博时信 用 债券投 资 基金
2009 年年度 报 告
2009 年12 月 31 日
基金管 理人： 博时基 金管理 有限公 司
基金托 管人： 中国工 商银行 股份有 限公司
报告送 出日期 ：二〇 一〇年 三月二 十七日
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
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§1 重要 提示 及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年3 月26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2009 年6 月10 日（基金合同生效日）起至12 月31 日止。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提示 及目 录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要 提示 .................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................ 2
§2 基金 简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金 基本 情况 ............................................................................................................................................ 4
2.2 基金 产品 说明 ............................................................................................................................................ 4
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ........................................................................................................................ 4
2.4 信息 披露 方式 ............................................................................................................................................ 5
2.5 其他 相关 资料 ............................................................................................................................................ 5
§3 主 要财 务指 标、 基金 净值表 现及 利润 分配 情况..............................................................................................5
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................................................ 6
3.3 自 基金 合同 生效 以来 基金的 利润 分配 情况............................................................................................. 8
§4 管理 人报 告 .........................................................................................................................................................8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................................. 9
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ......................................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ......................................................................... 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ....................................................................... 10
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ....................................................................................... 10
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ....................................................................................11
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................................11
§5 托管 人报 告 .......................................................................................................................................................12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明........................................................................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 ............................... 12
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........................................... 12
§6 审计 报告 ...........................................................................................................................................................12
§7 年度 财务 报表 ...................................................................................................................................................13
7.1 资产 负债 表 .............................................................................................................................................. 13
7.2 利润 表 ...................................................................................................................................................... 15
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 .......................................................................................................... 16
7.4 报表 附注 .................................................................................................................................................. 16
§8 投资 组合 报告 ...................................................................................................................................................36
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 .......................................................................................................................... 36
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 .......................................................................................................... 36
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............................................... 37
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ...................................................................................................... 37
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................................. 38
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ........................................... 39
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............................... 39
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ........................................... 39
8.9 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................................. 39
§9 基金 份额 持有 人信 息 .......................................................................................................................................40
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构............................................................................................... 40
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9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ....................................................................... 40
§10 开 放式 基金 份额 变动 .....................................................................................................................................40
§11 重大 事件 揭示 .................................................................................................................................................41
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 .................................................................................................................... 41
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ..................................................... 41
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................................................................... 41
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ............................................................................................................................ 41
11.5 为 基金 进行 审计 的会计师事 务所 情况................................................................................................. 41
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................................. 41
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ............................................................................................. 41
11.8 其他 重大 事件 ........................................................................................................................................ 42
§12 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 ................................................................................................................44
§13 备查 文件 目录 .................................................................................................................................................46
13.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................................ 46
13.2 存放 地点 ................................................................................................................................................ 47
13.3 查阅 方式 ................................................................................................................................................ 47
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§2 基金 简介
2.1 基金基 本情 况
基金名 称 博时信 用债 券投 资基 金
基金简 称 博时信 用债 券
基金主 代码 050011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 10 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,208,315,261.90 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 博时信 用债 券A/B 博时信 用债 券C
下属分 级级 基金 的交 易代 码 050011 （前 端） 、051011 （后 端） 050111
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 252,876,327.49 份 955,438,934.41 份
2.2 基金产 品说 明
投资目 标
在 谨慎投资 的前提下 ，本基 金力争获 取高于业 绩比较 基准的投 资
收益。
投资策 略
本 基金为债 券型基金 ，基金 的资产配 置比例范 围为： 本基金对 债
券 类资产的 投资比 例不低于 基金资产 的 80%，对股票 等权益类 资
产 投资比例 不高于 20% ，并 保持现金 及到期 日在一年 以内的政 府
债 券的比例 合计不低 于基金 资产净值的 5％， 以符合 基金资产 流
动 性的要求 。在以上 战略性 资产配置 的基础上 ，本基 金通过自 上
而 下和自下 而上相结 合、定 性分析和 定量分析 相补充 的方法， 在
债券、 股票 和现 金等 资产 类之间 进行 相对 稳定 的动 态配置 。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率×90% + 沪深300 指 数收 益率×10%
风险收 益特 征
本 基金属于 证券市场 中的中 低风险品 种，预期 收益和 风险高于 货
币市场 基金 、普 通债 券型 基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 孙麒清 蒋松云
联系电 话 0755-83169999 010-66105799
电子邮 箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地 址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号 招商 银行 大厦 29 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55 号
办公地 址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号 招商 银行 大厦 29 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55 号
邮政编 码 518040 100140
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法定代 表人 杨鶤 姜建清
2.4 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.bosera.com
基金年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上 海 市卢 湾区 湖滨路202 号 企 业天地2 号楼 普华
永道中 心 11 楼
注册登 记机 构 博时基 金管 理有 限公 司 北 京 市建 国门 内大街 18 号恒 基 中心 1 座 23 层
§3 主要 财务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
2009 年 6 月 10 日（基 金合 同 生效 日）至2009 年12 月 31 日
博时信 用债 券A/B 博时信 用债 券C
本期已 实现 收益 -2,052,022.34
-9,761,116.74
本期利 润 -868,077.12
-5,460,178.07
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0026 -0.0039
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.26% -0.40%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.20% 0.00%
3.1.2 期 末数 据和 指标
2009 年末
博时信 用债 券A/B 博时信 用债 券C
期末可 供分 配利 润 -1,160,574.37 -6,376,316.74
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0046
-0.0067
期末基 金资 产净 值 253,413,282.82 955,453,473.20
期末基 金份 额净 值 1.002 1.000
3.1.3 累计 期末 指标
2009 年末
博时信 用债 券A/B 博时信 用债 券C
基金份 额累 计净 值增 长率 0.20% 0.00%
注：本基 金合 同于 2009 年6 月10 日生 效， 基金 合 同生效 起至 报告 期末 不满 一年。
本期已 实现 收益 指基 金本 期利息 收入 、 投资 收益 、 其他收 入 （不 含公 允价 值 变动收 益 ） 扣 除相 关费 用
后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人认 购或 交易 基金 的各 项 费用， 计入 费用 后实际 收 益水 平要 低于 所列 数
字。
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3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.14% 0.10% 2.33% 0.17% -0.19% -0.07%
过去六 个月 0.20% 0.13% 1.49% 0.21% -1.29% -0.08%
自基金 合同 生
效起至 今
0.20% 0.12% 1.94% 0.20% -1.74% -0.08%
博时信用债券C：
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.04% 0.11% 2.33% 0.17% -0.29% -0.06%
过去六 个月 0.00% 0.14% 1.49% 0.21% -1.49% -0.07%
自基金 合同 生
效起至 今
0.00% 0.13% 1.94% 0.20% -1.94% -0.07%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中国 债券 总指 数收 益率×90% + 沪深 300 指数 收 益率 × 10%
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ， 需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同要
求，基 准指 数每 日按 照90% 、10% 的比 例采 取再 平衡 ，再用 每日 连乘 的计 算方 式得到 基准 指数 的时 间序 列 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时信用债券C
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注：本基 金合 同于 2009 年 6 月 10 日生 效。 按照本 基 金的 基金 合同 规定, 自 基金合 同生 效之 日起 6 个
月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 本基 金合同 第十 一部 分“ （ 四） 投资 策略” 、“ （五 ） 投资 限制” 的有 关
约定。 本基 金建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同约 定。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
博时信用债券A/B
注： 本基 金2009 年实 际运作 期 间为 2009 年 6 月 10 日 （基 金合 同生 效日） 至2009 年 12 月 31 日 ，合
同生效 当年 按实 际存 续期 计算， 不按 整个 自然 年度 进行折 算。
博时信用债券C
注： 本基 金2009 年实 际运作 期 间为 2009 年 6 月 10 日 （基 金合 同生 效日） 至2009 年 12 月 31 日 ，合
同生效 当年 按实 际存 续期 计算， 不按 整个 自然 年度 进行折 算。
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3.3 自基金 合同 生效以来 基金 的利润 分配 情况
无。
§4 管理 人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基 金的经 验
博时基 金管 理有 限公 司 （以下 简称 “公 司” ） 经中国 证监 会证 监基 字[1998]26 号文 批准
设立。 注册资 本为 一亿 元人民 币，总 部设 在深 圳，在 北京、 上海 设有 分公司 。目前 公司 股东
为招商证券股份有限公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司， 持有股份25%； 天津港 （集
团） 有限公司， 持有股份6％； 璟安实业有限公司， 持有股份6％； 上海盛业资产管理有限公
司， 持有股份6％； 丰益实业发展有限公司， 持有股份6％； 广厦建设集团有限责任公司， 持
有股份2%。
截至2009 年12 月31 日，公司共管理博时价值增长混合基金、博时沪深300 指数基金、
博时现金收益货币基金、 博时精选股票基金、 博时主题行业股票 （LOF） 基金、 博时稳定价值
债券基 金、博 时平 衡配 置混合 基金、 博时 价值 增长贰 号混合 基金 、博 时第三 产业成 长股 票基
金、博 时新兴 成长 股票 基金、 博时特 许价 值股 票基金 、博时 信用 债券 基金、 博时策 略灵 活配
置混合基金、博时上证超大盘 ETF 基金、博时上证超大盘 ETF 联接基金共十五只开放式基金
和博时 裕阳、 裕隆 、裕 泽三只 封闭式 基金 ，并 且受全 国社会 保障 基金 理事会 委托管 理部 分社
保基金， 以及多个企业 年金账户、 特定资产管 理账户， 资产管理总规 模逾2090 亿元， 累计分
红超过人民币436 亿元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
过钧 基金经 理 2009-6-10 - 10
硕士，基金从业资格，
CFA, 中国；1999 －2000
美国 GE 资产 管理 公司 ；
2001-2005 华夏基金公
司；2005 年加 入博 时， 任
博时稳 定价 值债 券基 金、
博时信用债券基金基金
经理。
注： 上 述人 员的 任职 日期 和离任 日期 均指 公司 作出 决定之 日， 证券 从业 年限 计算的 起始 时间 按照 从事
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证券行 业开 始时 间计 算。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 证券 法》、 《证 券投资 基金 法》、 《证 券投资
基金运 作管理 办法 》及 其各项 实施细 则、 《博 时信用 债券投 资基 金基 金合同 》和其 他相 关法
律法规 的规定 ，本 着诚 实信用 、勤勉 尽责 、取 信于市 场、取 信于 社会 的原则 管理和 运用 基金
资产， 在严格 控制 风险 的基础 上，为 基金 持有 人谋求 最大利 益。 本报 告期内 ，基金 投资 管理
符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人 对报 告期内公平 交易 情况 的 专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
报告期 内， 本基金 管理 人严格 执行 了《证 券投 资基金 管理 公司公 平交 易制度 指导 意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析
由于整体债市经历了 2008 年的大牛市之后，在 2009 年出现了较大幅度的调整，特别是
第三和第四季度由于新股的恢复发行，债券的下行速度加快。在 4 季度，随着新股发行的火
热和对2010 年通胀率的悲观预期， 信用产品一级和二级市场收益率大幅上升， 我们积极在一
级市场 申购高 收益 新债 ，完成 了对信 用产 品的 配置建 仓；同 时谨 慎参 与申购 新股， 控制 组合
内部股票比例，仅参与具有合理价值的新股，适当参与股票二级市场，增强收益。
由于全 球主 权国家 为摆 脱经济 危机 而纷纷 采取 异常宽 松的 货币政 策， 投资者 纷纷 抛弃低
风险的债券类资产，以权益类等高风险的资产价格出现了大幅回升。这种以 V 型反弹带来的
是投资者对于宏观经济复苏的乐观预期，这种预期贯穿了整个2009 年。
各国以 主权 信用来 为私 人投资 担保 的行为 ，极 大透支 了各 国的主 权信 用。相 反， 这种以
低利率和宽松货币政策对经济的刺激作用， 却在最近10 年内一次比一次效果下降。 中国的情
况不同 ，一个 根本 上没 经济衰 退风险 的经 济体 ，在采 用了同 样宽 松的 货币政 策之后 ，整 个经
济体出现了超乎寻常的增长力度，这固然可喜，但也留下了未来高通胀和资产泡沫的隐忧。
纯债券是 08 年的大赢 家，09 年的输家。尽管全年回报为负，但考虑到全球依旧脆弱的
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
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基本面 和重新 泡沫 化的 风险资 产，以 及各 国管 理层在 政策退 出上 的瞻 前顾后 和首鼠 两端 ，债
券在 09 年的收益率回升速度相比法定利率的变动显得过于迅速，因而在 2010 年，债券已经
具有一 定的相 对价 值。 绝对价 值则体 现在 被新 股冲击 的收益 率节 节高 升的信 用债上 ，高 收益
永远是对抗利率风险的最佳武器。
转债在09 年走出了一个过山车的走势。 由于整体流动性不佳以及估值昂贵， 本基金未参与
转债的 投资。 支持 转债 高昂估 值的是 所谓 的稀 缺性。 但是， 缺乏 估值 基础的 稀缺性 ，无 疑就
是皇帝 的新衣 。在 新股 市场， 这种逻 辑同 样适 用。在 这里， 成长 性成 为辩护 的理由 。但 历史
证明，持续的成长性也是稀缺的。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至2009 年12 月31 日， 本基金A/B 类基金份额净值为1.002 元， 份额累计净值为1.002
元；C 类基金份额净值为 1.000 元，份额累计净值为 1.000 元。报告期内，本基金 A/B 类基
金份额净值增长率为 0.20 ％，C 类基金份额净值增长率为 0.00 ％，同期业绩基准增长率
1.94％。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2010 年将不同于前2 年大落大起的行情， 经济的不确定性和脆弱性， 将使主权国家在撤
出宽松 货币政 策决 策中 存在反 复的可 能， 整个 市场将 处于一 个上 下幅 度均有 限的整 体均 衡状
态下运行。 但整体的均衡下， 一部分投资品种将会大放光彩， 一部分投资品种将会时运维艰；
决定他 们命运 的不 在政 策的变 化，而 在于 各品 种自身 所蕴含 的绝 对或 相对价 值。这 种估 值上
的优势，才是决胜的基础。
2010 年信用债券基金上半年将维持信用产品的配置，争取获得较高的票面收益以抵御利率
风险， 规避利 率产 品， 以保存 本金为 主； 下半 年如果 利率产 品利 率回 升，同 时股市 和楼 市由
于估值 过高出 现调 整， 经济有 回落趋 势之 时， 进入利 率产品 市场 ，以 获取资 本利得 收入 ；只
参与具有合理价值的新股，适当参与股票二级市场，争取全年达到理想的绝对回报。
4.6 管理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
报告期 内，本 基金 管理 人的经 营运作 严格 遵守 国家有 关法律 法规 和行 业监管 规则， 在完
善内部 控制制 度和 流程 手册的 同时， 推动 内控 体系和 制度措 施的 落实 ；强化 对基金 投资 运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控 、 定期检查、 专项检查 等方式， 及时发现情况 ，
提出改 进建议 并跟 踪改 进落实 情况。 公司 监察 法律部 对公司 遵守 各项 法规和 管理制 度及 旗下
各基金 履行合 同义 务的 情况进 行核查 ，发 现违 规隐患 及时与 有关 业务 人员沟 通并向 管理 层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
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2009 年， 我公司根据法律、 法规的规定， 更新 了 《公司政策手册》 、 《 员工手册》 、 《新股
网下认购业务流程手册》 、 《博时基金反洗钱业务规则》 等制度。 定期更新了各公募基金的 《投
资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。 根据新业务发展情况
制定了 《债券 池管 理制 度》 、 《专户 一对 多运作 流程》 等制度 和手 册， 不断完 善“博 时客 户关
系管理 系统” 、 “ 博时投 资决策 支持系 统” 等管 理平台 ，加强 了公 司的 市场体 系、投 研体 系和
后台运 作的风 险监 控工 作。公 司客户 服务 中心 组织进 行了客 户服 务运 营及管 理的自 查工 作，
并对自 查中发 现的 需改 进的地 方进行 了完 善。 在新基 金发行 和老 基金 持续营 销的过 程中 ，严
格规范 基金销 售业 务， 按照《 证券投 资基 金销 售管理 办法》 的规 定审 查宣传 推介材 料， 选择
有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 收益 分配原 则： 在符合 有关 基金分 红条 件的前 提下 ，本基 金每 年收益 分配 次数最
多为12 次， 每次分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的60%。 若 《基金合同 》 生
效不满 3 个月可不进行收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益
分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
12
根据相 关法 律法规 和基 金合同 的要 求以及 本基 金的实 际运 作情况 ，报 告期末 本基 金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5 托管 人报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2009 年， 本基金托管人在对博时信用债券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资
基金法 》及其 他法 律法 规和基 金合同 的有 关规 定，不 存在任 何损 害基 金份额 持有人 利益 的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信、净 值计 算 、利 润分 配等情 况的 说明
2009 年， 博时信用债券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时信用债券投
资基金 的投资 运作 、基 金资产 净值计 算、 基金 份额申 购赎回 价格 计算 、基金 费用开 支等 问题
上，不 存在任 何损 害基 金份额 持有人 利益 的行 为，在 各重要 方面 的运 作严格 按照基 金合 同的
规定进行。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管 人依 法对 博时 基 金管理 有限 公司 编制 和 披露的 博时 信用 债券 投 资基金 2009 年度
报告中 财务指 标、 净值 表现、 利润分 配情 况、 财务会 计报告 、投 资组 合报告 等内容 进行 了核
查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计 报告
普华永道中天审字(2010)第20247 号
博时信用债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时信用债券投资基金(以下简称 “博时信用债券基金”)的财务报表，
包括2009 年12 月31 日的资产负债表、2009 年6 月10 日(基金合同生效日)至2009 年12 月
31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会 计准则 和中 国证券监督 管理委 员会 允许的基金 行业实 务操 作的有关规 定编制
财务报表 是博时 信用债 券基金的 基金管 理人博 时基金管 理有限 公司管 理层的责 任。这 种责任
包括：
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
13
(1) 设计、实施和维护 与财 务报表编制相关的 内部 控制，以使财务报 表不 存在由
于舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任 是在实 施审 计工作的基 础上对 财务 报表发表审 计意见 。我 们按照中国 注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，
计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工 作涉 及实施 审计 程序， 以获 取有关 财务 报表金 额和 披露的 审计 证据。 选择 的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行 风险评 估时 ，我 们考虑 与财务 报表 编制 相关的 内部控 制， 以设 计恰当 的审计 程序 ，但
目的并 非对内 部控 制的 有效性 发表意 见。 审计 工作还 包括评 价管 理层 选用会 计政策 的恰 当性
和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上述财 务报 表已经按照 企业会 计准 则和中国证 券监督 管理 委员会允许 的如财
务报表附 注所列 示的基 金行业实 务操作 的有关 规定编制 ，在所 有重大 方面公允 反映了 博时信
用债券基金 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年 6 月 10 日(基金合同生效日)至 2009
年12 月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
薛
竞
中国 · 上海市
注册会计师
————————
2010 年3 月24 日
陈
宇
§7 年度 财务报 表
7.1 资产负 债表
会计主体：博时信用债券投资基金
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
14
报告截止日：2009 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2009 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 7.4.7.1 83,495,421.55
结算备 付金
15,133,963.10
存出保 证金
342,061.10
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,161,641,457.77
其中： 股票 投资
9,438,026.31
基金投 资
-
债券投 资
1,152,203,431.46
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 16,039,036.53
应收股 利
-
应收申 购款
1,072,622.26
递延所 得税 资产
-
其他 资产 7.4.7.6 -
资产总 计
1,277,724,562.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
40,000,000.00
应付证 券清 算款
22,007,022.57
应付赎 回款
5,312,687.77
应付管 理人 报酬
760,955.98
应付托 管费
217,415.99
应付销 售服 务费
303,318.80
应付交 易费 用 7.4.7.7 216,784.19
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 39,620.99
负债合 计
68,857,806.29
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,208,315,261.90
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
15
未分配 利润 7.4.7.10 551,494.12
所有者 权益 合计
1,208,866,756.02
负债和 所有 者权 益总 计
1,277,724,562.31
注：
1. 报告 截止 日 2009 年 12 月 31 日， 基 金份 额总额 1,208,315,261.90 份。 其中 A 类及 B 类 基金 份额
净值 1.002 元，基金份额总额 252,876,327.49 份；C 类基金份额净值 1.000 元，基金份额总额
955,438,934.41 。
2. 本财 务报 表的 实际 编制期 间为 2009 年6 月10 日( 基金合 同生 效日)至2009 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2009 年6 月10 日（基金合同生效日）至2009 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2009 年 6 月 10 日（基金合同生
效日） 至2009 年12 月 31 日
一、收入
6,531,686.43
1.利息 收入
23,267,561.58
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,278,465.36
债券利 息收 入
16,326,364.27
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
5,662,731.95
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以“-” 填列）
-22,424,745.93
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -22,302,519.44
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -122,226.49
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 7.4.7.16 5,484,883.89
4.汇兑 收益 （损 失以“－”号填 列）
-
5.其他 收入 （损 失以“-” 号填列 ） 7.4.7.17 203,986.89
减：二、费用
12,859,941.62
1.管 理人 报酬
6,629,433.60
2.托 管费
1,894,123.90
3.销 售服 务费
2,668,696.56
4.交易 费用 7.4.7.18 1,194,983.23
5.利息 支出
222,551.74
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
222,551.74
6.其他 费用 7.4.7.19 250,152.59
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
16
三、利润总额（亏损 总额 以“-” 号填列）
-6,328,255.19
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“-”号填列）
-6,328,255.19
7.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2009 年6 月10 日（基金合同生效日）至2009 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 6 月10 日（基金合同生效日）至2009 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
2,406,615,423.68 - 2,406,615,423.68
二、本期经营活动产生的基金
净值变 动数 （本 期利 润）
-
-6,328,255.19 -6,328,255.19
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“-” 号填 列）
-1,198,300,161.78 6,879,749.31 -1,191,420,412.47
其中：1.基金 申购 款 284,946,661.74 -1,959,355.06 282,987,306.68
2.基 金赎 回款 -1,483,246,823.52 8,839,104.37 -1,474,407,719.15
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“-” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
1,208,315,261.90 551,494.12 1,208,866,756.02
报表附注为财务报表的组成部分。
本 报告 7.1 至7.4 财务 报表 由 下列 负责 人签 署：
—————————
—————————
————————
基金管 理公 司负 责人 ：肖 风
主管 会计 工作 的 负责人 ：王 德英
会 计机构 负责 人： 成江
7.4 报表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
博时信用债券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称
“中国证监会”)证监许可[2009]第332 号 《关于核准博时信用债券投资基金募集的批复》 核
准，由 博时基 金管 理有 限公司 依照《 中华 人民 共和国 证券投 资基 金法 》和《 博时信 用债 券投
资基金 基金合 同》 负责 公开募 集。本 基金 为契 约型开 放式， 存续 期限 不定， 首次设 立募 集包
括认购资金利息共募集2,406,615,423.68 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道中天验字(2009)第111 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《博时信用债券投资
基金基金合同》 于2009 年6 月10 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额(包括认购资
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
17
金利息折算部分)为 2,406,615,423.68 份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有
限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《 博时 信用债 券投 资基金 基金 合同》 和《 博时信 用债 券投资 基金 招募说 明书 》并报
中国证监会备案，自 2009 年 5 月 11 日本基 金募集首日起，本基金根据申购费用、赎回费用
收取方 式的不 同， 将基 金份额 分为不 同的 类别 。在投 资者申 购时 收取 前端申 购费用 的， 称为
A 类； 在投资者赎回时收取后端申购费用的， 称为B 类； 不收取申购费用、 赎回费用(持有期
限在30 日以内的基金份额 ，按 0.1%的费率收取赎回费)， 而是从本类别基金资产中计提销售
服务费的基金类别， 称为C 类。 本基金A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，A/B 类基金份额
和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各
类别基金份额之间不能相互转换。
根据《 中华 人民共 和国 证券投 资基 金法》 和《 博时信 用债 券投资 基金 基金合 同》 的有关
规定， 本基金 主要 投资 于固定 收益类 证券 ，包 括国债 、央行 票据 、公 司债、 企业债 、短 期融
资券、 政府机 构债 、政 策性金 融机构 金融 债、 商业银 行金融 债、 资产 支持证 券、次 级债 、可
转换债 券及可 分离 转债 、回购 及法律 、法 规或 中国证 监会允 许基 金投 资的其 他金融 工具 或金
融衍生 工具 。其中 ，对 债券类 资产 的投资 比例 不低于 基金 资产的 80% ；对投 资级 别以上 的信
用债的 投资 比例不 低于 基金债 券资 产的 80% 。 本基金 还可 以参与 一级 市场新 股申 购，以 及在
二级市 场上投 资股 票、 权证等 权益类 证券 。本 基金投 资于股 票、 权证 等权益 类证券 的比 例不
超过基 金资 产的 20% 。 对现金 或到 期日在 一年 以内的 政府 债券的 投资 比例不 低于 基金资 产净
值的5%。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券总指数收益率×90%+沪深300 指数收益率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2010 年3 月24 日批准报出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的 《证券投
资基金 会计核 算业 务指 引》 、 《博时 信用 债券投 资基金 基金合 同》 和中 国证监 会允许 的如 财务
报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2009 年6 月10 日(基金合同生效日)至2009 年12 月31 日止期 间财务报表符合企
业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
18
6 月 10 日(基金合同生 效日)至 2009 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起 至12 月31 日止。 本期财务报表的实际编制期间为2009
年6 月10 日(基金合同生效日)至2009 年12 月31 日。
7.4.4.2 记 账本位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融资产 和金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资 产于 初始确 认时 分类为 ：以 公允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产、应
收款项 、可供 出售 金融 资产及 持有至 到期 投资 。金融 资产的 分类 取决 于本基 金对金 融资 产的
持有意图和持有能力。 本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金 持有 的股票 投资 、债券 投资 和衍生 工具(主要 为权 证投资)分 类 为以公 允价 值计量
且其变 动计入 当期 损益 的金融 资产。 除衍 生工 具所产 生的金 融资 产在 资产负 债表中 以衍 生金
融资产 列示外 ，以 公允 价值计 量且其 公允 价值 变动计 入损益 的金 融资 产在资 产负债 表中 以交
易性金融资产列示。
本基金 持有 的其他 金融 资产分 类为 应收款 项， 包括银 行存 款、买 入返 售金融 资产 和各类
应收款 项等。 应收 款项 是指在 活跃市 场中 没有 报价、 回收金 额固 定或 可确定 的非衍 生金 融资
产。
(2) 金融负债的分类
金融负 债于 初始确 认时 分类为 ：以 公允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融负 债及其
他金融 负债。 本基 金目 前暂无 金融负 债分 类为 以公允 价值计 量且 其变 动计入 当期损 益的 金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融资产 和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资 产或 金融负 债于 本基金 成为 金融工 具合 同的一 方时 ，于交 易日 按公允 价值 在资产
负债表 内确认 。以 公允 价值计 量且其 变动 计入 当期损 益的金 融资 产， 取得时 发生的 相关 交易
费用计 入当期 损益 ；支 付的价 款中包 含已 宣告 但尚未 发放的 现金 股利 或债券 起息日 或上 次除
息日至 购买日 止的 利息 ，应当 单独确 认为 应收 项目。 应收款 项和 其他 金融负 债的相 关交 易费
用计入初始确认金额。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
19
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产按 照公 允价值 进行 后续计 量， 应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取 某项 金融资 产现 金流量 的合 同权利 已终 止或该 金融 资产所 有权 上几乎 所有 的风险
和报酬 已转移 时， 终止 确认该 金融资 产。 终止 确认的 金融资 产的 成本 按移动 加权平 均法 于交
易日结转。
7.4.4.5 金 融资产 和金融 负债 的估值 原则
本基金 持有 的股票 投资 、债券 投资 和衍生 工具(主要 为权 证投资)按 如 下原则 确定 公允价
值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易，但 最近交 易日 后经 济环境 未发生 重大 变化 且证券 发行机 构未 发生 影响证 券价格 的重 大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证 具有可 靠性 的估 值技术 确定公 允价 值。 估值技 术包括 参考 熟悉 情况并 自愿交 易的 各方
最近进 行的市 场交 易中 使用的 价格、 参照 实质 上相同 的其他 金融 工具 的当前 公允价 值、 现金
流量折 现法和 期权 定价 模型等 。采用 估值 技术 时，尽 可能最 大程 度使 用市场 参数， 减少 使用
与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金 融资产 和金融 负债 的抵销
本基金 持有 的资产 和承 担的负 债基 本为金 融资 产和金 融负 债。当 本基 金依法 有权 抵销债
权债务 且交易 双方 准备 按净额 结算时 ，金 融资 产与金 融负债 按抵 销后 的净额 在资产 负债 表中
列示。
7.4.4.7 实 收基金
实收基 金为 对外发 行基 金份额 所募 集的总 金额 在扣除 损益 平准金 分摊 部分后 的余 额。由
于申购 和赎回 引起 的实 收基金 变动分 别于 基金 申购确 认日及 基金 赎回 确认日 认列。 上述 申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平准 金
损益平 准金 包括已 实现 平准金 和未 实现平 准金 。已实 现平 准金指 在申 购或赎 回基 金份额
时，申 购或赎 回款 项中 包含的 按累计 未分 配的 已实现 损益占 基金 净值 比例计 算的金 额。 未实
现平准 金指在 申购 或赎 回基金 份额时 ，申 购或 赎回款 项中包 含的 按累 计未实 现损益 占基 金净
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
20
值比例 计算的 金额 。损 益平准 金于基 金申 购确 认日或 基金赎 回确 认日 认列， 并于期 末全 额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认 和计量
股票投 资在 持有期 间应 取得的 现金 股利扣 除由 上市公 司代 扣代缴 的个 人所得 税后 的净额
确认为 投资收 益。 债券 投资在 持有期 间应 取得 的按票 面利率 计算 的利 息扣除 在适用 情况 下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产在 持有 期间的 公允 价值变 动确 认为公
允价值 变动损 益； 处置 时其公 允价值 与初 始确 认金额 之间的 差额 确认 为投资 收益， 其中 包括
从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款 项在 持有期 间确 认的利 息收 入按实 际利 率法计 算， 实际利 率法 与直线 法差 异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的 确认和 计量
本基金 的管 理人报 酬和 托管费 在费 用涵盖 期间 按基金 合同 约定的 费率 和计算 方法 逐日确
认。
其他金 融负 债在持 有期 间确认 的利 息支出 按实 际利率 法计 算，实 际利 率法与 直线 法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收益分 配政 策
本基金 每一 类别的 基金 份额享 有同 等分配 权。 本基金 收益 以现金 形式 分配， 但基 金份额
持有人 可选择 现金 红利 或将现 金红利 按分 红除 权日的 基金份 额净 值自 动转为 基金份 额进 行再
投资。 若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等)为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分 ；若期 末未 分配 利润的 未实现 部分 为负 数，则 期末可 供分 配利 润的金 额为期 末未 分配
利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分部为基
础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配
置资源、 评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
21
关会计 信息。 如果 两个 或多个 经营分 部具 有相 似的经 济特征 ，并 且满 足一定 条件的 ，则 合并
为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
7.4.4.13 其他重 要的会 计政 策和会 计估 计
(1) 计量属性
本基金 除特 别说明 对金 融资产 和金 融负债 采用 公允价 值等 作为计 量属 性之外 ，一 般采用
历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本 基金 的估值 原则 和中国 证监 会允许 的基 金行业 估值 实务操 作， 本基金 确定 以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票， 根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股
票估值 的参考 方法 》提 供的指 数收益 法对 重大 影响基 金资产 净值 的特 殊事项 停牌股 票估 值，
通过停 牌股票 所处 行业 的行业 指数变 动以 大致 反映市 场因素 在停 牌期 间对于 停牌股 票公 允价
值的影 响。上 述指 数收 益法的 关键假 设包 括所 选取行 业指数 的变 动能 在重大 方面基 本反 映停
牌股票 公允价 值的 变动 ，停牌 股票的 发行 者在 停牌期 间的各 项变 化未 对停牌 股票公 允价 值产
生重大影响等。 本基金自2009 年6 月15 日起， 采用中证协(SAC)基金行业股票估值指数以取
代原交易所发布的行业指数。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《 关
于证券 投资基 金执 行< 企业会 计准则>估 值业 务及份 额净值 计价 有关 事项的 通知》 采用 估值 技
术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政策 变更的 说明
无。
7.4.5.2 会 计估计 变更的 说明
无。
7.4.5.3 差 错更正 的说明
无。
7.4.6 税项
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
22
根据财 政部 、国 家税 务 总局财 税[2002]128 号 《关于 开放 式证 券投 资 基金有 关税 收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的 个人 所得税 ， 暂不征 收企 业所得 税。 对基金 取得 的股票 的股 息、红 利收 入，由 上市
公司在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
活期存 款 83,495,421.55
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 83,495,421.55
7.4.7.2 交 易性金 融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 7,123,623.16 9,438,026.31 2,314,403.15
债券
交易所 市场 968,213,841.13 971,002,431.46 2,788,590.33
银行间 市场 180,819,109.59 181,201,000.00 381,890.41
合计 1,149,032,950.72 1,152,203,431.46 3,170,480.74
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,156,156,573.88 1,161,641,457.77 5,484,883.89
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
23
注： 债券 投资 中银行 间同 业市场 交易 债券 均按 现金 流量折 现法 估值 ， 具 体估 值模型 、 参数 及结果 由 中
央国债 登记 结算 有限 责任 公司独 立提 供 。 采 用该 估 值技术 的银 行间 同业 市场 交易债 券于 本会 计期 间利 润表
中确认 的公 允价 值变 动收 益为381,890.41 元。
7.4.7.3 衍 生金融 资产/ 负债
无余额。
7.4.7.4 买 入返售 金融资 产
无余额。
7.4.7.5 应 收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 15,051.69
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,826.48
应收债 券利 息 16,018,158.36
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 16,039,036.53
7.4.7.6 其他 资产
无余额。
7.4.7.7 应 付交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 207,340.29
银行间 市场 应付 交易 费用 9,443.90
合计 216,784.19
7.4.7.8 其 他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 4,620.99
预提费 用 35,000.00
合计 39,620.99
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
24
7.4.7.9 实 收基金
博时信用债券A/B
单位：人民币元
项目
本期
2009年6月10 日( 基金 合同 生效日) 至2009年12月31日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 358,920,842.53 358,920,842.53
本期申 购 123,336,266.25 123,336,266.25
本期赎 回（以 “-”号 填列） -229,380,781.29 -229,380,781.29
本期末 252,876,327.49 252,876,327.49
博时信用债券C
单位：人民币元
项目
本期
2009年6月10 日( 基金 合同 生效日) 至2009年12月31日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 2,047,694,581.15 2,047,694,581.15
本期申 购 161,610,395.49 161,610,395.49
本期赎 回（以 “-”号 填列） -1,253,866,042.23 -1,253,866,042.23
本期末 955,438,934.41 955,438,934.41
1. 申购 含转 换入 份额 ；赎回 含 转换 出份 额。
2. 本基 金自 2009 年 5 月 11 日至 2009 年 6 月 5 日 止期间 公开 发售 ，共 募集 有效净 认购 资金(含利 息
折份额)2,406,615,423.68 元 。根 据《 博时 信用 债 券投资 基金 基金 份额 发售 公告》 的规 定， 本基 金设 立募
集期内 认购 资金 产生 的利 息收入 213,973.92 元，连同有 效认 购资 金一 同折 算基金 份额 ，划 入基 金份 额持
有人账 户。
3. 根据 《博 时信 用债 券投资 基 金基 金合 同》 的相 关规 定， 本基 金于 2009 年6 月 10 日(基金 合同 生效
日)至 2009 年 7 月 9 日止 期间暂 不向 投资 人开 放基 金交易 。 日 常申购 、赎回 和转换业 务自 2009 年 7 月
10 日起开始 办理。
7.4.7.10 未分配 利润
博时信用债券A/B
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 -2,052,022.34 1,183,945.22 -868,077.12
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 891,447.97 513,584.48 1,405,032.45
其中： 基金 申购 款 -178,381.90 -214,714.35 -393,096.25
基金赎 回款 1,069,829.87 728,298.83 1,798,128.70
本期已 分配 利润 - - -
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
25
本期末 -1,160,574.37 1,697,529.70 536,955.33
博时信用债券C
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 -9,761,116.74 4,300,938.67 -5,460,178.07
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 3,384,800.00 2,089,916.86 5,474,716.86
其中： 基金 申购 款 -1,350,085.04 -216,173.77 -1,566,258.81
基金赎 回款 4,734,885.04 2,306,090.63 7,040,975.67
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -6,376,316.74 6,390,855.53 14,538.79
7.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 6 月 10 日 （基 金合 同生效 日） 至 2009 年12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 1,179,006.46
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 96,561.47
其他 2,897.43
合计 1,278,465.36
7.4.7.12 股票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 6 月 10 日（基 金合 同 生效 日）至2009 年
12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 376,854,644.16
减：卖出 股票 成本 总额 399,157,163.60
买卖股 票差 价收 入 -22,302,519.44
7.4.7.13 债券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009 年 6 月 10 日（基 金合 同 生效 日）至2009 年12
月 31 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 1,186,574,053.50
减： 卖 出债 券 （、 债 转股 及 债券到 期兑 付） 成本 总额 1,174,963,765.66
减：应 收利 息总 额 11,732,514.33
债券投 资收 益 -122,226.49
7.4.7.14 衍生工 具收益
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
26
无。
7.4.7.15 股利收 益
无。
7.4.7.16 公允价 值变动 收益
单位：人民币元
项目名 称
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 5,484,883.89
——股票 投资 2,314,403.15
——债券 投资 3,170,480.74
——资产 支持 证券 投资 -
——基金 投资 -
2. 衍生 工具 -
——权证 投资 -
3.其他 -
合计 5,484,883.89
7.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 49,483.00
其他 -
转换费 收入 1,323.89
债券认 购手 续费 返还 153,180.00
合计 203,986.89
注：
1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 费补差 和赎 回费 两部 分构 成， 其中 赎回费 总额 的25%归入转 出基 金的 基金 资
产。
7.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 1,184,783.23
银行间 市场 交易 费用 10,200.00
合计 1,194,983.23
7.4.7.19 其他费 用
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
27
单位：人民币元
项目
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
审计费 用 70,000.00
信息披 露费 145,000.00
银行间 账户 维护 费 4,500.00
其他 900.00
银行汇 划费 29,752.59
合计 250,152.59
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事项
无。
7.4.8.2 资 产负债 表日后 事项
无。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司(“博时基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商证 券股 份有 限公 司(“招商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国长 城资 产管 理公 司 基金管 理人 的股 东
广厦建 设集 团有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
天津港(集团)有限 公司 基金管 理人 的股 东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
璟安实 业有 限公 司 基金管 理人 的股 东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
上海 盛业 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
丰益实 业发 展有 限公 司 基金管 理人 的股 东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
注：根 据博 时基 金管 理有 限公司 于 2009 年 11 月 18 日发 布的 公告 ，经 公司股 东 会审 议通 过， 并报 经
中国证 监会 证监 许可(2009)1114 号 文批 准， 公司 股东招 商 证券 将其 持有 的博 时基 金 管理 有限 公司 24% 股权
转让给 天津 港( 集团) 有限 公司、 璟安 实业 有限 公司 、 上海 盛业 资产 管理 有限 公司以 及丰 益实 业发 展有 限公
司。
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10 本报 告期及 上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过关 联方交易 单元 进行 的交 易
无。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
28
项目
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,629,433.60
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 819,940.61
注： 支付 基金 管理 人博 时 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.7%的年费 率 计提 ， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.7% / 当年 天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,894,123.90
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.2%的年费 率 计提 ， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.2% / 当年 天数 。
7.4.10.2.3 销售服 务费
单位：人 民币元
获得销 售服 务费 的各 关联
方名称
本期
2009 年 6 月 10 日( 基金 合同 生 效日) 至
2009 年 12 月 31 日 止 期间
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
A 类 B 类 C 类 合计
博时基 金 - - 1,365,884.01 1,365,884.01
中国工 商银 行 - - 715,687.59 715,687.59
招商证 券 - - 32,119.59 32,119.59
合计 - - 2,113,691.19 2,113,691.19
注：支 付基 金销 售机 构的 C 类基 金份 额的 销售 服务 费按前 一日 基金 资产 净值 0.35% 的年 费率 计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付给 博时 基金 ，再 由博 时基金 计算 并支 付给 各基 金销售 机构 。A 类和 B 类基 金
份额不 收取 销售 服务 费。 其计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.35 % / 当年天 数。
7.4.10.3 与关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告期 内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
无。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
29
7.4.10.4.2 报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
关联方名称
本期末 2009 年 12 月 31 日
博时信用债券C
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
招商证 券股 份有 限公 司 18,627.41 0.00%
7.4.10.5 由关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 83,495,421.55 1,179,006.46
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单位：人民币元
本期
2009年6月10 日 （ 基金 合同生 效 日） 至2009 年12 月31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数 量 （单 位： 股/ 张） 总金额
招商证 券 122951 09 淮南 城投
簿记建档集中配
售
400,000 40,000,000.00
招商证 券 122942 09 江阴 城投 债
簿记建档集中配
售
300,000 30,000,000.00
招商证 券 112015 09 泛海 债
簿记建档集中配
售
300,000 30,000,000.00
招商证 券 122932 09 宜城 债
簿记建档集中配
售
300,000 30,000,000.00
招商证 券 601668 中国建 筑 新股网 上申 购 198,000 827,640.00
招商证 券 601888 中国国 旅 新股网 上申 购 1,000 11,780.00
7.4.10.7 其他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利润 分配情 况
无。
7.4.12 期末 （2009 年12 月 31 日）本 基金 持有 的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别： 股 票
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
30
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
601299
中国北
车
2009-12-23 2010-03-30
新股
网下
申购
5.56 6.13 704,861 3,919,027.16 4,320,797.93 -
300033 同花顺 2009-12-18 2010-03-25
新股
网下
申购
52.80 70.86 43,177 2,279,745.60 3,059,522.22 -
601139
深圳燃
气
2009-12-15 2010-03-25
新股
网下
申购
6.95 16.78 113,172 786,545.40 1,899,026.16 -
601117
中国化
学
2009-12-29 2010-01-07
新股
网上
申购
5.43 5.43 14,000 76,020.00 76,020.00 -
300039
上海凯
宝
2009-12-28 2010-01-08
新股
网上
申购
38.00 38.00 500 19,000.00 19,000.00 -
300037 新宙邦 2009-12-28 2010-01-08
新股
网上
申购
28.99 28.99 500 14,495.00 14,495.00 -
002332
仙琚制
药
2009-12-30 2010-01-12
新股
网上
申购
8.20 8.20 500 4,100.00 4,100.00 -
7.4.12.1.2 受限 证券 类别： 债券
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流
通
受
限
类
型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
123000
09 宜
华债
2009-12-31 未知
新
债
申
购
100.00 100.00 1,000,000 100,000,000.00 100,000,000.00 -
122930
09 盘
锦债
2009-12-17 2010-01-18
新
债
申
购
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
注： 基金可 使用以 基金名 义开设的 股票账 户， 选择 网上或者 网下一 种方式 进 行新股申 购。 其中 基金
作为一般 法人或 战略投 资 者认购的 新股， 根 据基金 与上市公 司所签 订申购 协 议的规定， 在新股 上市后
的约定期 限内不 能自由 转 让； 基金作 为个人 投资者 参与网上 认购获 配的新 股 ， 从新股获 配日至 新股上
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
31
市日之间 不能自 由转让 。
7.4.12.2 期末持 有的暂 时停 牌 等流 通受 限 股票
无。
7.4.12.3 期末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行间 市场 债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所 市场 债券 正回购
截至本报告期末 2009 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 40,000,000.00 元，于 2010 年 1 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回
购期内 持有的 证券 交易 所交易 的债券 或在 新质 押式回 购下转 入质 押库 的债券 ，按证 券交 易所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融 工具风 险及 管理
7.4.13.1 风险管 理政策 和组 织架构
本基金 是一 只主动 管理 型债券 型基 金，属 于中 低风险 品种 。本基 金投 资的金 融工 具主要
包括债 券投资 和少部 分的 股票 投资。 本基 金在 日常经 营活动 中面 临的 与这些 金融工 具相 关的
风险主 要包括 信用 风险 、流动 性风险 及市 场风 险。本 基金的 基金 管理 人从事 风险管 理的 主要
目标是 争取将 以上 风险 控制在 限定的 范围 之内 ，力争 实现为 投资 者获 取超越 业绩比 较基 准的
投资回报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由执行总裁和风险控制委员会、
督察长 、监察 法律 部和 相关业 务部门 构成 的风 险管理 架构体 系。 本基 金的基 金管理 人奉 行全
面风险 管理体 系的 建设 ，在董 事会下 设立 风险 管理委 员会， 负责 制定 风险管 理的宏 观政 策，
审议通 过风险 控制 的总 体措施 等；督 察长 独立 行使权 利，直 接对 董事 会负责 ，向风 险管 理委
员会提 交独立 的风 险管 理报告 和风险 管理 建议 ；在管 理层层 面设 立风 险控制 委员会 ，讨 论和
制定公 司日常 经营 过程 中风险 防范和 控制 措施 ；在业 务操作 层面 风险 管理职 责主要 由监 察法
律部负 责，协 调并 与各 部门合 作完成 运作 风险 管理以 及进行 投资 风险 分析与 绩效评 估。 监察
法律部对公司执行总裁负责。
本基金 的基 金管理 人对 于金融 工具 的风险 管理 方法主 要是 通过定 性分 析和定 量分 析的方
法去估 测各种 风险 产生 的可能 损失。 从定 性分 析的角 度出发 ，判 断风 险损失 的严重 程度 和出
现同类 风险损 失的 频度 。而从 定量分 析的 角度 出发， 根据本 基金 的投 资目标 ，结合 基金 资产
所运用 金融工 具特 征通 过特定 的风险 量化 指标 、模型 ，日常 的量 化报 告，确 定风险 损失 的限
度和相 应置信 程度 ，及 时可靠 地对各 种风 险进 行监督 、检查 和评 估， 并通过 相应决 策， 将风
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
32
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风 险
信用风 险是 指基金 在交 易过程 中因 交易对 手未 履行合 约责 任，或 者基 金所投 资证 券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的 基金管 理人在 交 易前对交 易对手 的资信 状 况进行了 充分的 评估 。 本 基金的银行存款存
放在本 基金的 托管 行中 国工商 银行， 与该 银行 存款相 关的信 用风 险不 重大。 本基金 在交 易所
进行的 交易均 以中 国证 券登记 结算有 限责 任公 司为交 易对手 完成 证券 交收和 款项清 算， 违约
风险可 能性很 小； 在银 行间同 业市场 进行 交易 前均对 交易对 手进 行信 用评估 并对证 券交 割方
式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金 的基 金管理 人建 立了信 用风 险管理 流程 ，通过 对投 资品种 信用 等级评 估来 控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金 债券 投资的 信用 评级情 况按 《中国 人民 银行信 用评 级管理 指导 意见》 设定 的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期 信用 评级 列示的 债券 投资
金额单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2009 年12 月31 日
A-1
30,069,000.00
A-1 以下 -
未评级 -
合计 30,069,000.00
7.4.13.2.2 按长期 信用 评级 列示的 债券 投资
金额单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2009 年12 月31 日
AAA
147,516,700.00
AA+
319,862,000.00
AA
486,749,520.46
AA-
136,644,211.00
未评级
31,362,000.00
合计
1,122,134,431.46
注：未 评级 债券 为国 债。
7.4.13.3 流动性 风险
流动性 风险 是指基 金所 持金融 工具 变现的 难易 程度。 本基 金的流 动性 风险一 方面 来自于
基金份 额持有 人可 随时 要求赎 回其持 有的 基金 份额， 另一方 面来 自于 投资品 种所处 的交 易市
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
33
场不活 跃而带 来的 变现 困难或 因投资 集中 而无 法在市 场出现 剧烈 波动 的情况 下以合 理的 价格
变现。
针对兑 付赎 回资金 的流 动性风 险， 本基金 的基 金管理 人每 日对本 基金 的申购 赎回 情况进
行严密 监控并 预测 流动 性需求 ，保持 基金 投资 组合中 的可用 现金 头寸 与之相 匹配。 本基 金的
基金管 理人在 基金 合同 中设计 了巨额 赎回 条款 ，约定 在非常 情况 下赎 回申请 的处理 方式 ，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投 资品 种变现 的流 动性风 险， 本基金 的基 金管理 人通 过独立 的风 险管理 部门 设定流
动性比 例要求 ，对 流动 性指标 进行持 续的 监测 和分析 ，包括 组合 持仓 集中度 指标、 组合 在短
时间内 变现能 力的 综合 指标、 组合中 变现 能力 较差的 投资品 种比 例以 及流通 受限制 的投 资品
种比例 等。 本基金 投资 于一家 公司 发行的 股票 市值不 超过 基金资 产净 值的 10% ，且 本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金
的基金 管理人 的投 资意 图，以 合理的 价格 适时 变现。 此外， 本基 金可 通过卖 出回购 金融 资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款余额 40,000,000.00 元将在 1 个月内到期且计息外，本基金所持
有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者
权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风 险
市场风 险是 指基金 所持 金融工 具的 公允价 值或 未来现 金流 量因所 处市 场各类 价格 因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风 险是 指金融 工具 的公允 价值 或现金 流量 受市场 利率 变动而 发生 波动的 风险 。利率
敏感性 金融工 具均 面临 由于市 场利率 上升 而导 致公允 价值下 降的 风险 ，其中 浮动利 率类 金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金 的基 金管理 人定 期对本 基金 面临的 利率 敏感性 缺口 进行监 控， 并通过 调整 投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利 率风险 敞口
单位：人民币元
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
34
本期末
2009 年12 月
31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 83,495,421.55 - - - 83,495,421.55
结算备付金 15,133,963.10 - - - 15,133,963.10
存出保证金 - - - 342,061.10 342,061.10
交易性金融
资产
30,069,000.00 772,661,055.36 349,473,376.10 9,438,026.31 1,161,641,457.77
应收利息 - - - 16,039,036.53 16,039,036.53
应收申购款 - - - 1,072,622.26 1,072,622.26
资产总计 128,698,384.65 772,661,055.36 349,473,376.10 26,891,746.20 1,277,724,562.31
负债
卖出回购金
融资产 款
40,000,000.00 - - - 40,000,000.00
应付证券清
算款
- - - 22,007,022.57 22,007,022.57
应付赎回款 - - - 5,312,687.77 5,312,687.77
应付管理人
报酬
- - - 760,955.98 760,955.98
应付托管费 - - - 217,415.99 217,415.99
应付销售服
务费
- - - 303,318.80 303,318.80
应付交易费
用
- - - 216,784.19 216,784.19
其他负债 - - - 39,620.99 39,620.99
负债总计 40,000,000.00 - - 28,857,806.29 68,857,806.29
利率敏感度
缺口
88,698,384.65
772,661,055.36 349,473,376.10 -1,966,060.09 1,208,866,756.02
注： 表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 予以
分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2009 年 12 月 31 日
市场利 率下 降25 个基 点 增 加约 1,217.00
市场利 率上 升25 个基 点 下 降约 1,217.00
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风 险是 指金融 工具 的公允 价值 或未来 现金 流量因 外汇 汇率变 动而 发生波 动的 风险。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
35
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格 风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中对债券类资产的投
资比例不低于基金资产的80%； 投资于股票、 权证等权益类证券的比例不超过基金资产的20%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2009 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
交易性 金融 资产-股票 投资 9,438,026.31 0.78
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 9,438,026.31 0.78
7.4.13.4.3.2 其 他价格 风险 的敏感 性分 析
于2009 年12 月31 日， 本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为 0.78%， 因此 除市 场 利率和 外汇 汇率以 外的 市场价 格因 素的变 动对 于本基 金资 产净值 无重
大影响。
7.4.14 有助 于理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
无。
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
36
§8 投资 组合报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,438,026.31 0.74
其中： 股票 9,438,026.31 0.74
2 固定收 益投 资 1,152,203,431.46 90.18
其中： 债券 1,152,203,431.46 90.18
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中：买 断式回购的买入返售金融 资
产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 98,629,384.65 7.72
6 其他各 项资 产 17,453,719.89 1.37
7 合计 1,277,724,562.31 100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,403,457.93 0.36
C0
食 品、 饮料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 14,495.00 0.00
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 45,065.00 0.00
C7
机械 、设 备、 仪表 4,320,797.93 0.36
C8
医 药、 生物 制品 23,100.00 0.00
C99
其 他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 1,899,026.16 0.16
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 3,059,522.22 0.25
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
37
K 社会服 务业 76,020.00 0.01
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 9,438,026.31 0.78
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 601299 中国北 车 704,861 4,320,797.93 0.36
2 300033 同花顺 43,177 3,059,522.22 0.25
3 601139 深圳燃 气 113,172 1,899,026.16 0.16
4 601117 中国化 学 14,000 76,020.00 0.01
5 002302 西部建 设 1,000 31,790.00 0.00
6 300039 上海凯 宝 500 19,000.00 0.00
7 300037 新宙邦 500 14,495.00 0.00
8 002328 新朋股 份 500 13,275.00 0.00
9 002332 仙琚制 药 500 4,100.00 0.00
8.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期 末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 （% ）
1 601668 中国建 筑 79,035,221.84
6.54%
2 600016 民生银 行 61,439,836.34
5.08%
3 000063 中兴通 讯 52,974,571.99
4.38%
4 601006 大秦铁 路 44,829,936.52
3.71%
5 600795 国电电 力 40,652,836.44
3.36%
6 000926 福星股 份 22,043,549.63
1.82%
7 600269 赣粤高 速 19,246,817.78
1.59%
8 600886 国投电 力 19,160,983.13
1.59%
9 000527 美的电 器 17,200,000.00
1.42%
10 600030 中信证 券 14,476,800.82
1.20%
11 600028 中国石 化 11,973,500.00
0.99%
12 600410 华胜天 成 4,163,968.30
0.34%
13 601299 中国北 车 3,919,027.16
0.32%
14 601111 中国国 航 2,476,485.51
0.20%
15 300033 同 花 顺 2,279,745.60
0.19%
16 600098 广州控 股 2,215,299.00
0.18%
17 600173 卧龙地 产 1,950,981.30
0.16%
18 000060 中金岭 南 1,800,000.00
0.15%
19 600029 南方航 空 1,776,000.00
0.15%
20 600066 宇通客 车 1,433,500.00
0.12%
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
38
注：本 项的 “买 入金 额” 均按买 入成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易 费 用 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期 末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 （% ）
1 601668 中国建 筑 61,543,931.32
5.09%
2 000063 中兴通 讯 52,021,392.30
4.30%
3 600016 民生银 行 46,881,318.64
3.88%
4 600795 国电电 力 43,641,643.06
3.61%
5 601006 大秦铁 路 42,480,201.88
3.51%
6 000926 福星股 份 26,555,634.36
2.20%
7 600269 赣粤高 速 20,636,788.98
1.71%
8 600886 国投电 力 20,149,411.59
1.67%
9 000527 美的电 器 17,174,859.00
1.42%
10 600030 中信证 券 15,712,425.88
1.30%
11 600028 中国石 化 12,654,596.00
1.05%
12 600410 华胜天 成 4,164,142.00
0.34%
13 600173 卧龙地 产 2,650,831.18
0.22%
14 601111 中国国 航 2,536,595.62
0.21%
15 600098 广州控 股 2,326,000.00
0.19%
16 000060 中金岭 南 2,073,939.35
0.17%
17 600029 南方航 空 1,740,000.00
0.14%
18 600066 宇通客 车 1,456,218.00
0.12%
19 601618 中国中 冶 158,930.00
0.01%
20 601788 光大证 券 57,000.00
0.00%
注：本 项 “卖出 金额” 均 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 406,280,786.76
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 376,854,644.16
注： 本项 “买入 股票 成本”、 “卖出 股票 收入” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 31,362,000.00 2.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
39
4 企业债 券 1,090,772,431.46 90.23
5 企业短 期融 资券 30,069,000.00 2.49
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,152,203,431.46 95.31
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 123000 09 宜华 债 1,000,000 100,000,000.00 8.27
2 122939 09 吉安 债 500,000 51,750,000.00 4.28
3 122931 09 临 海债 500,000 51,115,000.00 4.23
4 0980169 09 沈国 资债 500,000 51,020,000.00 4.22
5 0980121 09 扬城 建债 500,000 49,460,000.00 4.09
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组 合报 告附注
8.9.1 报告 期内基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 ，或在 报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚。
8.9.2 基 金投 资的前 十名 股票 中，没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的股 票。
8.9.3 期末 其他 各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 342,061.10
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,039,036.53
5 应收申 购款 1,072,622.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,453,719.89
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在 流通受 限情 况的说 明
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
40
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 流通受 限情 况说 明
1 601299 中国北 车 4,320,797.93 0.36 新股冻 结
2 300033 同 花 顺 3,059,522.22 0.25 新股冻 结
3 601139 深圳燃 气 1,899,026.16 0.16 新股冻 结
4 601117 中国化 学 76,020.00 0.01 新股冻 结
5 300039 上海凯 宝 19,000.00 0.00 新股冻 结
6 300037 新 宙 邦 14,495.00 0.00 新股冻 结
7 002332 仙琚制 药 4,100.00 0.00 新股冻 结
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级
别
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
博时信
用债券
A/B
5,103 49,554.44 51,921,462.91 20.53% 200,954,864.58 79.47%
博时信
用债券
C
6,279 152,164.19 544,861,705.25 57.03% 410,577,229.16 42.97%
合计 11,382 106,160.19 596,783,168.16 49.39% 611,532,093.74 50.61%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员 持有 本开 放式基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理公司所有从业人员
持有本 开放 式基 金
博时信 用债 券A/B
123,649.52
0.05%
博时信 用债 券C
2,566,544.92
0.27%
合计
2,690,194.44
0.22%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
项目 博时信 用债 券A/B 博时信 用债 券C
基金合 同生 效日 （2009 年6 月10 日） 基金 份额 总额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
41
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 123,336,266.25 161,610,395.49
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总赎 回份 额 229,380,781.29 1,253,866,042.23
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 252,876,327.49 955,438,934.41
§11 重大事 件揭示
11.1 基金 份额 持有人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金 管理 人、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策略的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基 金进 行审计的 会计 师事务 所情 况
本基金 自基 金合同 生效 日起聘 请普 华永道 中天 会计师 事务 所有限 公司 为本基 金提 供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费70,000 元。
11.6 管理 人、 托管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚 等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金 租用 证券公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
中信建 投 2 580,867,719.83 75.15% 491,937.98 75.93% 新增
联合证 券 1 192,058,591.63 24.85% 155,919.66 24.07% 新增
注： 本基 金根 据中 国证 券监 督管理 委员 会 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （ 证
监基字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ， 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水
平后， 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。
1、 基金 专用 交易 席位 的选择 标 准如 下：
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
42
(1)经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 ，在 业内 有良 好的声 誉；
(2)具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
(3)具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ， 包 括但 不限于 ： 有较 好的研 究能 力和行 业分 析能 力， 能
及时、全 面地 向公 司提供 高质量 的关 于宏 观、 行业 及市场 走向 、个 股分 析的 报告及 丰富 全面 的信 息服 务 ；
能 根 据公 司所 管理 基金 的特 定 要求， 提供 专 门研 究报 告， 具有 开发 量 化投 资组 合 模型 的能 力； 能积 极为公
司投资 业务 的开 展， 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提供 良好 的服 务和支 持。
2、 基金 专用 交易 席位 的选择 程 序如 下：
(1)本基 金管 理人 根据 上述标 准 考察 后确 定选 用交 易席 位 的证 券经 营机 构；
(2)基金 管理 人和 被选 中的证 券 经营 机构 签订 席位 租用 协 议。
11.7.2 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
券商名 称
债券交 易 回购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 回购 成交
总额的 比例
中信建 投 179,759,836.79 95.02% 20,142,300,000.00 99.85%
联合证 券 9,428,832.04 4.98% 30,000,000.00 0.15%
11.8 其他 重大 事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1 博时基 金管 理有 限公 司股 权变更 的公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-11-18
2
关于博时基金管理有限公司旗下基金参加浙商银行股份
有限公司定期定额投资业务与网上银行申购业务费率优
惠活动的 公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报 2009-12-29
3
关于博时基金管理有限公司旗下基金参加宁波银行股份
有限公司定期定额投资业务与网上银行申购业务费率优
惠活动的 公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报 2009-12-18
4
关于博时基金管理有限公司在国信证券股份有限公司推
出定期定 额投资 业务的 公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-12-18
5
博时基金管理有限公司旗下基金参加广东发展银行股份
有限公司 网上银 行申购 费 率优惠活 动的公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-12-17
6
博时基金管理有限公司关于增加信达证券股份有限公司
为代销机 构的公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-11-27
7
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加广发华福
证券有限责任公司定期定额投资业务与网上交易申购业
务费率优 惠活动 的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报 2009-11-7
8
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加杭州银行
股份有限公司定期定额投资业务与网上银行申购业务费
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-10-14
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
43
率优惠活 动的公 告
9
博时基金管理有限公司参加中国民生银行股份有限公司
网上银行 申购费 率优惠 活 动的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-10-13
10
博时基金管理有限公司关于所管理的证券投资基金投资
创业板股 票和可 转换债 券 的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-9-24
11
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国建设
银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的公
告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报 2009-9-21
12
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加交通银行
股份有限 公司定 期定额 投 资业务费 率优惠 活动的 公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-9-18
13
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国光大
银行股份有限公司定期定额投资业务与网上银行申购业
务费率优 惠活动 的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报 2009-9-10
14
博时基金管理有限公司关于网上交易申购费率优惠的提
示
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-8-24
15
博时基金管理有限公司关于增加南京银行股份有限公司
为代销机 构的公 告
中 国 证券 报、 上海
证券报 、 证 券 时报
2009-8-19
16
博时基金管理有限公司关于旗下基金暂停参加交通银行
股份有限 公司开 办的基 金 快速赎回 业务公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-8-8
17
博时基金管理有限公司旗下部分基金新增东莞银行股份
有限公司 为代销 机构的 公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-8-4
18
博时基金 管理有 限公司 关 于 《关于 旗下部 分基金 在 中国工
商银行开 通一步 式转托 管 业务的公 告》的 更正公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-31
19
博时基金管理有限公司参加中信银行股份有限公司网上
银行申购 费率优 惠活动 的 公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-31
20
博时基金管理有限公司旗下部分基金新增杭州银行股份
有限公司 为代销 机构的 公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-31
21
博时基金管理有限公司旗下部分基金在中国工商银行开
通一步式 转托管 业务的 公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-28
22
博时基金管理有限公司关于开通通过中国民生银行借记
卡进行直销网上交易定期定投业务和申购费率优惠的公
告
中 国 证券 报、 上海
证券报 、 证券 时报 2009-7-20
23
博时基金管理有限公司关于博时信用债券投资基金在中
国工商银 行开展 网上银 行 申购费率 优惠活 动的公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-15
24
博时基金管理有限公司关于博时信用债券投资基金开通
直销网上 交易定 期定额 申 购、 定期 定额转 换业务 和 网上交
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-10
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
44
易申购费 率优惠 的公告
25
关于博时信用债券投资基金在浙商银行股份有限公司网
上银行申购业务与定期定额申购业务实行费率优惠的公
告
中 国 证券 报、 上海
证券报 、 证 券时 报 2009-7-9
26
关于博时 信用债 券投资 基 金开放日 常申购 、 赎回 和 转换业
务的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-8
27
关于博时信用债券投资基金开放基金定期定额投资业务
的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-8
28
博时基金管理有限公司关于增加华宝证券经纪有限责任
公司为代 销机构 的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-7-3
29
博时基金管理有限公司关于博时信用债券投资基金基金
合同生效 公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-6-11
30
博时基金管理有限公司关于开通通过中国工商银行借记
卡进行直销网上交易定期定投业务和申购费率优惠的公
告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报 2009-6-1
31
关于博时信用债券投资基金增加广东发展银行股份有限
公司为代 销机构 的公告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-5-27
32
博时基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡直
销网上交 易的公 告
中 国 证券 报、 上海
证 券 报、 证券 时报
2009-5-18
33 博时信用 债券投 资基金 份 额发售公 告
上海证 券报
2009-5-6
34 博时信用 债券投 资基金 招 募说明书
上海证 券报
2009-5-6
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2009 年 12 月 31 日，
博时基 金公司 共管 理十 五只开 放式基 金和 三只 封闭式 基金， 并且 受全 国社会 保障基 金理 事会
委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户和特定资产管理账户， 资产管理总规模逾2090
亿元，累计分红超过人民币 436 亿元。博时基金是目前我国资产管理规模最大的基金公司之
一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、业绩表现
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
45
1) 封闭式基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到 2009 年 12 月 31 日，博时
裕隆封闭过去三年的净值增长率为128.01%， 在所有封闭式基金中排名第3， 并获得了银河证
券三年期五星基金的评级。
2) 股票型基金方面，根据中国银河证券基金研究中心数据统计，博时主题行业 2009 年
全年的净值增长率超过70%，获得了银河证券三年期五星基金的评级。
3) 股债平衡型基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到 2009 年 12 月 31 日，
博时平 衡配 置基金 过去 一年的 净值 增长率 为 51.5%，并 获得 了银河 证 券三年 期五 星基金 的评
级。
2、客户服务
1) 为进一步方便投资者,丰富电子交易的服务手段， 博时于2009 年2 月份推出 “博时基
金手机网站” ，成为业内最早的推出手机基金交易平台的基金公司之一。
2) 2009 年 3 月份起，博 时在原来已经提供的季度、年度电子对账单服务的基础上，为
所有订阅电子对账单的投资者增加发送月度电子对账单。
3) 2009 年， 博时 开通 了 工行、 交行 、民 生银 行 借记卡 的网 上直 销交 易 功能以 及建 设银
行借记卡网上直销定期投资的功能。截至 2009 年 4 季度末，博时网 上直销已经开通了 11 种
网上交易渠道，更好的方便了投资者进行网上投资理财。
4) 博时2009 年推广电子对账单， 此举得到了广大持有人的积极响应， 全年新增近17 万
持有人取消纸质对账单。
5) 2009 年 3 季度，博时 基金网上交易平台——“博时快 e 通”通过了中国信息安全产
品测评中心的安全测评与认证。 同时推出了 “ 网上交易安全中心” ， 免费为客户提供在线安全
检测、漏洞修复、木马查杀等功能,清除客户计算机中的安全隐患。
6) 博时基金旗下高端品牌系列活动之一， “信心 ?中国?价值” 高端论坛全年在北京、 上
海、深圳、沈阳、郑州、重庆、哈尔滨、福州等地共举办三十五场活动。
3、公司荣誉
1) 在 2009 年 1 月份揭晓的第六届中国基金业金牛奖评选中，博时蝉联“金牛基金管理
公司” 的称号 ，基 金裕 隆、博 时主题 行业 、博 时平衡 配置分 别获 得“ 封闭式 持续优 胜金 牛基
金” 、 “开放式股票型持续优胜金牛基金” 和 “2008 年度同业领先开放式混合型基金” 的奖项。
另外， 博时稳定价值、 博时现金收益分别获得 “2008 年度开放式债券型金牛基金” 和 “2008
年度开放式货币市场金牛基金”奖项。
2) 2009 年 1 月 20 日，博 时独家荣获《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)杂志
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
46
颁发的 “最佳中国基金公司奖”
3) 2009 年3 月9 日， 博时在由 《21 世纪经济报道》 主办的 “21 世纪中国赢基金奖” 的
评选中 ，蝉联 “ 中国 基金公 司综合 实力 大奖 ” 。同 时，博 时荣 获“ 中国基 金公司 最佳 研究 团
队奖” 。
4) 2009 年“理柏中国基金奖”于 3 月 20 日揭 晓， 博时获得三个奖项，其中博时平衡
配置分 别获得 一年 期平 衡混合 型和二 年期 平衡 混合型 两项大 奖； 博时 主题行 业获得 二年 期股
票型基金奖。
5) 2009 年3 月20 日， 在由证券时报社主办的 “2008 年度中国明星基金及最佳托管银行”
评选中，博时获“2008 年度十大明星基金公司奖” ；博时稳定价值获“2008 年度债券型明星
基金奖” ；基金裕隆获得“三年持续回报封闭式明星基金奖” 。
6) 世界品牌实验室 6 月 16 日发布 2009 年《中国 500 最具价值品牌排行榜》,博时基金
以 35.52 亿元的品牌 价值,位居第 230 位, 在基金行业中继续位居榜首,这也是博时第六次上
榜。
7) 2009 年9 月22 日， 博时在由 《理财周报》 主办的 “2009 中国最受尊敬基金公司” 评
选中， 荣获此次评选的最高奖项—— “2009 中国基金行业卓越贡献大奖” ， 同时， 还获得 “2009
最佳公司治理基金公司”以及“2009 最佳品牌塑造基金公司”两项大奖。
8) 2009 年12 月23 日， 在由搜狐网主办的2009 搜狐金融理财网络盛典中， 博时基金荣
获“2009 年最有影响力基金品牌奖”奖项。
4、其他大事件
1) 博时信用债券基金自 2009 年 5 月 11 日至 6 月 5 日首次募集资金 24 亿元；博时策略
灵活配置基金自 2009 年 7 月 15 日至 8 月 7 日首次募集资金逾 88 亿元；博时上证超级大盘
ETF 及其联接基金自2009 年12 月7 日至12 月23/25 日期间首次募集， 其中超级大盘ETF 募
集资金14.06 亿元；超级大盘ETF 联接基金募集资金19.06 亿元。
2) 博时于2009 年9 月24 日和25 日分别在上海和北京举行 “2009 ETF 与量化投资论坛” 。
§13 备 查文 件目录
13.1 备查 文件 目录
13.1.1 中国证监会批准博时信用债券投资基金设立的文件
13.1.2 《博时信用债券投资基金基金合同》
博时信用债券投资基金 2009 年 年度报告
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13.1.3 《博时信用债券投资基金托管协议》
13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5 博时信用债券投资基金各年度审计报告正本
13.1.6 报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
13.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
