招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
招商安泰系列开放式证券投资基金之
招商安泰平衡型证券投资基金
2009 年年度报告
（本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰
平衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成）
2009 年12月 31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2010 年03月26 日
招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§1重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010年 03月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金财务出具了 2009 年度无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2009 年01月01 日起至 12月 31 日止。
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
1.2 目录
§1重要提示及目录 .............................................................1
1.1 重要提示 ..................................................................1
1.2目录 ......................................................................2
§2 基金简介...................................................................4
2.1 基金基本情况 ..............................................................4
2.2 基金产品说明 ..............................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................5
2.4 信息披露方式 ..............................................................5
2.5 其他相关资料 ..............................................................5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况....................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................6
3.2 基金净值表现 ..............................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................8
§4管理人报告 .................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...........................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...........................13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...................................14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...................................15
§5托管人报告 ................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .....................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ...17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............17
§6审计报告 ..................................................................18
6.1 审计报告的基本内容.......................................................18
§7年度财务报表 ..............................................................19
7.1 资产负债表 ...............................................................19
7.2 利润表 ...................................................................21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................22
7.4 报表附注 .................................................................23
§8投资组合报告 ..............................................................46
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
8.1 期末基金资产组合情况 .....................................................46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...............47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...........................................48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................52
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .............52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .......53
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .............53
8.9 投资组合报告附注 .........................................................53
§9基金份额持有人信息 ........................................................55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...........................55
§10 开放式基金份额变动 .......................................................55
§11 重大事件揭示 .............................................................56
11.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................56
11.4 基金投资策略的改变 ......................................................56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................57
11.8 其他重大事件 ............................................................59
§12 备查文件目录 .............................................................63
12.1 备查文件目录 ............................................................63
12.2 存放地点 ................................................................63
12.3 查阅方式 ................................................................63
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商安泰平衡型证券投资基金
基金简称 招商安泰平衡混合
基金主代码 217002
交易代码 217002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 04月 28 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 77,029,607.06 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。
投资策略 资产配置方面， 本基金股票/债券的配置比例相对
固定，一般不再做战术性的资产配置，只在操作
上保证必要的灵活性。即，考虑到基金管理时实
际的操作需要， 本基金允许股票/债券配置比例以
基准比例为中心在适当的范围内进行调整。股票
投资方面，强调将定量的股票筛选和定性的公司
研究有机结合，并实时应用行业评估方法和风险
控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个
股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈
利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出
价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股
票。债券投资方面，采用主动的投资管理，获得
与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性
满足正常的现金流需要。
业绩比较基准 45％×上证180 指数＋50％×中信标普国债指数
＋5％×同业存款利率
风险收益特征 相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安
全性适中，当期收益适中，长期资本增值适中，
总体投资风险适中。
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 吴武泽 张燕
联系电话 0755－83196666 0755-83199084 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95555
传真 0755－83196405 0755-83195201
注册地址 中国深圳深南大道 7088 号
招商银行大厦
中国深圳深南大道7088号招
商银行大厦
办公地址 中国深圳深南大道 7088 号
招商银行大厦
中国深圳深南大道7088号招
商银行大厦
邮政编码 518040 518040
法定代表人 马蔚华 秦晓
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银
行大厦
（2）招商银行股份有限公司资产托管部
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银
行大厦
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所有限公司 中国上海市延安东路 222 号外滩中心
30 楼
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大
厦
招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年
本期已实现收益 34,988,121.72 -65,349,489.13 208,312,220.74
本期利润 43,482,901.59 -85,501,070.79 165,156,127.88
加权平均基金份额本期利润 0.4740 -0.5995 1.0021
本期加权平均净值利润率 25.65% -33.18% 52.22%
本期基金份额净值增长率 28.92% -27.26% 70.17%
3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
期末可供分配利润 80,599,247.11 58,246,118.55 167,353,441.17
期末可供分配基金份额利润 1.0463 0.5873 1.1823
期末基金资产净值 157,628,854.17 157,421,621.56 308,907,156.55
期末基金份额净值 2.0463 1.5873 2.1823
3.1.3 累计期末指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末
基金份额累计净值增长率 208.30% 139.15% 228.79%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 15.41% 1.09% 8.09% 0.79% 7.32% 0.30%
过去六个月 4.27% 1.39% 5.52% 0.96% -1.25% 0.43%
过去一年 28.92% 1.19% 36.54% 0.92% -7.62% 0.27%
过去三年 59.56% 1.16% 38.48% 1.13% 21.08% 0.03%
过去五年 184.11% 1.03% 107.84% 0.96% 76.27% 0.07%
自基金合同生
效起至今 208.30% 0.93% 88.83% 0.88% 119.47% 0.05%
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
注： 业绩比较基准收益率＝45％×上证 180 指数＋50％×中信标普国债指数＋5％×同业存款
利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
2003年4月28日
2003年8月28日
2003年12月28日
2004年4月28日
2004年8月28日
2004年12月28日
2005年4月28日
2005年8月28日
2005年12月28日
2006年4月28日
2006年8月28日
2006年12月28日
2007年4月28日
2007年8月28日
2007年12月28日
2008年4月28日
2008年8月28日
2008年12月28日
2009年4月28日
2009年8月28日
2009年12月28日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：1、招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为：债券 40％－60％，股票 35％－55％。根
据本系列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情况下不超过六个月。
本基金于 2003 年04月 28日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
2、本基金于2003年 04月 28 日成立，至 2003年12月 31 日未满 1 年，成立当年的净值增长
率按当年实际存续期计算。
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
2005 2006 2007 2008 2009
基金 基准
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
2007年 4.200 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68 -
合计 4.200 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68 -
注：本基金于 2010 年 01 月 05 日以报告期末 2009 年 12 月 31 日为收益分配基准日进行了
2009 年度利润分配，利润分配登记日为 2010 年 01 月 05 日，每份基金份额分红 0.53 元，
分红金额为 40,780,765.12 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的
有关约定。
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§4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，
是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商
银行股份有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的
33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资
本金为 2.1亿元人民币。
截至 2009 年12 月31 日，本基金管理人共管理十二只共同基金，具体如下：从 2003年
04 月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商
安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金） ；从 2004 年01 月14 日起管理招商现金
增值开放式证券投资基金； 从 2004年 06 月 01日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005
年 11 月 17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF） ；从2006年07月11 日起
开始管理招商安本增利债券型证券投资基金； 从 2007年 03月 30 日起开始管理招商核心价值
混合型证券投资基金；从 2008 年 06 月19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；
从 2008年 10 月 22 日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从 2009年 06 月 19 日
起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金； 从 2009 年 12 月25 日起开始管理招商中小盘
精选股票型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
邓良毅 本基金的
基金经理
2009年04月23日 - 15 邓良毅，男，中国国籍，经济
学博士。 曾于中国人民银行深
圳分行、 深圳证券监督管理办
公室（现深圳证监局）任职，
从事证券机构及上市公司监
管工作；2003 年起先后于华
林证券有限责任公司、 中国建
银投资证券有限责任公司及
泰信基金管理有限公司任职，
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
从事证券研究及研究管理工
作；2009 年加入招商基金管
理有限公司， 现任招商安泰系
列开放式证券投资基金基金
经理。
汪仪 离任前，
任本基金
的基金经
理及招商
安本增利
债券型证
券投资基
金的基金
经理
2008年 12月 31 日 - 5 汪仪，男，中国国籍，经济学
硕士。 曾任职于广州市商业银
行股份有限公司金融同业部、
国投瑞银基金管理有限公司，
从事资金管理、 资金及债券交
易以及固定收益投资研究工
作；2007 年加入招商基金管
理有限公司， 曾任固定收益投
资部高级研究员， 后任招商安
泰系列开放式证券投资基金
及招商安本增利债券型证券
投资基金基金经理。
游海 曾任本基
金的基金
经理,现
任招商大
盘蓝筹股
票型证券
投资基金
基金经理
2007年 01月 05 日 2009年 04月 23 日 8 游海，男，中国国籍，工商管
理硕士。 曾任职于国信证券有
限责任公司研究所及融通基
金管理有限公司研究部， 从事
钢铁及房地产等行业研究；
2006 年加入招商基金管理有
限公司股票投资部， 曾任公用
事业及能源行业研究员， 招商
安泰系列开放式证券投资基
金基金经理， 现任招商大盘蓝
筹股票型证券投资基金基金
经理。
郝建国 离任前,
任本基金
的基金经
理
2008年 12月 11 日 2009年 12月 30 日 9 郝建国，男，中国国籍，经济
学硕士。 曾任职于长城证券有
限责任公司、 平安证券有限责
任公司及摩根士丹利华鑫基
金管理公司， 从事行业研究以
及投资组合管理工作；2008
年 4 月加入招商基金管理有
限公司， 曾任专户资产投资部
投资经理， 招商安泰系列开放
式证券投资基金基金经理。
注：1、本基金基金经理的任（离）职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
2、报告截止日至报告批准送出日期间，公司同意汪仪先生辞任本基金基金经理职务，其
离职日期为公告日 2010年 2 月12 日，同时聘任张婷女士为本基金基金经理；
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
3、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从
业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商
安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资
组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备
选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组
合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交
易。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情
况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未
发现重大异常交易行为。
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
股票市场
2009年，全球经济逐步走出谷底，复苏迹象开始出现。国内在中央政府规模庞大的财政投
入、行业地区振兴政策不断出台以及银行信贷投放创下历史天量等的多重因素推动下，GDP增
速“保八”目标也顺利实现。
股票市场的走势正好反映出了经济的回暖：一季度股指走势为震荡反弹，上证指数从年初
的1800点最高上涨到2400点，随后又在2月下旬快速下跌至2000点上方，此后到3月末再度涨回
2400点；二季度股指走势为单边上扬，其中，自5月中下旬以来完成了从中小盘、题材股向大
盘蓝筹股的转换，银行、地产、煤炭等强周期行业成为了领涨板块。三季度股票市场先扬后抑，
周期性行业在7月领涨，而防御性行业则在8、9月份有优异表现。四季度股票市场震荡上行，
市场热点出现了较为明显的转换，以家电、汽车、农业、信息产业等为代表的大消费板块成为
领涨的主要品种。房地产以及相关的金融、建筑建材、有色金属等行业则在国家刺激政策逐步
退出的预期下持续走弱。
宏观经济见底回升，市场流动性再度充裕，令上证指数全年上涨79.98%，A股市场成交总
额达到55万亿元，高出2007年的47亿元近20%。
回顾全年基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规
范运作。由于年初对市场整体走势过度谨慎，股票组合的持仓结构主要是电力设备、医药、
传媒等防守型股票，周期性行业的配置不足，致使本基金一季度收益率低于比较基准。进入
二季度后，我们转变了思路，在资产配置上一直坚持高仓位运作，并在 4 月份提前布局了煤
炭板块，在 5 月中下旬逐步调整了组合结构，逐步减持了中小盘、题材股，向银行、地产、
钢铁等大盘蓝筹股集中，取得了比较好的效果。三季度，我们在行情转折前期减持了银行地
产，增持了中游行业如建筑建材、机械设备以及一些防御性行业，在一定程度上规避了强周
期行业的下跌，但由于整体仓位较高，影响了当期收益。四季度我们继续减持银行地产，超
配了汽车、IT（特别是 3G 相关） 、农业等行业板块，保持了整体配置向消费类倾斜。
全年来看，我们采取保持仓位稳定、积极转换品种的操作策略，使基金净值增长在下半
年优于上半年。
债券市场
2009 年，受经济强劲复苏和通胀预期的影响，债券收益率呈现整体上行趋势，收益率曲
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
线呈现陡峭化特征。一季度，受信贷超预期投放及投资者预期经济好转等因素影响，长期债
券收益率快速上行；二季度，经济数据出现小幅波动，工业增加值和发电量有所下行，加上
信贷较一季度减少，债券市场出现阶段性反弹；三季度，受新股发行重启、经济快速回升、
债券市场供给压力增加等因素影响，债券市场收益率曲线出现整体平行上移；四季度，债券
市场先抑后扬，长债收益率年末出现了一定程度的回落。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 2.0463 元，本报告期份额净值增长率为 28.92%，
同期业绩比较基准增长率为 36.54%，基金净值表现落后业绩比较基准 7.62%。主要原因在于：
年初对大盘走势的看法过于保守，一季度仓位较低，导致当季落后比较基准 5.41%。三季度
没有及时减仓和调整结构也带来了比较多的负收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1、2010 年股票市场展望
我们认为 2010 年我国经济形势将出现明显的好转，企业盈利增长有望超出市场预期。但
危机的过去也可能会使政府逐步从积极的财政政策与宽松的货币政策中退出， 因此2010 年证
券市场将主要受到国家宏观调控政策与流动性收紧的压制。影响市场的利好、利空因素交织
在一起，股市将可能以弱势震荡的方式运行，预计市场整体性的投资机会较 2009 年有明显减
少。2010 年我们将持续关注国内外宏观经济数据和走势、政府控制通胀的各种政策、证券市
场的估值水平、各行业的盈利变化情况、“大小非”减持的力度以及证券市场创新等因素，
并把研究与投资的重点放在主题性机会与低估值个股的发掘上。
2、2010 年债券市场展望
展望 2010 年债券市场，一方面我们看到宽货币政策有逐步退出的趋势，银行的资金运用
压力有所增大，加上保险公司的保费增长较快，债券市场的长期配置资金有望得到增加；但
另一方面，我们注意到随着通货膨胀压力增加，要求的长期债券收益率进行合理的回归。而
货币政策的相机选择也增加了债券市场投资的不确定性。基于此，我们将密切跟踪相关数据
并及时对组合进行灵活调整。
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2009 年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益
的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报
告期内，基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下
几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍，促进本管理人内
部控制和风险管理工作的进一步细化和深入。
2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：借
助相关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作留
痕、即时通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过定
期组织签署相关承诺函强化员工合规和风控意识。
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提交
季度监察稽核报告之外，09 年度合规部门还分别对公司所有业务部门进行了专项稽核和检
查。
4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险防
范意识和职业道德水平，以及风险控制技能。
5、组织相关部门联合举行了两次 09年度核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括
基金投资业务连续计划的可靠性。
6、对投资相关制度、流程进行了进一步细化和完善，并加强对制度执行的监督和稽核，
使公司运作进一步规范化和标准化。
整体而言，09 年本管理人旗下各基金的投资运作均符合国家相关法律法规、监管部门的
有关规定以及公司相关制度的规定。各基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符
合相关基金合同和招募说明书的约定；未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内幕
交易及其他有损基金投资者利益的行为。虽然在报告期内，相关基金曾经因为市场波动、申
购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破，但均在法规规定的时间内完成了调整，
符合法律法规和基金合同的规定和要求。
本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在
规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有
限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基
金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、
风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委
员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、
修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情
况进行监督。
股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关
投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济
环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进
行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公
允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品
种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算
部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估
值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工
作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程
序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托
管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管
理人未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每
次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%”。截至报告期末，本基金期末可供分配利
润为 80,599,247.11 元，最低应分配金额为 40,299,623.56 元。
本基金以报告期末 2009年 12 月 31日为收益分配基准日进行了 2009 年度利润分配。 利润
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招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
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分配登记日为 2010 年 01 月 05 日，每份基金份额分红 0.53元，分红金额为 40,780,765.12
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以
分配。 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§5托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真
实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
招商银行股份有限公司
第17页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§6审计报告
6.1 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 招商安泰平衡型证券投资基金全体持有人
引言段 我们审计了后附的招商安泰平衡型证券投资基金(以下简称
“招商安泰平衡混合”)的财务报表，包括 2009 年 12 月 31
日的资产负债表，2009 年度的利润表、所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定编制财务报表是招商安泰平衡混
合的基金管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。这种
责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错
报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估
计。
注册会计师的责任段 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计
意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，
计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披
露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，
包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内
部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策
的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审
计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，招商安泰平衡混合的财务报表已经按照企业会计
准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操
作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了招商安泰平
衡混合 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营
成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 陶坚 曾浩
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国·上海
审计报告日期 2010年 03月 25 日
第18页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金
报告截止日：2009年 12月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2009年12月 31 日
上年度末
2008年12月 31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1
13,002,925.71 13,768,221.25
结算备付金
446,619.23 553,712.31
存出保证金
510,000.00 510,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 148,328,947.84 143,846,022.24
其中：股票投资
84,514,234.76 63,985,140.24
基金投资
- -
债券投资
63,814,713.08 79,860,882.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3
- -
买入返售金融资产 7.4.7.4
- -
应收证券清算款
922,007.04 -
应收利息 7.4.7.5
1,084,902.33 1,246,156.88
应收股利
- -
应收申购款
15,051.98 8,196.02
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6
- -
资产总计
164,310,454.13 159,932,308.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年12月 31 日
上年度末
2008年12月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
6,000,609.67 1,602,123.24
应付赎回款
153,758.98 184,593.68
应付管理人报酬
187,668.97 210,259.58
应付托管费
31,278.16 35,043.26
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7
199,929.89 370,370.45
应交税费
- -
第19页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8
108,354.29 108,296.93
负债合计
6,681,599.96 2,510,687.14
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9
77,029,607.06 99,175,503.01
未分配利润 7.4.7.10
80,599,247.11 58,246,118.55
所有者权益合计
157,628,854.17 157,421,621.56
负债和所有者权益总计
164,310,454.13 159,932,308.70
注： 报告截止日 2009 年 12 月31 日， 基金份额净值 2.0463 元， 基金份额总额 77,029,607.06
份。
招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.2 利润表
会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金
本报告期：2009 年01月01 日至 2009年 12 月 31日
单位：人民币元
项目
附注号 本期
2009 年01 月 01 日至
2009年12月 31 日
上年度可比期间
2008 年01 月 01 日至
2008年12月 31 日
一、收入
48,458,197.31 -77,027,594.91
1.利息收入
2,288,055.82 4,874,726.22
其中：存款利息收入 7.4.7.11
94,883.88 359,905.39
债券利息收入
2,193,171.94 4,512,050.24
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 2,770.59
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
37,657,319.91 -61,926,549.75
其中：股票投资收益 7.4.7.12
40,127,517.49 -64,806,827.25
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13
-3,330,614.07 1,415,464.92
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14
- 320,301.24
股利收益 7.4.7.15
860,416.49 1,144,511.34
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
8,494,779.87 -20,151,581.66
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
18,041.71 175,810.28
减：二、费用
4,975,295.72 8,473,475.88
1．管理人报酬
2,534,682.34 3,883,542.09
2．托管费
422,446.99 647,256.97
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18
1,808,862.23 3,030,671.26
5．利息支出
60,168.32 797,170.09
其中：卖出回购金融资产支出
60,168.32 797,170.09
6．其他费用 7.4.7.19
149,135.84 114,835.47
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
43,482,901.59 -85,501,070.79
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
43,482,901.59 -85,501,070.79
第21页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金
本报告期：2009 年01月01 日至 2009年 12 月 31日
单位：人民币元
本期
2009年01月 01 日至2009 年12 月31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
99,175,503.01
58,246,118.55
157,421,621.56
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 43,482,901.59
43,482,901.59
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-22,145,895.95
-21,129,773.03
-43,275,668.98
其中：1.基金申购款
19,225,598.82
17,326,238.73
36,551,837.55
2.基金赎回款
-41,371,494.77
-38,456,011.76
-79,827,506.53
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
---
五、期末所有者权益（基金净值）
77,029,607.06
80,599,247.11
157,628,854.17
上年度可比期间
2008 年01 月 01 日至2008 年12 月31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 141,553,715.38 167,353,441.17 308,907,156.55
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -85,501,070.79 -85,501,070.79
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-42,378,212.37 -23,606,251.83 -65,984,464.20
其中：1.基金申购款 115,505,885.96 97,396,864.55 212,902,750.51
2.基金赎回款 -157,884,098.33 -121,003,116.38 -278,887,214.71
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 99,175,503.01 58,246,118.55 157,421,621.56
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4 财务报表由下列负责人签署；
成保良
赵生章
李扬
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
第22页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
招商安泰平衡型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有
限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合
同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
证监基金字[2003]35 号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，
首次设立募集基金份额为 899,398,583.28 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并
出具了编号为德师报(验)字(03)第 024 号验资报告。 《招商安泰系列开放式证券投资基金基
金合同》于 2003 年4 月28 日正式生效。本基金因自 2007 年7月 1 日起执行财政部于 2006
年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于 2007 年 9
月 28 日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人
为招商基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、修改后的基金合同及最新公告的《招商安泰
系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为股票、债券
以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流
动性的 A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。本基金的投资
组合为： 股票投资占基金资产的比例为 35%至55%， 债券投资占基金资产的比例为 40%至 60%，
现金或者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产的比率≥5%。 本基金的业绩比较基准采
用：45% ?上证 180 ?指数＋50% ?中信标普国债指数＋5% ?同业存款利率。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金执行企业会计准则、 修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操
作的有关规定。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009
年度的经营成果和基金净值变动情况。
第23页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月1日起至 12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
- 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项， 暂无金融资产划分
为可供出售金融资产或持有至到期投资。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以交易性金融资产列示，包括股票投资、债券投资、资产支持证券投资和权证投资等，其中
权证投资形成的交易性金融资产在资产负债表中作为衍生金融资产列报。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固
定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
- 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 本基金暂无分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
1、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
- 股票投资
股票投资成本按取得时股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置实施复牌日冲减股
票投资成本； 股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置
改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的
股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
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债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按取得时债券的公允价值入账，相关
交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不含支付价款中所包含的应收利息(作为应收利
息单独核算)。
配售及认购新发行的分离交易可转债， 于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的
认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推
算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
- 资产支持证券投资
买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。 资产支持证券投资成本按取得时
资产支持证券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价
值不包含资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。 收
到资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，
并将收到的本金部分冲减资产支持证券投资成本。
卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益。 卖出资产支持证券按移动加权
平均法结转成本。
- 权证投资
买入权证的投资成本按取得时的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权
证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证， 于实际取得日按照估值方法对分离
交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。
2、 贷款及应收款
- 买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资
产所融出的资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账， 相关交易费用计入初始
成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
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3、 其他金融负债
-
卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、 证券等金融
资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账， 相关交易费用计入初始
成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
1、 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市
价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，采用最近交易市价确定公允价值。
2、 对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资
产净值的影响在 0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现
行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3、 当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响
在 0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时，应采用市场参与者普遍认同，且被以往
市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
具体投资品种的估值方法如下：
- 股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。
本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会 2008 年 9 月 12 日发布的公告
[2008]38 号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定，若长期停牌股
票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，经基金管理人估值
委员会同意，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法)，调整最近
交易市价，确定公允价值。
由于上市公司送股、 转增股、 配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，
按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市
第26页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非公开发行有明确锁定期的股票， 若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低
于非公开发行股票的初始投资成本， 以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价
为公允价值； 若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始
投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。
- 债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。 交易所
上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净
价为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下按成本估值。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
- 资产支持证券投资
可在证券交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值
估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
银行间同业市场交易的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值。
- 权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。
首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难
以可靠计量，则以成本计量。
配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前， 采用估
值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价
值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值， 基金管理人将
根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且目前可执行该种法定权利，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负
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债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表
内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的
实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关
款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自
占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于
基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
- 利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
债券利息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到
期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内， 按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利
息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资
收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日
计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
- 投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应
收利息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的
资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
第28页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代
缴的个人所得税后的净额确认。
- 公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债
的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投
资收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。
交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日
计提，若合同利率与实际利率差异较小的，则采用合同利率计算确定利息支出。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1、 每一基金份额享有同等分配权；
2、 基金收益分配采用现金分红方式或红利再投资方式，本基金默认的分红方式为现金分红
方式；
3、 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
4、 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
5、 如果基金当期出现净亏损，则不进行收益分配；
6、 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，基金收益分配每年
不超过 6 次；
7、 基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%；
8、 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，
且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一
致。
第29页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控
制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2008]1
号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 04 月 23 日《上
海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》 、2008 年 09 月 18 日
《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税
务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50%计算应纳税所得额。
第30页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5、对于基金从事 A 股买卖，2008年4 月23 日之前按 0.30%的税率由交易双方各自缴纳证券
(股票)交易印花税；自 2008 年4 月24 日起至2008 年9 月18日止按 0.10%的税率由交易双
方各自缴纳证券(股票)交易印花税；自 2008 年9 月19 日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证
券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
活期存款 13,002,925.71 13,768,221.25
定期存款 - -
其中：存款期限 1 - 3个月 - -
其他存款 - -
合计 13,002,925.71 13,768,221.25
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 75,813,889.52 84,514,234.76 8,700,345.24
交易所市场 64,210,641.04 63,814,713.08 -395,927.96
银行间市场 - - - 债券
合计 64,210,641.04 63,814,713.08 -395,927.96
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 140,024,530.56 148,328,947.84 8,304,417.28
上年度末
2008年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 65,968,089.89 63,985,140.24 -1,982,949.65
第31页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
交易所市场 18,034,056.99 18,301,882.00 267,825.01
银行间市场 60,034,237.95 61,559,000.00 1,524,762.05 债券
合计 78,068,294.94 79,860,882.00 1,792,587.06
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 144,036,384.83 143,846,022.24 -190,362.59
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融工具。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
应收活期存款利息 1,906.85 3,862.53
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 100.10 126.10
应收结算备付金利息 171.93 268.48
应收债券利息 1,082,522.74 1,241,898.46
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息 200.71 1.31
其他 -
合计 1,084,902.33 1,246,156.88
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
交易所市场应付交易费用 199,929.89 369,395.45
银行间市场应付交易费用 - 975.00
合计 199,929.89 370,370.45
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
第32页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 39,535.64 39,524.68
其他 68,818.65 68,772.25
合计
108,354.29 108,296.93
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2009 年 01 月 01 日至 2009 年 12 月31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 99,175,503.01 99,175,503.01
本期申购 19,225,598.82 19,225,598.82
本期赎回（以“-”号填列） -41,371,494.77 -41,371,494.77
本期末 77,029,607.06 77,029,607.06
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 81,210,927.24 -22,964,808.69 58,246,118.55
本期利润 34,988,121.72 8,494,779.87 43,482,901.59
本期基金份额交易产生的变动数 -23,964,139.15 2,834,366.12 -21,129,773.03
其中：基金申购款 20,507,583.25 -3,181,344.52 17,326,238.73
基金赎回款 -44,471,722.40 6,015,710.64 -38,456,011.76
本期已分配利润 - - -
本期末 92,234,909.81 -11,635,662.70 80,599,247.11
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31日
活期存款利息收入 82,899.19 323,935.46
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 3,321.58 5,200.09
结算备付金利息收入 8,433.60 24,917.86
其他 229.51 5,851.98
合计 94,883.88 359,905.39
第33页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.7.12 股票投资收益-买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
卖出股票成交总额 600,106,604.22 650,992,091.77
减：卖出股票成本总额 559,979,086.73 715,798,919.02
买卖股票差价收入 40,127,517.49 -64,806,827.25
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31日
卖出债券、债转股及债券
到期兑付成交总额 185,453,462.40 249,012,226.36
减：卖出债券、债转股及债
券到期兑付成本总额 186,210,664.96 243,458,353.46
减：应收利息总额 2,573,411.51 4,138,407.98
债券投资收益 -3,330,614.07 1,415,464.92
7.4.7.14 衍生工具收益-买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
卖出权证成交总额 - 2,172,395.79
减：卖出权证成本总额 - 1,852,094.55
买卖权证差价收入 - 320,301.24
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
股票投资产生的股利收益 860,416.49 1,144,511.34
基金投资产生的股利收益 - -
合计 860,416.49 1,144,511.34
7.4.7.16 公允价值变动收益
第34页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
1.交易性金融资产 8,494,779.87 -20,151,581.66
——股票投资 10,683,294.89 -20,631,537.58
——债券投资 -2,188,515.02 479,955.92
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 8,494,779.87 -20,151,581.66
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
基金赎回费收入 13,912.43 161,413.30
基金转换费收入 4,129.28 10,350.60
其他 - 4,046.38
合计 18,041.71 175,810.28
注 1、 本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人
赎回基金份额时收取，赎回费总额的 100%归入基金资产；
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 100%归入转出
基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
交易所市场交易费用 1,807,912.23 3,027,983.76
银行间市场交易费用 950.00 2,687.50
合计 1,808,862.23 3,030,671.26
7.4.7.19 其他费用
第35页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
审计费用 70,000.00 30,000.00
信息披露费 60,000.00 60,000.00
银行费用 1,124.88 6,846.43
其他 18,010.96 17,989.04
合计 149,135.84 114,835.47
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金管理人于 2010年1 月6 日发布本基金分红公告，向截至 2010年 1月 5 日止在本
基金注册登记机构招商基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每 10 份基金份额派发红
利人民币 5.300 元。
除以上情况外，无其他需要说明的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4债券回购交易
第36页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金，本报告期末及上年度末
无应付关联方佣金余额。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,534,682.34 3,883,542.09
其中：支付销售机构的客户维护费 33,263.71 156,365.36
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值?1.50%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值?1.50% ?365
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 422,446.99 647,256.97
注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值?0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值?0.25%?365
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联交易对手进行银行间同业市场的债券
(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
第37页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年01月01 日至
2009年12月31 日
上年度可比期间
2008年01月01 日至
2008年12月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
13,002,925.71 82,899.19 13,768,221.25 323,935.46
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
注：本基金管理人于 2010 年1 月 6 日发布本基金分红公告，向截至 2010年 1 月5 日止
在本基金注册登记机构招商基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每 10 份基金份额派
发红利人民币 5.300 元。
7.4.12 期末（2009 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601117
中国
化学
2009-12-29 2010-01-07 新股网
上申购
5.43 5.43 14,00076,020.00 76,020.00 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位： ）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
第38页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位： ）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末成本总额
期末
估值总额
备注
600866
星湖
科技
2009-12-28
重大
事项
12.84 2010-01-11 13.99 77,456 678,211.33 994,535.04 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末持有的债券中无因正回购交易而抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资、资
产支持证券投资和权证投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理
这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基
金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人
风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风
险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前
面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包
括市场价格风险和利率风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，
监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理
部等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2 信用风险
第39页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基
金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投
资及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人招商银行，与该银行存款相关的信用风险
不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人
通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来
管理信用风险。附注 7.4.13.2.1 及 7.4.13.2.2 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持
有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央
行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年末度未持有按短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级 2009年12月31日 2008年12月31日
AAA - 1,712,382.00
AA+ 2,200,447.08 -
AA --
AA- --
A+ --
A --
A- --
BBB+ --
BBB+以下 --
未评级 --
合计 2,200,447.08 1,712,382.00
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开
放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风
第40页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
第41页 共63 页
险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金
所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易， 除附注 7.4.12所披露的
流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本
基金所持有的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，
设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金
持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性
指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风
险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融
入短期资金，以缓解流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动
的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资、资产支持证券投资与买
入返售金融资产。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化
利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2009年12月31日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,002,925.71 - - - - - 13,002,925.71
结算备付金 446,619.23 - - - - - 446,619.23
存出保证金 260,000.00 - - - - 250,000.00 510,000.00
交易性金融资产 - - 41,328,000.00 22,486,713.08 - 84,514,234.76 148,328,947.84
应收证券清算款 - - - - - 922,007.04 922,007.04
应收利息 - - - - - 1,084,902.33 1,084,902.33
应收申购款 99.41 - - - - 14,952.57 15,051.98
资产总计 13,709,644.35 - 41,328,000.00 22,486,713.08 - 86,786,096.70 164,310,454.13
负债
应付证券清算款 - - - - - 6,000,609.67 6,000,609.67
应付赎回款 - - - - - 153,758.98 153,758.98
应付管理人报酬 - - - - - 187,668.97 187,668.97
应付托管费 - - - - - 31,278.16 31,278.16
应付交易费用 - - - - - 199,929.89 199,929.89
其他负债 - - - - - 108,354.29 108,354.29
负债总计 - - - - - 6,681,599.96 6,681,599.96
利率敏感度缺口 13,709,644.35 - 41,328,000.00 22,486,713.08 - 80,104,496.74 157,628,854.17
上年度末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
第42页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
第43页 共63 页
2008年12月31日
资产
银行存款 13,768,221.25 - - - - - 13,768,221.25
结算备付金 553,712.31 - - - - - 553,712.31
存出保证金 260,000.00 - - - - 250,000.00 510,000.00
交易性金融资产 - - 20,616,500.00 59,218,978.00 25,404.00 63,985,140.24 143,846,022.24
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 1,246,156.88 1,246,156.88
应收申购款 - - - - - 8,196.02 8,196.02
资产总计 14,581,933.56 - 20,616,500.00 59,218,978.00 25,404.00 65,489,493.14 159,932,308.70
负债
应付证券清算款 - - - - - 1,602,123.24 1,602,123.24
应付赎回款 - - - - - 184,593.68 184,593.68
应付管理人报酬 - - - - - 210,259.58 210,259.58
应付托管费 - - - - - 35,043.26 35,043.26
应付交易费用 - - - - - 370,370.45 370,370.45
其他负债 - - - - - 108,296.93 108,296.93
负债总计 - - - - - 2,510,687.14 2,510,687.14
利率敏感度缺口 14,581,933.56 - 20,616,500.00 59,218,978.00 25,404.00 62,978,806.00 157,421,621.56
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点
2.其他市场变量保持不变 假设
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币千元)
相关风险变量的变动
本期末 （2009年12月31日） 上年度末 （2008年12月31日）
1.市场利率平行上升50个基点 -299
-742
分析
2.市场利率平行下降50个基点
304 755
7.4.13.4.2其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。
本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动
均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立
事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 35%-55%；债券为 40%-60%；现金比例
为 5%。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2009年12月31 日
上年度末
2008年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产-股票投资 84,514,234.76 53.62 63,985,140.24 40.65
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 84,514,234.76 53.62 63,985,140.24 40.65
第44页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
第45页 共63 页
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
假设
2.其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币千元)
相关风险变量的变动
本期末 （2009年12月31日） 上年度末 （2008年12月31日）
1. 权益性投资的市场价格上升 5% 4,226 3,199
分析
2. 权益性投资的市场价格下降 5% -4,226 -3,199
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§8投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 84,514,234.76 51.44
其中：股票 84,514,234.76 51.44
2 固定收益投资 63,814,713.08 38.84
其中：债券 63,814,713.08 38.84
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 13,449,544.94 8.19
6 其他资产 2,531,961.35 1.54
7 合计 164,310,454.13 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 2,831,647.60 1.80
B 采掘业 5,392,198.16 3.42
C 制造业 64,593,949.21 40.98
C0 食品、饮料 4,796,725.00 3.04
C1 纺织、服装、皮毛 1,395,502.39 0.89
C2 木材、家具 2,110,596.18 1.34
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,917,083.50 3.75
C5 电子 4,041,701.62 2.56
C6 金属、非金属 13,178,685.45 8.36
C7 机械、设备、仪表 22,474,689.38 14.26
C8 医药、生物制品 9,321,335.69 5.91
C99 其他制造业 1,357,630.00 0.86
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 1,193,681.88 0.76
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 8,990,905.12 5.70
第46页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
H 批发和零售贸易 1,435,832.79 0.91
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 76,020.00 0.05
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合
计 84,514,234.76 53.62
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600742 一汽富维 142,224 3,983,694.24 2.53
2 000989 九 芝 堂 260,000 3,712,800.00 2.36
3 600104 上海汽车 113,929 2,976,964.77 1.89
4 600019 宝钢股份 291,100 2,812,026.00 1.78
5 000893 东凌粮油 97,000 2,798,450.00 1.78
6 002148 北纬通信 77,600 2,677,200.00 1.70
7 000651 格力电器 87,988 2,546,372.72 1.62
8 600425 青松建化 99,000 2,233,440.00 1.42
9 600983 合肥三洋 87,297 2,200,757.37 1.40
10 600978 宜华木业 271,634 2,110,596.18 1.34
11 000063 中兴通讯 46,200 2,072,994.00 1.32
12 002250 联化科技 47,194 2,038,780.80 1.29
13 600737 中粮屯河 119,300 1,998,275.00 1.27
14 600231 凌钢股份 149,331 1,944,289.62 1.23
15 000887 中鼎股份 126,195 1,913,116.20 1.21
16 000937 金牛能源 45,645 1,898,832.00 1.20
17 000903 云内动力 132,975 1,812,449.25 1.15
18 000538 云南白药 30,000 1,812,000.00 1.15
19 600660 福耀玻璃 118,071 1,763,980.74 1.12
20 002041 登海种业 50,000 1,744,500.00 1.11
21 600720 祁连山 98,311 1,700,780.30 1.08
22 600198 大唐电信 90,000 1,658,700.00 1.05
23 002248 华东数控 31,465 1,649,395.30 1.05
24 002073 青岛软控 70,000 1,571,500.00 1.00
25 000777 中核科技 80,000 1,560,800.00 0.99
26 000826 合加资源 100,000 1,545,000.00 0.98
27 000983 西山煤电 37,000 1,475,930.00 0.94
28 600718 东软集团 65,000 1,469,650.00 0.93
第47页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
29 002273 水晶光电 45,000 1,452,600.00 0.92
30 000423 东阿阿胶 55,063 1,439,897.45 0.91
31 600778 友好集团 161,511 1,435,832.79 0.91
32 002038 双鹭药业 30,678 1,362,103.20 0.86
33 002003 伟星股份 63,500 1,357,630.00 0.86
34 600580 卧龙电气 72,369 1,317,839.49 0.84
35 002154 报 喜 鸟 52,824 1,191,709.44 0.76
36 000060 中金岭南 41,568 1,159,747.20 0.74
37 600309 烟台万华 47,752 1,146,525.52 0.73
38 000550 江铃汽车 48,770 1,120,734.60 0.71
39 000948 南天信息 71,032 1,112,361.12 0.71
40 600183 生益科技 106,649 1,103,817.15 0.70
41 002069 獐 子 岛 28,952 1,087,147.60 0.69
42 600866 星湖科技 77,456 994,535.04 0.63
43 600547 山东黄金 11,901 955,650.30 0.61
44 000859 国风塑业 108,142 896,497.18 0.57
45 600529 山东药玻 60,000 896,400.00 0.57
46 002081 金 螳 螂 25,959 802,133.10 0.51
47 601899 紫金矿业 66,711 643,094.04 0.41
48 000338 潍柴动力 7,867 507,264.16 0.32
49 000581 威孚高科 21,790 410,741.50 0.26
50 600970 中材国际 10,534 391,548.78 0.25
51 002241 歌尔声学 14,045 388,344.25 0.25
52 002258 利尔化学 11,800 290,280.00 0.18
53 601168 西部矿业 17,556 258,073.20 0.16
54 000786 北新建材 15,733 247,952.08 0.16
55 600117 西宁特钢 23,599 247,553.51 0.16
56 600177 雅戈尔 14,045 203,792.95 0.13
57 002203 海亮股份 11,800 172,516.00 0.11
58 601958 金钼股份 8,427 160,618.62 0.10
59 601117 中国化学 14,000 76,020.00 0.05
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600000 浦发银行 22,885,011.42 14.54
2 600048 保利地产 19,557,192.42 12.42
3 000983 西山煤电 13,714,882.67 8.71
第48页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
4 601398 工商银行 12,202,146.17 7.75
5 000683 远兴能源 10,359,668.48 6.58
6 600030 中信证券 10,005,040.50 6.36
7 000629 攀钢钢钒 9,907,250.00 6.29
8 601857 中国石油 9,601,814.66 6.10
9 601601 中国太保 9,408,156.18 5.98
10 600741 华域汽车 8,660,474.59 5.50
11 600015 华夏银行 8,317,489.58 5.28
12 600963 岳阳纸业 7,996,906.60 5.08
13 601318 中国平安 7,835,844.02 4.98
14 000898 鞍钢股份 7,519,043.58 4.78
15 600395 盘江股份 6,658,269.99 4.23
16 601166 兴业银行 6,611,028.70 4.20
17 600031 三一重工 6,480,863.40 4.12
18 600050 中国联通 6,269,300.00 3.98
19 601918 国投新集 5,855,574.68 3.72
20 000002 万
科Ａ 5,742,815.20 3.65
21 600325 华发股份 5,419,515.20 3.44
22 601600 中国铝业 5,369,270.00 3.41
23 600348 国阳新能 5,352,007.50 3.40
24 600198 大唐电信 5,298,325.64 3.37
25 000895 双汇发展 5,181,689.30 3.29
26 601939 建设银行 5,129,984.00 3.26
27 601998 中信银行 5,082,440.00 3.23
28 601088 中国神华 4,917,257.25 3.12
29 600519 贵州茅台 4,773,005.38 3.03
30 000768 西飞国际 4,703,014.44 2.99
31 600219 南山铝业 4,564,002.71 2.90
32 600019 宝钢股份 4,540,352.00 2.88
33 000828 东莞控股 4,519,810.00 2.87
34 601988 中国银行 4,464,861.25 2.84
35 000623 吉林敖东 4,134,456.28 2.63
36 601919 中国远洋 4,081,892.00 2.59
37 600006 东风汽车 4,071,157.96 2.59
38 000767 漳泽电力 4,004,906.42 2.54
39 000635 英 力 特 3,875,210.50 2.46
40 600188 兖州煤业 3,835,174.00 2.44
41 000878 云南铜业 3,821,314.97 2.43
42 600016 民生银行 3,804,918.09 2.42
43 601808 中海油服 3,769,979.00 2.39
44 600546 山煤国际 3,660,733.41 2.33
第49页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
45 600742 一汽富维 3,653,183.00 2.32
46 600739 辽宁成大 3,632,000.00 2.31
47 600550 天威保变 3,629,300.01 2.31
48 000059 辽通化工 3,584,637.99 2.28
49 600895 张江高科 3,513,726.74 2.23
50 000989 九 芝 堂 3,499,041.00 2.22
51 600549 厦门钨业 3,485,593.70 2.21
52 600118 中国卫星 3,451,022.60 2.19
53 600309 烟台万华 3,409,063.87 2.17
54 600104 上海汽车 3,403,604.21 2.16
55 000831 关铝股份 3,390,693.60 2.15
56 000651 格力电器 3,373,063.00 2.14
57 600660 福耀玻璃 3,350,703.90 2.13
58 600150 中国船舶 3,349,964.61 2.13
59 601588 北辰实业 3,240,317.53 2.06
60 000948 南天信息 3,237,896.00 2.06
61 600111 包钢稀土 3,231,598.00 2.05
62 002073 青岛软控 3,223,076.27 2.05
63 000887 中鼎股份 3,213,693.40 2.04
64 601009 南京银行 3,207,980.00 2.04
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。
2、 “买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600000 浦发银行 28,699,837.27 18.23
2 600048 保利地产 20,929,790.70 13.30
3 601398 工商银行 17,166,635.59 10.90
4 000983 西山煤电 14,300,693.94 9.08
5 601601 中国太保 12,856,267.95 8.17
6 000683 远兴能源 12,527,462.81 7.96
7 600030 中信证券 10,526,108.98 6.69
8 601318 中国平安 10,025,544.46 6.37
9 000629 攀钢钢钒 10,005,492.22 6.36
10 600900 长江电力 9,939,348.05 6.31
11 600015 华夏银行 9,661,494.98 6.14
12 601857 中国石油 9,454,724.54 6.01
13 600395 盘江股份 9,057,173.84 5.75
14 600741 华域汽车 9,032,728.30 5.74
第50页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
15 000898 鞍钢股份 9,011,320.84 5.72
16 600016 民生银行 8,846,830.57 5.62
17 600963 岳阳纸业 8,050,224.85 5.11
18 601166 兴业银行 7,804,360.71 4.96
19 600031 三一重工 7,059,342.70 4.48
20 000002 万
科Ａ 6,672,196.59 4.24
21 600089 特变电工 6,502,822.56 4.13
22 600325 华发股份 6,435,697.61 4.09
23 600050 中国联通 6,269,837.65 3.98
24 601918 国投新集 6,229,891.37 3.96
25 600348 国阳新能 5,975,263.78 3.80
26 601998 中信银行 5,805,774.60 3.69
27 000895 双汇发展 5,521,943.50 3.51
28 600519 贵州茅台 5,520,829.28 3.51
29 600739 辽宁成大 5,488,067.28 3.49
30 601088 中国神华 5,299,452.53 3.37
31 601939 建设银行 5,283,480.44 3.36
32 000400 许继电气 5,256,712.35 3.34
33 000768 西飞国际 5,112,328.64 3.25
34 600006 东风汽车 4,982,708.36 3.17
35 600219 南山铝业 4,760,961.40 3.02
36 000828 东莞控股 4,577,262.85 2.91
37 601600 中国铝业 4,558,550.39 2.90
38 000623 吉林敖东 4,536,979.35 2.88
39 600188 兖州煤业 4,449,966.06 2.83
40 601988 中国银行 4,378,801.82 2.78
41 600271 航天信息 4,347,496.18 2.76
42 600198 大唐电信 4,264,234.23 2.71
43 601919 中国远洋 4,108,657.27 2.61
44 000635 英 力 特 4,010,510.00 2.55
45 000059 辽通化工 3,981,893.56 2.53
46 601808 中海油服 3,969,636.53 2.52
47 600118 中国卫星 3,879,071.04 2.46
48 000878 云南铜业 3,858,445.96 2.45
49 600550 天威保变 3,855,581.60 2.45
50 000767 漳泽电力 3,682,899.61 2.34
51 601009 南京银行 3,682,825.23 2.34
52 600549 厦门钨业 3,627,297.60 2.30
53 600895 张江高科 3,580,483.20 2.27
54 000831 关铝股份 3,564,114.07 2.26
55 600449 赛马实业 3,463,718.46 2.20
第51页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
56 600546 山煤国际 3,440,930.00 2.19
57 000027 深圳能源 3,363,729.77 2.14
58 601588 北辰实业 3,354,530.60 2.13
59 600329 中新药业 3,286,496.66 2.09
60 600111 包钢稀土 3,235,734.89 2.06
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、 “卖出金额”卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 569,824,886.36
卖出股票收入（成交）总额 600,106,604.22
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、 “买入股票成本（成交）总额” 、 “卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 61,614,266.00 39.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 2,200,447.08 1.40
7 其他 - -
8 合计 63,814,713.08 40.48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 010004 20 国债⑷ 410,000 41,328,000.00 26.22
2 010203 02 国债⑶ 200,200 20,286,266.00 12.87
第52页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
3 125709 唐钢转债 10,308 1,256,648.28 0.80
4 110003 新钢转债 6,860 943,798.80 0.60
5 - - -- -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
8.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 510,000.00
2 应收证券清算款 922,007.04
3 应收股利 -
4 应收利息 1,084,902.33
5 应收申购款 15,051.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,531,961.35
第53页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
第54页 共63 页
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 125709 唐钢转债 1,256,648.28
0.80
2 110003 新钢转债 943,798.80
0.60
8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
10,319 7,464.83 12,039,889.16 15.63% 64,989,717.90 84.37%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
203.50 0.0003%
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2003年 04 月 28日）基金份额总额 899,398,583.28
本报告期期初基金份额总额 99,175,503.01
本报告期基金总申购份额 19,225,598.82
减：本报告期基金总赎回份额 41,371,494.77
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 77,029,607.06
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
第55页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动：
1、根据本基金管理人 2009 年 04 月 23日公告，经招商基金管理有限公司总经理办公会
2009 年第七次会议审议通过，聘任邓良毅先生为招商安泰系列开放式证券投资基金的基金经
理，游海先生不再担任招商安泰系列开放式证券投资基金的基金经理。
2、根据本基金管理人 2009 年 12 月 30日的公告，经招商基金管理有限公司总经理办公
会审议通过，郝建国先生不再担任招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理职务。
3、根据本基金管理人 2010 年 02 月 12日的公告，经招商基金管理有限公司总经理办公
会审议通过，聘任张婷女士为招商安泰系列开放式证券投资基金及招商安本增利债券型证券
投资基金基金经理；同意汪仪先生因个人原因不再担任招商安泰系列开放式证券投资基金及
招商安本增利债券型证券投资基金基金经理职务。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未作改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所已提供审计服务连续
7 年整，本报告期本基金应支付给德勤华永会计师事务所的报酬为人民币 70,000.00 元。
第56页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
第57页 共63 页
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高
级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
申银万国证券股份有限公司 1
353,246,470.51
30.23%
34,693,413.99
13.61% - - - -
287,016.86
29.29%
-
中信证券证券股份有限公司 1
613,590,447.69
52.51%
77,378,685.13
30.35%
143,000,000.00
43.32% - -
521,547.71
53.22%
-
平安证券有限责任公司 1
191,629,430.70
16.40%
139,904,286.54
54.87%
181,100,000.00
54.86% - -
162,884.41
16.62%
-
齐鲁证券有限公司 1
10,094,926.86
0.86%
3,018,000.00
1.18%
6,000,000.00
1.82% - -
8,580.67
0.88%
-
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服
务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
第58页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
11.8其他重大事件
除上述事项之外，已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下：
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
招商基金管理有限公司关于调整使用中国建设银行卡在
本公司“基金易”网上交易平台交易的优惠费率的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-5
2
招商基金管理有限公司关于恢复公司所管理基金持有的
股票盐湖钾肥（证券代码：000792）市价估值方法的公
告
中国证券报、证
券时报
2009-1-6
3
招商基金管理有限公司关于 2009 年“春节”前2个工作
日暂停固定收益类基金申购和转入业务及全部基金赎回
资金支付时间的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-19
4
招商基金管理有限公司关于提请投资者及时更新已过期
身份证件或者身份证明文件的通知
中国证券报、证
券时报
2009-1-19
5
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加光大银行基金
定投申购优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-19
6
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行基金
定投申购优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-19
7
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加华夏银行基金
定投申购优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-20
8
招商安泰系列开放式证券投资基金2008年度第4季度报
告
中国证券报、证
券时报
2009-1-21
9
招商基金管理有限公司关于旗下基金在北京银行开通基
金定投业务以及参加北京银行网银渠道申购费率优惠活
动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-21
10
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加交通银行网上
银行基金申购费率优惠调整的公告
中国证券报、证
券时报
2009-1-21
11
招商基金管理有限公司关于旗下基金延期参加交通银行
网上银行基金申购费率优惠调整的公告
中国证券报、证
券时报
2009-2-9
12
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加交通银行网上
银行基金申购费率优惠调整的公告
中国证券报、证
券时报
2009-2-24
13
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加中国工商银行
基智定投业务的公告
中国证券报、证
券时报
2009-2-25
14
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加华夏银行基金
定投申购优惠活动延长期的公告
中国证券报、证
券时报
2009-2-27
15
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行个人
网上银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-3-28
16
招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告摘
要
中国证券报、证
券时报
2009-3-28
17 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告
中国证券报、证
券时报
2009-3-28
第59页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
18
招商基金管理有限公司关于在中国银行开通招商安泰债
券基金（B 类） 、招商安本增利债券型基金、招商安心收
益债券型基金定期定额申购业务的公告
中国证券报、证
券时报
2009-4-9
19
招商基金管理有限公司旗下基金参加建设银行电话银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-4-9
20
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参加深圳发展
银行电话银行以及网上银行申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-4-10
21
招商基金管理有限公司关于旗下基金在深圳发展银行开
通基金定投业务及参加定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-4-10
22 招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第1季度报告
中国证券报、证
券时报
2009-4-22
23
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券 A、招商大盘
蓝筹股票在中国银行开通基金定投业务并且参加新版网
银基金申购及基金定投申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-4-23
24
招商基金管理有限公司关于更换招商安泰系列开放式证
券投资基金基金经理的公告
中国证券报、证
券时报
2009-4-23
25
招商基金管理有限公司关于旗下基金继续参加中国银行
基金定投申购及网上银行申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-5-6
26
招商基金管理有限公司关于调整农业银行卡持有人通过
我公司电子商务网上交易平台“基金易”定期定额申购
优惠费率的公告
中国证券报、证
券时报
2009-5-14
27
招商基金管理有限公司关于恢复公司所管理基金持有的
股票长江电力（证券代码：600900）市价估值方法的公
告
中国证券报、证
券时报
2009-5-19
28
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与深圳发展银行
网银渠道基金定投申购费率优惠推广活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-6-10
29
招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书摘
要（二零零九年第一号）
中国证券报、证
券时报
2009-6-11
30
招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书
（二零零九年第一号）
中国证券报、证
券时报
2009-6-11
31
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加邮储银行延长
基金定投申购优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-7-1
32
招商基金管理有限公司关于增加兴业证券股份有限公司
为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报、证
券时报
2009-7-1
33 招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第2季度报告
中国证券报、证
券时报
2009-7-20
34
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与中国农业银行
定期定额业务费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-7-22
35
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品增加转换
业务代销渠道的公告
中国证券报、证
券时报
2009-8-11
36
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品增加邮储
银行为转换业务代销渠道的公告
中国证券报、证
券时报
2009-8-25
37
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰债券投资
基金 2009 年半年度报告摘要
中国证券报、证
券时报
2009-8-26
第60页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
38
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰债券投资
基金 2009 年半年度报告
中国证券报、证
券时报
2009-8-26
39
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰平衡型证
券投资基金 2009 年半年度报告摘要
中国证券报、证
券时报
2009-8-26
40
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰平衡型证
券投资基金 2009 年半年度报告
中国证券报、证
券时报
2009-8-26
41
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰股票证券
投资基金 2009 年半年度报告摘要
中国证券报、证
券时报
2009-8-26
42
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰股票证券
投资基金 2009 年半年度报告
中国证券报、证
券时报
2009-8-26
43
招商基金管理有限公司关于旗下基金在国信证券股份有
限公司开通基金定投业务的公告
中国证券报、证
券时报
2009-8-28
44
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加中国农业银行
网上银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-9-1
45 招商基金管理有限公司关于设立深圳分公司的公告
中国证券报、证
券时报
2009-9-15
46
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金拟参与创业板
投资事项及其风险提示的公告
中国证券报、证
券时报
2009-9-22
47
招商基金管理有限公司关于增加信达证券股份有限公司
为代销机构的公告
中国证券报、证
券时报
2009-9-24
48
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券投资基金、招
商现金增值开放式证券投资基金、招商安本增利债券型
证券投资基金、招商安心收益债券型证券投资基金 2009
年国庆节前暂停申购及转入业务的公告
中国证券报、证
券时报
2009-9-24
49
招商基金管理有限公司关于增加广发华福证券有限责任
公司为代销机构并参加其定投申购费率优惠、网上交易
费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-10-9
50
招商基金管理有限公司关于赎回所持有的旗下开放式基
金份额的公告
中国证券报、证
券时报
2009-10-21
51
招商基金管理有限公司关于增加天相投资顾问有限公司
为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报、证
券时报
2009-10-27
52 招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第3季度报告
中国证券报、证
券时报
2009-10-27
53
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加招商证券股份
有限公司网上交易系统基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-11-3
54
招商基金管理有限公司关于增加国海证券有限责任公司
为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报、证
券时报
2009-11-3
55 招商基金管理有限公司关于设立北京分公司的公告
中国证券报、证
券时报
2009-11-28
56 招商基金管理有限公司关于设立上海分公司的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-2
57
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加中国建设银行
网上银行等电子渠道基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-4
58 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加中信建投证券 中国证券报、证 2009-12-9
第61页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
延长基金定投申购优惠活动的公告 券时报
59
招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书摘
要（二零零九年第二号）
中国证券报、证
券时报
2009-12-11
60
招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书
（二零零九年第二号）
中国证券报、证
券时报
2009-12-11
61
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与中国农业银行
延长基金定期定额业务费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-29
62
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行
“2010 倾心回馈”基金定投优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-29
63
招商基金管理有限公司关于招商安泰系列开放式证券投
资基金基金经理变动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-30
64
招商基金管理有限公司关于招商安泰系列开放式证券投
资基金、招商核心价值混合型证券投资基金、招商大盘
蓝筹股票型证券投资基金暂停申购及转入业务的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-31
65
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与中国邮政储蓄
银行网上银行基金申购费率优惠的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-31
66
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加交通银行网上
银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证
券时报
2009-12-31
67
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券投资基金
2009 年年度分红预告
中国证券报、证
券时报
2009-12-31
68
招商基金管理有限公司关于招商安泰平衡型证券投资基
金 2009 年年度分红预告
中国证券报、证
券时报
2009-12-31
69
招商基金管理有限公司关于招商安泰股票证券投资基金
2009 年年度分红预告
中国证券报、证
券时报
2009-12-31
第62页 共63 页 招商安泰平衡型证券投资基金 2009年年度报告
第63页 共63 页
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
（一）中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件；
（二） 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ；
（三） 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ；
（四） 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ；
（五） 《招商安泰系列开放式证券投资基金季度报告（2009年第 1、2、3、4 季度） 》 ；
（六） 《招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰平衡型证券投资基金 2009 年半
年度报告》 ；
（七） 《招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰平衡型证券投资基金 2009 年半
年度报告摘要》 ；
（八） 《招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰平衡型证券投资基金 2009 年年
度报告》 ；
（九） 《招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰平衡型证券投资基金 2009 年年
度报告摘要》 ；
（十）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
12.2存放地点
深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 28 层招商基金管理有限公司
12.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com上查阅，或
者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2009年03月26 日
