1
益民创新优势混合型证券投资基金 2009年年度报告
2009年 12月 31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2010年 3月 27日
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 03
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2009年01月01日起至12月31日止
3
1.2 目录
§1
重要提示及目录...................................................................................................................................2
1.1 重要提示.........................................................................................................................................2
1.2 目录.................................................................................................................................................3
§2
基金简介...............................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................5
2.4 信息披露方式..................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.................................................................................................................................6
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...............................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................6
3.2 基金净值表现.................................................................................................................................7
§4
管理人报告.........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...........................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...........................................................12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...........................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................................14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...........................................................................15
§5
托管人报告.........................................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...............................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............................16
§6
审计报告.............................................................................................................................................16
§7
年度财务报表.....................................................................................................................................18
7.1 资产负债表....................................................................................................................................18
7.2 利润表...........................................................................................................................................19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...............................................................................................20
7.4 报表附注.......................................................................................................................................21
§8
投资组合报告.....................................................................................................................................46
8.1 期末基金资产组合情况...............................................................................................................46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...............................................................................................46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................................47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...........................................................................................49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................................52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...............................53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...................53
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...............................53
8.9 投资组合报告附注.......................................................................................................................53
§9
基金份额持有人信息.........................................................................................................................54
4
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................................54
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...........................................................54
§10
开放式基金份额变动.......................................................................................................................55
§11
重大事件揭示...................................................................................................................................55
11.1 基金份额持有人大会决议.........................................................................................................55
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .........................................55
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................55
11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .....................................................................................56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .....................................................56
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................56
11.8 其他重大事件.............................................................................................................................57
§12
备查文件目录...................................................................................................................................60
12.1 备查文件目录.............................................................................................................................60
12.2 存放地点.....................................................................................................................................60
12.3 查阅方式.....................................................................................................................................60
5
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民创新优势混合型证券投资基金
基金简称 益民创新优势混合
基金主代码 560003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年07月11日
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,854,950,705.19份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企
业，为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。
投资策略 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全
球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点， 再结合国
内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而
判别国内各行业产业链传导的内在机制， 并从中找出能够分享全
球经济增长的创新行业或主题。 本基金对于企业创新特性的定义
将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和
商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基
金组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×75％+中证全债指数收益率×25％。
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。 风险和收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收
益较高的证券投资基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 黄欣 李芳菲
联系电话 010-63105556 010-68424199
信息披露
负责人
电子邮箱 huangxin@ymfund.com lifangfei@abchina.com
6
客户服务电话 400-650-8808 95599
传真 010-63100588 010-68424181
注册地址 重庆市渝中区上清寺路 110
号
北京市东城区建国门内大街
69号
办公地址 北京市宣武区宣外大街 10 号
庄胜广场中央办公楼南翼
13A
北京市海淀区西三环北路
100号金玉大厦
邮政编码 100052 100048
法定代表人 翁振杰 项俊波
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 WWW.YMFUND.COM
基金年度报告备置地点 北京市宣武区宣外大街 10 号庄胜广场
中央办公楼南翼13A
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 大信会计师事务有限公司 北京市海淀区知春路 1 号学院国际
大厦15层1504号
注册登记机构 益民基金管理有限公司 北京市宣武区宣外大街 10 号庄胜广
场中央办公楼南翼13A
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年
2007年07月11日
至2007年12月31日
本期已实现收益 -529,036,590.26 -802,996,585.56 444,934,868.44
本期利润 2,615,305,849.63 -5,073,493,104.29 2,188,082,430.14
加权平均基金份额本期利润 0.4146 -0.7305 0.2643
本期加权平均净值利润率 51.49% -86.92% 22.31% 7
本期基金份额净值增长率 73.85% -56.83% 29.32%
3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008年末 2007年末
期末可供分配利润 -971,452,353.74 -2,981,612,190.28 263,709,850.25
期末可供分配基金份额利润 -0.1659 -0.4502 0.0330
期末基金资产净值 5,596,368,084.87 3,640,777,690.57 10,190,273,294.99
期末基金份额净值 0.9558 0.5498 1.2736
3.1.3 累计期末指标 2009 年末 2008年末 2007年末
基金份额累计净值增长率
-2.95%
-44.17% 29.32%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 17.54% 1.62% 14.41% 1.32% 3.13% 0.30%
过去六个月 15.42% 1.77% 10.67% 1.60% 4.75% 0.17%
过去一年 73.85% 1.65% 60.36% 1.45% 13.49% 0.20%
自基金合同生
效起至今
-2.95% 1.96% 1.91% 1.78% -4.86% 0.18%
注：自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪深300
指数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收
益率×25%”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
8
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
2007年7月11日
2007年9月11日
2007年11月11日
2008年1月11日
2008年3月11日
2008年5月11日
2008年7月11日
2008年9月11日
2008年11月11日
2009年1月11日
2009年3月11日
2009年5月11日
2009年7月11日
2009年9月11日
2009年11月11日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：按照本基金的基金合同约定，本基金自 2007 年 7 月 11 日合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
9
注：图中数据按合同生效当年实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备
注
2009年
- - - - -
2008年
- - - - -
2007年7月11日至
2007年12月31日
0.200 108,621,858.14 79,405,484.08 188,027,342.22 -
合计 0.200 108,621,858.14 79,405,484.08 188,027,342.22 -
10
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 12 月 12 日正
式成立。公司股东由重庆国际信托有限公司（出资比例49％） 、中国新纪元有限公司（出
资比例31％） 、中山证券有限责任公司（出资比例20％）组成，注册资本为1亿元人民
币，注册地：重庆，主要办公地点：北京。截至2009年末，公司管理的基金共有四只，
均为开放式基金。其中，益民货币市场基金于2006年7月17日成立，首发规模超过17
亿份；益民红利成长混合型证券投资基金于 2006 年 11 月 21 日成立，首发规模近 9 亿
份；益民创新优势混合型证券投资基金于 2007年7月11日成立，首发规模 73 亿份；
益民多利债券型投资基金于2008年5月21日成立，首发规模超过7亿。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
高广新 研 究 部
经理及
益民创
新优势
基金基
金经理
2009年08
月17日
- 11年 硕士，1998年11月至2006
年 10 月于国泰君安证券研
究所从事行业研究，曾获新
财富社会服务业和交通运
输业最佳分析师，2006 年
10 月进入益民基金管理公
司任首席分析师，现任研究
部经理，投资决策委员会成
员。2009年8月17日起任
益民创新优势基金基金经
理。
邹积建 投资部
总经理
及益民
创新优
势基金
基金经
理
2008年07
月16日
2009 年 08 月
17日
10年 1999 年 7 月毕业于北京大
学光华管理学院，随后任职
于中信证券证券投资部；
2000 年至 2003 年任职于富
国基金，先后担任交易员、
研究员和基金经理助理；
2004 年任民生证券证券投 11
资部副总经理和总经理，
2008 年 7 月加入益民基金
管理有限公司， 自2008年7
月16日至2009年08月17
日任创新优势基金经理。
注：此处的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，“离职日期”为根据公司决
定确定的解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《益
民创新优势混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的
安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人
利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
建立起规范的公平交易机制，对于场内交易，公司规定不同基金、账户同向买卖同一证
券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡” ，并按此原则开发
上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分
配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动
中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之
间进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
12
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年上半年，A股市场迎来了近年最好的投资时点：经过 2008年市场的单边急
剧下跌，很多股票跌破净资产，价格泡沫挤压充分；为挽救经济，全球主要国家实行极
度宽松的货币政策和积极的财政政策， 流动性极为充裕； 国内经济在政府的高效运作下，
较主要发达国家率先企稳。在上述利好下，上证 A股 1-7月快速上扬 87.4%。
进入 8月份，在国内货币政策微调和市场对经济通缩担忧的预期下，A股市场在 8
月份创下 3478点的年内高点后，进入振荡整理阶段，煤炭、有色等强周期性行业获利
回吐，汽车、家电、医药、食品饮料等大消费行业表现优异。
本基金在 2009年一季度较好地把握了市场的运行节奏，进入二季度 5月下旬后由
于对实体经济的复苏程度和复苏进程尚有疑虑而调低仓位，尽管短期业绩不如人意，但
也规避了 8月份以后市场最大的一波下跌。三季度本基金由于对市场持续调整的幅度和
时间估计不足，导致 8月中旬后仓位提高较快，拖累了三季度整体的业绩表现。由于对
四季度特别是跨年度行情的相对乐观预期，本基金仓位维持在 85%以上，较好地把握了
汽车、家电、钢铁、旅游等板块的投资机会，但配置较重的地产和有色板块，由于年末
的政策收紧超乎预期，加之对美元与金属价格的联动关系判断失误，拖累了基金的业绩
表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.9558元，本报告期份额净值增长率为73.85%，
同期业绩比较基准收益率为60.36%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2010年，国内和国际主要发达国家的经济相继走出本次全球性的、严重的经
济危机的阴影，在 2009年触底回升，但由于新的经济增长模式尚未确立，中长期经济
增长尚存不确定性，而短期由于过度宽松的财政和货币政策的推动，存在经济过热和高
通胀的隐忧。进入新的一年，国内政策的收紧力度和时间都超于预期，体现了政府对于
遏制国内经济过快增长和追求更高质量的经济增长的决心，但政策退出的节奏和力度面
临着较大的考验。
13
此外，进入 2010年，各国政府当前执行的宽松的货币政策和财政政策的逐步收紧
进而退出、实体经济对货币的吸纳能力逐步提高，美国经济和美元的相对走强等因素，
将令资本市场特别是国内 A股市场流动性极其充裕的状况有所转变。
从市场运行空间看，预计 2010年国内 A股上市公司业绩增长在 25-30%之间，但
由于 A股市场已进入全流通时代，估值水平有下行向成熟市场靠拢的要求，加之国际版
推出的压力，预计上证 A股指数的合理运行范围在 2600-3800 点之间，对应 2010年上
市公司整体业绩为 18-25倍，其空间较 2009年大幅收敛。
从投资标的看，本基金看好政府调结构、促销费、支持七大新兴产业政策下相关股
票的投资机会，看好国家区域振兴计划下相关区域中优势企业的投资机会。
益民创新优势基金将继续奉行益民基金管理有限公司“以人为本，章制为纲，自律
勤勉” 的经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，
为基金持有人提供优质的服务。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人
利益出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期
和不定期检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发
现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1、根据基金监管法律法规的变化，推动公司各部门完善制度建设和业务流程更新
与完善，并加强内部督导，将风险意识贯穿于每个岗位与业务环节，尽可能作到防范于
未然。
2、全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资运作的合法合规。通过定期检
查、不定期抽查、专项监察、配合监管部门现场等工作方法，完善内部管控，及时提示
了风险，保证了本基金的合法合规运作，没有出现违规行为。
3、按照中国证监会的最新要求，在公司内部严格推行风险管理制度。通过一线岗
位人员与部门的参与和自我评估，明确了各岗位的风险点，对控制不足的风险点，制订
了进一步的控制措施，监察部对重点环节进行跟踪监督，保证风控落实到位。
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证
监会和董事会。
14
5、制定了规范公司员工操守的有关规定，严格防范利益冲突。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发
挥作用。本基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制
为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描
述：
根据的相关规定，本公司成立估值小组，成员由投委会主席、基金经理、行业研究
员、监察稽核部、金融工程人员、基金会计组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作
经历要求如下：
投委会及投资部：投委会主席、投资总监、投资部负责人及基金经理参与估值小组
的日常工作，主要参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定；相关参与人员应
当具有上市公司研究和估值、 基金投资等方面较丰富的经验， 熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员： 研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投
资品种所属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在
估值讨论中承担确定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经
验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和
程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参
与估值流程的人员必须具有一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策
相关的各项法律法规、估值原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面
业务的经验和工作经历。
金融工程部金融工程人员：金融工程人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与
公司对基金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有
较为丰富的经验，具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
运作保障部基金会计： 基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌
股票估值方法的确定， 复核由估值小组提供的估值价格， 并与相关托管行进行核对确认。
如有不符合的情况出现，立即向估值小组反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计 15
人员应当与估值相关的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值的重大信息及时向
公司及估值小组反馈。基金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌
握了丰富的知识和经验，具备熟悉及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理参与估值小组对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值
小组成员共同商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红
利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年
不超过十二次。基金合同生效不满三个月，收益可不分配。每次基金收益分配比例不低
于可分配收益的 50%。
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管益民创新优势混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银 16
行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《益民创新优势
混合型证券投资基金基金合同》 、 《益民创新优势混合型证券投资基金托管协议》 的约定，
对益民创新优势混合型证券投资基金管理人—益民基金管理有限公司 2009 年 1 月 1 日
至 2009 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监
督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为， 益民基金管理有限公司在益民创新优势混合型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》
等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，益民基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的益民创新优势混
合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2010年 3月 22日
§6
审计报告
大信审字[2010]第1-0140号
益民创新优势混合型证券投资基金全体份额持有人：
17
我们审计了后附的益民创新优势混合型证券投资基金（以下简称“创优基金”）财
务报表，包括2009年12月31日的资产负债表，2009年度的利润表、股东权益变动表
（基金净值）以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券监督管理委员会允许的基金行
业实务操作的有关规定编制财务报表是创优基金的基金管理人益民基金管理有限公司
管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的
会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选
用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券
监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了
创优基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况。
大信会计师事务有限公司
中国注册会计师：密惠红
18
中 国 · 北 京
中国注册会计师：赵永华
二○一○年三月二十二日
§7
年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
报告截止日：2009年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009年12月 31 日
上年度末
2008年12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 282,291,533.40 238,535,336.04
结算备付金
509,520,224.27 1,391,422.70
存出保证金
3,240,573.81 1,250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 4,986,120,360.41 3,396,376,401.56
其中：股票投资
4,682,991,119.61 2,923,258,357.86
基金投资
-
-
债券投资
303,129,240.80 473,118,043.70
资产支持证券投资
-
-
衍生金融资产 7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产 7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息 7.4.7.5 3,410,793.47 12,025,872.66
应收股利
-
-
应收申购款
31,232.10 215,653.65
递延所得税资产
-
-
其他资产 7.4.7.6
-
-
资产总计
5,784,614,717.46 3,649,794,686.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年12月 31 日
上年度末
2008年12月 31 日
负 债：
短期借款
-
- 19
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
168,030,022.48
-
应付赎回款
3,857,285.09 483,216.97
应付管理人报酬
7,173,663.96 4,954,058.19
应付托管费
1,195,610.68 825,676.38
应付销售服务费
-
-
应付交易费用 7.4.7.7 5,928,654.79 1,122,863.09
应交税费
499,988.00 280,160.80
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债 7.4.7.8 1,561,407.59 1,351,020.61
负债合计
188,246,632.59
9,016,996.04
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 5,854,950,705.19 6,622,389,880.85
未分配利润 7.4.7.10 -258,582,620.32 -2,981,612,190.28
所有者权益合计
5,596,368,084.87
3,640,777,690.57
负债和所有者权益总计
5,784,614,717.46
3,649,794,686.61
注： 报告截止日 2009 年 12 月31 日， 基金份额净值 0.9558 元， 基金份额总额 5,854,950,705.19 份。
7.2 利润表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
本报告期：2009年 01月 01日至 2009年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2009年01月01日至
2009年12月 31 日
上年度可比期间
2008年01月 01 至
2008年12月 31 日
一、收入
2,735,956,184.60 -4,943,320,953.62
1.利息收入
14,909,171.93 22,088,284.37
其中：存款利息收入 7.4.7.11 4,534,492.00 7,779,450.73
债券利息收入
10,210,599.25 13,782,091.73
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
164,080.68 526,741.91
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-423,585,376.67 -697,295,290.96
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -459,826,094.26 -734,767,601.18
基金投资收益
-
-
债券投资收益 7.4.7.13 3,378,072.74 -16,248.47
20
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益 7.4.7.14
-
-1,212,635.10
股利收益 7.4.7.15 32,862,644.85 38,701,193.79
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 3,144,342,439.89 -4,270,496,518.73
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 289,949.45 2,382,571.70
减：二、费用
120,650,334.97 130,172,150.67
1．管理人报酬
75,593,754.69 88,321,283.29
2．托管费
12,598,959.07 14,720,213.87
3．销售服务费
-
-
4．交易费用 7.4.7.18 32,276,328.36 26,838,615.36
5．利息支出
1,860.35
-
其中：卖出回购金融资产支出 7.4.7.19 1,860.35
-
6．其他费用
179,432.50 292,038.15
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 2,615,305,849.63 -5,073,493,104.29
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
2,615,305,849.63 -5,073,493,104.29
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
本报告期：2009年 01月 01日至 2009年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 6,622,389,880.85 -2,981,612,190.28
3,640,777,690.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
-
2,615,305,849.63
2,615,305,849.63
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-”号填列）
-767,439,175.66
107,723,720.33
-659,715,455.33
其中：1.基金申购款
109,279,320.77
-21,703,375.53
87,575,945.24
2.基金赎回款
-876,718,496.43
129,427,095.86
-747,291,400.57
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
5,854,950,705.19
-258,582,620.32
5,596,368,084.87
上年度可比期间
2008年01月01日至2008年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
8,001,299,586.60
2,188,973,708.39
10,190,273,294.99
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 -
-5,073,493,104.29 -5,073,493,104.29
21
（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-”号填列）
-1,378,909,705.75
-97,092,794.38
-1,476,002,500.13
其中：1.基金申购款
422,755,494.77
41,812,352.11
464,567,846.88
2.基金赎回款
-1,801,665,200.52
-138,905,146.49
-1,940,570,347.01
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
6,622,389,880.85
-2,981,612,190.28
3,640,777,690.57
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
祖煜
吴晓明
吴晓明
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
益民创新优势混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）为经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ）证监基金字[2007]157号《关于同意益民创新优势混
合型证券投资基金募集的批复》及基金部函[2007]155 号《关于益民创新优势混合型证
券投资基金募集时间安排的确认函》核准后进行募集，由益民基金管理有限公司负责基
金发起并担任基金管理人，中国农业银行股份有限公司担任基金托管人。
本基金自 2007年6月18日至2007年7月8日止向境内个人投资者和机构投资者
及合格境外机构投资者公开募集，募集期结束后经信永中和会计师事务所有限责任公司
以XYZH/2006A10059-1号验资报告验证，并报中国证监会备案，中国证监会于2007年7
月 11 日以基金部函[2007]184 号《关于益民创新优势混合型证券投资基金备案确认的
函》书面确认。经验资及备案后，本基金合同于2007年7月11日生效。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金设立时募集的实收基金本金为人民币 7,231,963,653.33 元，募集期间产生
的利息6,159,321.48元，实收基金本息共计7,238,122,974.81元，上述募集的实收基
金根据每份基金份额的面值人民币1.00元折合为7,238,122,974.81份基金份额。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 22
2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》 、中国证券监督管理委员会 [2010]5 号《证
券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》的公告和中国证券业
协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会允许
的基金行业实务操作的有关规定，并基于中国证监会允许的以下所述重要会计政策、会
计估计进行编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了本基金
2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。
1、金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证
投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示，与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金
额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。
2、金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划 23
分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有
关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以
交易性金融负债列示；与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列
示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金
融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不
作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易
费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金
股利，应当确认为当期收益。本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
当对该金融资产或金融负债进行处置、收取某项金融资产现金流量的合同权力已终
止，或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移，或在既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的情况下放弃了对该金融资产的控制的，终止
确认该金融资产。金融资产或负债终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额
确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
1、股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资，股票投资成本按交易日应支付的全部价款扣除
交易费用入账。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲
减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利（包括送红股和公积金转增股本）以及
因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，
计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/（损失） 。卖出股票按移动加权平均法结转成
本。
2、债券投资
24
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按应支付的全部价款扣
除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转
债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期
限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/（损失） 。卖出债券按移动加权平均法结转成
本。
3、权证投资
买入权证投资于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日应支付的全部价款
扣除交易费用后入账。
获赠的权证（包括配股权证） ，在确认日按照持有股数和每股可获派发权证的份额
确认权证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对
分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益/（损失） 。卖出权证按移动加权平均法结转成
本。
4、买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金
融资产所融出的资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入
初始成本，于返售日按账面余额结转。
5、卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等
金融资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入
初始成本，于回购日按账面余额结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
1、股票估值方法
25
（1）上市股票的估值
1）对存在活跃市场的，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无
市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值；
2）对存在活跃市场的，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基
金资产净值的影响在0.25%以上的， 应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，
调整最近交易市价，确定公允价值；
3）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净
值的影响在 0.25%以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
4）估值模型简介
本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提
供的方法一“指数收益法”，通过该停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场
因素在停牌期间对于该停牌股票公允价值的影响。
①选择估值模型的假设
A．所选行业指数具有一定代表性，即其变动能在重大方面基本反映市场因素对于
该停牌股票公允价值的影响；
B．本公司根据从公开渠道获取的信息作出评估，停牌股票的发行者在停牌期间已
公告的特殊事项及自身经营情况的变化，未对该停牌股票公允价值产生重大影响；
C．行业指数编制过程中对暂停交易的成份股，采用该股票暂停交易的前一交易日
收盘价计算指数而不作任何调整，因而成份股的分红派息事项没有在指数变动中体现。
②估值模型的计算公式
Pt= (Pt-1－D)×(It/ It-1)
其中： Pt为估值日停牌股票的每股估值； Pt-1为上一估值日停牌股票的每股估值(首
次采用估值模型的停牌股票为停牌前日该股票的收盘价)； D为估值日的每股分红派息额
(首次采用估值模型的停牌股票为停牌期间每股分红派息总额)； It为估值日行业指数数
值；It-1为上一估值日行业指数数值（首次采用估值模型的停牌股票为停牌前日行业指
数数值） 。
26
③估值模型所运用的参数
选用未经调整的交易所行业指数，其中，上海证券交易所共发布 5 大行业指数，深
圳证券交易所共发布22个行业指数。
（2）未上市股票的估值
1）首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本价估值；
2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所
上市的同一股票的市价进行估值；
3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在交
易所上市的同一股票的市价进行估值。
4）非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会
有关规定确定公允价值。
（3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（2）小项规定的方法对基
金资产进行估值， 均应被认为采用了适当的估值方法。 如果基金管理人认为按本项第 （1）
至（2）小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（4）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
2、债券估值方法
（1）在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值
日没有交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按最近交易日的收盘价估值；
如果估值日无交易，最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
（2）在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券
收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日
后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价估值； 如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易收盘价，确定公
允价值进行估值。
（3）首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难 27
以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（4）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
（5）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估
值技术确定公允价值。
（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（7）在任何情况下，基金管理人如采用本款（1）至（6）项规定的方法对基金资
产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本款（1）至
（6）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综
合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，
基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（8）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
3、权证估值办法
（1）基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投
资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值；估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交
易市价，确定公允价格。
（2）首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值
技术确定公允价值进行估值。
（4）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（3）项规定的方法对基金
资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本项第（1）
至（3）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
（5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
4、其他有价证券估值
除上述外的其他有价证券估值，按国家有关规定进行。
28
5、实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/（损失） ”科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应在资产负债表内分别列示，不得相互抵销；但同时满足下列
条件的， 应以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利现在是可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金
融负债。不符合终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关
负债进行抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认
日确认。
未实现平准金与已实现平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
未分配利润/（累计亏损） 。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确
认。
债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利
息的差额确认。
衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确
认。
29
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的
个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情
况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日
计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本，在回购期内按实际利率法
（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）逐日确认。
公允价值变动收益/（损失）于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/（减
值）金额确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配遵循下列原则：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红
利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年
不超过十二次。基金合同生效不满三个月，收益可不分配，每次基金收益分配比例不低
于可分配收益的50%；
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
30
本基金本报告期无会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更事项。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错更正事项。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11
号《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》及其
他相关税务法规和实务操作，本基金享有的税收优惠及主要税项列示如下：
（一）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（二）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
（三）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴20% 的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（四） 基金买卖股票自 2007年 7月 11 日至 2008年 4月 23日买卖股票按 0.3%的税
率缴纳印花税； 2008年 4月 24日至 2008年 9月 18日买卖股票按 0.1%的税率缴纳印花
税；自 2008年 9月 19日起出让方按照 0.1%缴纳印花税，受让方不缴纳印花税。
（五）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股
份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
活期存款
282,291,533.40 238,535,336.04
定期存款 -- 31
其中：存款期限 1-3 个月 --
其他存款 --
合计
282,291,533.40 238,535,336.04
7.4.7.2. 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,070,024,039.45 4,682,991,119.61 612,967,080.16
交易所市场 14,248,600.03 18,287,640.80 4,039,040.77
银行间市场 284,854,238.07 284,841,600.00 -12,638.07 债券
合计 299,102,838.10 303,129,240.80 4,026,402.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,369,126,877.55 4,986,120,360.41 616,993,482.86
上年度末
2008年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,460,271,806.55 2,923,258,357.86 -2,537,013,448.69
交易所市场 24,678,958.08 26,025,043.70 1,346,085.62
银行间市场 438,774,593.96 447,093,000.00 8,318,406.04 债券
合计 463,453,552.04 473,118,043.70 9,664,491.66
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,923,725,358.59 3,396,376,401.56 -2,527,348,957.03
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末不存在衍生金融资产或负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末不存在买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
应收活期存款利息
151,642.76 68,216.07
应收定期存款利息 - -
32
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息
21,165.31 674.90
应收债券利息
3,237,985.39 11,956,981.06
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息
0.01 0.63
其他 - -
合计
3,410,793.47 12,025,872.66
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末不存在其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
交易所市场应付交易费用
5,926,969.79 1,122,728.24
银行间市场应付交易费用
1,685.00 134.85
合计
5,928,654.79 1,122,863.09
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
应付券商交易单元保证金
1,500,000.00 1,250,000.00
应付赎回费
1,407.59 1,020.61
预提审计费
60,000.00 100,000.00
合计
1,561,407.59 1,351,020.61
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009 年 01 月 01 日至 2009 年 12 月31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 6,622,389,880.85 6,622,389,880.85
本期申购 109,279,320.77 109,279,320.77
本期赎回（以“-”号填列） -876,718,496.43 -876,718,496.43
本期末 5,854,950,705.19 5,854,950,705.19
注：本基金本期未分红。
33
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -607,050,241.70
-2,374,561,948.58 -2,981,612,190.28
本期利润 -529,036,590.26
3,144,342,439.89
2,615,305,849.63
本期基金份额交易产生的变动数 164,634,478.22
-56,910,757.89
107,723,720.33
其中：基金申购款 -23,843,260.79 2,139,885.26
-21,703,375.53
基金赎回款 188,477,739.01
-59,050,643.15
129,427,095.86
本期已分配利润 - - -
本期末 -971,452,353.74
712,869,733.42
-258,582,620.32
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
活期存款利息收入
4,335,155.61 7,688,797.42
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 199,309.48 90,070.55
其他 26.91 582.76
合计
4,534,492.00 7,779,450.73
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
卖出股票成交总额
10,860,332,995.54 4,743,526,857.73
减：卖出股票成本总额
11,320,159,089.80 5,478,294,458.91
买卖股票差价收入 -459,826,094.26 -734,767,601.18
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
521,820,780.58 650,632,578.87
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑 504,082,688.05 641,427,610.00 34
付）成本总额
减：应收利息总额
14,360,019.79 9,221,217.34
债券投资收益 3,378,072.74 -16,248.47
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
项目
本期
2009年01月01日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01日
至2008年12月31日
卖出权证成交总额 - 2,474,406.82
减：卖出权证成本总额 - 3,687,041.92
买卖权证差价收入 - -1,212,635.10
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
股票投资产生的股利收益 32,862,644.85 38,701,193.79
基金投资产生的股利收益 - -
合计 32,862,644.85 38,701,193.79
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
1.交易性金融资产
3,144,342,439.89 -4,270,221,640.96
——股票投资
3,149,980,528.85 -4,280,593,460.36
——债券投资
-5,638,088.96 10,371,819.40
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -274,877.77
——权证投资 - -274,877.77
3.其他 - -
合计
3,144,342,439.89 -4,270,496,518.73
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
35
2009年01月01 日
至2009年12月31日
2008年01月01 日
至2008年12月31日
基金赎回费收入
276,840.69 2,356,307.40
印花税手续费返还
13,108.76 26,264.30
合计
289,949.45 2,382,571.70
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
交易所市场交易费用
32,272,818.36 26,834,865.36
银行间市场交易费用
3,510.00 3,750.00
合计
32,276,328.36 26,838,615.36
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
审计费用 60,000.00 100,000.00
信息披露费 100,000.00 171,698.15
债券账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 1,032.50 1,940.00
其他 400.00 400.00
合计 179,432.50 292,038.15
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金本报告期末不存在应披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金本报告期末不存在应披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
重庆国际信托有限公司 基金管理人控股股东
36
中国新纪元有限公司 基金管理人的股东
重庆路桥股份有限公司 基金管理人的原股东
中山证券有限责任公司
基金管理人的股东、本基金的代销机构、本基金交易单元
出租人
注：本基金管理人益民基金管理有限公司之股东重庆路桥股份有限公司将其持有的益民
基金管理有限公司 25%的股权转让给重庆国际信托有限公司和中国新纪元有限公司，上
述转让于 2009年3月11日经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]224 号《关于核
准益民基金管理有限公司变更股权、修改章程的批复》批准，2009年6月22日，工商
变更登记手续办理完毕。
转让前后益民基金管理有限公司股权结构如下：
转让前股权结构： 重庆国际信托有限公司持股30%、 重庆路桥股份有限公司持股25%、
中国新纪元有限公司持股25%、中山证券有限责任公司持股20%。
转让后股权结构：重庆国际信托有限公司持股49%、中国新纪元有限公司持股31%、
中山证券有限责任公司持股20%。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本期
2009 年 01 月 01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01日至
2008年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中山证券 521,985,256.45
2.52% 467,720,659.07 5.06%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中山证券
443,684.31
2.55%
274,190.96
4.63%
关联方名称
上年度可比期间
2008年01月01日至2008年12月31日
37
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中山证券
397,561.96 5.11% 397,561.96 35.41%
注:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结
算风险基金后的净额列示。
交易佣金=股票（权证）成交金额*1‰-股票（权证）交易经手费-股票（权证）交易证管费-证
券结算风险金（包括：股票、权证、债券及回购交易）
中山证券符合本基金管理人选择证券经营机构、使用其交易单元作为基金专用交易单元的标
准，与其签订的交易单元租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。其为本基金提供证券
投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
75,593,754.69 88,321,283.29
其中：支付销售机构的客户维护费 13,538,195.39 15,545,605.04
注: 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5％年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5％÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基
金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理
人。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
12,598,959.07 14,720,213.87
注: 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计算。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
38
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基
金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支取。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本期
2009 年 01 月 01 日至 2009 年 12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国农业银行股份有限公司 19,990,538.79--- - -
上年度可比期间
2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国农业银行股份有限公司 ---- - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
基金合同生效日（2007 年 07 月 11
日）持有的基金份额
--
期初持有的基金份额 8,426,308.25 -
期间申购/买入总份额 - 8,426,308.25
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 8,426,308.25 8,426,308.25
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.14% 0.13% 39
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
截至本报告期末 2009 年 12 月 31 日止，本基金除基金管理人之外的其他关联方均
未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年01月01 日
至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日
至2008年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 282,291,533.40
4,335,155.61 238,535,336.04 7,688,797.42
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均未有其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07 认购新股流通受限 5.43 5.43 13,000 70,590.00 70,590.00
601888 中国国旅 2009-09-25 2010-01-15 认购新股流通受限 11.78 20.94 59,572 701,758.16 1,247,437.68
002303 美盈森 2009-10-22 2010-02-03 认购新股流通受限 25.36 31.50 51,415 1,303,884.40 1,619,572.50
002310 东方园林 2009-11-20 2010-03-01 认购新股流通受限 58.60 110.88 7,197 421,744.20 798,003.36
002315 焦点科技 2009-12-01 2010-03-09 认购新股流通受限 42.00 69.18 4,729 198,618.00 327,152.22
002322 理工监测 2009-12-11 2010-03-18 认购新股流通受限 40.00 61.88 9,997 399,880.00 618,614.36
002324 普利特 2009-12-11 2010-03-18 认购新股流通受限 22.50 34.62 12,814 288,315.00 443,620.68
300011 鼎汉技术 2009-10-15 2010-02-01 认购新股流通受限 37.00 70.00 31,325 1,159,025.00 2,192,750.00
300015 爱尔眼科 2009-10-15 2010-02-01 认购新股流通受限 28.00 48.80 38,568 1,079,904.00 1,882,118.40
300026 红日药业 2009-10-19 2010-02-01 认购新股流通受限 60.00 91.20 30,148 1,808,880.00 2,749,497.60
300037 新宙邦 2009-12-28 2010-01-08 认购新股流通受限 28.99 28.99 500 14,495.00 14,495.00
40
300042 郎科科技 2009-12-28 2010-01-08 认购新股流通受限 39.00 39.00 500 19,500.00 19,500.00
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
股票
代码
股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末估
值单价
(元/股)
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
备
注
600102 莱钢股份 2009-11-09
重大
资产
重组
13.07 2010-02-24 11.88 1,132,400 12,963,895.59
14,800,468.00
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的投资风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及
内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
投研部根据投资决策委员会有关资产流动性的原则性规定，制定具体的评估指标、
评估方法，每月对基金投资组合的流动性进行评估，撰写评估报告，对基金组合的流动
性指标提出维持及修正建议，分送基金经理、投资总监、监察稽核部门、投资决策委员
会和风险控制委员会，然后各部门和相关人员做出反馈，以利于进一步完善流动性风险
管理。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于
一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
41
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短融信用评级
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
A-1 30,128,000.00 －
A-1 以下 － －
未评级 69,769,000.00 280,777,000.00
合计 99,897,000.00 280,777,000.00
注：未评级债券投资为本基金投资于国家债券、央行票据及国家政策金融债券等债券投资。
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期债券信用评级
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
AAA 38,671,448.00 40,736,997.70
AA-到AA+ 12,547,792.80 14,571,046.00
未评级 152,013,000.00 137,033,000.00
合计 203,232,240.80 192,341,043.70
注：未评级债券投资为本基金投资于国家债券、央行票据及国家政策金融债券等债券投资。
本基金的银行存款存放于本基金的托管行-中国农业银行。本基金认为与中国农业银行相关的信
用风险不重大。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存
在兑付赎回资金的流动性风险。 本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而
出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现
投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易，除附注 7.4.12 披露的流通受限不能自由转入的基金资产外，本基金未
持有其他有重大流动性风险的投资品种。
本基金管理人通过对投资品种的流动性指标监控来评估、选择、跟踪和控制基金
投资的流动性风险。本基金管理人通过基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下
赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 42
同时， 本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金， 以缓解流动性风险。
7.4.13.3．1金融资产和金融负债的到期期限分析
本期末
2009年12月31日
1 个月以内 1 至3 个月 3 个月到1 年 1－5 年 5 年以上 无到期日 合计
资产
银行存款 282,291,533.40
- - - - - 282,291,533.40
结算备付金 509,520,224.27
- - - - - 509,520,224.27
存出保证金 - 1,490,573.81 - - - 1,750,000.00 3,240,573.81
交易性金融资产 - 99,897,000.00
- 148,997,248.00 54,234,992.80
4,682,991,119.61 4,986,120,360.41
其中：股票投资 - - - - - 4,682,991,119.61 4,682,991,119.61
债券投资 - 99,897,000.00
- 148,997,248.00 54,234,992.80
- 303,129,240.80
应收利息 - 1,669,110.54 1,741,682.93 - - - 3,410,793.47
应收申购款 31,232.10
- - - - - 31,232.10
资产总计 791,842,989.77 103,056,684.35 1,741,682.93 148,997,248.00 54,234,992.80 4,684,741,119.61 5,784,614,717.46
负债
应付证券清算款 168,030,022.48
- - - - - 168,030,022.48
应付赎回款 3,857,285.09
- - - - - 3,857,285.09
应付管理人报酬 7,173,663.96
- - - - - 7,173,663.96
应付托管费 1,195,610.68
- - - - - 1,195,610.68
应付交易费用 5,928,654.79
- - - - - 5,928,654.79
应交税费 499,988.00
- - - - - 499,988.00
其他负债 1,407.59
60,000.00
- - - 1,500,000.00 1,561,407.59
负债总计 186,686,632.59 60,000.00 - - - 1,500,000.00 188,246,632.59
利率敏感度缺口 605,156,357.18 102,996,684.35 1,741,682.93 148,997,248.00 54,234,992.80 4,683,241,119.61 5,596,368,084.87
上年度末
2008 年12 月31日 1 个月以内 1 至3 个月 3 个月到1 年 1-5 年 5 年以上 无到期日 合计
资产
银行存款 238,535,336.04 - - - - - 238,535,336.04
结算备付金 1,391,422.70 - - - - - 1,391,422.70
存出保证金 - - - - - 1,250,000.00 1,250,000.00
交易性金融资产 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,923,258,357.86 3,396,376,401.56
其中：股票投资 - - - - 2,923,258,357.86 2,923,258,357.86
债券投资 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 - 473,118,043.70
衍生金融工具 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息
68,891.60 7,706,553.39 4,250,427.67 - - - 12,025,872.66
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 215,653.65 - - - - - 215,653.65
其他资产 - - - - - - - 43
资产总计 288,386,303.99 181,604,553.39 62,954,427.67 157,590,012.70 34,751,031.00 2,924,508,357.86 3,649,794,686.61
负债
应付赎回款 483,216.97 - - - - - 483,216.97
应付管理人报酬 4,954,058.19 - - - - - 4,954,058.19
应付托管费 825,676.38 - - - - - 825,676.38
应付交易费用 1,122,863.09 - - - -
- 1,122,863.09
应交税费 280,160.80 - - - - - 280,160.80
其他负债 1,020.61 100,000.00 - - - 1,250,000.00 1,351,020.61
负债总计 7,666,996.04 100,000.00 - - - 1,250,000.00 9,016,996.04
利率敏感度缺口 280,719,307.95 181,504,553.39 62,954,427.67 157,590,012.70 34,751,031.00 2,923,258,357.86 3,640,777,690.57
注：本基金资产负债表日金融资产与金融负债按合同规定到期日的结构分析。金融资产与金融负债
均系按合同约定的未折现现金流列示。
7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流量受市场利率变动而
发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产及负债主要是银行存款、债券投资与买
入返售金融资产和卖出回购金融资产款。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的
比重较小， 因此本基金并不存在重大的利率风险。 本基金管理人通过对利率水平的预测、
分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
本期末
2009 年12 月31日 1 个月以内 1 至3 个月 3 个月到1 年 1－5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 282,291,533.40 - - - - - 282,291,533.40
结算备付金 509,520,224.27 - - - - - 509,520,224.27
存出保证金 - - - - - 3,240,573.81 3,240,573.81
交易性金融资产 - 130,002,000.00 37,288,800.00 110,637,448.00 25,200,992.80 4,682,991,119.61 4,986,120,360.41
其中：股票投资 - - - - - 4,682,991,119.61 4,682,991,119.61
债券投资 - 130,002,000.00 37,288,800.00 110,637,448.00 25,200,992.80 - 303,129,240.80
应收利息 - - - - - 3,410,793.47 3,410,793.47
应收申购款 - - - - - 31,232.10 31,232.10
资产总计 791,811,757.67 130,002,000.00 37,288,800.00 110,637,448.00 25,200,992.80 4,689,673,718.99 5,784,614,717.46
负债
应付证券清算款 - - - - - 168,030,022.48 168,030,022.48
应付赎回款 - - - - - 3,857,285.09 3,857,285.09
应付管理人报酬 - - - - - 7,173,663.96 7,173,663.96 44
应付托管费 - - - - - 1,195,610.68 1,195,610.68
应付交易费用 - - - - - 5,928,654.79 5,928,654.79
应交税费 - - - - - 499,988.00 499,988.00
其他负债 - - - - - 1,561,407.59 1,561,407.59
负债总计 - - - - - 188,246,632.59 188,246,632.59
利率敏感度缺口 791,811,757.67 130,002,000.00 37,288,800.00 110,637,448.00 25,200,992.80 4,501,427,086.40 5,596,368,084.87
上年度末
2008 年12 月31日 1 个月以内 1 至3 个月 3 个月到1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 238,535,336.04 - - - - - 238,535,336.04
结算备付金 1,391,422.70 - - - - - 1,391,422.70
存出保证金 - - - - - 1,250,000.00 1,250,000.00
交易性金融资产 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,923,258,357.86 3,396,376,401.56
其中：股票投资 - - - - - 2,923,258,357.86 2,923,258,357.86
债券投资 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 - 473,118,043.70
衍生金融工具 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息
- - - - - 12,025,872.66 12,025,872.66
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 - - - - - 215,653.65 215,653.65
其他资产 - - - - - - -
资产总计 288,101,758.74 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,936,749,884.17 3,649,794,686.61
负债
应付赎回款 - - - - - 483,216.97 483,216.97
应付管理人报酬 - - - - - 4,954,058.19 4,954,058.19
应付托管费 - - - - - 825,676.38 825,676.38
应付交易费用 - - - - - 1,122,863.09 1,122,863.09
应交税费 - - - - - 280,160.80 280,160.80
其他负债 - - - - - 1,351,020.61 1,351,020.61
负债总计 - - - - - 9,016,996.04 9,016,996.04
利率敏感度缺口 288,101,758.74 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,927,732,888.13 3,640,777,690.57
注：本基金按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2009年 12月 31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的
比例为 5.42% (2008年 12月 31日：12.99% )，因此市场利率的变动对于本基金资产净
值无重大影响。
7.4.13.4.2 其他价格风险
本基金其他价格风险主要是市场价格风险， 是指金融工具的公允价值受市场利率和 45
外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也有
可能与投资组合整体相关。对本基金而言，其他价格风险源自于以交易性金融资产的公
允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金通过
优化投资组合、设置相关监控参数、跟踪与业绩基准的差异，及时调整资产配置比例、
行业配置比例等方法来降低其他价格风险。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 4,682,991,119.61 83.68% 2,923,258,357.86 80.29%
交易性金融资产-债券投资 303,129,240.80 5.42% 473,118,043.70 12.99%
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,986,120,360.41 89.10% 3,396,376,401.56 93.29%
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1. 本基金的业绩比较基准中股票指数变动 5%
2. 根据期末时点股票资产相对于基准中股票指数的 Beta 系数计算的资产变动幅度
假设
3. Beta 系数是以市场过去 100 天的数据回归计算出来的，对于新股或者股票交易少
于 100 天的股票，默认其波动与市场同步。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
（2009年12月31日）
上年度末
（2008年 12月 31 日）
1.比较基准股票基准上升 5% ＋235,045,460.00 ＋172,937,430.00
分析
2.比较基准股票基准下降 5% －235,045,460.00 －172,937,430.00
46
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,682,991,119.61 80.96
其中：股票 4,682,991,119.61 80.96
2 固定收益投资 303,129,240.80 5.24
其中：债券 303,129,240.80 5.24
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 791,811,757.67 13.69
6 其他各项资产 6,682,599.38 0.12
7 合计 5,784,614,717.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 79,433,477.20 1.42
B 采掘业 489,963,736.14 8.76
C 制造业 1,832,577,956.14 32.75
C0 食品、饮料
145,711,634.72 2.60
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 86,246,448.33 1.54
C3
造纸、印刷 1,619,572.50 0.03
C4
石油、化学、塑胶、塑料 183,281,394.79 3.28
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 503,572,090.93 9.00
C7
机械、设备、仪表 691,975,509.51 12.36
C8
医药、生物制品 220,171,305.36 3.93
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 132,015,275.50 2.36
F 交通运输、仓储业 14,056,538.31 0.25 47
G 信息技术业 260,859,647.95 4.66
H 批发和零售贸易 236,201,523.91 4.22
I 金融、保险业 856,246,631.96 15.30
J 房地产业 606,482,606.41 10.84
K 社会服务业 110,801,068.60 1.98
L 传播与文化产业 64,352,657.49 1.15
M 综合类 - -
合计 4,682,991,119.61 83.68
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600104 上海汽车 14,561,463.00 380,491,028.19 6.80
2 600570 恒生电子 8,062,116.00 169,385,057.16 3.03
3 600036 招商银行 8,967,881.00 161,870,252.05 2.89
4 601088 中国神华 4,531,797.00 157,797,171.54 2.82
5 000898 鞍钢股份 9,432,924.00 150,926,784.00 2.70
6 601169 北京银行 7,533,177.00 145,691,643.18 2.60
7 600048 保利地产 6,244,835.00 139,884,304.00 2.50
8 601318 中国平安 2,506,626.00 138,090,026.34 2.47
9 000937 金牛能源 3,095,430.00 128,769,888.00 2.30
10 000651 格力电器 4,396,481.00 127,234,160.14 2.27
11 000983 西山煤电 3075000.00 122,661,750.00 2.19
12 600418 江淮汽车 9097051.00 96,883,593.15 1.73
13 600016 民生银行 11692640.00 92,488,782.40 1.65
14 600019 宝钢股份 9010200.00 87,038,532.00 1.56
15 600978 宜华木业 11099929.00 86,246,448.33 1.54
16 601998 中信银行 10434688.00 85,877,482.24 1.53
17 600690 青岛海尔 3405673.00 84,426,633.67 1.51
18 000024 招商地产 3073700.00 81,852,631.00 1.46
19 000735 罗 牛 山 12765499.00 78,635,473.84 1.41
20 000616 亿城股份 11197437.00 77,150,340.93 1.38
21 600309 烟台万华 3156976.00 75,798,993.76 1.35
22 601939 建设银行 11999996.00 74,279,975.24 1.33
23 000401 冀东水泥 3799913.00 73,338,320.90 1.31
24 000860 顺鑫农业 3941840.00 69,652,312.80 1.24
25 600827 友谊股份 3578287.00 66,699,269.68 1.19
26 600037 歌华有线 4535071.00 64,352,657.49 1.15
27 600208 新湖中宝 6437267.00 63,922,061.31 1.14 48
28 601186 中国铁建 6758359.00 61,771,401.26 1.10
29 000538 云南白药 999931.00 60,395,832.40 1.08
30 600664 哈药股份 3179949.00 58,733,658.03 1.05
31 000792 盐湖钾肥 1026482.00 58,499,209.18 1.05
32 600657 信达地产 5195650.00 58,295,193.00 1.04
33 000540 中天城投 3100000.00 57,443,000.00 1.03
34 000932 华菱钢铁 7458852.00 57,209,394.84 1.02
35 600361 华联综超 5960149.00 57,038,625.93 1.02
36 000717 韶钢松山 8493649.00 56,822,511.81 1.02
37 600325 华发股份 2749769.00 51,530,671.06 0.92
38 600383 金地集团 3500000.00 48,580,000.00 0.87
39 600186 莲花味精 7870219.00 48,401,846.85 0.86
40 600000 浦发银行 2159972.00 46,849,792.68 0.84
41 600138 中青旅 2907800.00 46,379,410.00 0.83
42 600970 中材国际 1242178.00 46,171,756.26 0.83
43 601009 南京银行 2360511.00 45,675,887.85 0.82
44 600997 开滦股份 1636910.00 41,266,501.10 0.74
45 600497 驰宏锌锗 1492190.00 39,468,425.50 0.71
46 600867 通化东宝 2816105.00 37,144,424.95 0.66
47 600271 航天信息 1799949.00 36,502,965.72 0.65
48 000978 桂林旅游 2919236.00 35,293,563.24 0.63
49 000783 长江证券 1689928.00 32,598,711.12 0.58
50 000063 中兴通讯 661226.00 29,669,210.62 0.53
51 600628 新世界 1897010.00 28,644,851.00 0.51
52 600861 北京城乡 2703439.00 28,088,731.21 0.50
53 600631 百联股份 1454099.00 26,202,863.98 0.47
54 000069 华侨城Ａ 1514184.00 25,998,539.28 0.46
55 600050 中国联通 3423287.00 24,955,762.23 0.45
56 600829 三精制药 1229990.00 23,972,505.10 0.43
57 002024 苏宁电器 1000000.00 20,780,000.00 0.37
58 601390 中国中铁 3200000.00 20,160,000.00 0.36
59 601398 工商银行 3677820.00 20,007,340.80 0.36
60 600078 澄星股份 2122514.00 18,211,170.12 0.33
61 600596 新安股份 355782.00 16,049,326.02 0.29
62 000002 万
科Ａ 1458292.00 15,764,136.52 0.28
63 600176 中国玻纤 823315.00 15,379,524.20 0.27
64 600102 莱钢股份 1132400.00 14,800,468.00 0.26
65 600557 康缘药业 706300.00 14,796,985.00 0.26
66 600251 冠农股份 566726.00 14,406,174.92 0.26
67 600096 云天化 592629.00 14,264,580.03 0.25
68 600073 上海梅林 1251895.00 13,232,530.15 0.24
69 601601 中国太保 500263.00 12,816,738.06 0.23
70 600581 八一钢铁 791241.00 12,659,856.00 0.23 49
71 002244 滨江集团 807347.00 11,682,311.09 0.21
72 600380 健康元 999902.00 11,678,855.36 0.21
73 600117 西宁特钢 1036552.00 10,873,430.48 0.19
74 000761 本钢板材 1530212.00 10,818,598.84 0.19
75 600488 天药股份 1129836.00 10,699,546.92 0.19
76 000886 海南高速 1657241.00 9,214,259.96 0.16
77 000825 太钢不锈 963609.00 9,192,829.86 0.16
78 600511 国药股份 248245.00 6,355,072.00 0.11
79 600026 中海发展 337441.00 4,842,278.35 0.09
80 600660 福耀玻璃 300000.00 4,482,000.00 0.08
81 601618 中国中冶 708769.00 3,841,527.98 0.07
82 300026 红日药业 30148.00 2,749,497.60 0.05
83 000829 天音控股 178649.00 2,392,110.11 0.04
84 300011 鼎汉技术 31325.00 2,192,750.00 0.04
85 300015 爱尔眼科 38568.00 1,882,118.40 0.03
86 002303 美盈森 51415.00 1,619,572.50 0.03
87 601888 中国国旅 59572.00 1,247,437.68 0.02
88 002310 东方园林 7197.00 798,003.36 0.01
89 002322 理工监测 9997.00 618,614.36 0.01
90 002324 普利特 12814.00 443,620.68 0.01
91 002146 荣盛发展 18250.00 377,957.50 0.01
92 002315 焦点科技 4729.00 327,152.22 0.01
93 601299 中国北车 21000.00 128,730.00 0.00
94 601117 中国化学 13000.00 70,590.00 0.00
95 300042 郎科科技 500.00 19,500.00 0.00
96 002311 海大集团 500.00 18,770.00 0.00
97 002318 久立特材 500.00 16,565.00 0.00
98 300037 新宙邦 500.00 14,495.00 0.00
99 002328 新朋股份 500.00 13,275.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601939 建设银行 208,412,700.79 5.72
2 600104 上海汽车 208,319,301.58 5.72
3 601169 北京银行 205,398,836.03 5.64
4 600837 海通证券 177,363,796.91 4.87
5 601088 中国神华 172,311,691.17 4.73
6 601919 中国远洋 170,445,864.13 4.68 50
7 000060 中金岭南 162,763,212.74 4.47
8 600048 保利地产 162,209,319.27 4.46
9 600036 招商银行 155,510,367.22 4.27
10 601998 中信银行 153,268,369.55 4.21
11 000983 西山煤电 149,282,239.01 4.10
12 000937 金牛能源 148,691,981.76 4.08
13 000878 云南铜业 148,588,217.04 4.08
14 600016 民生银行 143,662,514.56 3.95
15 600000 浦发银行 140,216,125.93 3.85
16 601318 中国平安 139,037,641.80 3.82
17 000024 招商地产 138,593,386.96 3.81
18 000898 鞍钢股份 135,213,413.10 3.71
19 600547 山东黄金 126,761,966.39 3.48
20 601899 紫金矿业 126,661,279.42 3.48
21 000651 格力电器 122,896,523.56 3.38
22 000800 一汽轿车 122,808,403.47 3.37
23 600997 开滦股份 121,577,157.41 3.34
24 600570 恒生电子 118,198,678.44 3.25
25 000069 华侨城Ａ 117,262,846.02 3.22
26 601398 工商银行 112,487,692.40 3.09
27 601328 交通银行 111,873,018.15 3.07
28 000616 亿城股份 107,997,288.09 2.97
29 600019 宝钢股份 97,705,266.71 2.68
30 601628 中国人寿 97,070,474.34 2.67
31 600418 江淮汽车 94,713,857.05 2.60
32 600497 驰宏锌锗 87,287,856.47 2.40
33 000002 万
科Ａ 86,921,696.89 2.39
34 600050 中国联通 85,425,510.85 2.35
35 600362 江西铜业 85,170,610.44 2.34
36 601111 中国国航 83,953,023.05 2.31
37 600325 华发股份 83,884,765.12 2.30
38 000735 罗 牛 山 82,547,551.48 2.27
39 600208 新湖中宝 82,503,409.51 2.27
40 601009 南京银行 82,355,345.26 2.26
41 600316 洪都航空 81,579,907.26 2.24
42 600030 中信证券 81,240,136.94 2.23
43 600978 宜华木业 78,890,041.48 2.17
44 600028 中国石化 77,454,412.00 2.13
45 000568 泸州老窖 76,999,397.14 2.11
46 600029 南方航空 76,028,941.36 2.09
47 600657 信达地产 75,998,475.04 2.09 51
48 000858 五 粮 液 74,339,108.43 2.04
49 600875 东方电气 73,653,202.45 2.02
50 600511 国药股份 73,647,299.16 2.02
51 600383 金地集团 72,691,247.13 2.00
注： “买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601939 建设银行 303,074,803.66 8.32
2 601919 中国远洋 285,931,214.43 7.85
3 000002 万
科Ａ 254,731,191.03 7.00
4 000800 一汽轿车 253,778,550.77 6.97
5 600030 中信证券 252,455,880.57 6.93
6 601398 工商银行 227,485,867.63 6.25
7 600028 中国石化 203,777,251.45 5.60
8 600837 海通证券 192,725,939.26 5.29
9 600016 民生银行 181,080,243.76 4.97
10 600005 武钢股份 178,721,468.17 4.91
11 600000 浦发银行 176,553,028.85 4.85
12 600690 青岛海尔 167,954,495.45 4.61
13 600036 招商银行 165,793,860.28 4.55
14 000060 中金岭南 164,345,016.11 4.51
15 601111 中国国航 154,638,183.71 4.25
16 600547 山东黄金 147,658,928.27 4.06
17 000878 云南铜业 144,582,450.16 3.97
18 601628 中国人寿 132,654,010.37 3.64
19 600029 南方航空 129,149,007.50 3.55
20 601899 紫金矿业 125,311,551.28 3.44
21 600019 宝钢股份 118,695,406.52 3.26
22 601328 交通银行 115,610,728.67 3.18
23 000858 五 粮 液 112,690,209.84 3.10
24 000069 华侨城Ａ 111,798,599.42 3.07
25 000568 泸州老窖 109,471,532.10 3.01
26 600812 华北制药 100,152,984.39 2.75
27 000063 中兴通讯 100,096,098.82 2.75
28 601998 中信银行 97,186,033.64 2.67
29 601169 北京银行 92,535,412.54 2.54
30 002007 华兰生物 92,382,253.81 2.54
31 600104 上海汽车 90,293,939.66 2.48 52
32 600312 平高电气 89,770,320.64 2.47
33 600426 华鲁恒升 88,576,371.79 2.43
34 600009 上海机场 88,374,103.44 2.43
35 600196 复星医药 88,084,076.48 2.42
36 601857 中国石油 87,806,837.35 2.41
37 600875 东方电气 86,133,877.87 2.37
38 600050 中国联通 86,008,862.10 2.36
39 600761 安徽合力 85,168,481.39 2.34
40 600997 开滦股份 84,433,639.85 2.32
41 600316 洪都航空 84,415,085.37 2.32
42 600900 长江电力 82,386,043.36 2.26
43 600362 江西铜业 78,129,345.72 2.15
44 600118 中国卫星 76,644,925.59 2.11
45 601088 中国神华 75,921,760.06 2.09
46 000927 一汽夏利 75,884,104.50 2.08
47 600570 恒生电子 75,609,164.97 2.08
48 600557 康缘药业 75,510,857.68 2.07
49 600085 同仁堂 74,539,135.89 2.05
50 000839 中信国安 74,055,652.68 2.03
注： “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 9,929,911,322.70
卖出股票收入（成交）总额
10,860,332,995.54
注： “买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 20,908,000.00 0.37
2 央行票据 121,234,000.00 2.17
3 金融债券 83,537,600.00 1.49
其中：政策性金融债 79,640,000.00 1.42
4 企业债券 38,671,448.00 0.69
5 企业短期融资券 30,128,000.00 0.54
6 可转债 8,650,192.80 0.15
7 其他 - -
8 合计 303,129,240.80 5.42 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 0801050 08央行票据50 500,000.00 51,465,000.00 0.92
2 0901065 09央行票据65 500,000.00 49,835,000.00 0.89
3 090301 09 进出 01 500,000.00 49,535,000.00 0.89
4 060208 06 国开 08 300,000.00 30,105,000.00 0.54
5 068019 06 京投债 300,000.00 29,034,000.00 0.52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,240,573.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,410,793.47
5 应收申购款 31,232.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 54
9 合计 6,682,599.38
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 110003 新钢转债 8,254,800.00
0.15
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
246,303 23,771.33 53,798,625.56
0.92% 5,801,152,079.63
99.08%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金
597,102.27 0.01%
55
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年 7 月11 日）基金份额总额 7,238,122,974.81
本报告期期初基金份额总额 6,622,389,880.85
本报告期基金总申购份额 109,279,320.77
减：本报告期基金总赎回份额 876,718,496.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,854,950,705.19
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经基金管理人益民基金管理有限公司第一届董事会第十八次会议审议通过，决定
聘任祖煜先生担任公司总经理。祖煜先生的基金行业高级管理人员任职资格已经中国
证券监督管理委员会证监许可[2009]号1407文核准。基金管理人于2009年12月25日分
别在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》刊登了《益民基金管理有限公司
关于总经理任职的公告》 。
本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
56
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
经益民金管理有限公司（以下简称“本公司” ）董事会审议通过并经基金托管人中国
农业银行股份有限公司同意，自2009年起益民创新优势混合型证券投资基金的会计师
事务所变更为大信会计师事务有限公司。 本报告期内应付审计费 60,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，管理人己按照中国证监会北京监管局2008年度专项检查整改意见函的要
求，完成整改工作。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中信证券 1 2,412,468,511.69 11.63% 2,050,583.66 11.78%
国金证券 1 2,060,487,851.87 9.93% 1,751,407.84 10.06%
中信建投 1 782,078,538.68 3.77% 664,763.93 3.82%
国泰君安 1 833,571,382.09 4.02% 677,280.71 3.89%
中银国际 1 236,856,255.66 1.14% 201,324.71 1.16%
中金 2 2,868,626,605.56 13.83% 2,359,559.09 13.56%
招商证券 1 1,332,237,936.08 6.42% 1,132,402.92 6.51%
东方证券 1 987,006,955.29 4.76% 801,948.49 4.61%
国元证券 1 552,271,756.44 2.66% 469,428.39 2.70%
银河证券 1 494,810,635.34 2.39% 420,590.29 2.42%
海通证券 1 922,435,096.41 4.45% 749,487.68 4.31%
高华证券 1 691,789,250.53 3.34% 588,016.04 3.38%
国信证券 1 833,235,183.10 4.02% 708,247.66 4.07%
中邮证券 1 430,214,643.22 2.07% 365,678.81 2.10%
中山证券 1 521,985,256.45 2.52% 443,684.31 2.55%
57
安信证券 1 1,560,118,830.51 7.52% 1,326,091.94 7.62%
申银万国 1 2,012,396,554.06 9.70% 1,710,529.45 9.83%
民族证券 1 946,912,928.41 4.57% 769,375.64 4.42%
建银证券 1 262,347,517.09 1.26% 213,159.81 1.22%
注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：
（1）实力雄厚，注册资本不少于 5亿元人民币；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范、严格，能满足本公司运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本公司进行证券交
易之需要，并能为公司提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时为本公司提供高质量的
研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析、个股分析报告及其它报告等，
并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
2、本公司租用券商交易单元的程序：
（1）根据上述标准确定租用交易单元的证券经营机构；
（2）与选中的证券经营机构签订交易单元租用协议；
（3）每季度对相关证券经营机构的服务进行综合评价。
3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：沪市新增租用安信证券、申银万国、中金交
易单元各一个；深市新增租用民族证券、建银证券交易单元各一个，剔除申银万国交易单元一个 。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币
债券交易 债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债券成交总额的
比例
成交金额
占当期债券回购成
交总额的比例
中信建投
1,702,241.65 12.07% - -
安信证券
3,949,441.40 28.00% - -
申银万国
8,455,694.50 59.94% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 益民基金管理有限公司关于旗下基金变 《证券时报》及公司 2009-1-6
58
更会计师事务所的公告 网站
2
刊登《中国农业银行股份有限公司成立公
告》 ，披露经国务院批准，中国农业银行
整体改制为中国农业银行股份有限公司。
股份公司于 2009 年 1 月 15 日依法成立。
《金融时报》 、 《上海
证券报》、
www.abchina.com
2009-1-16
3
益民创新优势混合型证券投资基金 2008
年第四季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-1-21
4
益民创新优势混合型证券投资基金更新
招募说明书摘要
《证券时报》及公司
网站
2009-2-27
5
益民创新优势混合型证券投资基金更新
招募说明书
公司网站 2009-2-27
6
益民创新优势混合型证券投资基金 2008
年年度报告摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-3-28
7
益民创新优势混合型证券投资基金 2008
年年度报告及摘要
公司网站 2009-3-28
8
益民基金管理有限公司高级管理人员变
动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-4-1
9
益民创新优势混合型证券投资基金 2009
年第一季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-4-21
10 益民基金网上直销设定交易限额的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-4-23
11
益民创新优势混合型证券投资基金业绩
比较基准变更的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-4-27
59
12
益民基金管理有限公司关于股权变更的
公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-6-27
13
益民创新优势混合型证券投资基金 2009
年第二季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-7-20
14
关于变更益民创新优势混合型证券投资
基金基金经理职务的公告
《证券时报》及公司
网站
2009-8-19
15
益民创新优势混合型证券投资基金更新
招募说明书
公司网站 2009-8-25
16
益民创新优势混合型证券投资基金更新
招募说明书摘要
《证券时报》及公司
网站
2009-8-25
17
益民创新优势混合型证券投资基金 2009
年半年度报告
公司网站 2009-8-27
18
益民创新优势混合型证券投资基金 2009
年半年度报告摘要
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-8-27
19
益民基金管理有限公司关于旗下基金投
资创业板上市证券的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-9-24
20
益民创新优势混合型证券投资基金 2009
年度第 3 季度报告
《证券时报》及公司
网站
2009-10-27
21
益民基金管理有限公司关于开通国信证
券定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-12-16
22
益民基金管理有限公司关于总经理任职
的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站
2009-12-25
60
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件；
2、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同；
3、益民创新优势混合型证券投资基金托管协议；
4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
5、报告期内在指定报刊上披露的公告。
12.2 存放地点
北京市宣武区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808
公司传真： （86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
