万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2009 年第四季度报告
2009年12月31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年1 月22 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年1月 21 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自 2009 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 万家双引擎灵活配置混合
交易代码： 519183
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2008年6月27日
报告期末基金份额总额： 110,802,401.69份
投资目标： 本基金通过股票、债券的有效配置，把握价值、成长风格特征，精选个
股，构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的
持续稳健增值。
投资策略： 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合
分析，确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的
策略，以量化指标分析为基础，结合定性分析，精选具有明显价值、成
长风格特征且具备估值优势的股票，构建投资组合，在有效控制风险的
前提下，谋求基金资产的持续稳健增值。
业绩比较基准： 60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率
风险收益特征： 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金，属于中高万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
风险、中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人： 万家基金管理有限公司
基金托管人： 兴业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009 年10月 1日至 2009 年12
月 31 日）
1.本期已实现收益 9,254,923.73
2.本期利润 13,908,273.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0580
4.期末基金资产净值 116,280,613.74
5.期末基金份额净值 1.0494
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2009年4季
度
11.96% 1.07% 11.49% 1.05% 0.47% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
2008-6-27
2008-7-27
2008-8-27
2008-9-27
2008-10-27
2008-11-27
2008-12-27
2009-1-27
2009-2-27
2009-3-27
2009-4-27
2009-5-27
2009-6-27
2009-7-27
2009-8-27
2009-9-27
2009-10-27
2009-11-27
2009-12-27
万家双引擎灵活配置混合 基金基准
本基金于2008年6月27日成立，建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求，
报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
鞠英利 本基金基金经
理、万家公用
事业基金基金
经理
2009年 3 月 - 10 年 男、博士学位，曾任汕头
证券上海总部研究中心
投资主管、渤海证券上海
资产管理部投资主管、华
林证券有限责任公司投
资经理、上海鑫地投资管
理有限公司证券投资部
总经理等职。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》
等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投
资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了
公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交
易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
组合 报告期组合收益
万家和谐增长混
合型证券投资基
金 14.13%
本基金 11.96%
差异 -2.17%
基金间收益率差异为 2.17%，小于 5%，不存在非公平交易现象
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
09 年第四季度，黄金创出 1227 美元的历史新高，LME 金属大幅上涨，铜、铝等大宗金属在库存不断
增加的情况下，价格出现了单边上涨的走势。原油单季度上涨 9%，曾一度超过 80美元。在全球流动性依
然宽松，通货膨胀将较快到来的预期下，美国道指创出年内高点，总体而言第四季周边环境表现较好。
受以上因素带动，国内证券市场成交活跃，市场信心良好，上证综指出 17%的上涨幅度，市场连续三
个月上涨，11 月份涨幅较大，12 月由于年底结算及刺激政策退出的预期等原因出现滞胀。另外，创业板
在本季度正式推出，大盘股集中发行上市，券商 IPO 再起，扩容的加速对市场资金的分流及市场信心均造
成有一定的负面效应。
从行业表现来看，呈现出行业轮动的特征，大消费类表现较好，公用事业类表现较差。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0494 元，本报告期份额净值增长率为 11.96 %，业绩比较基准收
益率11.49%。
4.4.3市场展望和投资策略
本基金在 09 年四季度进行了一次年度分红，每份分配 0.47元，导致基金份额出现较大波动，特别是
在 11 月份，但至 12 月已经基本稳定，将有利于一季度投资。在新的季度里，我们将进一步加大实地调研，
在自下而上深入精研个股的前提下，力争把握事件驱动型机会，为基金提高收益。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
展望下一季度，从经验上来看，每年的第一季度均是我国银行放贷高峰，从而对证券市场的流动性
有较好的促进作用。从另一方面来看，市场对经济的复苏的路径分歧较大，出于全球流动性收紧及资产价
格上涨的预期，经济二次探底的担心重新上演。如果信贷投放超过政府的容忍度，可能会提前实施紧缩的
货币政策。总体而言第一季度，我们采取积极而灵活的投资策略。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 89,147,748.46 69.28
其中：股票 89,147,748.46 69.28
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 14,924,626.57 11.60
6 其他资产 24,597,480.45 19.12
7 合计 128,669,855.48 100.0
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业
6,904,500.00
5.94
C 制造业
52,040,648.46
44.75
C0 食品、饮料
－－
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,188,500.00 9.62
C5 电子 2,579,000.00 2.22
C6 金属、非金属 16,121,185.28 13.86
C7 机械、设备、仪表 20,750,363.18 17.85
C8 医药、生物制品 1,401,600.00 1.21
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业
1,420,500.00 1.22
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 13,310,400.00 11.45
H 批发和零售贸易 3,243,000.00 2.79
I 金融、保险业 6,411,700.00 5.51
J 房地产业 3,435,000.00 2.95
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类
2,382,000.00 2.05
合计
89,147,748.46 76.67
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
1 600468 百利电气 600,000 10,410,000.00 8.95
2 600660 福耀玻璃 399,912 5,974,685.28 5.14
3 600523 贵航股份 307,518 4,923,363.18 4.23
4 002226 江南化工 100,000 4,799,000.00 4.13
5 600019 宝钢股份 400,000 3,864,000.00 3.32
6 600256 广汇股份 150,000 3,435,000.00 2.95
7 000063 中兴通讯 70,000 3,140,900.00 2.70 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
8 600028 中国石化 200,000 2,818,000.00 2.42
9 601857 中国石油 200,000 2,764,000.00 2.38
10 600036 招商银行 150,000 2,707,500.00 2.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前
一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 494,714.76
2 应收证券清算款 23,844,256.12
3 应收股利 －
4 应收利息 119,488.36
5 应收申购款 139,021.21
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 24,597,480.45
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009年第四季度报告
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 49,335,818.01
报告期期间基金总申购份额 1,701,585,055.64
报告期期间基金总赎回份额 1,640,118,471.96
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 110,802,401.69
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、 《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2009 年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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2010年1月22日
