中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2009年第 4季度报告
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中银中证100 指数增强型证券投资基金
2009年第4季度报告
2009年12月31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日
中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2009年第 4季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
中银中证100指数增强
基金主代码
163808
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年9月4日
报告期末基金份额总额
2,518,122,862.84份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指数
的基础上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差
不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现对
中证100 指数的有效跟踪并力争实现超越， 谋求基金
资产的长期增值。
投资策略
本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基础
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上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基本面
深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风
险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控制基金偏
离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制基金份额净
值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：中证100 指数收益率×90%
+银行同业存款利率×10%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人
中银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 61,027,919.81
2.本期利润 183,273,255.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.0635
4.期末基金资产净值 2,638,678,168.51
5.期末基金份额净值 1.048
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去3月 5.75% 1.29% 15.28% 1.57% -9.53% -0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
中银中证 100指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 9月 4日至 2009年 12月 31日）
注： 1、本基金合同于 2009 年 9 月 4 日生效，截至报告日本基金合同生效未满
一年。2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至
报告日本基金尚在建仓期。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吴域
中银
中证
100指
数增
强基
金经
理、中
银中
国基
金经
理
2009-9-4 - 9
中银基金管理有限公司助理
副总裁（AVP），经济学硕士。
曾于世纪证券自营部、东方证
券资产管理部、生命人寿保险
公司资产管理部先后从事行
业研究，投资组合研究工作。
2007年8月至今任中银中国基
金经理，2009年9月至今任中
银中证100指数增强基金经
理。具有9年证券投资研究经
验， 具备证券、 基金从业资格。
陈军
中银
中证
100指
数增
强基
金经
理、中
银收
益基
金经
理
2009-9-4 - 12
中银基金管理有限公司投资
管理部权益投资总监、副总裁
(VP)，金融学硕士。曾任中信
证券股份有限责任公司资产
管理部项目经理。2006年9月
至今任中银收益基金经理，
2009年9月至今担任中银中证
100指数增强基金经理。具有
12年投资分析经验，特许金融
分析师（CFA），香港财经分
析师学会会员，具备基金从业
资格。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
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有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银
基金管理公司公平交易管理制度》 ，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一、宏观经济、行情回顾与运作分析
1.宏观经济分析
4季度全球宏观经济复苏明显，发达国家的经济进一步企稳回升，国内宏观
经济延续前三季度的复苏态势。
美国最新公布的2009年第三季度GDP出现了2008年春季以来的首次增长，
修正后 GDP 数据为年化环比增长 2.2%。美国 12 月份制造业指数升至 55.9，已
连续第五个月处于扩张状态，制造业已经走出衰退。美元指数 12 月初受就业数
据超预期的影响， 大幅走强， 显示美国经济周期性的恢复领先于其他发达经济体。
但目前美国的就业与信贷市场仍难言乐观， 考虑到一系列信贷支持政策将陆续到
期，如若没有后续的政策支持力量，消费增长仍将面临压力。由于美国经济确实
在复苏，美联储已开始考虑逐步退出量化宽松的货币政策，当然，毕竟失业率还
在高位，信贷扩张依旧低迷，市场对美联储短期内加息的预期还是偏弱。欧元区
2009年第三季度GDP 环比增长0.4%，其中德国、法国经济复苏较快，希腊、西
班牙等国则纷纷陷入危机，经济复苏不均衡现象凸显，这也表明经济危机对欧元
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区的威胁仍未结束。欧元区 12 月通胀年率也增至 10 个月来的高点 0.9%。与发
达经济体相比，新兴市场复苏的步伐更快，但越南和印度等国家由于去年资金流
入过多，通胀压力明显增大。
在外部经济持续向好的情况下， 国内宏观经济延续了前三季度的复苏态势，
经济增速的上升更多来自内需的恢复，出口恢复的速度较为缓慢，同比增速尚未
转正；进口的增速则出现了大幅上升，自 2008 年 11 月以来首次转正。四季度
的 PMI 强劲回升，11 月发电量的同比增速创历史新高 26.9%，11 月工业增加值
同比增长 19.2%，月环比折年率增长 14.9%，处于较高的增速水平。固定资产投
资增速依然强劲，地产投资增速和房屋新开工面积表现较好，11 月新开工面积
同比增长近 200%。消费增速平稳上升，汽车和房地产相关的建筑装潢材料的消
费仍非常旺盛，拉动了经济上行。货币供应量增速维持高位，11 月M2同比增长
29.74%，M1 同比增长 34.63%，信贷同比增速仍居高位，虽然新增贷款数量有所
下降， 但是结构趋于优化。 整体通胀水平仍较为温和的水平， 但通胀压力在加大。
11 月份 CPI 同比已经转正为 0.6%，CPI 和 PPI 的环比都大幅上扬，CPI 月环比
折年率为7.1%，PPI月环比折年率为12.4%，上涨幅度非常大。CPI 上涨很快有
雪灾因素，这体现在食品涨幅加大上面，但CPI 非食品项涨幅回升也很快。
2.行情回顾
A股市场在本季度小幅波动， 中证100指数的主要波动区间为3100-3600点。
受政策利空影响，地产行业从12月开始大幅下跌，是对指数负贡献最大的板块；
因为全球电子行业景气回升以及 LED 的高速发展，电子元器件行业表现一枝独
秀，成为四季度为数不多的亮点。
3.基金运作分析
本基金依然处于建仓期，到季度末，我们已经提前完成指数化建仓，整体仓
位保持在 92-95%之间，其中中证 100 成份股之外的主动投资仓位暂时控制在 5%
以内。
二、市场展望和投资策略
我们认为未来一个季度缺乏系统性的机会，但存在股指期货、融资融券等事
件驱动的阶段性机会，以及各类主题投资机会。本基金将严格按照契约规定，被
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动投资为主，主动投资为辅，保持跟踪误差在较小范围内；同时，本基金的主动
投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，精选个股，中长期投资，力求超额收
益，不以追逐市场热点的短期策略作为超越指数的投资手段。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造
应有的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月31日，本基金的累计单位净值为1.048元。2009年四季
度本基金采取了分步稳健建仓的策略，净值增长率为5.75%, 同期基金基准增长
率为 15.28%。12 月单月本基金净值增长率为 2.24%, 同期基金基准增长率为
2.41%，建仓完成之后本基金收益率已经基本与基准相符。
本报告期内，本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差为
0.12%，年化跟踪误差为1.95%，达到了基金合同中关于标的指数的跟踪目标。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,388,683,230.50 89.73
其中：股票 2,388,683,230.50 89.73
2 固定收益投资 147,390,000.00 5.54
其中：债券 147,390,000.00 5.54
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 49,454,082.42 1.86
6 其他资产 76,657,077.55 2.88
7 合计 2,662,184,390.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,185,984.89 0.08
B 采掘业 11,854,983.90 0.45
C 制造业 2,288,865.00 0.09
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
--
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 2,288,865.00 0.09
D 电力、煤气及水的生产 --
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和供应业
E 建筑业 11,980,894.32 0.45
F 交通运输、仓储业 46,967,046.60 1.78
G 信息技术业 654,304.44 0.02
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 5,760,948.00 0.22
K 社会服务业 1,555,877.04 0.06
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 83,248,904.19 3.15
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 264,441,330.86 10.02
C 制造业 545,537,039.94 20.67
C0
食品、饮料 89,051,549.22 3.37
C1
纺织、服装、皮
毛
9,674,266.81 0.37
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
119,506,132.47 4.53
C5
电子 --
C6
金属、非金属 156,653,517.03 5.94
C7
机械、设备、仪 170,651,574.41 6.47
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表
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
88,067,041.56 3.34
E 建筑业 36,181,357.62 1.37
F 交通运输、仓储业 102,438,851.36 3.88
G 信息技术业 59,715,788.71 2.26
H 批发和零售贸易 32,991,055.30 1.25
I 金融、保险业 1,046,800,101.22 39.67
J 房地产业 102,988,086.49 3.90
K 社会服务业 15,861,937.89 0.60
L 传播与文化产业 --
M 综合类 10,411,735.36 0.39
合计 2,305,434,326.31 87.37
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 6,617,735119,450,116.75 4.53
2 601328 交通银行 10,808,721101,061,541.35 3.83
3 600309 烟台万华 4,087,05098,130,070.50 3.72
4 601318 中国平安 1,712,02994,315,677.61 3.57
5 600016 民生银行 11,255,66589,032,310.15 3.37
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6 600030 中信证券 2,762,97187,779,588.67 3.33
7 601166 兴业银行 2,091,43384,305,664.23 3.19
8 601398 工商银行 12,711,54069,150,777.60 2.62
9 600000 浦发银行 3,183,77769,056,123.13 2.62
10 601088 中国神华 1,970,06068,597,489.20 2.60
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600386 北巴传媒 3,216,92146,967,046.60 1.78
2 600547 山东黄金 81,7336,563,159.90 0.25
3 601668 中国建筑 1,363,9006,437,608.00 0.24
4 600489 中金黄金 90,8005,291,824.00 0.20
5 000024 招商地产 160,1004,263,463.00 0.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 147,390,000.00 5.59
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
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8 合计 147,390,000.00 5.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0901042 09央票42 1,500,000147,390,000.00 5.59
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 273,939.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 824,018.68
5 应收申购款 75,559,119.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 76,657,077.55
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,557,745,752.38
报告期期间基金总申购份额 365,590,283.60
报告期期间基金总赎回份额 1,405,213,173.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 2,518,122,862.84
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》
中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2009年第 4季度报告
15
2、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
陆基金管理人网站 www.bocim.com查阅
中银基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
