红利手 续费 - 3,000,000.00
其他 2,000.00 4,500.00
合计 510,737.34 3,529,935.22
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
报告期 内， 本基 金不 存在 或有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后事 项
本基金 不存 在 资 产负 债表 日后 事 项。
7.4.9 关联方关系 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
25
关联方 名称 与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人
中国建 设银 行股 份有 限公 司 （ “ 中国 建设 银行” ） 基金托 管人
中诚信 托有 限责 任公 司 基金发 起人 、基 金管 理人 的股东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
吉林省 信托 投资 有限 责任 公司 基金发 起人
广发证 券股 份有 限公 司 基金发 起人
北京证 券有 限责 任公 司 基金发 起人
国都证 券有 限责 任公 司 与基金 管理 人同 受重 大影 响的公 司
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
国都证 券有 限责 任公 司 323,217,015.54 2.01% - -
广发证 券股 份有 限公 司 - - 1,413,537,328.75
5.66%
7.4.10.1.2 债券 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
广发证 券股 份有 限公 司 - - 42,783,781.50 10.89%
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 回购
成交总 额的 比例
广发证 券股 份有 限公 司 - - 136,000,000.00 24.37%
7.4.10.1.4 应支付关联方 的佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应付
佣金余 额
占期末 应付 佣金
总额 的 比例 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
26
国都证 券有 限责 任公 司 274,735.63 2.05% 62,437.49 2.58%
广发证 券股 份有 限公 司 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应付
佣金余 额
占期末 应付 佣金
总 额的 比例
国都证 券有 限责 任公 司 - - - -
广发证 券股 份有 限公 司 1,201,503.80
5.74%
- -
上述佣金按市 场佣金率 计 算，以扣除由 中国证券 登 记结算有限责 任公司收 取 的证管费 和 经手费后
的净额 列示 。债 券交 易不 计佣金 。
该类佣 金协 议的 服务 范围 还包括 佣金 收取 方为 本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果和市 场信 息服 务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 28,951,874.16 43,560,859.13
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 － －
注: 支 付基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.5% 的年 费率 计
提，逐日累计至每月月 底 ，按月支付。 如果由于 卖 出回购证券和现金分红 以 外原因造成基金持有
现金比例超过基金资产净 值的 20%，超过部 分不计 提基金管理人报酬。 其计 算公式为：日管理 人
报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.5% / 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,825,312.37 7,278,410.80
注: 支付基金托管人中国 建设银行的托管费按前一 日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提，逐日累
计至每 月月 底 ， 按 月支 付 。 其 计算 公式 为 ： 日 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 ×0.25% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
单位：人民 币元
本期
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
银行间 市场 交易
的各关 联方 名称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
中国建 设银 行 39,856,284.22 9,988,222.19 - - 248,430,000.00 28,591.47
上年度 可比 期间
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
银行间 市场 交易 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
27
的各关 联方 名称
基金买 入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
中国建 设银 行 99,275,769.23 - - - 1,241,680,000.00 1,006,386.24
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
期初持 有的 基金 份额 15,858,600 15,858,600
期间申 购/ 买 入总 份额 0 0
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 0 0
期末持 有的 基金 份额 15,858,600 15,858,600
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.79% 0.79%
注: 基金 管理 人 作 为本 基金 发起人 ， 于本 基金1999 年4 月 2 日发 行日 认购 本基 金份 额 10,000,000
份， 每 份发 行价 格为1.01 元， 其 中： 面 值 为1.00 元 ； 发行 费用 为 0.01 元； 通 过二级 市场 买入 本
基金基 金份 额5,858,600 份，交 易费 用按 交易 所公 布的基 金交 易费 率计 算并 支付。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
份额单位： 份
关联方 名称
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度 末
2008 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份 额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
中诚信 托有 限责 任公 司 6,250,000 0.31% 6,250,000 0.31%
立信投 资有 限责 任公 司 6,250,000 0.31% 6,250,000 0.31%
广发证 券股 份有 限公 司 6,250,000 0.31% 6,250,000 0.31%
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2009 年1 月1日至 2009 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2008 年1 月1日至 2008 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 95,447,178.05 297,115.44 136,107,249.18 1,570,909.52
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国建 设银 行保 管，按 银行 同业 利率 计息 。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
报告期 内， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销 的证 券。
7.4.11 利润分配情况
报告期 内， 本基 金未 进行 利润分 配。
嘉实基金管理有限公司
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28
7.4.12 期末（2009 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
601117 中国化学 09-12-29 10-01-07 未上市 5.43 5.43 13,000 70,590.00 70,590.00 -
002333 罗普斯金 09-12-30 10-01-12 未上市 22.00 22.00 500 11,000.00 11,000.00 -
300037 新宙邦 09-12-28 10-01-08 未上市 28.99 28.99 500 14,495.00 14,495.00 -
7.4.12.1.2 受限证券类别 ：债券
期末（2009 年 12 月 31 日）本 基金 未持 有流 通受 限 的债 券。
7.4.12.1.3 受限证券类别 ： 其他
期末（2009 年 12 月 31 日）本 基金 未持 有流 通受 限 的其 他证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌 等流通受限股票
期末（2009 年 12 月 31 日）本 基金 未持有 暂 时停 牌等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
期末 本 基金 无 银 行间 市场 债券正 回购 余额 。
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
期末 本 基金 无 交 易所 债券 正回购 余额 。
7.4.13 金融工 具风 险及 管理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金为进行 主动投资 的 股票型证券投 资基金， 属 于较高风险品 种。 本基 金 投资的金融工 具
主要包括股票 投资、债 券 投资及权证投 资等。本 基 金在日常经营 活动中面 临 的与这些金 融工具相
关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。 本基金的 基金管理 人 从事风险管 理的主要
目标是争取将 以上风险 控 制在限定的范 围之内， 为 投资者减少和 分散投资 风 险，确保基 金资产的
安全并 谋求 基金 长期 稳定 的投资 收益 。
本基金管理人 董事会重 视 建立完善的公 司治理结 构 与内部控制体 系，公司 董 事会对公司建 立
内部控制系统 和维持其 有 效性承担最终 责任。董 事 会下设风险控 制与内审 委 员会，负责 检查公司
内部管理制度 的合法合 规 性及内控制度 的执行情 况 ，充分发挥独 立董事监 督 职能，保护 投资 者利
益和公 司合 法权 益。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金管理人设立 风险控制 委 员会，由公司 总嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
29
经理、副总经 理、督察 长 、总经理助理 以及部门 总 监组成，负责 全面评估 公 司经营管理 过程中的
各项风 险， 并提 出防 范化 解措施 。
本基金管理人 设立督察 长 制度，积极对 公司各项 制 度、业务的合 法合规性 及 内部控制制度 的
执行情况进行 监察、稽 核 ，定期和不定 期向董事 会 报告公司内部 控制执行 情 况。监察稽 核部具体
负责公司各项 制度、业 务 的合法合规性 及公司内 部 控制制度的执 行情况的 监 察稽核工作 。公司管
理层重视和支 持监察稽 核 工作，并保证 监察稽核 部 的独立性和权 威性，配 备 了充足合格 的监察稽
核人员，明确 监察稽核 部 门及其各岗位 的职责和 工 作流程、组织 纪律。业 务 部门负责人 为所在部
门的风险控制 第一责任 人 ，对本部门业 务范围内 的 风险负有管控 及时报告 的 义务。员工 在其岗位
职责范 围内 承担 相应 风险 管理责 任。
本基金的基金 管理人建 立 了以风险控制 委员会为 核 心的、由督察 长、风险 控 制委员会、监 察
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判 断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人 在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 中 国建设银行， 因而与该 银 行存款相关的 信用风险 不 重大。本基 金在交易
所进行的交易 均以中国 证 券登记结算有 限责任公 司 为交易对手完 成证券交 收 和款项清算 ，因此违
约风险可能性 很小；在 银 行间同业市场 进行交易 前 均对交易对手 进行信用 评 估并对证券 交割方式
进行限 制以 控制 相应 的信 用风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ， 且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本 基金 均投 资于 具有 良好信 用等 级的 证券 ，
且投资于一家 公司发行 的 股票市值不超 过基金资 产 净值的 10% ，且本基 金与 由本基金的基 金管理
人管理 的其 他基 金共 同持 有一家 公司 发行 的证 券不 得超过 该证 券 的10% 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 来 自于投资品种 所
处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困难 或因投资 集 中而无法在市 场出现剧 烈 波动的情况 下以合理嘉实基金管理有限公司
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30
的价格 变现 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持大部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 因此除附注 7.4.12
中列示的部分 基金资产 流 通暂时受限制 不能自由 转 让的情况外， 其余均能 及 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值 。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 因此账面余额 即
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指 基金所持 金 融工 具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
及债券 投资 等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位：人民币元
本期末
2009 年12 月31 日
1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 95,447,178.05 - - - 95,447,178.05
结算备付金 3,311,337.38 - - - 3,311,337.38
存出保证金 140,741.00 - - 2,308,243.09 2,448,984.09
交易性金融资产 410,602,504.00 81,282,529.10 1,452,582.00 1,818,451,170.78 2,311,788,785.88
衍生金融资产 - - - 2,356,380.75 2,356,380.75
应收利息 - - - 3,135,549.61 3,135,549.61
资产总计 509,501,760.43 81,282,529.10 1,452,582.00 1,826,251,344.23 2,418,488,215.76 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
31
负债
应付证券清算款 - - - 64,210,093.53 64,210,093.53
应付管理人报酬 - - - 2,963,474.82 2,963,474.82
应付托管费 - - - 493,912.47 493,912.47
应付交易费用 - - - 2,423,688.50 2,423,688.50
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
其他负债 - - - 350,000.00 350,000.00
负债总计 - - - 71,409,998.78 71,409,998.78
利率敏感度缺口 509,501,760.43 81,282,529.10 1,452,582.00 1,754,841,345.45 2,347,078,216.98
上年度末
2008 年12 月31 日 1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 136,107,249.18
- - - 136,107,249.18
结算备付金 8,302,963.96
- - - 8,302,963.96
存出保证金 140,741.00 - - 1,389,829.34
1,530,570.34
交易性金融资产 276,733,000.00
65,333,541.41
- 812,283,165.17
1,154,349,706.58
衍生金融资产 - - - 1,746,364.31
1,746,364.31
应收证券清算款 - - - 73,989,303.08
73,989,303.08
应收利息 - - - 6,732,949.73
6,732,949.73
资产总 计 421,283,954.14
65,333,541.41
- 896,141,611.63
1,382,759,107.18
负债
应付管理人报酬 - - - 1,831,690.05
1,831,690.05
应付托管费 - - - 305,281.70
305,281.70
应付交易费用 - - - 3,451,977.40
3,451,977.40
应交税费 - - - 968,829.46
968,829.46
其他负债 - - - 350,000.00
350,000.00
负债总计 - - - 6,907,778.61
6,907,778.61
利率敏感性缺口 421,283,954.14
65,333,541.41
- 889,233,833.02 1,375,851,328.57
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 万 元）
本期末 （ 2009 年12 月31 日） 上年度 末 （ 2008 年12 月31 日）
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 58 增加 约 67
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 57 减少 约 66
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格 风险 是指 基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
32
外的市场价 格 因素变动 而 发生波动的风 险 。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资 组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 、 债券的投资比 例
不低于 基金 资产 总值 的 80% ， 投 资于 国家 债券 的比 例 不低于 基金 资产 净值 的 20% 。 此 外 ， 本 基金 的
基金管理人每 日对本基 金 所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基金 面 临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行
跟踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末 （ 2009 年12 月31 日） 上年度 末 （ 2008 年12 月31 日）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 1,818,451,170.78 77.48 812,283,165.17
59.04
衍生金 融资 产－ 权证 投资 2,356,380.75 0.10 1,746,364.31
0.13
其他 -
-
- -
合计 1,820,807,551.53 77.58 814,029,529.48 59.17
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感 性分析
假设 除沪深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万 元）
本期末 （ 2009 年12 月31 日） 上年度 末 （ 2008 年12 月31 日）
沪深 300 指 数上 升 5% 增加 约 9,652 增加 约 5,458
沪深 300 指数 下降 5% 减少 约 9,652 减少 约 5,458
7.4.13.4.4 采用风险价值 法管理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事 项：无
§ 8 投资 组合报 告 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
33
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,818,451,170.78 75.19
其中： 股票 1,818,451,170.78 75.19
2 固定收 益投 资 493,337,615.10 20.40
其中： 债券 493,337,615.10 20.40
资产支持 证券
-
-
3 金融衍 生品 投资 2,356,380.75 0.10
4 买入返 售金 融资 产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 98,758,515.43 4.08
6 其他各项 资产 5,584,533.70 0.23
合计 2,418,488,215.76 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 74,632,648.86 3.18
B 采掘业 47,575,953.37 2.03
C 制造业 1,107,494,945.71 47.19
C0 食品、 饮料
236,429,608.89 10.07
C1
纺织、服 装、 皮毛 12,263,275.84 0.52
C2
木材、家 具
-
-
C3
造纸、印 刷
-
-
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料 96,517,089.96 4.11
C5
电子
-
-
C6
金属、非 金属 149,055,060.24 6.35
C7
机械、设 备、 仪表 488,321,258.66 20.81
C8
医药、生 物制 品 124,908,652.12 5.32
C99
其他制造 业
-
-
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业
-
-
E 建筑 业
-
-
F 交通运 输、 仓储 业 101,461,993.09 4.32
G 信息技 术业 29,420,406.72 1.25
H 批发和 零售 贸易 106,264,713.70 4.53
I 金融、 保险 业 156,216,784.62 6.66
J 房地产 业 152,780,074.19 6.51
K 社会服 务业 70,590.00 0.00
L 传播与 文化 产业
-
-
M 综合类 42,533,060.52 1.81
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泰和证券投资基金 2009 年年度报告
34
合计 1,818,451,170.78 77.48
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600823 世茂股 份 6,907,031 115,071,136.46 4.90
2 600600 青岛啤 酒 3,049,741 114,700,759.01 4.89
3 000651 格力电 器 3,872,147 112,059,934.18 4.77
4 000581 威孚高 科 3,795,128 71,538,162.80 3.05
5 600036 招商银 行 3,787,056 68,356,360.80 2.91
6 600315 上海家 化 2,073,320 68,212,228.00 2.91
7 600418 江淮汽 车 6,307,813 67,178,208.45 2.86
8 600276 恒瑞医 药 1,241,312 65,168,880.00 2.78
9 600809 山西汾 酒 1,399,098 60,063,277.14 2.56
10 600066 宇通客 车 2,917,008 58,310,989.92 2.48
11 601111 中国国 航 5,949,855 57,773,092.05 2.46
12 000860 顺鑫农 业 3,054,508 53,973,156.36 2.30
13 600660 福耀玻 璃 3,299,759 49,298,399.46 2.10
14 000400 许继电 气 2,108,960 48,084,288.00 2.05
15 600157 鲁润股份 2,099,796 40,673,048.52 1.73
16 600104 上海汽 车 1,485,281 38,810,392.53 1.65
17 600729 重庆百 货 964,613 38,729,211.95 1.65
18 000877 天山股 份 1,772,244 37,624,740.12 1.60
19 601318 中国平 安 676,167 37,250,040.03 1.59
20 600031 三一重 工 997,157 36,705,349.17 1.56
21 600859 王府井 909,992 33,569,604.88 1.43
22 601166 兴业银 行 749,961 30,230,927.91 1.29
23 600406 国电南 瑞 600,907 29,420,406.72 1.25
24 002038 双鹭药 业 549,844 24,413,073.60 1.04
25 600306 商业城 2,237,923 23,923,396.87 1.02
26 600009 上海机 场 1,336,582 23,283,258.44 0.99
27 000983 西山煤 电 571,353 22,791,271.17 0.97
28 600875 东方电 气 497,580 22,435,882.20 0.96
29 600325 华发股 份 1,174,574 22,011,516.76 0.94
30 600026 中海发 展 1,421,996 20,405,642.60 0.87
31 600887 *ST 伊利 699,943 18,534,490.64 0.79
32 000401 冀东水 泥 849,925 16,403,552.50 0.70
33 600750 江中药 业 704,122 16,321,547.96 0.70
34 000858 五 粮 液 500,000 15,830,000.00 0.67
35 600533 栖霞建 设 2,339,407 15,697,420.97 0.67
36 600354 敦煌种 业 849,965 15,426,864.75 0.66
37 601766 中国南 车 2,699,989 15,362,937.41 0.65 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
35
38 601699 潞安环 能 289,990 15,015,682.20 0.64
39 000792 盐湖钾 肥 249,994 14,247,158.06 0.61
40 600309 烟台万 华 584,890 14,043,208.90 0.60
41 000960 锡业股 份 450,000 13,878,000.00 0.59
42 000878 云南铜 业 450,000 13,774,500.00 0.59
43 600439 瑞贝卡 1,049,938 12,263,275.84 0.52
44 600479 千金药 业 449,987 12,095,650.56 0.52
45 000911 南宁糖 业 500,000 11,745,000.00 0.50
46 601601 中国太 保 425,000 10,888,500.00 0.46
47 000927 一汽夏 利 899,920 10,709,048.00 0.46
48 000829 天音控 股 750,000 10,042,500.00 0.43
49 000895 双汇发 展 187,591 9,961,082.10 0.42
50 600016 民生银 行 1,199,868 9,490,955.88 0.40
51 600549 厦门钨 业 488,900 9,254,877.00 0.39
52 600111 包钢稀 土 321,298 8,809,991.16 0.38
53 600518 康美药 业 650,000 6,909,500.00 0.29
54 000833 贵糖股 份 500,000 5,595,000.00 0.24
55 002041 登海种 业 149,975 5,232,627.75 0.22
56 600067 冠城大 通 347,400 4,860,126.00 0.21
57 601088 中国神 华 100,000 3,482,000.00 0.15
58 601898 中煤能 源 250,000 3,395,000.00 0.14
59 601899 紫金矿 业 300,000 2,892,000.00 0.12
60 600038 哈飞股 份 100,000 2,113,000.00 0.09
61 000009 中国宝 安 169,400 1,860,012.00 0.08
62 601299 中国北 车 21,000 128,730.00 0.01
63 601117 中国化 学 13,000 70,590.00 0.00
64 300035 中科电 气 500 24,210.00 0.00
65 300037 新宙 邦 500 14,495.00 0.00
66 002333 罗普斯 金 500 11,000.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 的 股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600036 招商银 行 377,442,626.39 27.43
2 000002 万
科Ａ 371,858,901.16 27.03
3 000983 西山煤 电 276,833,192.95 20.12
4 600048 保利地 产 189,965,782.83 13.81
5 601318 中国平 安 179,533,099.30 13.05
6 000001 深发展 Ａ 174,647,133.20 12.69
7 600016 民生银 行 160,378,942.68 11.66 嘉实基金管理有限公司
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36
8 600383 金地集 团 156,233,783.09 11.36
9 600031 三一重 工 140,984,055.52 10.25
10 600823 世茂股 份 137,095,781.18 9.96
11 000157 中联重 科 136,075,670.57 9.89
12 601699 潞安环 能 125,346,431.81 9.11
13 000932 华菱钢 铁 119,139,473.82 8.66
14 000651 格力电 器 115,818,338.01 8.42
15 600600 青岛啤 酒 115,578,986.70 8.40
16 600325 华发股 份 113,683,881.99 8.26
17 000069 华侨城 Ａ 111,579,663.56 8.11
18 601166 兴业银 行 107,995,321.12 7.85
19 002024 苏宁电 器 106,374,273.53 7.73
20 002001 新 和 成 106,199,510.96 7.72
21 600694 大商股 份 104,828,516.83 7.62
22 600519 贵州茅 台 99,330,011.78 7.22
23 000878 云南铜 业 97,308,449.50 7.07
24 600276 恒瑞医 药 92,158,545.67 6.70
25 000060 中金岭 南 90,844,870.66 6.60
26 600809 山西汾 酒 81,835,850.95 5.95
27 600306 商业城 80,170,662.80 5.83
28 000400 许继电 气 79,323,580.34 5.77
29 600169 太原重 工 78,337,310.62 5.69
30 600418 江淮汽 车 77,960,262.70 5.67
31 000860 顺鑫农 业 77,133,900.33 5.61
32 000960 锡业股 份 76,449,926.40 5.56
33 601958 金钼股 份 69,818,241.11 5.07
34 000425 徐工机 械 64,948,494.35 4.72
35 000895 双汇发 展 63,820,564.37 4.64
36 000898 鞍钢股 份 62,992,871.30 4.58
37 600176 中国玻 纤 62,980,022.07 4.58
38 600880 博瑞传 播 62,348,748.78 4.53
39 600660 福耀玻 璃 62,213,160.83 4.52
40 600315 上海家 化 61,961,120.34 4.50
41 600111 包钢稀 土 60,434,985.99 4.39
42 600761 安徽合 力 59,138,438.46 4.30
43 600309 烟台万 华 58,375,919.79 4.24
44 600015 华夏银 行 57,832,631.16 4.20
45 600008 首创股 份 57,557,991.95 4.18
46 000581 威孚高 科 57,347,532.02 4.17
47 000402 金 融 街 56,415,657.94 4.10
48 600066 宇通客 车 55,099,756.85 4.00
49 601111 中国国 航 53,799,677.22 3.91 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
37
50 601628 中国人 寿 50,497,930.28 3.67
51 600649 城投控 股 48,191,603.66 3.50
52 600596 新安股 份 46,991,410.18 3.42
53 600009 上海机 场 46,639,139.00 3.39
54 601088 中国神 华 44,454,305.72 3.23
55 600664 哈药股 份 44,415,753.51 3.23
56 600196 复星医 药 44,164,431.06 3.21
57 600535 天士力 44,039,042.52 3.20
58 600533 栖霞建 设 43,077,952.26 3.13
59 600089 特变电 工 42,653,150.58 3.10
60 600808 马钢股 份 41,808,129.98 3.04
61 600157 鲁润股 份 41,656,420.61 3.03
62 600308 华泰股 份 41,536,263.56 3.02
63 601390 中国中 铁 41,217,142.39 3.00
64 600585 海螺水 泥 41,212,906.56 3.00
65 000768 西飞国 际 39,594,517.72 2.88
66 000401 冀东水 泥 39,495,702.93 2.87
67 600720 祁连山 38,752,021.32 2.82
68 600104 上海汽 车 38,198,118.37 2.78
69 000755 山西三 维 37,983,090.71 2.76
70 000792 盐湖钾 肥 37,979,877.43 2.76
71 600354 敦煌种 业 37,167,789.10 2.70
72 000877 天山股 份 37,146,541.53 2.70
73 600406 国电南 瑞 36,318,914.23 2.64
74 600030 中信证 券 35,828,284.33 2.60
75 600337 美克股 份 34,439,471.08 2.50
76 600779 水井坊 34,308,239.59 2.49
77 600000 浦发银 行 33,925,362.95 2.47
78 600432 吉恩镍 业 33,857,590.43 2.46
79 002033 丽江旅 游 33,268,538.38 2.42
80 000063 中兴通 讯 33,145,063.01 2.41
81 600475 华光股 份 33,048,436.36 2.40
82 600729 重庆百 货 32,979,213.45 2.40
83 600026 中海发 展 32,020,517.38 2.33
84 600859 王府井 29,887,091.24 2.17
85 002088 鲁阳股 份 29,770,189.28 2.16
86 000338 潍柴动 力 28,900,630.85 2.10
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2% 的 股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600036 招商银 行 439,272,801.35 31.93
2 000002 万
科Ａ 386,919,599.54 28.12 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
38
3 000983 西山煤 电 304,874,255.98 22.16
4 600048 保利地 产 232,712,795.94 16.91
5 000001 深发展 Ａ 195,452,826.64 14.21
6 600016 民生银 行 178,697,827.61 12.99
7 600383 金地集团 176,847,909.21 12.85
8 601318 中国平 安 175,542,394.74 12.76
9 000157 中联重 科 160,312,568.30 11.65
10 000651 格力电 器 149,262,994.96 10.85
11 600519 贵州茅 台 140,694,332.96 10.23
12 600694 大商股 份 139,656,296.56 10.15
13 601699 潞安环 能 132,929,001.31 9.66
14 000932 华菱钢铁 132,000,085.99 9.59
15 000069 华侨城 Ａ 125,945,103.60 9.15
16 002001 新 和 成 119,349,212.58 8.67
17 002024 苏宁电 器 115,713,830.87 8.41
18 600031 三一重 工 115,222,584.37 8.37
19 600582 天地科 技 114,010,919.24 8.29
20 000012 南
玻Ａ 106,634,036.27 7.75
21 000060 中金岭 南 106,451,823.19 7.74
22 600809 山西汾 酒 106,041,859.10 7.71
23 600325 华发股 份 102,735,307.07 7.47
24 000878 云南铜 业 88,328,004.10 6.42
25 000680 山推股 份 86,956,538.00 6.32
26 601166 兴业银 行 83,086,879.81 6.04
27 600196 复星医 药 82,908,479.29 6.03
28 601958 金钼股 份 78,516,303.95 5.71
29 000425 徐工机 械 76,163,017.25 5.54
30 600169 太原重 工 75,999,084.99 5.52
31 000402 金 融 街 75,550,277.21 5.49
32 600649 城投控 股 72,303,556.14 5.26
33 000898 鞍钢股 份 70,547,256.90 5.13
34 600306 商业城 70,238,554.53 5.11
35 000960 锡业股 份 67,718,179.18 4.92
36 600176 中国玻 纤 67,076,247.11 4.88
37 000895 双汇发 展 66,536,000.17 4.84
38 600880 博瑞传 播 62,973,975.10 4.58
39 600535 天士力 62,661,596.61 4.55
40 600309 烟台万 华 61,625,028.16 4.48
41 600008 首创股 份 61,277,947.52 4.45
42 600015 华夏银 行 58,629,929.18 4.26
43 600761 安徽合 力 57,311,623.78 4.17
44 600111 包钢稀 土 55,454,237.81 4.03 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
39
45 601628 中国人 寿 53,072,333.46 3.86
46 600268 国电南 自 51,995,479.35 3.78
47 600664 哈药股 份 49,584,372.93 3.60
48 600276 恒瑞医 药 48,842,629.92 3.55
49 600596 新安股 份 47,476,440.53 3.45
50 600308 华泰股 份 46,803,788.67 3.40
51 601088 中国神 华 46,305,506.66 3.37
52 600585 海螺水 泥 45,688,775.06 3.32
53 600000 浦发银 行 44,690,465.56 3.25
54 000400 许继电 气 43,707,164.07 3.18
55 601390 中国中 铁 43,306,765.28 3.15
56 600089 特变电 工 42,469,031.49 3.09
57 000860 顺鑫农 业 41,364,594.88 3.01
58 600418 江淮汽 车 39,310,581.34 2.86
59 000768 西飞国 际 39,159,211.93 2.85
60 600720 祁连山 38,999,115.08 2.83
61 600030 中信证 券 36,914,396.30 2.68
62 000755 山西三 维 36,778,795.04 2.67
63 002033 丽江旅 游 36,575,717.67 2.66
64 000338 潍柴动 力 36,390,253.30 2.64
65 600808 马钢股 份 36,288,101.40 2.64
66 600475 华光股 份 35,920,906.60 2.61
67 002269 美邦服 饰 35,915,155.34 2.61
68 600779 水井坊 34,818,223.90 2.53
69 600432 吉恩镍 业 34,729,494.46 2.52
70 000063 中兴通 讯 34,687,547.79 2.52
71 002202 金风科 技 34,456,367.98 2.50
72 600216 浙江医 药 33,696,242.31 2.45
73 600337 美克股 份 33,681,701.09 2.45
74 600816 安信信 托 32,695,028.70 2.38
75 600533 栖霞建 设 30,916,758.11 2.25
76 600227 赤天化 28,167,378.62 2.05
77 000792 盐湖钾 肥 27,467,519.03 2.00
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
8,035,777,639.60
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 8,043,316,399.76
注：8.4.1 项 “买 入金 额” 、8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “买 入成 本” 、 “卖出 收入 ”均 按买
入或卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
40
1 国家债 券 71,675,161.50 3.05
2 央行票 据 289,043,000.00 12.32
3 金融债 券 129,971,000.00 5.54
其中： 政策 性金 融债 129,971,000.00 5.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 2,648,453.60 0.11
7 资产支 持证 券 - -
8 其他 - -
合计 493,337,615.10 21.02
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 0901063 09 央 行票 据63 1,200,000 119,604,000.00 5.10
2 090404 09 农发 04 700,000 69,923,000.00 2.98
3 0901065 09 央 行票 据65 500,000 49,835,000.00 2.12
4 0901053 09 央 行票 据53 400,000 39,868,000.00 1.70
5 0901059 09 央 行票 据59 400,000 39,868,000.00 1.70
6 0901061 09 央 行票 据61 400,000 39,868,000.00 1.70
注： 报 告 期 末本 基金 持有 的 “09 央行 票据53”、“09 央 行票 据59” 、 “09 央 行票 据 61”的 公允
价值相 等， 因此 同时 披露 。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的 所有 资产支持证券 投资 明细
期末本 基金 未持 有 资 产支 持证券 。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 权证代 码 权证名 称 数量（ 份） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
1 580027 长虹CWB1 771,067 2,356,380.75 0.10
注：报 告期 末本 基金 仅持 有“长虹 CWB1”。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 ， 在 本报告 编制 日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 和处 罚。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
8.9.3 期末其他 各项 资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,448,984.09
2 应收证 券清 算款
- 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
41
3 应收股 利
-
4 应收利 息 3,135,549.61
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
合计 5,584,533.70
8.9.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§ 9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人
户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份额比例 （％） 持有份 额
占 总份额比例
（％）
74,511 26,841.67 743,455,693 37.17 1,256,544,307 62.83
9.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例 （ ％）
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 185,317,958 9.27
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 176,861,254 8.84
3 宝钢集 团有 限公 司 45,440,000 2.27
4 阳光财 产保 险股 份有 限公 司－自 有资 金 45,324,586 2.27
5
华泰证 券－ 招行 －华 泰紫金 2 号 集合 资
产管理 计划
29,098,211 1.45
6 太平人 寿保 险有 限公 司 25,673,920 1.28
7 中粮集 团有 限公 司 21,067,473 1.05
8 嘉实基 金管 理有 限公 司 15,858,600 0.79
9 信诚人 寿保 险有 限公 司 14,664,358 0.73
10
中国太 平洋 人寿 保险 股份 有限公 司－ 分
红－团 体分 红
13,999,960 0.70
注：上 表数 据由 中国 证券 登记结 算 有 限责 任 公 司上 海分公 司提 供 。
§1 0 重 大事 件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
42
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2009 年1 月16 日， 本基 金管理 人发 布 《 关于 增聘 基金泰 和基 金经 理的 公告 》 ， 增聘 忻怡 任本
基金基 金经 理， 与原 基金 经理周 可彦 共同 管理 本基 金。2009 年 3 月 11 日《 关于调 整泰 和证 券 投
资基金 基金 经理 的公 告》 ， 周可彦 不再 担任 本基 金基 金经理 。
（2） 基金 托 管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况
报 告期 内 基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基 金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内本基 金未改聘 为 其审计的会计 师事务所 。 报告年度应支 付给普华 永 道中天会计师 事
务所有 限公 司的 审计 费 100,000.00 元， 该审 计机 构 连续 11 年 为本 基金 提供 审 计服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内， 本基 金 管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员 无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基金租用证券 公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例（％）
佣金
占当期佣金
总量的比例
（％）
中信建投证券有限责任公司 2 1,468,831,605.35 9.14 1,208,562.55 9.01
-
国都证券有限责任公司 1 323,217,015.54 2.01 274,735.63 2.05
-
申银万国证券股份有限公司 2 2,276,827,575.09 14.17 1,849,946.74 13.79
-
招商证券股份有限公司 1 2,590,205,058.21 16.12 2,104,560.52 15.69
-
国泰君安证券股份有限公司 1 295,450,490.11 1.84 251,130.66 1.87
-
中 国 建 银 投 资 证 券 有 限 责 任 公 司 1 2,462,194,163.16 15.32 2,092,858.95 15.60
-
海通证券股份有限公司 1 1,586,245,649.50 9.87 1,348,298.09 10.05
-
财富证券有限责任公司 1 3,036,188,256.30 18.90 2,580,745.34 19.23
-
华西证券有限 责任公司 1 71,540,641.54 0.45 60,810.02 0.45
-
国元证券股份有限公司 1 492,626,935.44 3.07 400,263.95 2.98
- 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
43
华泰证券股份有限公司 1 650,022,537.94 4.05 552,517.65 4.12
-
北京高华证券有限责任公司 1 814,832,113.98 5.07 692,602.32 5.16
-
广发证券股份有限公司 1 - - - - -
信达证券股份有限公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - -
中信证券股份有限公司 1 - - - - -
金元证券股份有限公司 1 - - - - -
注 1：本表“ 佣金”指 本 基金通过单一 券商的交 易 单元进行股票 、权证等 交 易而合计支 付该等券
商的佣 金合 计。
注2 ： 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1） 经营 行为 规范 ，在 近 一年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良好 ；
（3）有 良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4）有较强的 研究能力 ， 能及时、全面 、定期提 供 质量较高的宏 观、行业 、 公司和证券市 场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 提供 准确 地信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定租用券 商 的交易单元。 基金管理 人 与被选择的券 商
签订协 议， 并通 知基 金托 管人。
10.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
（1 ） 债券交易情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
成交金额 占当期 债券 成交 总额 的比例 （％）
中信建 投 证 券有 限责 任公 司 5,895,677.49 5.10
招商证 券 股 份有 限公 司 34,266,812.90 29.64
中国建 银投 资证 券有 限责 任公司 17,270,428.10 14.94
海通证 券 股 份有 限公 司 22,407,713.30 19.38
财富证 券 有 限责 任公 司 12,130,599.00 10.49
北京高 华证 券有 限责 任公 司 23,655,263.00 20.46
（2 ） 权证交易情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
权证交易
备注
成交金 额
占当期 权证 成交 总额 的
比例（% ）
招商证 券股 份有 限公 司 2,317,806.21 100.00
-
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
44
1 关于增 聘基 金泰 和基 金经 理的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 1 月 16
日
2
关 于 提 示 投 资 者 及 时 更 新 已 过 期 身
份证件 或身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 2 月 7 日
3
关 于 成 立 嘉 实 国 际 资 产 管 理 有 限 公
司的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 2 月 19
日
4 关于成 立福 州、 南京 分公 司的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 2 月 19
日
5
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 电 话 总
机变更 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 2 月 27
日
6
关 于 调 整 泰 和 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 3 月 11 日
7
关 于 旗 下 证 券 投 资 基 金 投 资 创 业 板
证券的 提示 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 管理 人网 站
2009 年 9 月 23
日
§11 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
（1 ）2009 年 1 月 16 日， 中国 建设 银行 股份 有限 公司 公 告本 行聘 请胡 哲一 先生担 任本 行 副
行长；
（2 ）2009 年 5 月 14 日 ，美国 银行 公告 关于 中国 建设银 行股 份有 限公 司股 权变动 报告 书；
（3 ）2009 年 5 月 26 日 ，中国 建银 投资 有限 责任 公司公 告关 于中 国建 设银 行股份 有限 公 司
股权变 动报 告书 ；
（4 ）2009 年 5 月 26 日 ，中央 汇金 投资 有限 责任 公司公 告关 于中 国建 设银 行股份 有限 公 司
股权变 动报 告书 ；
（5 ）2009 年 8 月 2 日， 中国建 设银 行股 份有 限公 司 公告 ， 自 2009 年 7 月 24 日起 陈佐 夫先
生就任 本行 执行 董事 。
（6 ）2009 年 9 月 27 日， 中国 建设 银行 股份 有限 公司 发 布关 于控 股股 东增 持股份 计划 实 施
情况的 公告 。
（7 ）2009 年 10 月 11 日， 中国 建设 银行 股份 有限 公司 发 布关 于控 股股 东增 持本行 股份 的 公
告。
§1 2 备 查文 件目录
12.1 备查文件目录
（1 ） 中国 证监 会批 准泰和 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
（2）《 泰和 证 券投 资基 金 基金合 同》 ；
（3）《 泰和 证 券投 资基 金 托管协 议》 ； 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金 2009 年年度报告
45
（4）《 泰和 证 券投 资基 金 招募说 明书 》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 泰和 证券 投 资基金 公告 的各 项原 稿。
12.2 存放地点
（1 ） 北京 市建 国门 北大 街 8 号华 润大 厦 8 层嘉 实 基金管 理有 限公 司
（2 ） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号楼 中国 建 设银行 基金 托管 部
12.3 查阅方式
（1 ）书 面查 询： 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅 ，也 可按
工本费 购买 复印 件。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2010 年3 月30 日
