申万巴黎新经济混合型证券投资基金2009 年第4季度报告
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申万巴黎新经济混合型证券投资基金
2009年第4季度报告
2009 年12 月31 日
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日
申万巴黎新经济混合型证券投资基金2009 年第4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
申万巴黎新经济混合
基金主代码
310358
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年12月6日
报告期末基金份额总额
6,836,429,542.32份
投资目标
本基金通过投资受益于社会和谐发展的具有高成长
性和合理价值性的上市公司股票， 有效分享中国社会
和谐发展的经济成果。 通过采用积极主动的分散化投
资策略，在严密控制投资风险的前提下，保持基金资
产的持续增值，为投资者获取超过业绩基准的收益。
投资策略
本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合
投资策略， ‘自上而下’地进行证券品种的一级资产
配置和和行业配置，‘自下而上’地精选个股。基于
基础性的宏观研究和判断， 并利用主动式资产配置模
型结合市场情况和历史数据分析进行一级资产配置，
即在股票和固定收益证券的投资比例上进行配置。 从
股票的基本面分析、 ‘社会和谐发展影响综合评估体
系’ 对企业所处发展外部环境因素等方面进行综合评
价，并根据股票的市场价量表现直接定位到个股，筛
选受益于中国社会和谐发展具有高成长性并且具备
合理价值性的股票，构建股票组合。根据固定收益证
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券的类别、 市场和久期进行债券配置以及具体个券的
选择。
业绩比较基准
新华富时A200指数收益率*85%＋金融同业存款利率
*15%
风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，
其风险和预期收益均高于平衡型基金， 属于证券投资
基金中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、
精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋
求中长期的较高收益。
基金管理人
申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 313,517,162.01
2.本期利润 865,166,868.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.1274
4.期末基金资产净值 5,296,908,869.04
5.期末基金份额净值 0.7748
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但
不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认
购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 19.24% 1.70% 14.78% 1.49% 4.46% 0.21%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 12月 6日至 2009年 12月 31日）
注：根据本基金基金合同，本基金股票（含权证）投资比例为基金净资产的 45%
至 95%，一般情况下为 80%至 95%，当基金管理人通过详细论证认为股市步入
下跌阶段时，可以将股票投资比例调至 80%以下（最小可以至 45%） ；权证投资
比例为基金净资产的 0%至 3%；债券和现金类与货币市场工具投资比例为基金
净资产的 5%以上，通常情况下为 5%至 20%，其中现金类及货币市场工具为基
金净资产的 5%以上。上述投资比例限制自基金合同生效 6个月起生效。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
魏立
本基
金基
金经
2009-9-4 - 6年
特许金融分析师(CFA)， 英国帝国理工大
学管理学硕士。 1997年起任上海华虹NEC
电子有限公司工程师， 自2004年起从事
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理 金融工作，先后任职于东方证券股份有
限公司研究所、 富国基金管理有限公司。
2006年7月加入本公司， 任投资管理总部
高级分析师，2007年9月至2009年6月任
申万巴黎新经济混合型证券投资基金基
金经理助理。 2009年6月起任申万巴黎消
费增长股票型证券投资基金基金经
理,2009年9月起同时任申万巴黎新经济
混合型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其配
套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完
整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
我司于 2004 年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易
问题。2004 年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关
于基金投资交叉交易行为的管理规则》 、 《关于基金投资公平交易行为的管理规
则》 ， 《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之
间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的
修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交
易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块） 。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未
发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严格禁止并切实防范利益
输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一
方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训， 并加强投资人员个人
投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度， 投资备选库管理制度和集中交易制
度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，
依据投资策略会议决定的投资策略， 结合投资决策委员会及分析师的资产及行业
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或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第
二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内
部严格定义的重大投资决策， 必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施； 第三，
所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易
部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检
查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对
投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流
程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009 年第 4 季度，行情呈现出区间震荡。经济持续复苏、企业盈利增长等
因素对市场有较好的支撑，但融资压力、地产政策、美元指数反弹、以及风格转
换的预期限制了行情上行的空间。
在报告期内，本基金超配机械设备、家用电器、食品饮料等行业，而对交通
运输、化工等行业采取了低配的策略。
目前看来， 中国经济已经见底回升， 增长潜力仍然较大。 而就发展模式而言，
中国已经到了改变增长模式、调结构的时期。因此在 2010 年一季度，我们会关
注由于经济好转而导致的政策变动、以及货币政策的变化，同时调结构也提供了
一条投资主线。对于行情的判断，考虑到融资融券、股指期货的预期，以及融资
压力、政策变动、信贷变化，我们认为一季度行情继续震荡的可能性较大。在这
种背景下，主题性的机会和个股机会将有所表现。在行业和个股方面，强调业绩
的确定性和持续性，资产配置上增加组合的防御性。
重点关注的行业包括：1）金融：关注股指期货、融资融券预期背景下的证
券；通胀和加息预期受益的保险；以及估值相对安全的银行。2）周期类：关注
经济复苏背景下的化工、钢铁。3）资源类：煤炭和有色。4）消费：关注受益于
结构调整下的消费，尤其是中低端消费品。5）科技类：关注符合新兴产业方向
的行业和个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金第4季度净值增长19.24%，同期业绩基准收益率为14.78%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
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的比例（%）
1 权益投资 4,858,210,175.2791.11
其中：股票 4,858,210,175.2791.11
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 448,121,589.67 8.40
6 其他资产 25,907,969.290.49
7 合计 5,332,239,734.23100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 334,418,956.056.31
C 制造业 2,544,880,030.1748.04
C 0
食品、饮料 400,207,800.20 7.56
C 1
纺织、服装、皮毛 83,103,344.50 1.57
C 2
木材、家具 --
C 3
造纸、印刷 --
C 4
石油、化学、塑胶、塑料 326,039,305.59 6.16
C 5
电子 62,115,977.261.17
C 6
金属、非金属 548,662,682.00 10.36
C 7
机械、设备、仪表 1,000,371,468.42 18.89
C 8
医药、生物制品 124,379,452.20 2.35
C 99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 39,978,003.360.75
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 87,279,826.721.65
H 批发和零售贸易 373,050,849.85 7.04
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I 金融、保险业 957,244,750.9218.07
J 房地产业 325,325,747.606.14
K 社会服务业 46,053,406.180.87
L 传播与文化产业 --
M 综合类 149,978,604.422.83
合计 4,858,210,175.2791.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 000568 泸州老窖 7,090,285276,804,726.40 5.23
2 600104 上海汽车 7,993,435208,868,456.55 3.94
3 600036 招商银行 10,000,000 180,500,000.00 3.41
4 000983 西山煤电 4,260,901169,967,340.89 3.21
5 600348 国阳新能 3,399,868164,451,615.16 3.10
6 600016 民生银行 20,499,794 162,153,370.54 3.06
7 600511 国药股份 5,928,275151,763,840.00 2.87
8 600805 悦达投资 12,592,662 149,978,604.42 2.83
9 600031 三一重工 3,589,093132,114,513.33 2.49
10 000965 天保基建 7,832,252118,267,005.20 2.23
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,979,604.75
2 应收证券清算款 21,661,707.98
3 应收股利 -
4 应收利息 89,512.53
5 应收申购款 177,144.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,907,969.29
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 -
报告期期初基金份额总额 6,917,344,446.90
报告期期间基金总申购份额 306,508,440.84
报告期期间基金总赎回份额 387,423,345.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 6,836,429,542.32
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
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定期报告；
其他临时公告。
7.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址
为：中国上海淮海中路 300号香港新世界大厦 40层。
7.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com.
申万巴黎基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
