万家公用：2009年年度报告查看PDF公告

万家基金管理有限公司 



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万家公用事业行业股票型证券投资基金2009年年度报告 
 
 
2009年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：万家基金管理有限公司 
 
基金托管人：交通银行股份有限公司 
 
送出日期：2010年 3 月26 日



 
 
 
 万家基金管理有限公司 



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§1 重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签
字同意，并由董事长签发。 
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年3月24日 复核了本报告中的财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。 
本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资
者注意阅读。 
本报告期自 2009 年1 月1日起至 12 月31 日止。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 万家基金管理有限公司 



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1.2 目录 
§1 重要提示及目录........................................................................................................................................
1.1 重要提示..........................................................................................................................................
1.2 目录..................................................................................................................................................
§2 基金简介....................................................................................................................................................
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................
2.4 信息披露方式..................................................................................................................................
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................
§3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................................
§4 管理人报告................................................................................................................................................
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................................
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................................
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................................
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................
§5 托管人报告..............................................................................................................................................
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算等情况的说明 ........................................
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................
§6 审计报告..................................................................................................................................................
6.1 审计报告基本信息........................................................................................................................
6.2 审计报告的基本内容....................................................................................................................
§7 年度财务报表..........................................................................................................................................
7.1 资产负债表.....................................................................................................................................
7.2 利润表.............................................................................................................................................
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................
7.4 会计报表附注.................................................................................................................................
§8 投资组合报告..........................................................................................................................................
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 .............................................
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................万家基金管理有限公司 



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8.9 投资组合报告附注........................................................................................................................
§9 基金份额持有人信息..............................................................................................................................
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................
9.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................
§10 开放式基金份额变动............................................................................................................................
§11 重大事件揭示.........................................................................................................................................
11.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................
11.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................................
11.8 其他重大事件..............................................................................................................................
§12 备查文件目录.........................................................................................................................................
12.1 备查文件名称..............................................................................................................................
12.2 备查文件存放地点......................................................................................................................
12.3 备查文件查阅方式.......................................................................................................................
 
 
 万家基金管理有限公司 



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§2 基金简介 
 
2.1 基金基本情况 
基金名称 万家公用事业行业股票型证券投资基金 
基金简称 万家公用事业行业股票(LOF) 
基金主代码 161903 
基金运作方式 上市型契约开放式（LOF） 
基金合同生效日 2005年7月15日 
基金管理人 万家基金管理有限公司 
基金托管人 交通银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 892,213,551.47 份 
基金合同存续期 无 
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 
上市日期 2005年 8月15 日 
 
2.2 基金产品说明 
投资目标 
本基金主要运用增强型指数化投资方法，通过主要投资于国
内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股
票，谋求基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金采用指数优化投资方法，基于巨潮公共服务指数成份
股的盈利状况、分红水平、价值评估等方面作为研究因素，
实施指数增强投资管理，寻找高质量的公用事业上市公司构
造股票投资组合，力求实现较高的当期收益和稳健的资本增
值。 
业绩比较基准 80%×巨潮公共服务指数收益率＋20%×同业存款利率 
风险收益特征 
本基金是一只指数增强股票型基金，主要投资于国内与居民
日常生活息息相关的公用事业上市公司股票，长期平均的预
期风险和收益高于混合型基金或债券型基金。 
 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 万家基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 
姓名 兰剑 张咏东 
联系电话 021-38619810 021-32169999 
信息披露负责
人 
电子邮箱 lanj@wjasset.com zhangyd@bankcomm.com 
客户服务电话 4008880800 95559 
传真 021-38619888 021-62701216 
注册地址 
上海市浦东新区福山路 450 新天
国际大厦 23楼 
上海市银城中路 188 号 
办公地址 
上海市浦东新区福山路 450 新天
国际大厦 23楼 
上海市银城中路 188 号 
邮政编码 200122 200120 万家基金管理有限公司 



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法定代表人 孙国茂 胡怀邦 
 
2.4 信息披露方式 
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.wjasset.com 
基金年度报告备置地点 基金管理人办公场所 




2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务所 
安永华明会计师事务所 
北京市东城区东长安街１号东方广
场东方经贸城安永大楼１６层 
注册登记机构 
中国证券登记结算有限责任公司 
北京西城区金融大街 27 号投资广场
23 层 
 




 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年 
本期已实现收益 109,815,295.06 -240,819,163.14 103,134,716.59
本期利润 174,276,686.87 -310,660,540.59 143,943,683.50
加权平均基金份额本期
利润 
0.2511 -0.5821 0.9097
本期加权平均净值利润
率 
32.29% -77.28% 61.43%
本期基金份额净值增长
率 
66.52% -50.42% 116.80%
3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末 
期末可供分配利润 37,505,771.50 -72,015,012.23 123,590,662.11
期末可供分配基金份额
利润 
0.0420 -0.1339 0.4953
期末基金资产净值 763,389,203.47 276,413,069.33 458,713,062.78
期末基金份额净值 0.8556 0.5138 1.8385
3.1.3 累计期末指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末 
基金份额累计净值增长
率 
172.50% 63.64% 230.05%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 






扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低万家基金管理有限公司 



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于所列数字； 
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值增
长率标准差
② 
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三个月 14.81% 1.65% 15.38% 1.46% -0.57% 0.19%
过去六个月 8.24% 2.09% 11.53% 1.82% -3.29% 0.27%
过去一年 66.52% 1.90% 61.55% 1.69% 4.97% 0.21%
过去三年 79.00% 2.05% 53.46% 2.04% 25.54% 0.01%
自基金合同
生效起至今 
172.50% 1.77% 140.87% 1.77% 31.63% 0.00%
 注：基金业绩比较基准增长率=80%×巨潮公共服务指数收益率＋20%×同业存款利率 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 




 
注：本基金成立于 2005年 7 月15 日，建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律
法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家基金管理有限公司 



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注：2005 年实际存续期为 2005 年7月 15 日至 2005 年 12 月31 日。 




3.3 过去三年基金的利润分配情况 
金额单位:人民币元 
年度 
每 10 份基金份
额分红数 
现金形式发放
总额 
再投资形式发
放总额 
年度利润分配 
合计 
备注 
2009 年 0.000 0.00 0.00 0.00 - 
2008 年 0.000 0.00 0.00 0.00 - 
2007 年 2.700 19,673,026.1012,286,485.1431,959,511.24 - 
合计 2.700 19,673,026.1012,286,485.1431,959,511.24 - 




§4 管理人报告 
 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
 万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文批准设立。公司现股东为齐鲁证券
有限公司、上海久事公司、深圳市中航投资管理有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司，住所地
及办公地点均为上海市浦东新区福山路 450 号，注册资本 1 亿元人民币。目前管理八只开放式基金，分
别为万家 180 指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投
资基金、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型
证券投资基金、万家精选股票型证券投资基金和万家稳健增利债券型证券投资基金。 
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 
任本基金的基金经理期限 
姓名 职务 
任职日期 离任日期 
证券从业年
限 
说明 
鞠英利 
本基金基金
经理、万家
2008年9月1日 - 10年 
男，博士学位，曾任汕
头证券上海总部研究中万家基金管理有限公司 



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双引擎基金
基金经理 
心投资主管、渤海证券
上海资产管理部投资主
管、华林证券有限责任
公司投资经理、上海鑫
地投资管理有限公司证
券投资部总经理等职。 
 注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 






2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
 本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等法律、法
规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控
制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
 本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同
投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。 






公司根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平
交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易
行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 
 在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。 




4.3.3 异常交易行为的专项说明 
 报告期内无异常交易 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
在美国金融危机导致的全球经济危机愈演愈烈的情况下， 我国政府及时出台了大规模的经济刺激政
策。4 万亿投资，十大产业振兴计，从北向南，长吉图、新疆、皖江、长株潭、海南国际旅游岛、海西、
成渝等，区域经济发展政策；2009 年一月份新增人民货款达 1.6 万亿，第一季度达 4.58 万亿，全年为
9.59 万亿，通过这些财政政策和货币政策，我国经济筑底回升，GDP 逐季增长，全年实现了“保八”
的目标，并对全球经济增长提供了有力的支撑。我国证券市场在实体经济好转及宽松货币的支持下，走
出了震荡向上的行情。7月份以后，在回收流动性和股票融资压力加大的影响下，市场开始逐步下跌。
全年涨幅达 80%，为全球涨幅较大的证券市场之一。 
上半年金属、煤炭、房地产等周期性行业表现较好，而下半年在流动性回收背景下信息设备、医药、
食品饮料、商业零售等消费防御型及增长稳定行业表现较好。 
本基金是两市唯一的以巨潮公共服务指数成份股为主要投资标的基金， 在巨潮公共服务指数成份股
的投资方面，年初煤炭方面配置比例较大，有一定的超额收益，第四季开始加大了稳定类的配置比例。
在非成份股的投资方面，主要采取自下而上的策略，选择行业景气向上、政策长期支持，业绩成长性明
确并且深入研究的个股进行长期战略性投资，下半年策略有所微调，非成份股投资方面，股票个数有所
增加。 
2009 年的投资过程中，在基金合同规定的范围内积极投资，基本上把握了市场的运行脉络，在持
有人利益最大化的原则指导下，为基金业绩的增长而努力工作。 
4.4.2报告期内基金业绩的表现 
 截至报告期末，本基金份额净值为 0.8556 元，本报告期份额净值增长率为 66.52％。同期业绩比万家基金管理有限公司 



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较基准增长率为 61.55%。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
2010 年，我们认为全球实体经济在向好的方面发展，而且由于投资惯性，全球主要经济体的主要
经济数据逐季好转的概率加大，当然不排除个别经济体还未走出经济危机的泥潭，但不会对全球经济的
向好造成实质性的影响。在全球产能仍然总体过剩的大背景下，通货膨胀应是比较温和的。我国仍处于
工业化的中期阶段，城市化进程仍在进行，居民收入不断增长，消费升级加快，这些均是实体经济中的
有利因素。但是我们也应看到，全球范围内宽松货币政策退出已经达成共识，固定资产投资可能适度回
落，经济运行中隐含着政策风，个别经济体再度出现危机对全球投资人的心理将产生不可忽视的影响，
国内方面经济触底回升的基础仍不稳固，如果紧缩过早或过快，经济硬着陆的可能性也仍然存在。 
在振兴区域经济，建材下乡及推进城镇化的财政政策背景下。我们认为 2009 年，我国应是一个积
极的财政政策加上逐步收紧的货币政策共同推动的经济运行格局。在证券市场自身的事件来看，股票融
资和再融资导致的供给加大，是影响市场的较大利空因素，其它事件比如融资融券，股指期货等不足以
抵消股票供加大这一利空的影响。2010 年将重归业绩驱动型投资机会，市场波动加剧将难以避免。 
在财政政策的指引下，区域经济优先发展，从而区域板块活跃存在差合理性。在调整经济结构的指
引下，新兴战略性产业及产能过剩行业中的优秀企业，2010 年将有表现的机会。消费升级的投资机会
仍有潜力可挖。在成份股的投资方面，我们将首先选择稳定类行业进行战略性配置，然后从业绩增长的
角度进行评估。在非成份股的投资方面，我们将侧重于战略性新行业中进行选择，力争为基金获取更大
收益。 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 
 报告期内，基金管理人内部监察稽核工作以合法合规经营、维护基金份额持有人利益为目标，确保
基金管理人按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断完善监察稽核体系。监察稽核部
门根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，发现风险隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告，定期出具监察报告并报送公司董事会和监管部门。 






报告期内，基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，
主要做了以下工作： 
1、继续加强公司风控文化建设 
报告期内，公司进一步加强合规培训工作。针对投研、市场等主要业务部门工作人员进行了专题的
合规培训；及时对新颁布的法律法规和行业中出现的案例加以总结。通过各种培训、讲座、会议、谈话
等形式，不断加强员工的合规意识，营造公司的风控文化。 
2、继续完善基金投资风险管理、合规监控、绩效评估工作 
报告期内，公司进一步完善了投资研究管理制度和流程，投决会在重大投资决策和投资管理工作中
发挥了有效作用。在监察稽核部和投资研究部门的共同努力下，公司股票库管理工作、投资授权管理、
新股询价和申购等工作流程得到进一步细化。 
公司建立了较完备的投资风险与绩效评估体系，定期出具报告，客观反映基金风险状况和进行绩效
评价；严格执行集中交易制度、公平交易制度和交易记录制度。 
对于基金投资操作中出现违反法律法规、基金合同或者公司内部规定的情况，监察稽核部门给予邮
件提示或出具提示函，情节严重的报请公司领导并出具监察稽核建议书。 
报告期内未发生大的投资违规情况以及不正当关联交易、 利益输送等损害基金份额持有人利益的行
为。 
3、对公司管理体系进一步完善 
在 2008 年公司全面制度建设的基础上，以迎接证监局现场检查为契机，2009 年对公司全部规章制
度和流程进行了再次整理，形成了公司制度总目录。2009 年公司继续加强对核心业务制度的进一步完
善，对《股票投资管理流程》 、 《投资授权管理制度》 、 《券商席位管理办法》 、 《信用债券库管理办法》 、
《股票库管理办法》 、 《中央交易室各岗位工作流程》等再次进行了修订。同时，对跨部门的业务流程进万家基金管理有限公司 



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行了梳理，对新股申购、银行间债券交易，多部门与证券交易所工作联系等业务流程进行了修订完善。
另外，对各岗位的业务风险点进行了细化。 
4、加强投资管理人员行为管理 
2009 年以来，社会舆论和监管部门对老鼠仓问题的高度关注，公司根据新的《投资管理人员指导
意见》 ，进一步加强了对从业人员尤其是投资管理人员的行为管理。加大信息安全管理力度，利用技术
手段杜绝内幕交易、 “老鼠仓” 、非公平交易、利益输送等行为。 
5、持续做好事后监督工作 
报告期内，公司加大了监察稽核力度，按照年度监察稽核计划，以基金投资、后台运营和市场营销
为重点，对公司各个部门进行定期稽核工作，事后稽核工作质量稳步提高。 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
 1、参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 






基金管理人 
公司成立了估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序有效性及适
用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会主要由分管基金估值业务的公司领导、督察长、基金估值
业务的负责人、监察稽核部负责人、研究发展部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力
和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。 
托管银行 
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算等复核和核查的责任。 
会计师事务所 
会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报
告。 
2、基金经理参与或决定估值的程度 
基金经理不参与和决定基金估值。 
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 
4、已签约的任何定价服务的性质与程度 
本基金管理人尚未就投资品种的定价服务签署任何协议。 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
 根据基金合同规定: “基金收益分配后基金份额净值不能低于基金面值；基金当期收益应先弥补前
期亏损后，才可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，
最多 6 次，基金每次收益分配比例最低不低于已实现收益的 60%”。 






2009 年未实施分红。 
§5 托管人报告 
 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
 2009 年度，基金托管人在万家公用事业行业股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不
存在任何损害基金持有人利益的行为。 
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算等情况的说明 
 2009 年度，万家基金管理有限公司在万家公用事业行业股票型证券投资基金投资运作、基金资产
净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利
益的行为。 万家基金管理有限公司 



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本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
2009 年度，由万家基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关万家公用事业行业股票型证
券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告
等内容真实、准确、完整。 
 
§6 审计报告 
6.1 审计报告基本信息 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 安永华明(2010)审字第 60778298_B04号 
 
6.2 审计报告的基本内容 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 
万家公用事业行业股票型证券投资基金全体基金
份额持有人： 
引言段 
我们审计了后附的万家公用事业行业股票型证券
投资基金（以下简称“万家公用事业行业股票基
金” ）财务报表，包括 2009 年12月 31日的资产负
债表和 2009 年度的利润表及所有者权益（基金净
值）变动表以及财务报表附注。 
管理层对财务报表的责任段 
按照企业会计准则的规定编制财务报表是万家公
用事业行业股票基金的基金管理人万家基金管理
有限公司的责任。这种责任包括： （1）设计、实施
和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理
的会计估计。 
注册会计师的责任段 
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准
则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工
作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。 






审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务
报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致
的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以
设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理人选用会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评万家基金管理有限公司 



- 13 -
价财务报表的总体列报。 
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。 
审计意见段 
我们认为，万家公用事业行业股票基金财务报表已
经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面
公允地反映了万家公用事业行业股票基金 2009 年
12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和
净值变动情况。 
 
注册会计师的姓名 
徐 艳 
方 侃 




会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所 
会计师事务所的地址 中国


北京 
审计报告日期 2010年 3月25 日 
 
§7 年度财务报表 
7.1 资产负债表 
会计主体：万家公用事业行业股票型证券投资基金 
报告截止日：2009年 12月 31 日 
单位：人民币元 
资产 附注号 
本期末 
2009年12月 31 日 
上年度末 
2008年12月 31 日 
资 产：






银行存款 7.4.7.1 66,213,437.64 36,664,409.10
结算备付金


77,186,861.51 57,935,189.08
存出保证金


1,014,589.03 351,282.05
交易性金融资产 7.4.7.2 621,807,665.58 182,274,260.48
其中：股票投资


621,807,665.58 182,274,260.48
债券投资


0.00 0.00
资产支持证券投资


0.00 0.00
衍生金融资产 7.4.7.3 0.00 0.00
买入返售金融资产 7.4.7.4 0.00 0.00
应收证券清算款


4,192,558.16 856,649.71
应收利息 7.4.7.5 52,167.82 31,377.03
应收股利


0.00 0.00
应收申购款


317,879.78 35,449.32
其他资产 7.4.7.6 0.00 0.00
资产总计


770,785,159.52 278,148,616.77
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 万家基金管理有限公司 



- 14 -
2009年12月 31 日 2008年12月 31 日 
负 债：






短期借款


0.00 0.00
交易性金融负债


0.00 0.00
衍生金融负债


0.00 0.00
卖出回购金融资产款


0.00 0.00
应付证券清算款


925,459.53 0.00
应付赎回款


2,737,540.14 156,467.81
应付管理人报酬


849,403.74 322,392.56
应付托管费


130,677.49 49,598.86
应付销售服务费


0.00 0.00
应付交易费用 7.4.7.7 2,134,519.46 616,508.37
应交税费


0.00 0.00
应付利息


0.00 0.00
应付利润


0.00 0.00
其他负债 7.4.7.8 618,355.69 590,579.84
负债合计


7,395,956.05 1,735,547.44
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 502,908,321.73 303,266,323.97
未分配利润 7.4.7.10 260,480,881.74 -26,853,254.64
所有者权益合计


763,389,203.47 276,413,069.33
负债和所有者权益总计


770,785,159.52 278,148,616.77
 注：报告截止日 2009 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8556 元，基金份额总额
892,213,551.47 份。 
7.2 利润表 
会计主体：万家公用事业行业股票型证券投资基金 
本报告期：2009 年1 月1 日至 2009 年12 月 31 日



单位：人民币元 
项 目 
附注号 本期 
2009年1月1日至2009年12
月31日 
上年度可比期间 
2008年1月1日至2008年12月
31 日 
一、收入


192,054,257.54 -297,107,691.48
1.利息收入


810,096.96 1,147,712.60
其中：存款利息收入 7.4.7.11 810,096.96 1,147,302.30
债券利息收入


0.00 410.30
资产支持证券
利息收入 
 
0.00 0.00
买入返售金融
资产收入 
 
0.00 0.00
其他利息收入


0.00 0.00
2.投资收益（损失以
“-”填列） 
 
126,071,142.59 -228,890,089.97
其中：股票投资收益 7.4.7.12 122,965,101.09 -232,536,135.99万家基金管理有限公司 



- 15 -
债券投资收益 7.4.7.13 0.00 15,853.18
资产支持证券
投资收益 
 
0.00 0.00
衍生工具收益 7.4.7.14 0.00 1,524.72
股利收益 7.4.7.15 3,106,041.50 3,628,668.12
3.公允价值变动收益
（损失以 “-” 号填列） 
7.4.7.16 
64,461,391.81 -69,841,377.45
4.其他收入（损失以
“-”号填列） 
7.4.7.17 
711,626.18 476,063.34
减：二、费用


17,777,570.67 13,552,849.11
1．管理人报酬


6,937,300.35 5,248,576.03
2．托管费


1,067,276.92 807,473.10
3．销售服务费


0.00 0.00
4．交易费用 7.4.7.18 9,334,670.40 7,078,601.32
5．利息支出


0.00 0.00
其中：卖出回购金融
资产支出 
 
0.00 0.00
6．其他费用 7.4.7.19 438,323.00 418,198.66
三、利润总额（亏损
总额以“-”号填列） 
 
174,276,686.87 -310,660,540.59




7.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：万家公用事业行业股票型证券投资基金 
本报告期：2009 年1 月1 日至 2009 年12 月 31 日



单位：人民币元 
本期 
2009年1 月1 日至 2009年 12月 31日 项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
303,266,323.97 -26,853,254.64 276,413,069.33
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 174,276,686.87 174,276,686.87
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以 “-” 号填列）
199,641,997.76 113,057,449.51 312,699,447.27
其中：1.基金申购款 639,513,757.26 302,722,621.19 942,236,378.45
2.基金赎回款 -439,871,759.50 -189,665,171.68 -629,536,931.18
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基 502,908,321.73 260,480,881.74 763,389,203.47万家基金管理有限公司 



- 16 -
金净值） 
上年度可比期间 
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日 项目 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
249,510,407.45 209,202,655.33 458,713,062.78
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -310,660,540.59 -310,660,540.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以 “-” 号填列）
53,755,916.52 74,604,630.62 128,360,547.14
其中：1.基金申购款 330,008,910.20 186,428,743.62 516,437,653.82
2.基金赎回款 -276,252,993.68 -111,824,113.00 -388,077,106.68
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基
金净值） 
303,266,323.97 -26,853,254.64 276,413,069.33




报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 
基金管理公司负责人: 李振伟 主管会计工作负责人: 娄明


会计机构负责人: 陈广益 
7.4 会计报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，原名天同公用事业行业股票
型证券投资基金，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]83
号文《关于同意天同公用事业行业股票型开放式证券投资基金募集的批复》的核准，由天同基金
管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于 2005 年 7 月 15 日正式生效，首次设
立的募集规模为 309,958,613.24 份基金份额。经中国证监会证监基金字[2006]13 号文《关于同意
天同基金管理有限公司变更名称及修改公司章程的批复》的核准，天同基金管理有限公司于 2006
年 2 月更名为万家基金管理有限公司；另经基金管理人董事会审议通过，基金托管人同意，中国
证监会基金部核准，本基金于 2006年 2 月更名为万家公用事业行业股票型证券投资基金。本基金
为契约型上市开放式(LOF)，存续期限不定。本基金经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深
证上[2005]66 号文审核同意，于 2005 年 8 月 15 日在深交所挂牌交易。本基金的基金管理人为万
家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为交通银行
股份有限公司。 






2008年3 月3 日（拆分日） ，本基金管理人万家基金管理有限公司对本基金进行了基金份额拆
分。拆分前，本基金的基金份额净值为人民币 1.7741 元，根据基金份额拆分公式，计算精确到小
数点后第 9 位（第 9 位以后舍去）为人民币 1.774103626 元。本基金管理人于拆分日，按照
1:1.774103626 的拆分比例对本基金进行拆分。拆分后，基金份额净值为人民币 1.0000 元，基金
份额面值为人民币 0.5637 元。 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及法万家基金管理有限公司 



- 17 -
律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金采用指数优化投资方法，通过主要
投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票，谋求基金资产的长期稳
定增值。本基金的业绩比较基准为：80%×巨潮公共服务指数＋20%×同业存款利率。 
7.4.2 会计报表的编制基础 
本财务报表系按照中国财政部 2006年 2 月颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38项具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同
时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信
息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、证监会公告[2010]5
号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监
会颁布的相关规定。 
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2009 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2009 年度的经营成果和净值变动情况。 
7.4.4 重要会计政策和会计估计 
 本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会计核
算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 
7.4.4.1 会计年度 
 本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1日起至 12 月31 日止。 
7.4.4.2 记账本位币 
 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为
单位表示。 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工
具的合同。 






(1) 金融资产分类 
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、贷款和应收款项； 
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、 债券投资
和衍生工具（主要系权证投资） ； 
 
(2) 金融负债分类 
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债；本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 






划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工
具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利， 应当确认为当期
收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计
入当期损益； 万家基金管理有限公司 



- 18 -
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调
整公允价值变动收益； 
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确
认条件的，金融资产将终止确认； 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本
基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融
资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金
融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度
确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 
 
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： 
(1) 股票投资 
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； 
(2) 债券投资 
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，
其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推
算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 
卖出债券于成交日确认债券投资收益； 
卖出债券的成本按移动加权平均法结转； 
(3) 权证投资 
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入
账； 
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； 
(4) 分离交易可转债 
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的
比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本， 按实际支付的全部价款扣
减可分离权证确定的成本确认债券成本； 
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； 
(5) 回购协议 
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。 存在活跃
市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。 不存在活跃市场的金融资产或金融负债
采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。
估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其
他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进
行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下： 






1)


股票投资 
(1) 上市流通的股票的估值 万家基金管理有限公司 



- 19 -
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的且最近交易日后经济
环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最
近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格； 
(2)


未上市的股票的估值 
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值； 
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况
下，按其成本价计算； 
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值
日的估值方法估值； 
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值 
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值： 
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值； 
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中
国证监会相关规定处理。 
 2)


债券投资 
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的且最近交易日后经
济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格； 
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利
息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券
收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，
调整最近交易市价，确定公允价格； 
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量； 
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价
值； 
3)


权证投资 
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的且最近交易日后
经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，
可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表
明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格； 
(2) 未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量； 
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值； 
4) 分离交易可转债 
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的
债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值； 
5)


其他 
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管理人可根据万家基金管理有限公司 



- 20 -
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； 
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时
本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金融资产和金融负债以相互抵销后
的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 不予相互抵销。 
7.4.4.7 实收基金 
 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别
于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收
基金增加和转出基金的实收基金减少。 
7.4.4.8 损益平准金 
 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申购或赎回基金份
额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实
现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金
净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 






未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算， 并于期末全额转入“未分
配利润/(累计亏损)”。 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利
息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； 






(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； 
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； 
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提； 
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账； 
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； 
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； 
(8) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额入账； 
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性
金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； 
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。 
7.4.4.10 费用的确认和计量 
 (1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.30%的年费率逐日计提； 






(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提； 
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提； 
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基
金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 
7.4.4.11 基金的收益分配政策 万家基金管理有限公司 



- 21 -
1．每一基金份额享有同等分配权；



2．场外投资者可以选择现金分红或红利再投资；场内投资者只能选择现金分红；本基金分红的默
认方式为现金分红；



3．基金收益分配后基金份额净值不能低于基金面值； 
4. 基金当期收益应先弥补前期亏损后，才可进行当期收益分配；



5．在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，最多 6 次，基金每次收益分
配比例最低不低于已实现收益的 60%，但若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；


 
6．法律、法规或监管机关另有规定的，从其规定。 
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.4.5.1 会计政策变更的说明 
 本期未发生会计政策变更。 
7.4.5.2 会计估计变更的说明 
 本期未发生会计估计变更。



7.4.5.3 差错更正的说明 
 本期未发生会计差错更正事项。 
7.4.6 税项 
 1. 印花税 






经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年4 月24 日起，调整证券（股票）交易
印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起， 调整由出让方按证券 （股
票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收
印花税。 
2. 营业税、企业所得税 
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基
金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免
征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债
券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
3. 个人所得税 
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发
行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个
人所得税； 
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税
[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额； 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免万家基金管理有限公司 



- 22 -
征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 
7.4.7 重要财务报表项目的说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
活期存款 66,213,437.64 36,664,409.10
定期存款 0.00 0.00
其中：存款期限 1-3 个
月 
0.00
0.00
其他存款 0.00 0.00
合计 66,213,437.64 36,664,409.10
 
7.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元



项目 
本期末 
2009年12月31 日 
 成本 公允价值 公允价值变动 
股票 584,237,847.52 621,807,665.58 37,569,818.06
债券交易所市场 0.00 0.00 0.00
债券银行间市场 0.00 0.00 0.00
债券合计 0.00 0.00 0.00
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00
合计 584,237,847.52 621,807,665.58 37,569,818.06
 
项目 
上年度末 
2008年12月31 日 
 成本 公允价值 公允价值变动 
股票 209,165,834.23 182,274,260.48 -26,891,573.75
债券交易所市场 0.00 0.00 0.00
债券银行间市场 0.00 0.00 0.00
债券合计 0.00 0.00 0.00
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00
合计 209,165,834.23 182,274,260.48 -26,891,573.75
 
7.4.7.3 衍生金融资产/负债 






报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债 
7.4.7.4 买入返售金融资产 
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
报告期末本基金未投资买入返售金融资产 
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 万家基金管理有限公司 



- 23 -
 报告期内本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
应收活期存款利息 13,337.91 7,707.08
应收定期存款利息 0.00 0.00
应收其他存款利息 0.00 0.00
应收结算备付金利息 38,793.61 23,624.35
应收债券利息 0.00 0.00
应收买入返售证券利息 0.00 0.00
应收申购款利息 0.00 0.00
其他 36.30 45.60
合计 52,167.82 31,377.03
 
7.4.7.6 其他资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
其他应收款 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
交易所市场应付交易费用 2,134,519.46 616,508.37
银行间市场应付交易费用 0.00 0.00
合计 2,134,519.46 616,508.37
 
7.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 8,150.16 577.75
应付转出费 205.53 2.09
预提信息披露费 300,000.00 300,000.00
预提审计费 60,000.00 40,000.00
合计 618,355.69 590,579.84




7.4.7.9 实收基金 万家基金管理有限公司 



- 24 -
 金额单位：人民币元 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日 项目 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 538,024,837.12 303,266,323.97
本期申购 1,134,560,976.72 639,513,757.26
本期赎回（以“-”号填列） -780,372,262.37 -439,871,759.50
基金拆分/份额折算前 0.00 0.00
基金拆分/份额折算调整 0.00 -
本期申购 0.00 0.00
本期赎回（以“-”号填列） 0.00 0.00
本期末 892,213,551.47 502,908,321.73




7.4.7.10 未分配利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 -72,015,012.23 45,161,757.59 -26,853,254.64
本期利润 109,815,295.06 64,461,391.81 174,276,686.87
本期基金份额
交易产生的变
动数 
-294,511.33 113,351,960.84 113,057,449.51
其中：基金申
购款 
34,498.26 302,688,122.93 302,722,621.19
基金赎回款 -329,009.59 -189,336,162.09 -189,665,171.68
本期已分配利
润 
0.00 0.00 0.00
本期末 37,505,771.50 222,975,110.24 260,480,881.74
 
7.4.7.11 存款利息收入 
 单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间 
2008年1月1日至2008年12月31日
活期存款利息收入 309,677.47 488,154.91
定期存款利息收入 0.00 0.00
其他存款利息收入 0.00 0.00
结算备付金利息收入 499,108.02 657,479.27
其他 1,311.47 1,668.12
合计 810,096.96 1,147,302.30




7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31日万家基金管理有限公司 



- 25 -
卖出股票成交总额


2,965,679,781.56 1,514,471,283.02
减：卖出股票成本总额 2,842,714,680.47 1,747,007,419.01
买卖股票差价收入 122,965,101.09 -232,536,135.99
 
7.4.7.13 债券投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间 
2008年1月1日至2008年12月31日
卖出债券（、债转股及
债券到期兑付） 成交总
额 
0.00 230,100.00
减：卖出债券（、债转
股及债券到期兑付） 成
本总额 
0.00 213,836.52
减：应收利息总额 0.00 410.30
债券投资收益 0.00 15,853.18
 
7.4.7.14 衍生工具收益 
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31日
卖出权证成交总额 0.00 87,688.20
减：卖出权证成本总额 0.00 86,163.48
买卖权证差价收入 0.00 1,524.72
 
7.4.7.15 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31
日 
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31
日 
股票投资产生的股利收
益 
3,106,041.50 3,628,668.12
基金投资产生的股利收
益 
0.00 0.00
合计 3,106,041.50 3,628,668.12
 
7.4.7.16 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31
日 
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31
日 
1.交易性金融资产 64,461,391.81 -69,841,377.45万家基金管理有限公司 



- 26 -
——股票投资 64,461,391.81 -69,841,377.45
——债券投资 0.00 0.00
——资产支持证券投资 0.00 0.00
2.衍生工具 0.00 0.00
——权证投资 0.00 0.00
3.其他 0.00 0.00
合计 64,461,391.81 -69,841,377.45
 
7.4.7.17 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31日
基金赎回费收入 692,349.42 459,463.12
基金转换费收入 16,548.24 13,130.45
印花税返还 2,728.52 3,469.77
合计 711,626.18 476,063.34
 
7.4.7.18 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31日
交易所市场交易费用 9,334,670.40 7,078,601.32
银行间市场交易费用 0.00 0.00
合计 9,334,670.40 7,078,601.32
 
7.4.7.19 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31
日 
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31
日 
审计费用 60,000.00 40,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行汇划费用 323.00 198.66
上市年费 60,000.00 60,000.00
结算服务费 18,000.00 18,000.00
合计 438,323.00 418,198.66
 
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
本基金本报告期未不存在或有事项。 
7.4.8.2 资产负债表日后事项 
本基金于资产负债表日之后、年度报告批准报出日之前批准、公告或实施的利润分配的情况如下： 
 
序 权益 除息日 每10份 现金形式 再投资形式 利润分配 备注万家基金管理有限公司 



- 27 -
号 登记日 
场外


场内 
基金份额
分红数
发放总额 发放总额 合计 






 
1 2010/1/1
9 
2010/1
/19 
2010/1/
20 
0.260 17,240,883.35 5,546,063.78 22,786,947.13
 
 
除以上情况外，无其他需要说明的资产负债表日后事项。 
 
7.4.9 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
万家基金管理有限公司 基金管理人,发起人，基金销售机构 
交通银行股份有限公司 基金托管人，基金代销机构 
齐鲁证券有限公司 基金管理人股东，基金代销机构 
上海久事公司 基金管理人股东 
深圳市中航投资管理有限公司 基金管理人股东 
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人股东（2009 年 8 月正式完成工商登记
变更） 
中国证券登记结算有限公司 基金注册与登记过户人 
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。



7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
 
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
 金额单位：人民币元 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日 
上年度可比期间 
2008年1月1日至2008年12月
31 日 
关联方名称 
成交金额 
占当期股票成
交总额的比例
(%) 
成交金额 
占当期股票
成交总额的
比例(%) 
齐鲁证券 1,957,223,781.49 31.65 404,951,128.22 12.95
 
7.4.10.1.2 权证交易 
金额单位：人民币元 
本期 
2009年1月1日至2009年12月31日 
上年度可比期间 
2008年1月1日至2008年12月31日 
关联方名称 
成交金额 
占当期权证
成交总额的
比例(%) 
成交金额 
占当期权证
成交总额的
比例(%) 
齐鲁证券 0.00 0.00 87,688.20 100.00
 
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 
金额单位：人民币元 
关联方名称 本期 万家基金管理有限公司 



- 28 -
2009年1月1 日至2009年12 月31日 
当期佣金 
占当期佣金
总量的比例
(%) 
期末应付佣金余额 
占期末应
付佣金总
额的比例
(%) 
齐鲁证券 1,663,626.74 32.14 720,148.31 33.74
 
上年度可比期间 
2008年1月1日至2008年12月31日 
关联方名称 
当期佣金 
占当期佣金
总量的比例
(%) 
期末应付佣金余额 
占期末应
付佣金总
额的比例
(%) 
齐鲁证券 344,206.47 13.06 0.00 0.00
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、
证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要
包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 
7.4.10.1.4 债券交易 
本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易. 
7.4.10.1.5 债券回购交易 
本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行回购交易。 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31
日 
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31
日 
当期发生的基金应支付的
管理费 
6,937,300.35 5,248,576.03
其中：支付销售机构的客
户维护费 
1,332,907.08 940,105.37
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.30%的年费率计提。计算方法如下： 
 
H=E×1.30%÷当年天数 
H为每日应支付的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值 
 
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人
发送管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支
付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 
 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2009年1月1日至2009年12月31日
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月万家基金管理有限公司 



- 29 -
31 日 
当期发生的基金应支付的
托管费 
1,067,276.92 807,473.10
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： 
 
H=E×0.20%÷当年天数 
H为每日应支付的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值 
 
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 
 
 
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本期及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 



份额单位：份






项目 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月
31 日 
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12
月31日 
基金合同生效日(2005 年 7 月 15
日)持有的基金份额 
--
期初持有的基金份额 15,365,869.16 0.00
期间申购/买入总份额 0.00 10,890,453.48
期间因拆分变动份额 0.00 4,475,415.68
减：期间赎回/卖出总份额 15,365,869.16 0.00
期末持有的基金份额 0.00 15,365,869.16
期末持有的基金份额占基金总份
额比例(%) 
0.00 2.86
注：基金管理人于 2009年度及 2008年度申购及赎回本基金份额时所适用的费率与本基
金公告的费率一致。 
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2009年年末及 2008 年年末均未投资本基金。 
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
本期 
2009年1月1 日至2009年12 月31日
上年度可比期间 
2008年1月1 日至2008年12 月31日 关联方名称 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
交通银行 66,213,437.64 309,677.47 36,664,409.10 488,154.91
注：本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国
证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示,
于 2009 年 12 月 31 日的相关余额 77,186,861.51 元。(2008 年 12 月 31 日：57,935,189.08 元)。2009
年度获得的利息收入为人民币 499,108.02 元(2008 年度：人民币 657,479.27 元)。 万家基金管理有限公司 



- 30 -
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金 2009年度及 2008年度未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。 




7.4.11 利润分配情况 
报告期内本基金本未进行利润分配。 






注：本基金于资产负债表日之后，年度报告批准报出日之前批准、公告或 
实施的分配的具体情况参见附注7.4.8.2。 
7.4.12 期末（2009 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券 
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金 2009年末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券 
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
本基金 2009年末未持有流通受限证券。 
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
本基金 2009年末无债券正回购交易中作为抵押的债券 
7.4.13 金融工具风险及管理 




7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理
人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理
及信息系统持续监控上述各类风险。 
 本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了三道防线：以各岗位目标责任制为基础，形成
第一道防线；通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡，形成第二道防线；由监察稽核部门、督察长
对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈，形成第三道防线。 
7.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发行人出现违
约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证
券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的
10%。 
 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此
违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相
应的信用风险。 
7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持
有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难。 
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易；因此，本年末本基金的
其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其
上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 
7.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 万家基金管理有限公司 



- 31 -
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金的生息资产主
要为银行存款、结算备付金等。 
下表统计了本基金资产及负债的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价
值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2009年12月
31日 
1个月以内 
1-3 
个月 
3个月 
-1年 
1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产



银行存款 66,213,437.64 - - - - - 66,213,437.64
结算备付金 77,186,861.51 - - - - - 77,186,861.51
存出保证金 103,913.63 - - - - 910,675.40 1,014,589.03
交易性金融资
产 
- - - - -621,807,665.58621,807,665.58
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融
资产 
-- -----
应收证券清算
款 
- - - - - 4,192,558.16 4,192,558.16
应收利息 - - - - - 52,167.82 52,167.82
应收股利 - - - - - 0.00 0.00
应收申购款 - - - - - 317,879.78 317,879.78
其他资产 - - - - - - -
资产总计 143,504,212.78 - - - -627,280,946.74770,785,159.52
负债



短期借款 - - - - - - -
交易性金融负
债 
-- -----
衍生金融负债 - - - - - - -
卖出回购金融
资产款 
-- -----
应付证券清算
款 
- - - - - 925,459.53 925,459.53
应付赎回款 - - - - - 2,737,540.14 2,737,540.14
应付管理人报
酬 
- - - - - 849,403.74 849,403.74
应付托管费 - - - - - 130,677.49 130,677.49
应付交易费用 - - - - - 2,134,519.46 2,134,519.46
应交税费 - - - - - 0.00 0.00
应付利息 - - - - - 0.00 0.00
应付利润 - - - - - 0.00 0.00万家基金管理有限公司 



- 32 -
其他负债 - - - - - 618,355.69 618,355.69
负债总计 - - - - - 7,395,956.05 7,395,956.05
利率敏感度缺
口 
143,504,212.78 - - - -619,884,990.69763,389,203.47
 
上年度末 
2008年12月
31日 
1个月以内 
1-3 
个月 
3个月 
-1年 
1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产



银行存款 36,664,409.10 - - - - - 36,664,409.10
结算备付金 57,935,189.08 - - - - - 57,935,189.08
存出保证金 101,282.05 - - - - 250,000.00 351,282.05
交易性金融资
产 
- - - - -182,274,260.48182,274,260.48
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融
资产 
-- -----
应收证券清算
款 
- - - - - 856,649.71 856,649.71
应收利息 - - - - - 31,377.03 31,377.03
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 - - - - - 35,449.32 35,449.32
其他资产 - - - - - - -
资产总计 94,700,880.23 - - - -183,447,736.54278,148,616.77
负债



短期借款 - - - - - - -
交易性金融负
债 
-- -----
衍生金融负债 - - - - - - -
卖出回购金融
资产款 
-- -----
应付证券清算
款 
-- -----
应付赎回款 - - - - - 156,467.81 156,467.81
应付管理人报
酬 
- - - - - 322,392.56 322,392.56
应付托管费 - - - - - 49,598.86 49,598.86
应付交易费用 - - - - - 616,508.37 616,508.37
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 590,579.84 590,579.84
负债总计 - - - - - 1,735,547.44 1,735,547.44万家基金管理有限公司 



- 33 -
利率敏感度缺
口 
94,700,880.23 - - - -181,712,189.10276,413,069.33
 
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
本基金本期末只持有少量现金类资产；该类资产包括银行存款和结算备付金，均以活期
存款利率计息；假定利率变动仅影响现金类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大
影响， 因而在本基金本期末未持有其他生息资产/负债的情况下， 利率变动对基金资产净值的
影响并不显著。



7.4.13.4.3 其他价格风险 
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价
值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融
工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控。 
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
项目 
公允价值 
占基金资
产净值比
例（%） 
公允价值 
占基金资产
净值比例
（%） 
交易性金融资产-股票
投资 
621,807,665.58 81.45 182,274,260.48 65.94
交易性金融资产-债券
投资 
0.00 0.00 0.00 0.00
衍生金融资产－权证投
资 
0.00 0.00 0.00 0.00
其他 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 621,807,665.58 81.45 182,274,260.48 65.94
注： 本基金投资组合中投资于股票资产的比例为 60%-95%,其中不低于 80%的资产将投资于巨潮公共服务
指数成份股，并以不超过股票投资 20%的部分投资于指数成份股以外价值被低估的上市公司；本基金投
资于现金类资产比例为 5%-40%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值
的5%。 
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 
1. 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金基金份额净值的变
动与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日后短期内保持不变； 
2.以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变 
 
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币
元


） 
相关风险变量的变
动 
本期末 2009 年 12 月 31 日 上年度末2008年12月31日
分析 
业绩比较基准减少
1% 
-5,402,600.00 -2,150,000.00万家基金管理有限公司 



- 34 -
业绩比较基准增加
1% 
5,402,600.00 2,150,000.00
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格
风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，
将对基金资产净值产生的影响。 
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 




1.在95%的置信水平下采用风险价值模型来管理风险 
2.以资产负债表日前 244 个交易日为观察期； 
假设 
3. 风险价值模型采用历史数据来预测未来价格行为,在一般情况下,后者与历史数据
无实质性差异。 
 
风险价值 
单位：人民币元 
本期末 
2009年12月31 日 
上年度末 
2008年12月31 日 
VaR 95%，一个交易日 24,286,300.00 9,785,200.00
分析 
合计 24,286,300.00 9,785,200.00
 注：上述分析衡量了在 95%的置信水平下，所持有的权益类资产组合在资产负债表日后一个交易日
内由于市场价格风险所导致的最大潜在损失。 
 
§8 投资组合报告 
 
8.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
（%） 
1 权益投资 621,807,665.58 80.67
 其中：股票 621,807,665.58 80.67
2 固定收益投资 0.00 0.00
 其中：债券 0.00 0.00









 资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
 
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产 
0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 143,400,299.15 18.60
6 其他各项资产 5,577,194.79 0.72
7 合计 770,785,159.52 100.00



万家基金管理有限公司 



- 35 -
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 
8.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 
金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值比例
（％） 
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 96,924,969.84 12.70
C0 食品、饮料


- -
C1








 纺织、服装、皮毛 - -
C2








 木材、家具 - -
C3








 造纸、印刷 - -
C4 









石油、化学、塑胶、塑
料 
23,690,887.37 3.10
C5








 电子 - -
C6








 金属、非金属 - -
C7








 机械、设备、仪表 73,234,082.47 9.59
C8








 医药、生物制品 - -
C99








 其他制造业 - -
D 
电力、煤气及水的生产和供应
业 
--
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
 合计 96,924,969.84 12.70
 
8.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合 
金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值比例
（％） 
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 244,144,265.04 31.98
C 制造业 25,940,000.00 3.40
C0 食品、饮料


- -
C1








 纺织、服装、皮毛 - -
C2








 木材、家具 - -万家基金管理有限公司 



- 36 -
C3








 造纸、印刷 - -
C4 









石油、化学、塑胶、塑
料 
--
C5








 电子 - -
C6








 金属、非金属 10,850,000.00 1.42
C7








 机械、设备、仪表 15,090,000.00 1.98
C8








 医药、生物制品 - -
C99








 其他制造业 - -
D 
电力、煤气及水的生产和供应
业 
38,070,924.00 4.99
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 131,835,015.60 17.27
G 信息技术业 21,870,000.00 2.86
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 22,899,106.90 3.00
K 社会服务业 3,620,000.00 0.47
L 传播与文化产业 36,503,384.20 4.78
M 综合类 - -
 合计 524,882,695.74 68.76




8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
8.3.1


积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 600468 百利电气 3,000,000 52,050,000.00 6.82
2 002226 江南化工 493,663 23,690,887.37 3.10
3 600523 贵航股份 1,033,047 16,539,082.47 2.17
4 600619 海立股份 500,000 4,645,000.00 0.61
 
8.3.2


指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
 金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 
占基金资产净值
比例（％） 
1 000983 西山煤电 600,000 23,934,000.00 3.14
2 600256 广汇股份 999,961 22,899,106.90 3.00
3 600509 天富热电 2,400,000 22,728,000.00 2.98
4 600050 中国联通 3,000,000 21,870,000.00 2.86
5 600188 兖州煤业 900,000 20,736,000.00 2.72
6 600087 长航油运 2,499,994 18,774,954.94 2.46
7 600997 开滦股份 700,000 17,647,000.00 2.31万家基金管理有限公司 



- 37 -
8 600508 上海能源 700,000 17,605,000.00 2.31
9 600123 兰花科创 400,000 17,496,000.00 2.29
10 600717 天津港 1,300,000 16,159,000.00 2.12
11 000933 神火股份 421,433 15,542,449.04 2.04
12 600649 城投控股 1,214,800 15,342,924.00 2.01
13 601857 中国石油 1,100,000 15,202,000.00 1.99
14 601808 中海油服 900,000 14,634,000.00 1.92
15 600026 中海发展 1,000,000 14,350,000.00 1.88
16 600037 歌华有线 1,000,000 14,190,000.00 1.86
17 600028 中国石化 1,000,000 14,090,000.00 1.85
18 600009 上海机场 800,000 13,936,000.00 1.83
19 601919 中国远洋 1,000,000 13,900,000.00 1.82
20 600583 海油工程 1,200,000 13,680,000.00 1.79
21 601898 中煤能源 1,000,000 13,580,000.00 1.78
22 600880 博瑞传播 499,940 13,463,384.20 1.76
23 000968 煤 气 化 600,000 12,810,000.00 1.68
24 601666 平煤股份 399,988 12,799,616.00 1.68
25 600428 中远航运 1,200,000 12,660,000.00 1.66
26 601111 中国国航 1,300,000 12,623,000.00 1.65
27 601001 大同煤业 280,000 12,597,200.00 1.65
28 600395 盘江股份 400,000 11,776,000.00 1.54
29 600741 华域汽车 1,000,000 11,580,000.00 1.52
30 600804 鹏博士 1,000,000 10,850,000.00 1.42
31 600029 南方航空 1,699,911 10,301,460.66 1.35
32 600221 海南航空 1,500,000 9,975,000.00 1.31
33 600106 重庆路桥 940,000 9,155,600.00 1.20
34 600831 广电网络 1,000,000 8,850,000.00 1.16
35 601699 潞安环能 100,000 5,178,000.00 0.68
36 600348 国阳新能 100,000 4,837,000.00 0.63
37 600008 首创股份 500,000 3,620,000.00 0.47
38 000571 新大洲A 500,000 3,510,000.00 0.46







8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期初基金资产净值比
例（％） 
1 000893 东凌粮油 105,981,766.63 38.34
2 600468 百利电气 98,979,349.16 35.81
3 601857 中国石油 64,600,902.62 23.37
4 000548 湖南投资 63,865,712.43 23.11万家基金管理有限公司 



- 38 -
5 000933 神火股份 62,012,767.51 22.43
6 000839 中信国安 58,530,298.43 21.17
7 600256 广汇股份 57,041,190.21 20.64
8 601666 平煤股份 52,568,979.35 19.02
9 601006 大秦铁路 50,098,907.14 18.12
10 600188 兖州煤业 49,153,926.82 17.78
11 600028 中国石化 48,431,513.31 17.52
12 000301 东方市场 47,990,189.95 17.36
13 600050 中国联通 47,535,372.06 17.20
14 601898 中煤能源 46,668,896.53 16.88
15 600523 贵航股份 46,340,192.86 16.76
16 600221 海南航空 44,880,831.29 16.24
17 600649 城投控股 43,583,408.02 15.77
18 601001 大同煤业 42,381,559.47 15.33
19 600193 创兴置业 41,663,064.22 15.07
20 600880 博瑞传播 41,497,021.92 15.01
21 601919 中国远洋 41,315,931.05 14.95
22 600208 新湖中宝 38,853,136.45 14.06
23 000793 华闻传媒 38,578,799.63 13.96
24 600583 海油工程 38,126,983.79 13.79
25 600840 新湖创业 37,847,323.58 13.69
26 000795 太原刚玉 36,453,724.50 13.19
27 000917 电广传媒 35,723,219.40 12.92
28 600831 广电网络 33,015,682.59 11.94
29 000996 中国中期 32,781,164.68 11.86
30 600037 歌华有线 31,327,076.95 11.33
31 600121 郑州煤电 30,985,926.03 11.21
32 002109 兴化股份 30,931,302.40 11.19
33 600642 申能股份 30,642,179.02 11.09
34 600488 天药股份 29,582,116.94 10.70
35 600106 重庆路桥 29,536,071.22 10.69
36 000410 沈阳机床 28,728,304.55 10.39
37 600900 长江电力 28,624,895.38 10.36
38 600395 盘江股份 28,612,642.55 10.35
39 600509 天富热电 28,513,247.56 10.32
40 000571 新大洲Ａ 28,417,112.27 10.28
41 002011 盾安环境 28,408,434.91 10.28
42 600125 铁龙物流 28,304,271.34 10.24
43 600123 兰花科创 27,097,874.15 9.80
44 000965 天保基建 26,588,574.50 9.62
45 600008 首创股份 25,907,825.85 9.37万家基金管理有限公司 



- 39 -
46 601088 中国神华 25,194,920.15 9.11
47 000601 韶能股份 25,015,613.59 9.05
48 600997 开滦股份 24,528,563.94 8.87
49 600348 国阳新能 24,403,040.43 8.83
50 600508 上海能源 24,344,118.77 8.81
51 600026 中海发展 24,297,166.11 8.79
52 600741 华域汽车 24,202,726.76 8.76
53 600740 山西焦化 23,737,185.89 8.59
54 601111 中国国航 23,500,482.04 8.50
55 601808 中海油服 23,313,028.63 8.43
56 000899 赣能股份 22,755,030.99 8.23
57 600863 内蒙华电 22,114,499.30 8.00
58 600804 鹏博士 22,053,324.79 7.98
59 600236 桂冠电力 22,046,141.51 7.98
60 002226 江南化工 21,944,287.70 7.94
61 600017 日照港 21,598,119.23 7.81
62 600662 强生控股 21,461,078.14 7.76
63 002041 登海种业 21,297,114.90 7.70
64 600719 大连热电 20,982,801.81 7.59
65 000861 海印股份 20,527,111.07 7.43
66 002015 霞客环保 20,380,868.12 7.37
67 600428 中远航运 19,415,986.81 7.02
68 000690 宝新能源 19,230,090.86 6.96
69 000968 煤 气 化 19,110,989.37 6.91
70 600088 中视传媒 19,097,877.61 6.91
71 600717 天津港 19,024,671.53 6.88
72 600087 长航油运 18,942,531.13 6.85
73 600317 营口港 18,753,085.31 6.78
74 601699 潞安环能 17,444,317.00 6.31
75 600027 华电国际 17,272,656.82 6.25
76 600333 长春燃气 17,202,363.27 6.22
77 600619 海立股份 16,921,132.09 6.12
78 601333 广深铁路 16,260,286.80 5.88
79 000886 海南高速 16,199,657.41 5.86
80 600889 南京化纤 16,091,573.94 5.82
81 000027 深能源Ａ 16,016,701.18 5.79
82 600896 中海海盛 15,844,350.36 5.73
83 000937 金牛能源 15,738,039.60 5.69
84 600644 乐山电力 15,416,986.93 5.58
85 000875 吉电股份 15,377,683.75 5.56
86 000939 凯迪电力 14,923,409.42 5.40万家基金管理有限公司 



- 40 -
87 600011 华能国际 14,881,058.26 5.38
88 600029 南方航空 14,638,528.64 5.30
89 600390 金瑞科技 14,046,043.80 5.08
90 600585 海螺水泥 13,411,825.66 4.85
91 002022 科华生物 12,510,559.51 4.53
92 000541 佛山照明 12,453,542.32 4.51
93 600503 华丽家族 12,171,090.88 4.40
94 000616 亿城股份 11,888,068.51 4.30
95 600009 上海机场 11,115,848.43 4.02
96 002033 丽江旅游 10,921,633.36 3.95
97 600635 大众公用 10,358,009.52 3.75
98 600795 国电电力 10,276,664.25 3.72
99 000975 科学城 9,992,706.60 3.62
100 000862 银星能源 9,432,421.99 3.41
101 000983 西山煤电 9,153,837.51 3.31
102 601888 中国国旅 8,965,649.78 3.24
103 601169 北京银行 8,922,523.48 3.23
104 600535 天士力 8,634,257.89 3.12
105 000089 深圳机场 8,584,712.63 3.11
106 600058 五矿发展 8,562,808.60 3.10
107 000698 沈阳化工 8,378,070.00 3.03
108 600631 百联股份 8,289,025.68 3.00
109 000680 山推股份 8,108,702.65 2.93
110 000063 中兴通讯 7,828,343.95 2.83
111 600874 创业环保 7,659,563.41 2.77
112 600276 恒瑞医药 7,177,338.28 2.60
113 000820 金城股份 6,243,139.42 2.26
114 000623 吉林敖东 5,842,964.64 2.11
115 601168 西部矿业 5,802,940.36 2.10
116 600281 太化股份 5,787,174.50 2.09
117 000897 津滨发展 5,769,653.28 2.09
118 600089 特变电工 5,528,444.00 2.00
注：本项买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用 
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期初基金资产净值比
例（％） 
1 000893 东凌粮油 135,652,195.79 49.08
2 000548 湖南投资 68,825,784.57 24.90
3 000839 中信国安 64,022,310.55 23.16万家基金管理有限公司 



- 41 -
4 600468 百利电气 58,870,437.85 21.30
5 000933 神火股份 58,245,444.69 21.07
6 000793 华闻传媒 56,172,268.76 20.32
7 601857 中国石油 51,420,719.43 18.60
8 601006 大秦铁路 50,754,521.98 18.36
9 000301 东方市场 45,782,538.52 16.56
10 600880 博瑞传播 44,721,714.04 16.18
11 600193 创兴置业 42,917,892.10 15.53
12 600208 新湖中宝 42,617,284.28 15.42
13 600840 新湖创业 42,512,231.27 15.38
14 601666 平煤股份 41,595,579.21 15.05
15 600028 中国石化 41,536,618.59 15.03
16 601898 中煤能源 41,398,417.50 14.98
17 600121 郑州煤电 41,003,472.75 14.83
18 600221 海南航空 38,965,314.24 14.10
19 600642 申能股份 37,565,646.35 13.59
20 000795 太原刚玉 37,357,249.26 13.52
21 000917 电广传媒 36,862,184.08 13.34
22 600831 广电网络 36,547,147.47 13.22
23 601088 中国神华 35,846,166.52 12.97
24 600649 城投控股 34,857,092.78 12.61
25 600256 广汇股份 34,557,213.51 12.50
26 000996 中国中期 33,391,221.62 12.08
27 600188 兖州煤业 32,785,208.33 11.86
28 600050 中国联通 31,713,435.34 11.47
29 600125 铁龙物流 31,023,229.02 11.22
30 601001 大同煤业 30,260,429.18 10.95
31 600488 天药股份 29,416,531.25 10.64
32 002011 盾安环境 28,845,584.41 10.44
33 000690 宝新能源 28,629,094.35 10.36
34 600523 贵航股份 28,161,249.25 10.19
35 600900 长江电力 27,957,154.37 10.11
36 000410 沈阳机床 27,702,383.35 10.02
37 600644 乐山电力 27,583,222.92 9.98
38 600236 桂冠电力 27,491,851.43 9.95
39 002109 兴化股份 27,028,847.55 9.78
40 000965 天保基建 26,885,062.25 9.73
41 600583 海油工程 26,813,485.88 9.70
42 600037 歌华有线 26,418,430.33 9.56
43 601919 中国远洋 26,103,376.46 9.44
44 600008 首创股份 25,974,095.78 9.40万家基金管理有限公司 



- 42 -
45 601333 广深铁路 25,892,338.20 9.37
46 000601 韶能股份 25,063,657.54 9.07
47 000939 凯迪电力 24,596,323.44 8.90
48 600662 强生控股 24,051,733.36 8.70
49 600863 内蒙华电 24,022,063.30 8.69
50 600317 营口港 23,656,031.14 8.56
51 600740 山西焦化 23,245,248.36 8.41
52 600348 国阳新能 23,179,358.07 8.39
53 000571 新大洲Ａ 22,610,870.85 8.18
54 000899 赣能股份 22,267,368.84 8.06
55 000875 吉电股份 22,079,227.70 7.99
56 601699 潞安环能 21,727,140.99 7.86
57 002041 登海种业 21,675,082.40 7.84
58 600106 重庆路桥 21,180,741.66 7.66
59 600719 大连热电 20,679,855.39 7.48
60 000861 海印股份 20,577,154.37 7.44
61 600741 华域汽车 20,111,748.32 7.28
62 600017 日照港 19,962,496.80 7.22
63 002015 霞客环保 19,563,879.71 7.08
64 600088 中视传媒 18,544,600.57 6.71
65 601808 中海油服 18,252,921.69 6.60
66 000027 深能源Ａ 17,607,901.36 6.37
67 600395 盘江股份 17,366,184.32 6.28
68 600333 长春燃气 17,229,965.06 6.23
69 000937 金牛能源 16,994,296.78 6.15
70 000886 海南高速 15,826,259.09 5.73
71 600027 华电国际 15,801,349.75 5.72
72 600889 南京化纤 15,668,127.79 5.67
73 600874 创业环保 15,371,047.26 5.56
74 000975 科学城 14,615,936.54 5.29
75 600011 华能国际 13,626,422.00 4.93
76 600323 南海发展 13,598,385.57 4.92
77 600585 海螺水泥 13,457,517.86 4.87
78 600123 兰花科创 12,873,907.05 4.66
79 600390 金瑞科技 12,810,393.76 4.63
80 600780 通宝能源 12,741,057.05 4.61
81 000541 佛山照明 12,390,709.83 4.48
82 000089 深圳机场 12,331,073.90 4.46
83 600896 中海海盛 12,227,228.18 4.42
84 600795 国电电力 12,152,357.06 4.40
85 601111 中国国航 12,005,958.87 4.34万家基金管理有限公司 



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86 600619 海立股份 11,978,711.18 4.33
87 002022 科华生物 11,819,380.42 4.28
88 600635 大众公用 11,566,543.50 4.18
89 000616 亿城股份 11,480,436.93 4.15
90 600503 华丽家族 11,096,448.36 4.01
91 002033 丽江旅游 10,435,051.93 3.78
92 600804 鹏博士 10,354,137.46 3.75
93 600026 中海发展 10,198,238.14 3.69
94 600239 云南城投 9,362,576.86 3.39
95 000862 银星能源 9,356,903.51 3.39
96 601888 中国国旅 9,179,874.00 3.32
97 600535 天士力 9,154,406.58 3.31
98 601169 北京银行 8,660,885.59 3.13
99 000968 煤 气 化 8,516,175.56 3.08
100 600631 百联股份 8,398,156.80 3.04
101 600058 五矿发展 8,341,977.98 3.02
102 000680 山推股份 8,022,578.60 2.90
103 000063 中兴通讯 8,008,212.06 2.90
104 000698 沈阳化工 7,666,590.77 2.77
105 600009 上海机场 7,522,881.52 2.72
106 600508 上海能源 7,304,378.63 2.64
107 600276 恒瑞医药 7,108,712.16 2.57
108 000623 吉林敖东 6,916,543.50 2.50
109 600428 中远航运 6,620,824.40 2.40
110 600997 开滦股份 6,602,938.84 2.39
111 000820 金城股份 6,486,301.56 2.35
112 600509 天富热电 6,412,564.02 2.32
113 601168 西部矿业 5,988,278.90 2.17
114 000983 西山煤电 5,910,117.01 2.14
115 600281 太化股份 5,669,906.92 2.05
116 000897 津滨发展 5,608,605.20 2.03
注：本项卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用 
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 3,217,786,693.76
卖出股票收入（成交）总额 2,965,679,781.56
注： 本项买入股票成本总额及卖出股票收入总额均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑相关交易费用。 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
本基金本报告期末无债券投资



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末无债券投资


万家基金管理有限公司 



- 44 -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券



8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 






 本基金本报告期末未持有权证 
8.9 投资组合报告附注 
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内
也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
8.9.3 其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 1,014,589.03
2 应收证券清算款 4,192,558.16
3 应收股利 0.00
4 应收利息 52,167.82
5 应收申购款 317,879.78
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 -
9 合计 5,577,194.79




8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券



8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
8.9.5.1 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况 
8.9.5.2 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 






本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况 
§9 基金份额持有人信息 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位： 份


 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有人户数
(户) 
户均持有的基
金份额 
持有份额 
占总份额
比例(%) 
持有份额 
占总份额比
例(%) 
40,420 22,073.57 198,336,672.21 22.23 693,876,879.26 77.77
 
9.2 期末上市基金前十名持有人 
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例(%) 
1 徐杰 3,216,398.00 5.54万家基金管理有限公司 



- 45 -
2 王明瑞 1,504,299.00 2.59
3 杨平 948,934.00 1.63
4 王海英 943,260.00 1.62
5 上海证券有限责任公司 887,300.00 1.53
6 
陕西省国际信托股份有限
公司-弘酬1号 
723,000.00 1.24
7 顾学萍 679,716.00 1.17
8 黄浩 647,600.00 1.11
9 王毓璋 527,410.00 0.91
10 徐为 481,162.00 0.83
 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%) 
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金 
1,774.00 0.00




§10 开放式基金份额变动 
单位：份 
基金合同生效日(2005 年 7 月 15 日)基金份额总
额 
309,958,613.24
本报告期期初基金份额总额 538,024,837.12
本报告期基金总申购份额 1,134,560,976.72
减:本报告期基金总赎回份额 780,372,262.37
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 892,213,551.47




 
§11重大事件揭示 
11.1 基金份额持有人大会决议 
 报告期内未召开基金份额持有人大会。 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
 基金管理人： 公司董事长孙国茂先生的高管人员任职资格及董事长任职事项于 2009年 12 月经中国
证监会证监许可字[2009]1329 号文核准。 我公司于 2009 年 12 月17 日在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》发布“万家基金管理有限公司关于公司董事长任职的公告孙国茂”。 
本报告期内本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。



11.4 基金投资策略的改变 
 报告期期内基金投资策略未发生改变。 万家基金管理有限公司 



- 46 -
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 
 经本公司董事会审议通过、基金托管人同意，并报中国证券监督管理委员会备案，自 2009 年 4 月
起，本基金审计机构由上海众华沪银会计师事务所变更为安永华明会计师事务所。 






本基金2009 年度需向安永华明会计师事务所支付审计费 60,000 元。 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 



 2009 年 6 月 30 日至 7 月 7 日，中国证监会上海监管局对我公司进行了为期 6 天的现场检查，并于
11 月就检查情况向我司下达了整改意见函，整改内容涉及公司治理、投资研究、后台运营等三个方面。
公司于证监局现场检查之后即开始了整改工作，至报告期末，整改工作已完成，报告期后上海证监局已
对我公司整改工作进行了验收。 
本报告期内托管人及其高级管理人员无受到监管部门对其托管业务稽查或处罚的情况。 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
 
金额单位：人民币元 
股票交易 应支付券商的佣金 
券商名称 
交易单元数
量 成交金额 
占当期
股票成
交总额
的比例
(%) 
佣金 
占当期佣金 
总量的比例
(%) 
备注 
银河证券 2 880,006,223.40 14.23 719,642.42 13.90 - 
国泰君安 1 849,867,707.06 13.74 722,387.38 13.96 - 
齐鲁证券 1 1,957,223,781.49 31.65 1,663,626.74 32.14 - 
江南证券 1 1,115,009,123.91 18.03 947,753.12 18.31 - 
中银国际 1 1,381,274,049.46 22.34 1,122,300.24 21.68 - 
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
（证监基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、
研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。 
1、基金专用交易席位的选择标准如下：



（1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；



（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要； 
（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服
务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积
极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 
2、基金专用交易席位的选择程序如下： 
（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。 
（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议 
３、2009 年度席位增加：中银国际一个席位 
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
 本基金 2009年未通过租用证券交易单元进行其它证券投资。 万家基金管理有限公司 



- 47 -
11.8 其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 
《万家基金管理有限公
司关于赎回旗下开放式
基金份额的公告》,赎回
本基金 15365869.16 份。 
中国证券报、上海证券报、证
券时报、公司网站 
2009-08-05 
2 
《万家基金管理有限公
司关于开放式基金业务
规则变动的提示性公告》 
中国证券报、上海证券报、证
券时报、公司网站 
2009-08-08 
3 
《万家基金管理有限公
司关于公司股权变更的
公告》,本公司股东齐鲁
证券有限公司向山东省
国有资产投资控股有限
公司转让本公司 11%的股
权事宜完成工商变更登
记。 
中国证券报、上海证券报、证
券时报、公司网站 
2009-08-26 
4 
《万家基金管理有限公
司关于旗下部分基金可
参加创业板市场投资的
公告》 
中国证券报、上海证券报、证
券时报、公司网站 
2009-09-24 




 
§12备查文件目录
 
12.1 备查文件名称 
1、中国证监会批准万家公用事业行业股票型开放式证券投资基金发行及募集的文件。 
2、 《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》 。 
3、 《万家公用事业行业股票型证券投资基金托管协议》 。 
4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时
公告。 
6、万家公用事业行业股票型证券投资基金 2009年年度报告原文。 
 
12.2 备查文件存放地点 
上海市浦东新区福山路 450 号新天国际大厦 23 楼 
 
12.3备查文件查阅方式 
网址： 
 
 
 
万家基金管理有限公司 万家基金管理有限公司 



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2010年3月26日
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