鸿阳证券投资基金
2009年年度报告
2009 年 12月 31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一〇年三月二十七日
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
§1重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010年 3月 25日复核了本报
告中的财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所有限公司为基金财务会计报告出具了无保留意见的审计报告，基
金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
本报告期自 2009 年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。
1
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录............................................................................................................................1
§2 基金简介........................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.......................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.......................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人...................................................................................................4
2.4 信息披露方式.......................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.......................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标...................................................................................................5
3.2 基金净值表现.......................................................................................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况...........................................................................................7
§4 管理人报告....................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况...............................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .......................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...................................................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 .......................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...................................................9
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................................10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .............................................................10
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................................................11
§5 托管人报告.................................................................................................................................. 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .....................................................................11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .11
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................12
§6 审计报告......................................................................................................................................12
§7 年度财务报表..............................................................................................................................13
7.1 资产负债表.........................................................................................................................13
7.2 利润表.................................................................................................................................14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.....................................................................................15
7.4 报表附注.............................................................................................................................16
§8 投资组合报告..............................................................................................................................33
8.1 期末基金资产组合情况.....................................................................................................33
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................................34
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .........................34
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................................35
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .....................38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 .....39
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .....................39
8.9 投资组合报告附注.............................................................................................................39
§9 基金份额持有人信息..................................................................................................................39
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................................................39
9.2 期末上市基金前十名持有人.............................................................................................40
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
§10 重大事件揭示............................................................................................................................40
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................40
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................40
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................41
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................41
10.8 其他重大事件...................................................................................................................42
§11 备查文件目录............................................................................................................................43
11.1 备查文件目录...................................................................................................................43
11.2 存放地点...........................................................................................................................43
11.3 查阅方式...........................................................................................................................43
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 鸿阳证券投资基金
基金简称 宝盈鸿阳封闭
基金主代码 184728
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2001年 12月 10 日
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2001年 12月 18 日
2.2基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长
型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公
司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效
果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好
的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，
为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略
作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括
两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值
型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市
场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上
市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的
30%，最高均不得高于股票投资总额的 70%。本基
金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综
合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场
的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低
投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳
定的收益。
业绩比较基准 -
风险收益特征 风险水平和期望收益适中。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 宝盈基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 刘传葵 李芳菲
联系电话 0755-83276688 010-68424199 信息披露负责人
电子邮箱 liuck@byfunds.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-8888-300 95599
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传真 0755-83515599 010-68424181
注册地址
深圳市深南路6008号特区报业
大厦1501
北京市东城区建国门内大街69
号
办公地址
深圳市深南路6008号特区报业
大厦1501
北京市海淀区西三环北路100
号金玉大厦
邮政编码 518034 100048
法定代表人 李建生 项俊波
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.byfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司
深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008年 2007年
本期已实现收益 14,477,115.24 -768,267,585.07 2,563,820,756.56
本期利润 520,025,879.83 -1,907,989,303.61 2,488,507,076.81
加权平均基金份额本期利
润
0.2600 -0.9540 1.2443
本期加权平均净值利润率 33.37% -78.94% 54.70%
本期基金份额净值增长率 43.02% -50.29% 77.75%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末
期末可供分配利润 -501,947,755.36 -791,125,983.49 2,231,842,714.47
期末可供分配基金份额利
润
-0.2510 -0.3956 1.1159
期末基金资产净值 1,728,899,896.34 1,208,874,016.51 5,096,863,320.12
期末基金份额净值 0.8644 0.6044 2.5484
3.1.3 累计期末指标 2009年末 2008年末 2007年末
基金份额累计净值增长率 143.31% 70.02% 242.02%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
4、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 12.76% 3.17% - - - -
过去六个月 8.62% 2.91% - - - -
过去一年 43.02% 2.47% - - - -
过去三年 26.38% 3.48% - - - -
过去五年 150.82% 3.24% - - - -
自基金合同
生效起至今
143.31% 2.83% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
鸿阳证券投资基金
累计净值增长率历史走势图
（2001 年 12 月 10 日至 2009 年 12 月31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鸿阳证券投资基金
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009 - - - - -
2008 9.900 1,980,000,000.00 - 1,980,000,000.00 -
2007 4.600 920,000,000.00 - 920,000,000.00 -
合计 14.500 2,900,000,000.00 - 2,900,000,000.00 -
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是 2001 年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”
标准设立的首批基金管理公司之一，2001 年 5 月 18 日成立，注册资本为人民币 1 亿元，注册地
在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、
宝盈资源优选、宝盈核心优势、宝盈货币八只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成
了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科
学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识
致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
陈茂仁
本基金
基金经
理
2007-11-26 - 9年
男，1967 年生，医学博士，9 年
基金从业经历。曾在平安证券综
合研究所工作，2000 年 11 月加
入宝盈基金管理有限公司，历任
行业研究员、鸿飞证券投资基金
基金经理助理、鸿飞证券投资基
金基金经理、投研系统风险控制
执行官。2007 年11月 26日起担
任鸿阳证券投资基金基金经理。
中国国籍，证券投资基金从业人
员资格。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法
规、 《鸿阳证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金
持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易制度执行情况良好。本
报告期内，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，
无损害基金持有人利益的行为。
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金发生过同向交易，但是交易价差较小，符合投
决会的限制要求。
在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。
在相邻的 5个交易日内，本基金与其他基金或投资组合存在交易价差，交易价差源于不同基
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
金交易指令下达时间的不同。
在报告期，本基金不存在其他异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为封闭式基金，本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较
大差异。由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有
可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基金与管理人
旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
借披露年报的机会，我们向基金持有人及广大关心和爱护鸿阳基金的朋友们表示感谢，并就
基金鸿阳 2009 年的投资情况汇报如下：
受去年全球特大金融危机以及证券市场大调整的影响，公司投资决策委员会在年初提出了
2009 年争取“绝对收益”的投资思路，虽然我们在年初无论是资产配置还是投资组合结构都较好
的抓住了市场的节奏，并取得了很好的投资收益，但是 4月下旬，按照公司投委会的要求，本基
金在上证指数 2300 点附近大幅降低仓位至 50％左右，随着指数的不断抬高，本基金始终采取了
较为谨慎的资产配置，并力争优化组合结构，尽管如此，本基金的投资收益在年底仍落后于比较
基准以及大部分可比基金，在此，向广大的基金持有人表示抱歉。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金的份额净值为 0.8644 元。本报告期内本基金的份额净值收益率为
43.02%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体来看，2010 年 A 股市场会走出振荡行情，存在整体泡沫化的可能性较小。从宏观方面
看，中国经济已经基本走出了困境，并在持续的自主复苏，经济出现二次探底的可能性越来越小，
预计今年我国宏观经济增速将回归至正常化状态下的潜在增长水平，上市公司的业绩增长将走向
正常，盈利增长是 2010 年驱动股市的主要力量。支持 A 股市场振荡上行的因素主要有：业绩回
归助股指上行、通胀预期以及人民币升值预期利好股市、股指期货推出使大盘蓝筹焕发活力从而
使股值在估值“临界区域”与“物有所值”之间寻找平衡、全流通平稳实现等等。但是我们在充
满信心的同时，又有很多担忧，担忧在“保增长”告一段落后积极政策的提前退出对经济扶持减
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
弱，进而对市场走势产生负面影响，我们同样担心全流通完成后，对 A股市场的估值体系带来重
大冲击，此外，最近高价发行的创业板以及大盘股的 IPO，更让我们担心。
从世界经济以及周边环境看，不确定因素很多，在很大程度上会制约 A股市场的走势。在中
国经济不会太差的同时，欧美经济不会太好，出现二次探底的可能性越来越大，就业、汇率、经
济贸易保护纠纷会始终成为全球经济的主题。
鉴于我们对市场的以上看法，我们认为 2010 年 A股市场会走出振荡平衡的可能性很大。整
体上会采取中等仓位进行组合配置，力求用仓位来控制系统性风险；在基本配置上强调自下而上
精选个股，注重把握企业的确定性增长，更加关注结构性机会。关注具有显著地自主创新、核心
竞争力以及国际比价优势的制造类企业；关注估值合理成长性确定的消费、服务、医药等行业；
关注股受益于政策扶持的低碳、新能源、环保等行业和公司的投资机会。同时审慎把握诸如股指
期货、央企并构等政策性机会。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期， 公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常交易监控、 交易流程检查、
注册登记、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的事前、事中
和事后控制，并定期出具专项监察报告及合规性报告等，对基金投资运作的合规性情况等进行总
结和报告。
通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在本基
金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。
本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，
努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人设立估值工作小组，负责估值政策的合理制定和估值流程的监督。本基金管理
人按照有关法规确定的原则进行估值，当基金的估值方法发生变更，并导致基金资产净值的变化
在 0.25%以上时，聘请会计师事务所进行审核。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假
设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序
进行核查，并对估值及净值计算进行复核。
估值工作小组由本基金管理人的分管投资的总经理、督察长、投资部总监、研究部总监、金
融工程部总监、基金运营部总监、基金会计主管组成。其中总经理陆金海先生拥有 4 年的基金公
司高级管理人员经验。督察长刘传葵先生拥有 16 年证券、基金行业从业经验，其中 11 年证券投
资研究管理经验、 5 年基金合规管理经验。投资部总监夏和平先生拥有 12 年的证券研究和投资管
10
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
理经验。研究部总监余述胜先生拥有 12 年的基金公司从业经验。金融工程部总监杨宏亮先生拥
有 3 年的基金风险管理经验。基金运营部总监陈戈先生拥有 3 年的基金公司运营管理经验。基金
会计主管何瑜女士拥有 7 年的基金会计经验。
上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在
任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值
相关的任何定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定：
1、基金收益分配比例不得低于基金净收益的 90%；
2、基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，分配在基金公布中期报告后三个月或
会计年度结束后的四个月内完成；
3、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
4、基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
5、每一基金单位享有同等分配权。
本报告期末可供分配利润-501,947,755.36元， 基金份额净值 0.8644 元， 不符合利润分配条件，
因此本报告期末无法实施利润分配。
最近三年利润分配情况：
利润分配次数 每 10 份累计分配金额（元）
2007 年 2 4.600
2008 年 2 9.900
2009 年 0 0
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管鸿阳证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行股份有限公司严格遵守
《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《鸿阳证券投资基金基金合同》 、 《鸿阳证券投资基
金托管协议》的约定，对鸿阳证券投资基金管理人—宝盈基金管理有限公司 2009 年 1 月 1 日至
2009年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行
了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计
算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，
严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，鸿阳证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金年度报告中的财务指
标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现
有损害基金持有人利益的行为。
§6审计报告
普华永道中天审字(2010)第 20196 号
鸿阳证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的鸿阳证券投资基金(以下简称“基金鸿阳”)的财务报表，包括 2009 年 12
月 31 日的资产负债表、2009 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财
务报表是基金鸿阳的基金管理人宝盈基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误
而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和
实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对
内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报
表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基金鸿阳 2009
年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 · 上海市
注册会计师
————————
2010年 3月 24 日
单
峰
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：鸿阳证券投资基金
报告截止日：2009年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 20,905,030.19 164,113,536.87
结算备付金 596,100.89 1,219,748.14
存出保证金 1,660,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 1,701,248,067.63 1,044,196,920.42
其中：股票投资 1,340,207,492.13 476,661,645.42
基金投资 --
债券投资 361,040,575.50 567,535,275.00
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 5,572,213.87 -
应收利息 7.4.7.5 4,903,911.40 7,999,165.83
应收股利 --
应收申购款 --
13
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
递延所得税资产 --
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 1,734,885,323.98 1,219,189,371.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 - 4,906,966.18
应付赎回款 --
应付管理人报酬 2,170,189.65 1,567,841.96
应付托管费 361,698.26 261,306.99
应付销售服务费 --
应付交易费用 7.4.7.7 537,925.79 663,625.68
应交税费 1,315,613.94 1,315,613.94
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 7.4.7.8 1,600,000.00 1,600,000.00
负债合计 5,985,427.64 10,315,354.75
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 -271,100,103.66 -791,125,983.49
所有者权益合计 1,728,899,896.34 1,208,874,016.51
负债和所有者权益总计 1,734,885,323.98 1,219,189,371.26
注：报告截止日 2009 年 12月 31 日，基金份额净值 0.8644 元，
基金份额总额 2,000,000,000.00 份。
7.2利润表
会计主体：鸿阳证券投资基金
本报告期：2009 年 1 月 1日至 2009 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009年1月1日至2009年12
月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12
月31日
一、收入 557,222,225.57 -1,838,753,497.97
1.利息收入 16,957,819.59 24,102,898.42
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,022,637.07 2,205,312.40
债券利息收入 15,935,182.52 21,897,586.02
14
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） 34,712,471.89 -723,176,967.25
其中：股票投资收益 7.4.7.12 34,956,317.96 -724,721,708.07
基金投资收益 --
债券投资收益 7.4.7.13 -9,024,761.44 -9,232,225.42
资产支持证券投资收益 --
衍生工具收益 7.4.7.14 - 4,668,478.98
股利收益 7.4.7.15 8,780,915.37 6,108,487.26
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
505,548,764.59 -1,139,721,718.54
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
3,169.50 42,289.40
减：二、费用 37,196,345.74 69,235,805.64
1．管理人报酬 23,254,749.65 36,055,296.27
2．托管费 3,875,791.63 6,009,243.29
3．销售服务费 --
4．交易费用 7.4.7.18 9,577,352.56 20,534,874.22
5．利息支出 - 1,956,957.75
其中：卖出回购金融资产支出 - 1,956,957.75
6．其他费用 7.4.7.19 488,451.90 4,679,434.11
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
520,025,879.83 -1,907,989,303.61
减：所得税费用 --
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
520,025,879.83 -1,907,989,303.61
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鸿阳证券投资基金
本报告期：2009 年 1 月 1日至 2009 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -791,125,983.49 1,208,874,016.51
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 520,025,879.83 520,025,879.83
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-- -
15
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
其中：1.基金申购款 -- -
2.基金赎回款 -- -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -271,100,103.66 1,728,899,896.34
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 3,096,863,320.12 5,096,863,320.12
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -1,907,989,303.61 -1,907,989,303.61
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-- -
其中：1.基金申购款 -- -
2.基金赎回款 -- -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -1,980,000,000.00 -1,980,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -791,125,983.49 1,208,874,016.51
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告从 7.1至 7.4 财务报表由下列负责人签署；
————————
————————
————————
基金管理公司负责人：陆金海
主管会计工作负责人：于志
会计机构负责人：陈戈
7.4报表附注
7.4.1 基金基本情况
鸿阳证券投资基金(以下简称 “本基金” )经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会” )
证监基金字?2001?第 51 号《关于同意鸿飞证券投资基金上市、扩募并续期及鸿阳证券投资基金设
立的批复》核准，由宝盈基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则等
有关规定(后由《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法规替代)和《鸿阳证券投资基金基金
契约》(后更名为《鸿阳证券投资基金基金合同》)发起，并于 2001 年 12 月 10 日募集成立。本基
金为契约型封闭式，发起人为由中国对外经济贸易信托投资有限公司(后更名为：中国对外经济贸
易信托有限公司)、联合证券有限责任公司 (后更名为：华泰联合证券有限责任公司)、重庆国际
信托投资有限公司(后更名为：重庆国际信托有限公司)、天津信托投资有限责任公司，山东省国
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
际信托投资有限公司(后更名为：山东省国际信托有限公司)及宝盈基金管理有限公司，存续期限
为 15 年，发行规模为 20 亿份基金份额，共计人民币 20 亿元，业经大华会计师事务所有限公司
华业字[2001]1198 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托
管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鸿阳证券投资基金基金合同》的有关规定，本
基金的投资范围为具有良好流动性和收益性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和
债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。基金的投资组合为：投资于股票、债券的比
例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。本基金无业
绩比较基准。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号
<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》 、 《鸿阳证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示
的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2009 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12
月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资、和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产
列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资
产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是
指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和
其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结
转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
7.4.4.8损益平准金
本基金为封闭式基金，无损益平准金的核算。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确
认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允
价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允
价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现
部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为
负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
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鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配
置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会
计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经
营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史
成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基
金估值业务的指导意见》 ，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的
参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票
所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指
数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变
动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
20
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基
金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人
所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2009年 12 月 31 日
上年度末
2008年 12 月 31 日
活期存款 20,905,030.19 164,113,536.87
定期存款 --
其他存款 --
合计 20,905,030.19 164,113,536.87
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,105,072,668.04 1,340,207,492.13 235,134,824.09
交易所市场 142,049,987.89 140,596,575.50 -1,453,412.39
银行间市场 223,277,760.00 220,444,000.00 -2,833,760.00 债券
合计 365,327,747.89 361,040,575.50 -4,287,172.39
资产支持证券 -- -
基金 -- -
21
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
其他 -- -
合计 1,470,400,415.93 1,701,248,067.63 230,847,651.70
上年度末
2008年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 749,829,509.28 476,661,645.42 -273,167,863.86
交易所市场 129,376,924.03 130,671,075.00 1,294,150.97
银行间市场 439,691,600.00 436,864,200.00 -2,827,400.00 债券
合计 569,068,524.03 567,535,275.00 -1,533,249.03
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 1,318,898,033.31 1,044,196,920.42 -274,701,112.89
注：1. 于 2009 年 12 月 31 日，股票投资余额中无按照指数收益法估值的特殊事项停牌相关
股票(2008 年 12 月 31 日：44,438,665.95 元)。采用该估值技术的股票投资于本年度利润表中确认
的公允价值变动收益为 62,497,463.84元(2008 年度：公允价值变动损失为 62,497,463.84元)。
2.债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结
果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本
年度利润表中确认的公允价值变动损失为 6,360.00元(2008年度： 公允价值变动收益 12,357,600.00
元)。
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度期末衍生金融资产/负债均无余额。
7.4.7.4买入返售金融资产
本基金本报告期末及上年度期末买入返售金融资产均无余额。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
应收活期存款利息 12,083.40 35,216.52
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 229.57 591.49
应收债券利息 4,891,536.83 7,963,280.22
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 --
其他 61.60 77.60
合计 4,903,911.40 7,999,165.83
22
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度期末其他资产均无余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 12 月 31 日
上年度末
2008年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 537,925.79 662,425.68
银行间市场应付交易费用 - 1,200.00
合计 537,925.79 663,625.68
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00 1,500,000.00
应付赎回费 - -
预提费用 100,000.00 100,000.00
合计 1,600,000.00 1,600,000.00
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注：本基金为封闭式基金，不进行申购和赎回交易，基金份额总额为 2,000,000,000.00 份。
其中发起人持有基金份额- 非流通部分为 10,000,000.00 份，发起人持有基金份额- 可流通部分为
10,000,000.00 份，社会公众持有份额为 1,980,000,000.00。按照《鸿阳证券投资基金基金合同》
的规定，全部基金发起人认购基金份额不得低于基金规模的 1%，发起人在基金存续期内持有的
基金单位不得低于基金规模的 0.5％。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -516,424,870.60 -274,701,112.89 -791,125,983.49
本期利润 14,477,115.24 505,548,764.59 520,025,879.83
23
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
本期基金份额交易产生
的变动数
-- -
其中：基金申购款 -- -
基金赎回款 -- -
本期已分配利润 -- -
本期末 -501,947,755.36 230,847,651.70 -271,100,103.66
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31
日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31
日
活期存款利息收入 981,206.96 2,128,913.61
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 39,386.02 73,772.36
其他 2,044.09 2,626.43
合计 1,022,637.07 2,205,312.40
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
卖出股票成交总额 3,012,618,111.24 3,868,713,108.99
减：卖出股票成本总额 2,977,661,793.28 4,593,434,817.06
买卖股票差价收入 34,956,317.96 -724,721,708.07
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月
31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31
日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
1,614,201,985.97 1,028,045,890.50
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
1,594,169,524.14 1,023,630,954.48
减：应收利息总额 29,057,223.27 13,647,161.44
债券投资收益 -9,024,761.44 -9,232,225.42
7.4.7.14衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
24
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
卖出权证成交总额 - 15,430,861.22
减：卖出权证成本总额 - 10,762,382.24
买卖权证差价收入 - 4,668,478.98
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31
日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31
日
股票投资产生的股利收益 8,780,915.37 6,108,487.26
基金投资产生的股利收益 --
合计 8,780,915.37 6,108,487.26
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年1月1日至2009年12月31
日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31
日
1. 交易性金融资产 505,548,764.59 -1,139,721,718.54
——股票投资 508,302,687.95 -1,151,495,883.04
——债券投资 -2,753,923.36 11,774,164.50
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2. 衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 505,548,764.59 -1,139,721,718.54
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
基金赎回费收入 - -
债券兑付手续费返还 3,169.50 913.00
印花税返还 - 41,376.40
其他
合计 3,169.50 42,289.40
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
交易所市场交易费用 9,576,077.56 20,531,624.22
25
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
银行间市场交易费用 1,275.00 3,250.00
合计 9,577,352.56 20,534,874.22
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31
日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行汇划费用 10,451.90 13,434.11
上市年费 60,000.00 60,000.00
分红手续费 - 4,188,000.00
合计 488,451.90 4,679,434.11
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
本基金无需披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
本基金无需披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行股份有限公司 基金托管人
重庆国际信托有限公司 基金发起人
中国对外经济贸易信托有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
天津信托投资有限责任公司 基金发起人
山东省国际信托有限公司 基金发起人
华泰联合证券有限责任公司（注） 基金发起人
中铁信托有限责任公司 基金管理人的股东
成都工业投资集团有限公司 基金管理人的股东
注：1.根据华泰联合证券有限责任公司(原联合证券有限责任公司)于 2009 年 11 月 18 日发布
的公告，根据中国证券监督管理委员会证监许可[2009]921 号《关于核准联合证券有限责任公司变
更公司章程重要条款的批复》 ， “联合证券有限责任公司” 的名称已于 2009 年 9 月 17 日变更为 “华
泰联合证券有限责任公司” 。
2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
26
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金报告期内未通过关联方交易单元进行交易（上年度可比期间本基金未通过关联方交易
单元进行交易） 。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31
日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 23,254,749.65 36,055,296.27
其中：支付销售机构的客户维护费 --
注： 支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年1月1日至2009年12月31
日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 3,875,791.63 6,009,243.29
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（上年度可比期间
本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易） 。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2009年 1月 1 日至 2009年 12
月 31 日
上年度可比期间
2008年 1月 1 日至 2008年 12
月 31 日
基金合同生效日（2001 年 12 月
10 日）持有的基金份额 - -
27
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
期初持有的基金份额 5,000,000 5,000,000
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 5,000,000 5,000,000
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 0.25% 0.25%
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2009 年 12 月 31 日
上年度末
2008 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
中国对外经济贸易信托有限公司 3,000,000 0.15% 3,000,000 0.15%
华泰联合证券有限责任公司 3,000,000 0.15% 3,000,000 0.15%
重庆国际信托有限公司 3,000,000 0.15% 3,000,000 0.15%
天津信托投资有限责任公司 3,000,000 0.15% 3,000,000 0.15%
山东省国际信托有限公司 3,000,000 0.15% 3,000,000 0.15%
注：本基金以上各关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日
上年度可比期间
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股
份有限公司
20,905,030.19 981,206.96 164,113,536.87 2,128,913.61
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在承销期内未参与关联方承销的证券（上年度可比期间本基金在承销期内未参与关联
方承销的） 。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2009 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
28
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而不能自由转让的基金资产。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
600423 柳化股份 2009-11-27
筹划
重大
收购
事项
14.17 2010-01-04 13.61 2 19.19 28.34 -
注：本基金截至 2009 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂
时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无债券正回购交易余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金主要投资于
具有良好流动性和收益性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监
会允许基金投资的其它金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取
将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和
收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金
管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总
体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制
措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类
风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融
工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
29
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国农业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2009 年 12 月 31 日，本基金未持有信
用类债券(2008 年 12月 31 日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所
处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即
为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
30
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2009年 12月 31 日 3 个月以内 3 个月到1 年 1 至5 年 不计息 合计
资产
银行存款 20,905,030.19 - - - 20,905,030.19
结算备付金 596,100.89 - - - 596,100.89
存出保证金 160,000.00 - - 1,500,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 - 334,348,000.00 26,692,575.50 1,340,207,492.13 1,701,248,067.63
应收证券清算款 - - - 5,572,213.87 5,572,213.87
应收利息 - - - 4,903,911.40 4,903,911.40
资产总计 21,661,131.08 334,348,000.00 26,692,575.50 1,352,183,617.40 1,734,885,323.98
负债
应付管理人报酬 - - - 2,170,189.65 2,170,189.65
应付托管费 - - - 361,698.26 361,698.26
应付交易费用 - - - 537,925.79 537,925.79
应交税费 - - - 1,315,613.94 1,315,613.94
其他负债 - - - 1,600,000.00 1,600,000.00
负债总计 - - - 5,985,427.64 5,985,427.64
利率敏感度缺口 21,661,131.08 334,348,000.00 26,692,575.50 1,346,198,189.76 1,728,899,896.34
上年度末
2008年 12月 31 日 3 个月以内 3 个月到1 年 1 至5 年 不计息 合计
资产 -
银行存款 164,113,536.87 - - - 164,113,536.87
结算备付金 1,219,748.14 - - - 1,219,748.14
存出保证金 160,000.00 - - 1,500,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 - 463,815,275.00 103,720,000.00 476,661,645.42 1,044,196,920.42
应收利息
- - - 7,999,165.83 7,999,165.83
资产总计 165,493,285.01 463,815,275.00 103,720,000.00 486,160,811.25 1,219,189,371.26
负债 -
31
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
应付证券清算款 - - - 4,906,966.18 4,906,966.18
应付管理人报酬 - - - 1,567,841.96 1,567,841.96
应付托管费 - - 261,306.99 261,306.99
应付交易费用 - - 663,625.68 663,625.68
应交税费 - - 1,315,613.94 1,315,613.94
其他负债 - - 1,600,000.00 1,600,000.00
负债总计 - - 10,315,354.75 10,315,354.75
利率敏感度缺口 165,493,285.01 463,815,275.00 103,720,000.00 475,845,456.50 1,208,874,016.51
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
2009年 12 月 31 日
上年末
2008年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点 增加约 45.54 增加约 110.25
分析
市场利率上升 25 个基点 下降约 45.34 下降约 109.73
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市
场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项
的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资及债券投资比
例不低于基金总资产的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。此外，本基金
32
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险
度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
交易性金融资产－
股票投资 1,340,207,492.13 77.52 476,661,645.42 39.43
衍生金融资产－
权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,340,207,492.13 77.52 476,661,645.42 39.43
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
1. 沪深 300指数上升 5% 增加约 6,526.82 增加约 2,435.58
分析
2. 沪深 300指数下降 5% 下降约 6,526.82 下降约 2,435.58
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金 2008 年度财务报表由另一家会计师事务所审计，并出无保留意见审计报告。比较期
间财务报表及附注的部分项目已按本年度财务报表的披露方式进行了重分类。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,340,207,492.13 77.25
其中：股票 1,340,207,492.13 77.25
2 固定收益投资 361,040,575.50 20.81
其中：债券 361,040,575.50 20.81
资产支持证券 - -
33
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 21,501,131.08 1.24
6 其他各项资产 12,136,125.27 0.70
7 合计 1,734,885,323.98 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 181,261,985.75 10.48
C 制造业 525,449,003.86 30.39
C0
食品、饮料 62,935,466.40 3.64
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 39,922,713.57 2.31
C4
石油、化学、塑胶、塑料 42,375,582.94 2.45
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 123,022,648.50 7.12
C7
机械、设备、仪表 146,937,052.81 8.50
C8
医药、生物制品 110,255,539.64 6.38
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 15,297,500.00 0.88
G 信息技术业 87,479,839.62 5.06
H 批发和零售贸易 11,670,000.00 0.67
I 金融、保险业 519,049,162.90 30.02
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,340,207,492.13 77.52
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601628 中国人寿 2,999,917 95,067,369.73 5.50
2 600050 中国联通 11,999,978 87,479,839.62 5.06
34
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
3 600837 海通证券 4,399,970 84,435,424.30 4.88
4 601318 中国平安 1,519,207 83,693,113.63 4.84
5 600028 中国石化 5,909,215 83,260,839.35 4.82
6 000012 南 玻Ａ 4,197,537 82,271,725.20 4.76
7 600030 中信证券 1,999,956 63,538,602.12 3.68
8 000423 东阿阿胶 2,420,974 63,308,470.10 3.66
9 000001 深发展Ａ 2,499,966 60,924,171.42 3.52
10 600000 浦发银行 2,799,930 60,730,481.70 3.51
11 601857 中国石油 3,999,927 55,278,991.14 3.20
12 000951 中国重汽 1,772,902 48,542,056.76 2.81
13 600036 招商银行 2,600,000 46,930,000.00 2.71
14 601088 中国神华 1,226,943 42,722,155.26 2.47
15 000568 泸州老窖 999,945 39,037,852.80 2.26
16 600005 武钢股份 4,000,000 33,120,000.00 1.92
17 600085 同仁堂 1,499,964 31,544,242.92 1.82
18 600312 平高电气 1,999,980 30,819,691.80 1.78
19 000651 格力电器 999,921 28,937,713.74 1.67
20 600132 重庆啤酒 1,016,055 23,897,613.60 1.38
21 600016 民生银行 3,000,000 23,730,000.00 1.37
22 600596 新安股份 500,000 22,555,000.00 1.30
23 600499 科达机电 999,917 21,828,188.11 1.26
24 600963 岳阳纸业 1,999,950 19,999,500.00 1.16
25 002078 太阳纸业 963,871 19,923,213.57 1.15
26 600550 天威保变 532,280 16,809,402.40 0.97
27 600993 马应龙 401,743 15,402,826.62 0.89
28 600428 中远航运 1,450,000 15,297,500.00 0.88
29 600309 烟台万华 500,000 12,005,000.00 0.69
30 000096 广聚能源 1,500,000 11,670,000.00 0.68
31 000822 山东海化 988,060 7,815,554.60 0.45
32 002088 鲁阳股份 330,343 7,630,923.30 0.44
33 600423 柳化股份 2 28.34 0.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600837 海通证券 154,941,734.85 12.82
2 600036 招商银行 151,172,297.35 12.51
3 601088 中国神华 142,908,617.59 11.82
4 601628 中国人寿 139,576,975.10 11.55
35
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
5 000002 万 科Ａ 139,272,775.57 11.52
6 601318 中国平安 136,996,343.48 11.33
7 600028 中国石化 125,602,126.97 10.39
8 600050 中国联通 96,004,520.37 7.94
9 600030 中信证券 88,875,955.79 7.35
10 000012 南 玻Ａ 77,385,410.68 6.40
11 601166 兴业银行 74,165,521.60 6.14
12 000423 东阿阿胶 71,572,725.23 5.92
13 000568 泸州老窖 69,098,204.60 5.72
14 000001 深发展Ａ 67,522,731.68 5.59
15 601919 中国远洋 63,375,345.81 5.24
16 600048 保利地产 62,418,257.50 5.16
17 601186 中国铁建 60,661,736.41 5.02
18 601169 北京银行 60,572,303.12 5.01
19 601328 交通银行 56,041,264.76 4.64
20 601857 中国石油 50,714,518.45 4.20
21 600005 武钢股份 50,096,845.55 4.14
22 600428 中远航运 47,602,435.15 3.94
23 600102 莱钢股份 47,519,724.08 3.93
24 000060 中金岭南 47,433,554.95 3.92
25 601006 大秦铁路 45,873,201.45 3.79
26 600309 烟台万华 45,655,938.11 3.78
27 600016 民生银行 44,632,307.00 3.69
28 601939 建设银行 44,283,945.86 3.66
29 000024 招商地产 43,613,441.49 3.61
30 000063 中兴通讯 42,563,627.75 3.52
31 000951 中国重汽 41,869,240.53 3.46
32 600362 江西铜业 41,699,043.72 3.45
33 601398 工商银行 40,206,025.50 3.33
34 600141 兴发集团 39,168,852.21 3.24
35 600312 平高电气 39,149,266.20 3.24
36 600000 浦发银行 38,824,303.50 3.21
37 601009 南京银行 36,456,326.94 3.02
38 000983 西山煤电 35,750,426.54 2.96
39 600383 金地集团 34,463,559.22 2.85
40 600058 五矿发展 31,597,609.00 2.61
41 600009 上海机场 31,373,516.53 2.60
42 000031 中粮地产 30,309,142.34 2.51
43 600111 包钢稀土 28,411,940.19 2.35
44 000400 许继电气 25,884,359.20 2.14
45 600085 同仁堂 24,638,658.37 2.04
36
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
注： “买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万 科Ａ 136,188,769.67 11.27
2 600036 招商银行 112,578,589.73 9.31
3 601088 中国神华 108,708,313.06 8.99
4 000951 中国重汽 98,335,762.85 8.13
5 601628 中国人寿 90,459,499.90 7.48
6 600837 海通证券 84,508,872.63 6.99
7 601166 兴业银行 83,269,940.54 6.89
8 600900 长江电力 81,585,423.35 6.75
9 601318 中国平安 80,720,864.21 6.68
10 000063 中兴通讯 79,749,181.35 6.60
11 601919 中国远洋 64,518,068.62 5.34
12 601169 北京银行 64,080,532.26 5.30
13 600048 保利地产 61,107,279.22 5.05
14 601328 交通银行 60,689,565.91 5.02
15 600089 特变电工 60,161,807.64 4.98
16 601186 中国铁建 54,364,235.20 4.50
17 600085 同仁堂 54,325,375.69 4.49
18 600030 中信证券 52,869,813.43 4.37
19 000858 五 粮 液 52,458,755.56 4.34
20 000060 中金岭南 52,247,206.00 4.32
21 600102 莱钢股份 47,439,378.14 3.92
22 600132 重庆啤酒 46,928,271.09 3.88
23 600362 江西铜业 45,961,067.04 3.80
24 000024 招商地产 44,366,574.87 3.67
25 601939 建设银行 43,883,993.90 3.63
26 601601 中国太保 43,572,701.48 3.60
27 600141 兴发集团 42,712,491.21 3.53
28 600028 中国石化 42,241,712.58 3.49
29 000568 泸州老窖 41,738,309.55 3.45
30 600309 烟台万华 41,581,368.79 3.44
31 000983 西山煤电 41,559,993.61 3.44
32 601006 大秦铁路 40,410,897.60 3.34
33 601398 工商银行 39,879,293.48 3.30
34 601009 南京银行 39,461,933.20 3.26
35 000001 深发展Ａ 38,641,765.18 3.20
37
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
36 000400 许继电气 38,019,063.01 3.14
37 600428 中远航运 37,777,665.40 3.13
38 000031 中粮地产 37,359,867.80 3.09
39 600058 五矿发展 35,792,571.97 2.96
40 600000 浦发银行 34,630,394.34 2.86
41 000423 东阿阿胶 34,400,603.28 2.85
42 600009 上海机场 33,849,728.58 2.80
43 600423 柳化股份 33,171,004.65 2.74
44 600111 包钢稀土 32,677,459.71 2.70
45 000012 南 玻Ａ 32,236,093.51 2.67
46 600383 金地集团 32,222,954.19 2.67
47 600550 天威保变 25,407,591.96 2.10
注： “卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,332,904,952.04
卖出股票收入（成交）总额 3,012,618,111.24
注：买入股票成本（成交）总额、卖出股票收入（成交）总额，均按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 191,085,575.50 11.05
2 央行票据 169,955,000.00 9.83
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 361,040,575.50 20.88
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 010004 20 国债⑷ 1,130,000 113,904,000.00 6.59
2 0701082 07央票82 1,000,000 101,170,000.00 5.85
38
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
3 0901044 09央票44 500,000 49,125,000.00 2.84
4 000002 00国债02 300,000 30,135,000.00 1.74
5 010110 21 国债⑽ 260,950 26,692,575.50 1.54
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,660,000.00
2 应收证券清算款 5,572,213.87
3 应收股利 -
4 应收利息 4,903,911.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,136,125.27
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构 持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额 机构投资者 个人投资者
39
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
59,877 33,401.81 548,574,017 27.43%1,451,425,983 72.57%
9.2期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 184,943,419 9.25%
2 中国人寿保险（集团）公司 179,968,893 9.00%
3 钟月军 49,401,399 2.47%
4 中粮集团有限公司 27,868,720 1.39%
5
太平人寿保险有限公司－万能－
团险万能
16,506,495 0.83%
6
中国太平洋人寿保险股份有限公
司－传统－普通保险产品
13,999,950 0.70%
7 白琳娜 13,108,000 0.66%
8 ING BANK N.V 10,999,910 0.55%
9 白莹 10,644,770 0.53%
10 白约民 9,977,790 0.50%
注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2009 年 1 月 15 日，宝盈基金管理有限公司发布公告，经宝盈基金管理有限公司董事会审议
通过，聘任胡东良先生担任公司副总经理职务。2009 年 11 月 16 日，宝盈基金管理有限公司股东
会审议通过了聘任张一冰女士为宝盈基金管理有限公司董事，高峰不再担任公司董事。2010年 3
月 19 日，宝盈基金管理有限公司独立董事陈小悦先生病逝，公司拟按程序发起增补独立董事。
本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，本基金管理人的基金投资策略遵循本基金《基金合同》中规定的投资策略，未
发生显著改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
40
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
为了给基金提供更好的支持和服务，本报告期内，本基金改聘普华永道中天会计师事务所有
限公司负责本基金审计事务。该事项经本基金管理人股东会审议通过，已经基金托管人同意，并
报中国证监会备案。从 2009 年起，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。
本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所有限公司审计费 100,000.00 元。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称
交易单元数
量 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
渤海证券 1 1,807,079,839.8128.48% 1,536,007.72 28.80% -
长城证券 1 156,810,298.692.47% 127,413.43 2.39% -
长江证券 1 354,236,134.405.58% 301,098.27 5.65% -
第一创业 1 348,106,877.765.49% 295,891.11 5.55% -
申银万国 2 398,681,612.096.28% 332,995.98 6.24% -
兴业证券 1 1,304,739,485.5220.56% 1,060,107.92 19.88% -
中金公司 1 1,168,843,937.2518.42% 993,514.73 18.63% -
中信建投 1 14,509,256.900.23% 11,788.25 0.22% -
中信万通证券 1 792,515,620.8612.49% 673,635.55 12.63% -
华泰联合证券 1 -- - - -
国泰君安证券 2 -- - - -
国信证券 1 -- - - -
海通证券 1 -- - - -
光大证券 1 -- - - -
金元证券 1 -- - - -
合 计 17 6,345,523,063.28100.00% 5,332,452.96 100.00% -
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
渤海证券 1,372,708,005.10 55.76% - -
长城证券 - - - -
41
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
长江证券 10,128,000.00 0.41% - -
第一创业 91,504,104.20 3.72% - -
申银万国 23,759,495.40 0.97% - -
兴业证券 - - - -
中金公司 437,130,816.90 17.76%
中信建投 - - - -
中信万通证券 526,376,129.10 21.38%
华泰联合证券 - -
国泰君安证券 - -
国信证券 - -
海通证券 - -
光大证券 - -
金元证券 - -
合 计 2,461,606,550.70 100.00%
注： 1、基金管理人选择使用基金专用交易单元的选择标准和程序为：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币。
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易
的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的
咨询服务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订证券交
易席位租用协议。
2、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
（Ⅰ）租用交易单元情况
本报告期内未租用新的交易单元。
（Ⅱ）退租交易单元情况
本报告期内未退租已有的交易单元。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
宝盈基金管理有限公司关于恢复旗下基金
持有的盐湖钾肥股票市价估值方法的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-1-6
42
鸿阳证券投资基金 2009年年度报告
43
2
宝盈基金管理有限公司关于恢复旗下基金
持有的 ST盐湖股票采用市价估值方法的公
告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-1-13
3
宝盈基金管理有限公司关于聘任公司副总
经理的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-1-15
4
宝盈基金管理有限公司关于提请投资者及
时更新已过期身份证件或者身份证明文件
的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-2-6
5
宝盈基金管理有限公司关于变更鸿阳证券
投资基金基金经理的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-3-3
6
宝盈基金管理有限公司关于恢复旗下基金
持有的长江电力股票市价估值方法的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-5-19
7
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金参与
创业板投资及相关风险揭示的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-9-23
8
宝盈基金管理有限公司 关于更换旗下基金
会计师事务所的公告
中国证券报 证券
时报 上海证券报
2009-11-18
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件
《鸿阳证券投资基金基金合同》
《鸿阳证券投资基金基金托管协议》
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告的原稿。
11.2 存放地点
基金管理人办公地址：深圳市深南路 6008 号特区报业大厦 1501
基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
宝盈基金管理有限公司
二〇一〇年三月二十七日
