中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
中欧稳健收益债券型证券投资基金
2009年年度报告
2009 年 12月 31 日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇一〇年三月二十六日
中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 3 月 22 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2009 年 4 月 24 日起至 12月 31 日止。
1 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
1.2目录
§1 重要提示及目录............................................................................................................................1?
1.1 重要提示...............................................................................................................................1?
1.2 目录.......................................................................................................................................2?
§2 基金简介........................................................................................................................................ ? 4
4
4
4
5
5
5
5
6
8
9
9
10
10
10
11
11
12
13
13
13
13
13
13
§7 年度财务报表..............................................................................................................................15?
15
16
17
17
37
37
37
38
39
40
40
41
41
41
42
2.1 基金基本情况....................................................................................................................... ?
2.2 基金产品说明....................................................................................................................... ?
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................... ?
2.4 信息披露方式....................................................................................................................... ?
2.5 其他相关资料....................................................................................................................... ?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况........................................................................ ?
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................... ?
3.2 基金净值表现....................................................................................................................... ?
3.3 自基金合同生效以来基金的利润分配情况 ....................................................................... ?
§4 管理人报告.................................................................................................................................... ?
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................... ?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... ?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. ?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ..................................................... ?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. ?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................. ?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................. ?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................. ?
§5 托管人报告.................................................................................................................................. ?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ..................................................................... ?
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......... ?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... ?
§6 审计报告...................................................................................................................................... ?
7.1 资产负债表......................................................................................................................... ?
7.2 利润表................................................................................................................................. ?
7.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................... ?
7.4 报表附注............................................................................................................................. ?
§8 投资组合报告.............................................................................................................................. ?
8.1 期末基金资产组合情况..................................................................................................... ?
8.2 期末按行业分类的股票投资组合..................................................................................... ?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................... ?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................. ?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................. ?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ..................... ?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ......... ?
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ..................... ?
8.9 投资组合报告附注............................................................................................................. ?
§9 基金份额持有人信息.................................................................................................................. ?
2 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................... ? 42
42
42
42
42
43
43
43
43
43
43
44
47
47
47
47
47
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................. ?
§10 开放式基金份额变动................................................................................................................ ?
§11 重大事件揭示............................................................................................................................ ?
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... ?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... ?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... ?
11.4 基金投资策略的改变....................................................................................................... ?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... ?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ........................... ?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... ?
11.8 其他重大事件................................................................................................................... ?
§12 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................ ?
§13 备查文件目录............................................................................................................................ ?
13.1 备查文件目录................................................................................................................... ?
13.2 存放地点........................................................................................................................... ?
13.3 查阅方式........................................................................................................................... ?
3 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 中欧稳健收益债券型证券投资基金
基金简称 中欧稳健收益债券
基金主代码 166003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 4月 24 日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 241,402,837.31 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
下属分级级基金的交易代码 166003 166004
报告期末下属分级基金的份额总额 70,488,767.48 份 170,914,069.83 份
2.2基金产品说明
投资目标
本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势，通过自上而下
的宏观分析和自下而上的个券精选，动态优化债券组合，力争实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严谨、规范化的基本面
研究和积极主动的投资风格，自上而下地进行债券类属配置、债券组合
久期配置和期限结构配置；同时，综合考量企业债、公司债、短期融资
券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地精
选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增
强收益策略提高投资组合收益。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金属于债券型基金，属证券投资基金中的中低风险收益品种，其长
期平均风险和收益预期低于股票型基金、混合型基金，但高于货币市场
基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 黎忆海 尹东
联系电话 021-68609600 010-67595003
信息披露负责
人
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com yindong@ccb.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
注册地址
上海市浦东新区花园石桥路66
号东亚银行金融大厦8层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
上海市浦东新区花园石桥路66
号东亚银行金融大厦8层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
4 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
邮政编码 200120 100033
法定代表人 常喆 郭树清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.lcfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市卢湾区湖滨路202号企业天地
2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
中国北京市西城区金融大街27号投资广
场22-23层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2009 年 4 月 24 日至 2009 年 12月 31 日
3.1.1 期间数据和指标
中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
本期已实现收益 5,621,015.1512,832,816.31
本期利润 7,277,753.3917,784,088.67
加权平均基金份额本期利润 0.0441 0.0337
本期加权平均净值利润率 4.35% 3.34%
本期基金份额净值增长率 4.51% 4.18%
2009 年末
3.1.2 期末数据和指标
中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
期末可供分配利润 113,582.93-107,404.60
期末可供分配基金份额利润 0.0016 -0.0006
期末基金资产净值 71,881,428.29173,901,770.26
期末基金份额净值 1.0198 1.0175
2009 年末
3.1.3 累计期末指标
中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
基金份额累计净值增长率 4.51% 4.18%
注：1、本基金基金合同生效日为 2009 年 4 月 24日，报告期不满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
5 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧稳健收益债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.23% 0.13% 0.36% 0.04% 1.87% 0.09%
过去六个月 4.23% 0.14% -0.15% 0.05% 4.38% 0.09%
自基金合同生效
起至今
4.51% 0.12% 0.40% 0.04% 4.11% 0.08%
中欧稳健收益债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.10% 0.13% 0.36% 0.04% 1.74% 0.09%
过去六个月 3.98% 0.14% -0.15% 0.05% 4.13% 0.09%
自基金合同生效
起至今
4.18% 0.12% 0.40% 0.04% 3.78% 0.08%
注：本基金大类资产的投资比例为：固定收益类资产（包括国债、金融债、央行票据、企
业债、公司债、短期融资券，可转换债券（含可分离债） 、资产支持证券和货币市场工具等）
占基金资产的比例不低于 80%， 股票、 权证等非固定收益类资产占基金资产的比例不高于 20%，
其中权证资产比例占基金净值的比例不高于 3%，基金保留的现金以及投资于剩余期限在一年
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。根据本基金的大类资产投资标的及具
体比例范围， 我们选择将本基金主要投资持有的大类资产即债券资产的市场表现作为基金业绩
的参照。在债券资产表现的代表指数选择上，我们选择市场上广泛采用的中信标普全债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
6 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
（2009年 4月 24 日至 2009 年 12 月 31 日）
中欧稳健收益债券 A
中欧稳健收益债券 C
注：1.本基金合同生效日为 2009 年 4 月 24 日，建仓期为 2009 年 4 月 24 日至 2009 年 10
月 23 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2.截至本报告期末，基金合同生效不满一年。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧稳健收益债券型证券投资基金
7 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
中欧稳健收益债券 A
中欧稳健收益债券 C
注：本基金合同生效日为 2009 年 4 月 24 日。2009 年度数据为 2009 年 4 月 24 日至 2009
年 12 月 31 日的数据。
3.3自基金合同生效以来基金的利润分配情况
中欧稳健收益债券 A：
8 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
金额单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2009 0.250 1,851,799.82 169,834.942,021,634.76 -
合计 0.250 1,851,799.82 169,834.942,021,634.76 -
中欧稳健收益债券 C：
金额单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2009 0.240 5,071,482.88 274,749.875,346,232.75 -
合计 0.240 5,071,482.88 274,749.875,346,232.75 -
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准，于 2006 年 7 月 19 日
正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券有限责任公司、平顶山煤业（集团）
有限责任公司，注册资本为 1.2 亿元人民币。截至 2009 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 5
只开放式基金，即中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF） 、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券
投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧价值发现股票型证券投资基金和中欧中小
盘股票型证券投资基金（LOF） 。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘杰文
本基金
基金经
理
2009-04-24 2009-12-15 12 年
经济学博士，12 年证券从业经
验。历任中国人民银行上海分行
科员，中国人民银行公开市场操
作室分析师兼交易员，光大证券
有限公司资产经营部高级经理，
上海申能资产管理公司研究策
划部总经理。 2006年 8 月加入中
欧基金管理有限公司。
林钟斌
本基金
基金经
理，研
究部副
总监
2009-12-15- 10 年
世界经济学硕士， 10 年证券从业
经历。历任招商证券研究发展中
心研究员、行业研究主管，融通
基金管理有限公司研究策划部
总监助理。 2009年 6 月加入中欧
9 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
基金管理有限公司，任研究部副
总监、中欧稳健收益债券型证券
投资基金基金经理。
聂曙光
本基金
基金经
理助
理、债
券研究
员
2009-09-21- 5 年
企业管理硕士，5 年证券从业经
历。历任南京银行债券分析师，
兴业银行上海分行债券投资经
理。 2009 年 9月加入中欧基金管
理有限公司，任中欧稳健收益债
券型证券投资基金基金经理助
理、债券研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 《中欧稳
健收益债券型证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取
信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告
期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关，通过系统和人工等方
式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法
进行业绩比较。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009 年以来，信贷持续高增长，宏观经济指标和行业数据逐步显示出经济复苏的迹象，
市场悲观预期发生改变。异常充裕的流动性推升了市场通胀预期，资本市场资金纷纷从利率市
10 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
场流向股票市场和信用债券市场，债券收益率曲线变陡，中长期债券收益率大幅上升。由于信
用风险下降，信用类债券总体表现更优，信用利差缩小。
2009 年二季度本基金成立后，我们判断普通债券面临较大风险，一直坚持了防御性的投
资策略，直到 2009 年四季度之后，信用利差吸引力逐步显现，我们开始加大了信用债券的投
资力度；在可转债投资上把握了二季度的上涨行情，并及时在 8 月份之前减少了可转债持仓；
自从新股发行重新开闸以来，我们坚持谨慎参与一级市场新股询价，在考虑资金成本，并对新
股进行综合评估分析的基础上适度参与。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，中欧稳健收益 A类份额净值为 1.0198 元，累计净值为 1.0448 元，中欧
稳健收益 C类份额净值为 1.0175 元，累计净值为 1.0415 元。本报告期稳健收益 A类份额净值
增长率为 4.51%，稳健收益 C 类份额净值增长率为 4.18%，同期业绩比较基准增长率为 0.40%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2010 年，管理层政策重点已经从保增长转移到调结构与管理通胀预期上来，货币政
策将根据经济发展的新情况进行更加有针对性和灵活性的调控，流动性状况将从 2009 年的异
常宽松向中性水平回归。预计 2010 年债券市场机会与风险同存，机会在于信贷控制下的银行
资产配置向债券市场转移，风险在于通胀上升的速度和空间难以把握。2010 年股票市场将更
多体现结构性机会，向上和向下空间均不大。在新的一年里，我们将继续积极研究分析各方面
因素对市场的影响，不断优化投资策略，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人
谋求长期稳定的回报。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2009 年公司的监察稽核工作主要从以下几个方面展开：
（一）法律法规的培训和落实
2009 年，监管机构相继颁布了一系列法律法规，涵盖反洗钱、基金销售监管、基金投资
风控、基金投资人员管理、基金宣传推介材料审核、专户理财、基金估值业务、网络信息安全
等多项内容。公司在收到以上文件后第一时间内通过电子邮件、开会讨论等多种方式向相关部
门和员工传达、讲解了有关内容。特别重要的法规还提交公司风险控制委员会定期会议集中讨
论和组织安排落实。
（二）规章制度的建设
2009 年，公司的制度体系已在完整性、合理性、有效性等各个方面较之前年度有较大改
进。全年共制订或修订制度流程 30 项，涵盖基金交易席位管理、交易对手库管理、公平交易、
11 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
新股询价及申购、股票池管理、投资限制违反解决、错误报告、销售适用性、系统权限管理、
印章管理、基金估值、固有资金投资、网站信息管理、员工证券投资、信息管制、反洗钱等各
项内容，进一步完善了公司原有的制度体系，进而使得公司各项业务的开展和运作更为规范、
顺畅。
（三）风险控制
2009 年公司进一步加强了风险控制工作，通过投资交易系统监控等手段实现对基金投资
的日常监控；通过邮件等形式及时向各相关部门传达业内重大或负面事件，提示相关风险；并
定期召开风险控制委员会会议，以有效防范和控制风险，确保公司规范经营。
（四）内部稽核审计
本报告期内， 监察稽核部分别完成了对全体员工的从业资格、 公司各业务系统的权限管理、
销售适用性的有效落实、印章管理、合同管理、投研体系的信息隔离、新股询价和申购业务、
投研监管工作等各项业务的稽核审计，并出具稽核审计报告。通过内部稽核审计工作，进一步
保证了各项法律法规和公司内部制度的有效落实。
在今后的工作中，我们将继续提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风
险，保障基金合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法
规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理，成员包
括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、
行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保
基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估
值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合
同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结
果以书面和 XBRL 形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基
金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内相关基金估值政策的变更
由普华永道会计师事务所进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述参与估
值流程各方之间不存在重大利益冲突。
12 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金以 2009 年 11 月 19日的已实现净收益为基准，向本基金份额持有人进行利润分配，
权益登记日及除权日为 2009 年 11 月 27 日。本基金 A 类每 10 份基金份额派发红利 0.25 元，
合计发放红利 2,021,634.76 元，其中现金分红为 1,851,799.82元，红利再投资为 169,834.94元。
C 类每 10 份派发红利 0.24 元，合计发放红利 5,346,232.75 元，其中现金分红为 5,071,482.88
元，红利再投资为 274,749.87 元。
本基金于 2010 年 1 月 28日向本基金 A类份额持有人进行收益分配，按每 10 份基金份额
派发红利 0.016 元。具体情况请参阅 7.4.8.2 资产负债表日后事项。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金
的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行
了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，中欧稳健收益债券 A实施利润分配的金额为 2,021,634.76 元。
报告期内，中欧稳健收益债券 C 实施利润分配的金额为 5,346,232.75 元。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
普华永道中天审字(2010)第 20243 号
中欧稳健收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的中欧稳健收益债券型证券投资基金(以下简称“中欧稳健收益基金”)的财务
报表，包括 2009 年 12 月 31 日的资产负债表、2009 年 4 月 24 日(基金合同生效日)至 2009
13 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
年 12 月 31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财
务报表是中欧稳健收益基金的基金管理人中欧基金管理有限公司管理层的责任。 这种责任包
括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计
划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在
进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报
表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映了中欧稳健收
益基金 2009年 12月 31日的财务状况以及 2009年 4月 24日(基金合同生效日)至 2009年 12
月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 · 上海市
注册会计师
————————
2010年 3月 22 日
金
毅
14 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中欧稳健收益债券型证券投资基金
报告截止日：2009年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2009年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 5,974,888.56
结算备付金
1,125,620.43
存出保证金
152,082.25
交易性金融资产 7.4.7.2 278,191,667.54
其中：股票投资
19,725,741.54
基金投资
-
债券投资
258,465,926.00
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
6,319,470.58
应收利息 7.4.7.5 2,034,133.13
应收股利
-
应收申购款
4,108,465.57
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
297,906,328.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
50,000,000.00
应付证券清算款
-
应付赎回款
1,233,711.18
应付管理人报酬
141,266.97
应付托管费
47,089.01
应付销售服务费
68,277.42
应付交易费用 7.4.7.7 4,059.66
应交税费
296,505.60
应付利息
6,291.66
15 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 325,928.01
负债合计
52,123,129.51
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 241,402,837.31
未分配利润 7.4.7.10 4,380,361.24
所有者权益合计
245,783,198.55
负债和所有者权益总计
297,906,328.06
注：1. 报告截止日 2009 年 12 月 31 日，A 类基金份额净值 1.0198 元，基金份额总额
70,488,767.48 份；C 类基金份额净值 1.0175 元，基金份额总额 170,914,069.83 份。
2. 本财务报表的实际编制期间为 2009 年 4 月 24 日(基金合同生效日)至 2009 年 12 月 31
日。
7.2利润表
会计主体：中欧稳健收益债券型证券投资基金
本报告期：2009 年 4 月 24 日至 2009年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
一、收入
30,981,997.59
1.利息收入
8,591,159.91
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,446,202.65
债券利息收入
5,850,683.16
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
294,274.10
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
15,687,569.23
其中：股票投资收益 7.4.7.12 142,158.99
债券投资收益 7.4.7.13 15,124,687.11
基金投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 344,970.60
股利收益 7.4.7.15 75,752.53
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16 6,608,010.60
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 95,257.85
减：二、费用
5,920,155.53
1．管理人报酬
2,906,402.12
16 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
2．托管费
968,800.78
3．销售服务费
1,478,313.47
4．交易费用 7.4.7.18 21,273.23
5．利息支出
178,662.50
其中：卖出回购金融资产支出
178,662.50
6．其他费用 7.4.7.19 366,703.43
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
25,061,842.06
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列
25,061,842.06
注：本期财务报表的实际编制期间为 2009 年 4月 24 日（基金合同生效日）至 2009年 12
月 31 日。
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧稳健收益债券型证券投资基金
本报告期：2009 年 4 月 24 日至 2009年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2009年4月24日至2009年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,152,411,566.06 - 2,152,411,566.06
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 25,061,842.06 25,061,842.06
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-1,911,008,728.75 -13,313,613.31 -1,924,322,342.06
其中：1.基金申购款 74,440,951.47 1,085,749.77 75,526,701.24
2.基金赎回款（以“-”号填列） -1,985,449,680.22 -14,399,363.08 -1,999,849,043.30
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -7,367,867.51 -7,367,867.51
五、期末所有者权益（基金净值） 241,402,837.31 4,380,361.24 245,783,198.55
注：本期财务报表的实际编制期间为 2009 年 4月 24 日（基金合同生效日）至 2009年 12
月 31 日。
报表附注为财务报表的组成部分
本报告页码从 15 至 37，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：刘建平，主管会计工作负责人：黄桦，会计机构负责人：丁驿雯
7.4报表附注
7.4.1 基金基本情况
17 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
中欧稳健收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”) 证监许可[2009]第 208 号《关于核准中欧稳健收益债券型证券投资基金募
集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧
稳健收益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不
定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,151,799,709.57 元，业经普华永道中天会计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第 078 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》于 2009 年 4 月 24 日正式生效，基金合同生效
日的基金份额总额为 2,152,411,566.06 份基金份额，其中认购资金利息折合 611,856.49 份基金
份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公
司(以下简称“中国建设银行”)。
根据《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》和《中欧稳健收益债券型证券投资基
金招募说明书》 ，本基金自募集期起根据基金手续费收取方式的不同，将基金份额分为不同的
类别。在投资者申（认）购、赎回时收取申（认）购、赎回费用的，称为 A类；不收取申（认）
购、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类。本基金 A 类、C 类
两种收费模式并存，由于基金费用的不同，各类别基金份额分别计算基金份额净值，计算公式
为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 投资人可自由选择
申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的
允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：固定收益类资产(包括国债、金融债、
央行票据、企业债、公司债、短期融资券，可转换债券(含可分离债)、资产支持证券和货币市
场工具等)占基金资产的比例不低于 80%，股票、权证等非固定收益类资产占基金资产的比例
不高于 20%，其中权证资产占基金资产净值的比例不高于 3%。基金保留的现金以及投资于剩
余期限在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。其中股票仅指新股，包
括 IPO 和增发新股；权证指认购分离交易可转债所获得的权证。本基金的业绩比较基准为：中
信标普全债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于 2010 年 3月 26 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规
18 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板
第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如
财务报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2009年 4月 24日(基金合同生效日)至 2009年 12月 31日止期间财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12月 31 日的财务状况以及 2009 年 4 月
24 日(基金合同生效日)至 2009 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。 本期财务报表的实际编制期间为 2009
年 4 月 24 日(基金合同生效日)至 2009年 12 月 31 日。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收
款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有
意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他
金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
19 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产负
债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用
计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至
购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初
始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量。 应收款项
和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易
日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按
最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法
和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定
相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债权
债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列
示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由于
20 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎
回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现
平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比
例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分
配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额
确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公
允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从
公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小的
也可按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算
方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较
小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别内的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基
金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分(包
括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负
数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
21 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
(1)计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外， 一般采用历
史成本计量。
(2)重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类别
债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果
由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补
充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向
基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴
个人所得税，暂不征收企业所得税。
22 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2009年 12 月 31 日
活期存款 5,974,888.56
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计 5,974,888.56
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2009年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,200,086.9219,725,741.545,525,654.62
交易所市场 124,920,338.78 125,934,926.00 1,014,587.22
银行间市场 132,463,231.24 132,531,000.00 67,768.76 债券
合计 257,383,570.02 258,465,926.00 1,082,355.98
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 271,583,656.94278,191,667.54 6,608,010.60
注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数
及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。 采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于
本报告期间利润表中确认的公允价值变动收益为 67,768.76元。
7.4.7.3衍生金融资产/负债
截至 2009 年 12月 31 日止，本基金未持有衍生金融资产及负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
截至 2009 年 12月 31 日止，本基金未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
截至 2009 年 12月 31 日止，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
23 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
项目
本期末
2009年12月31日
应收活期存款利息 10,815.57
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 765.99
应收债券利息 2,022,551.57
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 2,034,133.13
7.4.7.6其他资产
截至 2009 年 12月 31 日止，本基金无其他资产余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2009年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 224.66
银行间市场应付交易费用 3,835.00
合计 4,059.66
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2009年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 128.01
信息披露费 270,000.00
审计费 55,800.00
合计 325,928.01
7.4.7.9实收基金
中欧稳健收益债券 A
单位：人民币元
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日 项目
基金份额 账面金额
基金合同生效日 270,793,844.22270,793,844.22
本期申购 4,349,506.154,349,506.15
本期赎回（以“-”号填列） -204,654,582.89-204,654,582.89
本期末 70,488,767.4870,488,767.48
24 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
中欧稳健收益债券 C
单位：人民币元
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日 项目
基金份额 账面金额
基金合同生效日 1,881,617,721.841,881,617,721.84
本期申购 70,091,445.3270,091,445.32
本期赎回（以“-”号填列） -1,780,795,097.33-1,780,795,097.33
本期末 170,914,069.83170,914,069.83
注：1. 申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 本基金自 2009 年 3 月 23 日至 2009 年 4 月 17 日止期间公开发售，共募集有效净认购
资金 2,151,799,709.57 元。根据《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基
金设立募集期内认购资金产生的利息收入 611,856.49 元在本基金成立后，折算为 611,856.49 份
基金份额，划入基金份额持有人账户。
3. 根据《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金于 2009 年 4
月 24 日(基金合同生效日)至 2009 年 4月 29 日止期间暂不向投资人开放基金交易。 申购业务和
转换业务自 2009 年 5 月 7日起开始办理，赎回业务自 2009 年 4 月 30 日起开始办理。
7.4.7.10未分配利润
中欧稳健收益债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 -- -
本期利润 5,621,015.151,656,738.24 7,277,753.39
本期基金份额交易产生的
变动数
-3,485,797.46 -377,660.36 -3,863,457.82
其中：基金申购款 66,845.01 9,715.01 76,560.02
基金赎回款 -3,552,642.47 -387,375.37 -3,940,017.84
本期已分配利润 -2,021,634.76 - -2,021,634.76
本期末 113,582.931,279,077.88 1,392,660.81
中欧稳健收益债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 -- -
本期利润 12,832,816.314,951,272.36 17,784,088.67
本期基金份额交易产生的
变动数
-7,593,988.16 -1,856,167.33 -9,450,155.49
25 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
其中：基金申购款 762,522.16 246,667.59 1,009,189.75
基金赎回款 -8,356,510.32 -2,102,834.92 -10,459,345.24
本期已分配利润 -5,346,232.75 - -5,346,232.75
本期末 -107,404.603,095,105.03 2,987,700.43
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
活期存款利息收入 2,440,589.46
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 5,611.48
其他 1.71
合计 2,446,202.65
7.4.7.12股票投资收益
7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
卖出股票成交总额 274,627.51
减：卖出股票成本总额 132,468.52
买卖股票差价收入 142,158.99
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 825,319,861.16
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 800,357,034.58
减：应收利息总额 9,838,139.47
债券投资收益 15,124,687.11
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
卖出权证成交总额 893,894.83
减：卖出权证成本总额 548,924.23
买卖权证差价收入 344,970.60
26 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
股票投资产生的股利收益 75,752.53
基金投资产生的股利收益 -
合计 75,752.53
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
1. 交易性金融资产 6,608,010.60
——股票投资 5,525,654.62
——债券投资 1,082,355.98
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 6,608,010.60
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
基金赎回费收入 51,835.35
转换费收入 313.22
其它 43,109.28
合计 95,257.85
注：1. 本基金 A类基金份额的场内赎回费率为赎回金额的 0.1%，场外赎回费率按持有期
间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 基金之间的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转
出基金的基金资产。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
交易所市场交易费用 17,248.23
27 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
银行间市场交易费用 4,025.00
合计 21,273.23
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日至2009年12月31日
审计费用 55,800.00
信息披露费 270,000.00
开户费 900.00
账户维护费用 7,500.00
银行费用 32,503.43
合计 366,703.43
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至 2009 年 12月 31 日止，本基金无需要在财务报表附注中披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于 2010 年 1 月 14 日宣告分红， 向截至 2010 年 1 月 18日止在本基金
注册登记人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的全体 A类基金份额持有人，按每 10 份
基金份额派发红利 0.016元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
国都证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
意大利意联银行股份合作公司（Unione di Banche
Italiane S.c.p.a.，简称 UBI）
基金管理人的股东
平顶山煤业（集团）有限责任公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
关联方名称
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 201,936.31 73.53%
28 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
国都证券 164.09 73.04% 164.09 73.04%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证
管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务等。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,906,402.12
其中：支付销售机构的客户维护费 529,268.57
注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.6%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值 ×0.6% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 968,800.78
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，
29 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2009年4月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C 合计
中欧基金 -163,778.10163,778.10
中国建设银行 -1,124,331.031,124,331.03
国都证券 - 56,608.1056,608.10
合计 -1,344,717.231,344,717.23
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值 0.4%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付给中欧基金管理有限公司，再由中欧基金管理有限公司计算并支付给
各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 × 0.4 % / 当年天数。
本基金 A类基金份额不收取销售服务费。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末本基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009年 4月 24 日（基金合同生效日）至 2009 年 12月 31 日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 5,974,888.56 2,440,589.46
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
7.4.11利润分配情况
30 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
中欧稳健收益债券 A
单位：人民币元
序号 权益登记日 除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2009-11-27 2009-11-27 0.250 1,851,799.82 169,834.94 2,021,634.76 -
合计 - - 0.250 1,851,799.82 169,834.94 2,021,634.76 -
中欧稳健收益债券 C
单位：人民币元
序号 权益登记日 除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2009-11-27 2009-11-27 0.240 5,071,482.88 274,749.87 5,346,232.75 -
合计 - - 0.240 5,071,482.88 274,749.87 5,346,232.75 -
7.4.12 期末（2009 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002308 威创股份 2009-11-18 2010-03-01
新股网下
申购
23.80 32.83 15,988 380,514.40 508,898.04 -
002313 日海通讯 2009-11-26 2010-03-03
新股网下
申购
24.80 40.82 3,456 85,708.80 141,073.92 -
002314 雅致股份 2009-11-26 2010-03-03
新股网下
申购
16.82 27.07 39,273 660,571.86 1,063,120.11 -
002315 焦点科技 2009-12-01 2010-03-09
新股网下
申购
42.00 69.18 3,637 152,754.00 251,607.66 -
002320 海峡股份 2009-12-09 2010-03-16
新股网下
申购
33.60 51.18 6,649 223,406.40 340,295.82 -
002322 理工监测 2009-12-11 2010-03-18
新股网下
申购
40.00 61.88 4,544 181,760.00 281,182.72 -
002324 普利特 2009-12-11 2010-03-18
新股网下
申购
22.50 34.62 12,204 274,590.00 422,502.48 -
002325 洪涛股份 2009-12-15 2010-03-22
新股网下
申购
27.00 33.18 6,745 182,115.00 223,799.10 -
002328 新朋股份 2009-12-22 2010-03-30
新股网下
申购
19.38 26.55 54,611 1,058,361.18 1,449,922.05 -
002332 仙琚制药 2009-12-30 2010-01-12
新股网上
申购
8.20 8.20 500 4,100.00 4,100.00 -
002333 罗普斯金 2009-12-30 2010-01-12 新股网上 22.00 22.00 500 11,000.00 11,000.00 -
31 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
申购
601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07
新股网上
申购
5.43 5.43 13,000 70,590.00 70,590.00 -
601888 中国国旅 2009-09-25 2010-01-15
新股网下
申购
11.78 20.94 29,786 350,879.08 623,718.84 -
300013 新宁物流 2009-10-15 2010-02-01
新股网下
申购
15.60 32.75 25,104 391,622.40 822,156.00 -
300030 阳普医疗 2009-12-18 2010-03-25
新股网下
申购
25.00 35.10 8,802 220,050.00 308,950.20 -
300041 回天胶业 2009-12-28 2010-01-08
新股网上
申购
36.40 36.40 500 18,200.00 18,200.00 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
122926 09青国投 2009-12-29 2010-02-12
新债网下
申购
100.00 100.00 150,000 15,000,000.00 15,000,000.00 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定， 在新股上市后的约定期限内不能自由转让； 基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，
从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估值
单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量 （股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
300034 钢研高纳 2009-12-30
公告重大
事项
34.53 2010-01-05 34.90 500 9,765.00 17,265.00 -
注：本基金截至 2009 年 12 月 31 日止持有的以上因公布的重大事项可能产生重大影响而
被暂时停牌的股票，将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准后复牌。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2009 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 50,000,000.00 元，于 2010 年 1月 4 日到期。该类交易要求本基金在新质押
式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易
32 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属于债券型基金，属证券投资基金中的中低风险收益品种，其长期平均风险和收益
预期低于股票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括
信用风险、流动性风险及市场风险。本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势，
通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选，动态优化债券组合，力争实现基金资产的长
期稳定增长。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、
由督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制
委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和建
议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察
稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察
稽核报告， 进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 投资研究部下设业绩评价及风险控制部，
负责进行风险的实时监控和定期计算，并定期出具基金投资业绩和风险分析报告。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现
同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运
用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相
应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在
可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存
款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 违约
风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
33 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统
计及汇总。
7.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2009年 12 月 31 日
AAA 23,305,660.00
AAA 以下 142,703,266.00
未评级 92,457,000.00
合计 258,465,926.00
注：未评级债券主要为国债、央票及政策性金融债。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于基
金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。 本基金所
持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示
的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余金融资产均能以合理价格适时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不
超过基金持有的债券投资的公允价值。
34 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
除卖出回购金融资产款余额中有 50,000,000.00 元将在 1 月内到期且计息，本基金所持有
的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权
益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金、债券投资等。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相
应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2009年 12 月 31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,974,888.56 - - -5,974,888.56
结算备付金
1,125,620.43 - - -1,125,620.43
存出保证金
- - - 152,082.25 152,082.25
交易性金融资产
52,748,400.00 112,911,410.00 92,806,116.00 19,725,741.54 278,191,667.54
应收证券清算款
- - -6,319,470.586,319,470.58
应收利息
- - -2,034,133.132,034,133.13
应收申购款 4,099,523.81 - - 8,941.764,108,465.57
资产总计 63,948,432.80 112,911,410.00 92,806,116.00 28,240,369.26 297,906,328.06
负债
卖出回购金融资产 50,000,000.00 - - -50,000,000.00
应付赎回款 - - -1,233,711.181,233,711.18
35 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
应付管理人报酬 - - - 141,266.97 141,266.97
应付托管费 - - - 47,089.01 47,089.01
应付销售服务费 - - - 68,277.42 68,277.42
应付交易费用 - - - 4,059.66 4,059.66
应交税费 - - - 296,505.60 296,505.60
应付利息 - - - 6,291.66 6,291.66
其他负债 - - - 325,928.01 325,928.01
负债总计 50,000,000.00 - -2,123,129.5152,123,129.51
利率敏感度缺口 13,948,432.80 112,911,410.00 92,806,116.00 26,117,239.75 245,783,198.55
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期
日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2009年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点 增加 242
分析
市场利率上升 25 个基点 减少 239
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同
业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特
殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严谨、规范化的基本面研究和积极主动的
投资风格，自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置和期限结构配置；同时，综合考
量企业债、公司债、短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而
上地精选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增强收益策略提高
投资组合收益。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：固定收益类资
产(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券，可转换债券(含可分离债)、
资产支持证券和货币市场工具等)占基金资产的比例不低于 80%，股票、权证等非固定收益类
资产占基金资产的比例不高于 20%，其中权证资产占基金资产净值的比例不高于 3%。基金保
留的现金以及投资于剩余期限在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
36 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法
对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2009年 12 月 31 日 项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 19,725,741.54 8.03
衍生金融资产－权证投资 --
其他 --
合计 19,725,741.54 8.03
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2009 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为 8.03%，因此除市场利率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 19,725,741.546.62
其中：股票 19,725,741.546.62
2 固定收益投资 258,465,926.0086.76
其中：债券 258,465,926.0086.76
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 7,100,508.99 2.38
6 其他各项资产 12,614,151.534.23
7 合计 297,906,328.06100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
37 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,717,712.56 1.92
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 440,702.48 0.18
C5
电子 14,900.00 0.01
C6
金属、非金属 2,541,307.16 1.03
C7
机械、设备、仪表 1,716,702.92 0.70
C8
医药、生物制品 4,100.00 0.00
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 7,673,202.86 3.12
F 交通运输、仓储业 4,163,691.82 1.69
G 信息技术业 901,579.62 0.37
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 1,645,835.84 0.67
J 房地产业 - -
K 社会服务业 623,718.84 0.25
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 19,725,741.54 8.03
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601668 中国建筑 1,563,308 7,378,813.76 3.00
2 601107 四川成渝 359,000 3,001,240.00 1.22
3 601788 光大证券 64,492 1,645,835.84 0.67
4 002328 新朋股份 54,611 1,449,922.05 0.59
5 002314 雅致股份 39,273 1,063,120.11 0.43
6 002278 神开股份 39,000 1,010,100.00 0.41
7 300013 新宁物流 25,104 822,156.00 0.33
8 601888 中国国旅 29,786 623,718.84 0.25
9 002308 威创股份 15,988 508,898.04 0.21
10 002324 普利特 12,204 422,502.48 0.17
11 002320 海峡股份 6,649 340,295.82 0.14
12 300030 阳普医疗 8,802 308,950.20 0.13
38 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
13 002322 理工监测 4,544 281,182.72 0.11
14 002315 焦点科技 3,637 251,607.66 0.10
15 002325 洪涛股份 6,745 223,799.10 0.09
16 002313 日海通讯 3,456 141,073.92 0.06
17 601299 中国北车 19,000 116,470.00 0.05
18 601117 中国化学 13,000 70,590.00 0.03
19 300041 回天胶业 500 18,200.00 0.01
20 300034 钢研高纳 500 17,265.00 0.01
21 300032 金龙机电 500 14,900.00 0.01
22 002333 罗普斯金 500 11,000.00 0.00
23 002332 仙琚制药 500 4,100.00 0.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601668 中国建筑 6,534,627.44 2.66
2 601788 光大证券 1,359,491.36 0.55
3 601107 四川成渝 1,295,006.40 0.53
4 002328 新朋股份 1,058,361.18 0.43
5 002314 雅致股份 660,571.86 0.27
6 002278 神开股份 630,372.12 0.26
7 300013 新宁物流 391,622.40 0.16
8 002308 威创股份 380,514.40 0.15
9 601888 中国国旅 350,879.08 0.14
10 002324 普利特 274,590.00 0.11
11 002320 海峡股份 223,406.40 0.09
12 300030 阳普医疗 220,050.00 0.09
13 002325 洪涛股份 182,115.00 0.07
14 002322 理工监测 181,760.00 0.07
15 002315 焦点科技 152,754.00 0.06
16 601299 中国北车 105,640.00 0.04
17 002313 日海通讯 85,708.80 0.03
18 601117 中国化学 70,590.00 0.03
19 600999 招商证券 31,000.00 0.01
20 300002 神州泰岳 29,000.00 0.01
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
39 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 300003 乐普医疗 74,153.49 0.03
2 300002 神州泰岳 71,000.00 0.03
3 600999 招商证券 34,700.00 0.01
4 300021 大禹节水 20,927.82 0.01
5 300028 金亚科技 18,250.00 0.01
6 002300 太阳电缆 17,750.00 0.01
7 002301 齐心文具 17,605.00 0.01
8 002278 神开股份 14,413.00 0.01
9 601107 四川成渝 5,828.20 0.00
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 14,332,555.44
卖出股票的收入（成交）总额 274,627.51
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 9,825,000.00 4.00
3 金融债券 82,632,000.00 33.62
其中：政策性金融债 82,632,000.00 33.62
4 企业债券 156,746,007.00 63.77
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 9,262,919.00 3.77
7 其他 - -
8 合计 258,465,926.00 105.16
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 080213 08 国开13 400,000 42,228,000.00 17.18
2 070211 07 国开11 400,000 40,404,000.00 16.44
3 0980172 09 亳州债 200,000 20,074,000.00 8.17
40 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
4 0980160 09 鹤城投债 200,000 20,000,000.00 8.14
5 122020 09 复地债 195,000 19,773,000.00 8.04
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 152,082.25
2 应收证券清算款 6,319,470.58
3 应收股利 -
4 应收利息 2,034,133.13
5 应收申购款 4,108,465.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,614,151.53
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 125709 唐钢转债 2,194,380.00 0.89
2 110078 澄星转债 761,460.00 0.31
3 110003 新钢转债 412,740.00 0.17
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 002308 威创股份 508,898.04 0.21 新股网下申购
2 002314 雅致股份 1,063,120.11 0.43 新股网下申购
3 002324 普利特 422,502.48 0.17 新股网下申购
41 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
4 002328 新朋股份 1,449,922.05 0.59 新股网下申购
5 601888 中国国旅 623,718.84 0.25 新股网下申购
6 300013 新宁物流 822,156.00 0.33 新股网下申购
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计
可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持
有的基
金份额 持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
中欧稳健收益
债券 A
2,041 34,536.39 0.00 0.00% 70,488,767.48 100.00%
中欧稳健收益
债券 C
3,195 53,494.23 4,302,241.00 2.52% 166,611,828.83 97.48%
合计 5,23146,148.514,302,241.001.78%237,100,596.3198.22%-
9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
中欧稳健收益债券 A 49,724.54 0.07%
中欧稳健收益债券 C 0.00 0.00%
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
合计 49,724.54 0.02%
§1 0开放式基金份额变动
单位： 份
项目 中欧稳健收益债券 A 中欧稳健收益债券 C
基金合同生效日（2009 年 4 月
24 日）基金份额总额
270,793,844.22 1,881,617,721.84
基金合同生效日起至报告期期
末基金总申购份额
4,349,506.15 70,091,455.32
基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
204,654,582.89 1,780,795,097.33
基金合同生效日起至报告期期
末基金拆分变动份额
--
本报告期期末基金份额总额 70,488,767.48 170,914,069.83
§11重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
42 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于 2009 年 7 月 10 日发布公告，因任期届满，经中欧基金管理有
限公司董事会审议通过，殷觅智（Ian Midgley）先生不再担任中欧基金管理有限公司副总经理
职务。
本报告期内，基金管理人于 2009 年 12 月 17 日发布公告，中欧稳健收益债券型证券投资
基金基金经理刘杰文先生因个人原因提出辞职，经公司研究决定，同意刘杰文先生不再担任中
欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理职务， 聘任林钟斌先生为中欧稳健收益债券型证券投
资基金的基金经理。
11.2.2
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。 报告
期内本基金未改聘会计师事务所。本年度支付给所聘任的会计师事务所 55,800.00元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 1 201,936.31 73.53% 164.09 73.04% -
平安证券 1 5,828.20 2.12% 4.96 2.21% -
华弘证券 1 34,700.00 12.64% 29.4813.12% -
安信证券 1 32,163.00 11.71% 26.1311.63% -
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究
能力的基础上，选择基金专用交易席位，并经公司董事会批准。
43 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国都证券 183,155,347.29 17.15% - - - -
平安证券 404,944,982.41 37.93% 227,000,000.00 35.18% 893,894.83 100.00%
华弘证券 295,674,585.48 27.69% 418,200,000.00 64.82% - -
安信证券 183,929,051.19 17.23% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明
书
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-03-20
2 中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同 公司网站 2009-03-20
3
中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同
摘要
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-03-20
4
中欧稳健收益债券型证券投资基金份额发售
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-03-20
5 中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议 公司网站 2009-03-20
6
中欧稳健收益债券型证券投资基金上网发售
提示性公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-03-23
7
中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同
生效公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-04-25
8
中欧稳健收益债券型证券投资基金关于开放
赎回业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-04-27
9
中欧稳健收益债券型证券投资基金开放申购
业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-05-04
10
中欧基金管理有限公司关于开通旗下中欧稳
健收益债券型证券投资基金基金转换业务的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-05-05
11
中欧基金管理有限公司关于增加旗下中欧稳
健收益债券型证券投资基金参加各代销机构
网上交易费率优惠活动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-05-06
12 中欧基金管理有限公司关于公司股东变更的 《中国证券报》、 《上 2009-05-16
44 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
公告 海证券报》、《证券
时报》、公司网站
13
中欧基金管理有限公司 2009年 6月 30日基金
资产净值、 基金份额净值和基金份额累计净值
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-07-01
14
中欧基金管理有限公司关于副总经理兼基金
经理离任的公告
《证券时报》、公司
网站
2009-07-20
15
中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009 年第
二季度报告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-07-20
16
中欧基金管理有限公司关于新增安信证券股
份有限公司为旗下部分基金代销机构的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-07-31
17
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在
安信证券股份有限公司开通基金转换业务的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-07-31
18
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参
与中信银行开展的基金网上申购费率优惠活
动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-01
19
中欧基金管理有限公司关于调整旗下开放式
基金业务规则的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-08
20
中欧基金管理有限公司关于新增国泰君安证
券股份有限公司为旗下部分基金代销机构的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-12
21
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在
国泰君安证券股份有限公司开通基金转换业
务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-12
22
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在
国元证券股份有限公司开通基金转换业务的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-17
23 中欧基金管理有限公司办公地址变更公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-21
24
中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009 年半
年度报告
公司网站 2009-08-26
25
中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009 年半
年度报告_摘要
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-08-26
26
中欧基金管理有限公司关于开通招商银行借
记卡基金网上交易业务并实施费率优惠的公
告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-09-05
27 中欧基金管理有限公司关于开通招商银行借 《中国证券报》、 《上 2009-09-05
45 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
记卡基金网上直销定期定额投资业务并实施
费率优惠的公告
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
28
中欧基金管理有限公司关于旗下基金参与创
业板投资及相关风险揭示的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-09-25
29
中欧基金管理有限公司关于新增信达证券股
份有限公司为旗下基金代销机构的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-10-16
30
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在
信达证券股份有限公司开通基金转换业务的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-10-16
31
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在
平安证券有限责任公司开通基金转换业务的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-10-20
32
中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009 年第
3 季度报告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-10-27
33
中欧基金管理有限公司关于新增广发华福证
券有限责任公司为旗下部分基金代销机构的
公告
《上海证券报》、 《证
券时报》、公司网站
2009-11-04
34
中欧稳健收益债券型证券投资基金第一次分
红预告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-11-25
35
中欧基金管理有限公司关于开通中国农业银
行借记卡基金网上交易业务并实施费率优惠
的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-11-26
36
中欧基金管理有限公司关于开通中国农业银
行借记卡基金网上直销定期定额投资业务并
实施费率优惠的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-11-26
37
中欧稳健收益债券型证券投资基金第一次分
红公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-11-28
38
中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在
广发华福证券有限责任公司开通基金转换业
务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-12-04
39
中欧稳健收益债券型证券投资基金更新招募
说明书全文（2009 年第 1 号）
公司网站 2009-12-07
40
中欧稳健收益债券型证券投资基金更新招募
说明书摘要（2009 年第 1 号）
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-12-07
41
中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理
变更公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》、公司网站
2009-12-17
46 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
§12影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2009 年 1月 16 日，本基金托管人公告本行聘请胡哲一先生担任本行副行长；
2、2009 年 5月 14 日，美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；
3、2009 年 5 月 26 日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司
股权变动报告书；
4、2009 年 5 月 26 日，中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司
股权变动报告书；
5、2009 年 8月 2 日，本基金托管人公告，自 2009 年 7 月 24日起陈佐夫先生就任本行执
行董事；
6、2009 年 9月 27 日，本基金托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告；
7、2009 年 10 月 11 日，本基金托管人发布关于控股股东增持本行股份的公告。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基
金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
47 中欧稳健收益债券型证券投资基金 2009年年度报告
48
中欧基金管理有限公司
二〇一〇年三月二十六日
