信诚三 得益债券型证券投 资基金 2009 年第4 季度报告
2009 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2010 年 1 月22 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2010 年 1 月 21 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现和投资组合报告 等内容 ，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2009 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚三 得益 债券
基金主 代码 550004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额
211,152,362.00 份
投资目 标 本基金在 保证基 金资产 的 较高流动 性和稳 定性基 础 上，严格 控制 风
险，同 时通 过主 动管 理， 追求超 越业 绩比 较基 准的 投资收 益率 。
投资策 略 1. 债券 类资 产的 投资 策略
本基金将 采取自 上而下 、 积极投资 和控制 风险的 债 券投资策 略， 在
战略配置 上，主 要通过 对 收益率的 预期， 进行有 效 的久期管 理， 实
现债券的 整体配 置；在 战 术配置上 采取跨 市场套 利 、收益率 曲线 策
略和信用 利差策 略等对 个 券进行选 择，在 严格控 制 固定收益 品种 的
流动性和 信用等 风险的 基 础上，获 取超额 收益。 对 于可转债 的投 资
采用公 司分 析法 和价 值分 析。
2. 新股 申 购 策略
本基金 将结 合市 场的 资金 状况预 测拟 发行 上市 的新 股 （或 增发 新股）
的申购中 签率， 考察它 们 的内在价 值以及 上市溢 价 可能，判 断新 股
申购收 益率 ，制 定申 购策 略和卖 出策 略。
3. 二级 市场 股票 投资 策略
本基金 股票 投资 将注 重基 本面研 究, 选择 流动 性好 、 估值水 平较 低、
具有中长 期投资 价值的 个 股进行投 资。同 时分散 个 股,构建 组合,以
避免单 一股 票的 特定 风险 。
4. 衍生 金融 工具 投资 策略
本基金对 衍生金 融工具 的 投资主要 以对冲 投资风 险 或无风险 套利 为
主要目的 。基金 将在有 效 进行风险 管理的 前提下 ， 通过对标 的证 券
的研究 ， 结 合衍 生工 具定 价 模型预 估衍 生工 具价 值或 风险对 冲比 例，
谨慎投 资。
业绩比 较基 准 80%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率 +20% × 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税 后 收
益率
风险收 益特 征 本基金为 债券型 基金， 属 于证券投 资基金 中的低 风 险品种， 其预 期
风险与 收益 高于 货币 市场 基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550004 550005
报告期末下属两级基金的
份额总 额
48,538,332.38 份 162,614,029.62 份 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚三 得益 债 券 A 报 告期
(2009 年 10 月1 日至 2009 年
12 月 31 日)
信诚三 得益 债 券 B 报 告期
(2009 年 10 月1 日至 2009 年
12 月 31 日)
1. 本期 已 实 现收 益 2,042,572.67 1,983,658.29
2. 本期 利润 3,766,617.46 6,102,343.63
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0339 0.0367
4. 期末 基金 资产 净值 51,295,975.96 170,592,415.55
5. 期末 基金 份额 净值 1.057 1.049
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
信诚三 得益 债 券A
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2009 年第4 季度 3.12% 0.23% 0.40% 0.04% 2.72% 0.19%
信诚三 得益 债 券B
阶段
净值增长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2009 年第4 季度 2.94% 0.22% 0.40% 0.04% 2.54% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
信诚三 得益 债 券A
信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
信诚三 得益 债 券B
注：本 基金 建仓 期自 2008 年 9 月 27 日至 2009 年 3 月 27 日， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛卫文
本基金 基
金经理,
副首席 投
资官， 固
定收益 总
监
2008 年9 月
27 日
- 16
经 济 学 学 士 ， 曾 任 职 于 中 国 建 设 银 行 总
行、中 国信 达信 托投 资公 司证券 经营 部 、
中国银 河证 券有 限责 任公 司证券 投资 部 ，
加盟银 河基 金管 理有 限公 司后 ， 历 任公 司
债券组 合经 理、 银河 收益 基金基 金经 理 、
银 富 货币 市 场基 金 基金 经理 。2006 年 3
月加盟 信诚 基金 管理 有限 公司 ， 担 任固 定
收益总 监、 副首 席投 资官 。
王国强
本基金 基
金经理 、
信诚经 典
优债债券
的基金 经
理
2008 年9 月
27 日
- 10
浙 江大 学管 理学 硕士, 曾任职 于浙 江国 际
信托投 资公 司投 行业 务部 、 健桥证 券股 份
有限公 司债 券业 务部 、 银河 基金管 理有 限
公 司机 构理 财部, 长期 从事固 定收 益证 券
分 析和 研究, 精于 固定 收益证 券及 其衍 生
品 定 价 、 信 用 产 品 的 风 险 分 析 等 。2006
年 8 月加 盟信 诚基 金管 理 有限公 司, 担任
固定收 益分 析师 。
注：1 、 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照 《 证券 投资 基金法 》 和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及 《信
诚三得益债券型证券投资 基金基金合同》 、 《 信诚三 得益债券型证券投资基金 招募说明书》的约定，
本着诚实信用、勤勉尽职 的原则管理和运用基金财 产。本基金管理人通过不 断完善法人治理结构和
内部控制制度，加强内部 管理，规范基金 运作。本 报告期内，基金运作合法 合规，没有发生损害基信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针对中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司采取 了一 系列 行
动来落实指导意见中的各 项要求。明确了各部门在 公平交易执行中的具体责 任，在日常交易中，严
格按照《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》的有关规定对本基 金的日常交易行为进行
监控。对于交易所公开竞 价交易，在恒生交易系统 中执行公平交易程序，确 保不同基金在买卖同一
证券时，按照时间优先、 比例分配的 原则在各基金 间公平分配交易量。对于 场外交易，通过业务流
程的人 为控 制执 行公 平交 易程序 。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
四季度 ，国 内经 济增 长持 续回升 ，投 资高 位继 续回 落，消 费增 长维 持高 位， 出口快 速回 升。 全
球经济 持续 回升 推动 我国 出口增 长。 美国 房地 产明 显企稳 ，房 地产 销售 快速 回升， 零售 持续 增长 ，
投资明 显回 升， 推动 就业 市场回 暖 ， 失业 率数 据好 于预期 。四 季度 ，对 东盟 出口快 速增 长， 东盟 已
成为第 三大 贸易 伙伴 ，中 国东盟 自贸 区的 建立 ，将 进一步 推动 出口 增长 。央 行四季 度继 续执 行货 币
政策适 度宽 松， 并根 据贸 易顺差 和外 汇流 入情 况进 行了微 调， 通过 公开 市场 操作回 笼基 础货 币 5040
亿元， 央票 发行 利率 维持 平稳。 在此 背景 下， 债券 市场利 率在 第四 季度 较为 平稳。
展望2010 年， 经济 增长 将 维持较 高水 平， 调整 经济 增长结 构将 是今 年的 主旋 律。在 外需 回暖 ，
经济增 长趋 势日 趋稳 固， 物价上 行压 力较 大的 背景 下，央 行上 半年 加息 的概 率增加 ，将 带动 货币 市
场利率 上行 ， 未 来债 券投 资仍需 防范 利率 上行 风险 。 债券 投资 方面, 通过 控制 久期， 合理 配置 浮息 债、
可转换 债券 和高 收益 公司 债， 债券基 金 在 2010 年 仍 能够获 得稳 定水 平的 收益 。 股 票投资 方面 ， 抓 住
经济增 长结 构调 整中 的投 资机会 ，挖 掘低 碳、 新能 源、节 能环 保、 科技 类、 信息技 术类 以及 物联 网
等领域 估值 合理 ，增 长较 快的公 司， 在控 制组 合波 动，控 制风 险的 基础 上， 增强收 益。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
四季度，本基金控制债券 组合久期，配置较高比例 的浮息债，有效地防范利 率上行风险。股票
投资方面，增加估值合理 、增长稳定的科技类和家 电类公司的配置，注重提 高组合收益增长的稳定
性，控 制和 防范 下行 风险 。
四季度 ，本 基金 业绩 比较 基准收 益率 为 0.40% ， 本 基金 A、B 净 值分 别增 长 3.12% 和 2.94% ，分
别超越 基 准2.72% 、2.54% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 22,680,995.15 10.13
其中： 股票 22,680,995.15 10.13
2 固定收 益投资 195,537,070.40 87.37
其中： 债券 195,537,070.40 87.37
资产支 持证 券 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,584,954.29 2.05
6 其他资 产 1,006,548.79 0.45
7 合计 223,809,568.63 100.00
5.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 5,944,482.51 2.68
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 5,944,482.51 2.68
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 6,970,512.64 3.14
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 5,509,000.00 2.48
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 4,257,000.00 1.92
M 综合类 - -
合计 22,680,995.15 10.22
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 002065 东华软 件 299,936 6,970,512.64 3.14
2 601318 中国平 安 100,000 5,509,000.00 2.48
3 600690 青岛海 尔 200,000 4,958,000.00 2.23
4 600037 歌华有 线 300,000 4,257,000.00 1.92
5 601299 中国北 车 160,927 986,482.51 0.44
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 119,604,000.00 53.90
3 金融债 券 50,050,000.00 22.56
其中： 政策 性金 融债 50,050,000.00 22.56
4 企业债 券 24,224,000.00 10.92
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 1,659,070.40 0.75
7 其他 - -
8 合计 195,537,070.40 88.12
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 090407 09 农发 07 500,000 50,050,000.00 22.56
2 0901067 09 央 行票 据67 500,000 49,835,000.00 22.46
3 0901059 09 央 行票 据59 400,000 39,868,000.00 17.97
4 0901053 09 央 行票 据53 300,000 29,901,000.00 13.48
5 098095 09 潭 城建 债 200,000 19,350,000.00 8.72
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期 投资的 前 十名证券的发行主体没 有被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 81,361.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 921,907.10
5 应收申 购款 3,279.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,006,548.79 信诚三得益债券型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601299 中国北 车 986,482.51 0.44 网下申 购未 上市
5.8.6 因四 舍五 入原 因， 投资组 合报 告中 市值 占净 值比例 的分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 A 级 B 级
本报告 期期 初基 金份 额总 额 137,106,204.50 218,873,859.18
本报告 期期间 基 金总 申购 份额
953,029.25 49,566,869.96
本报告 期期间 基 金总 赎回 份额
89,520,901.37 105,826,699.52
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （份 额减 少以 “-” 填列 ） - -
本报告 期 期 末基 金份 额总 额 48,538,332.38 162,614,029.62
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东陆 家嘴 东路 166 号 中国 保险 大 厦8 楼。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2010 年 1 月 22 日
