南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
南方多利增强债券型证券投资基金2009年第 4季度报告
2009年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2010年01 月21日
南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有
限公司根据本基金合同规定,于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称: 南方多利增强债券
交易代码: 202102
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2007年08月28日
报告期末基金份额总额: 776,739,444.06份
投资目标： 本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基
础上，通过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高
于投资基准的收益.
投资策略: （一）债券投资策略首先我们根据宏观经济分析、资金面
动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，
并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合
的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分
析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，
在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被
低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘
操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取
超额的投资收益。 （二）新股投资策略目前股票发行价格与
二级市场价格之间存在一定的价差，新股申购成为一种风
险较低的投资方式。本基金通过对宏观经济以及上市公司
的基本面深入研究，并结合金融工程数量化模型，对于拟
发行上市的新股等权益类资产进行合理估值，制定相应的
申购和择时卖出策略。
业绩比较基准: 中央国债登记结算公司中债总指数（全价） 。
风险收益特征: 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，
预期收益高于货币市场基金，风险低于混合型基金。
基金管理人: 南方基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金简称： 南方多利增强债券A 南方多利增强债券C
下属两级交易代码： 202103 202102
下属两级基金报告期末份额总额： 7,013,510.61 769,725,933.45
注: 1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。
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2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方多利”。
3.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月01日-2009年12月31日 )
A 类 C 类
1．本期已实现收益 163,825.44 20,159,102.81
2．本期利润 345,552.88 49,063,161.74
3．加权平均基金份额本期利润 0.0497 0.0537
4．期末基金资产净值 7,403,684.86 811,161,194.20
5．期末基金份额净值 1.0556 1.0538
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级A
阶段 净值增长率
（1）
净值增长率
标准差（2）
业绩比较基
准收益率
（3）
业绩比较基
准收益率标
准差（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 5.45% 0.33% -0.25% 0.05% 5.70% 0.28%
分级C
阶段 净值增长率
（1）
净值增长率
标准差（2）
业绩比较基
准收益率
（3）
业绩比较基
准收益率标
准差（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 5.29% 0.33% -0.25% 0.05% 5.54% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
2009-9-23 2009-10-23 2009-11-23 2009-12-23
A类基金累计份额净值增长率 A类业绩比较基准收益率南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
2007-8-28 2008-5-28 2009-2-28 2009-11-28
C类基金累计份额净值增长率 C类业绩比较基准收益率
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
高峰 本基金的
基金经理
2006-03-20 - 7 理学博士，具有基金从业资格。
曾任职于上海大学理学院、 美国
SAS软件研究所上海公司，2002
年加入南方基金，2006年3月
至今，任南方多利基金经理；
2008年1月至今，任南方宝元
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
我们认为，目前宏观经济稳定和复苏的信号比较明显，但货币政策调整的迹象增强。无论
货币政策调整、经济复苏还是潜在通胀压力，都会对债券市场形成压力，我们对利率市场持相
对保守的态度，积极等待合适的投资时机。企业融资需求较强，相对利率产品而言，企业债券
利差相对较大。
下一阶段债券投资我们以稳健为主，在市场波动中寻找相对高收益率的品种，充分保证组
合的流动性，在适当的时机，合理调整组合的久期和结构，力争获得债券市场的稳定收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
四季度以来，本基金主动调整了债券仓位，微调了利率产品的结构，并选择配置了部分收
益较高的中短期企业债，以期达到降低利率风险，获得较高的持有期收益的目的。四季度以来,
可转债，新股和信用债贡献了较大收益。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 97,284,283.96 9.01
其中：股票
97,284,283.96 9.01
2 固定收益投资
864,264,825.55 80.03
其中：债券
829,319,933.02 76.79
资产支持证券
34,944,892.53 3.24
3 金融衍生品投资
4 买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 86,115,951.74 7.97
6 其他资产
32,260,375.63 2.99
7 合计
1,079,925,436.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 10,233,419.04 1.25
C 制造业 41,685,539.53 5.09
C0 食品、饮料 1,343,226.52 0.16
C1 纺织、服装、皮毛 2,593,416.14 0.32
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 1,255,091.20 0.15
C4 石油、化学、塑胶、塑料 653,605.54 0.08
C5 电子 480,047.58 0.06南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
C6 金属、非金属 31,510,212.07 3.85
C7 机械、设备、仪表 3,053,335.08 0.37
C8 医药、生物制品 796,605.40 0.10
C99 其他制造业
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 916,523.60 0.11
E 建筑业 20,804,912.66 2.54
F 交通运输、仓储业 1,908,470.96 0.23
G 信息技术业 6,817,445.27 0.83
H 批发和零售贸易
I 金融、保险业 6,945,568.20 0.85
J 房地产业 1,158,954.97 0.14
K 社会服务业 3,738,913.92 0.46
L 传播与文化产业 3,074,535.81 0.38
M 综合类
合计 97,284,283.96 11.88
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600219 南山铝业 2,200,000 29,106,000.00 3.56
2 601668 中国建筑 2,735,790 12,912,928.80 1.58
3 600971 恒源煤电 302,406 10,233,419.04 1.25
4 601618 中国中冶 1,027,715 5,570,215.30 0.68
5 600999 招商证券 177,524 5,217,430.36 0.64
6 300027 华谊兄弟 55,467 3,074,535.81 0.38
7 300033 同花顺 32,710 2,317,830.60 0.28
8 601888 中国国旅 104,252 2,183,036.88 0.27
9 601107 四川成渝 228,286 1,908,470.96 0.23
10 601788 光大证券 67,717 1,728,137.84 0.21
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 25,980,311.30 3.17
2 央行票据 49,835,000.00 6.09
3 金融债券 356,736,750.00 43.58
其中：政策性金融债 356,736,750.00 43.58
4 企业债券 324,049,195.20 39.59
5 企业短期融资券
6 可转债 72,718,676.52 8.88
7 其他
8 合计 829,319,933.02 101.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 080216 08国开16 1,000,000 104,090,000.00 12.72
2 126011 08石化债 600,000 51,060,000.00 6.24
3 080203 08国开03 500,000 50,800,000.00 6.21
4 070221 07国开21 500,000 50,200,000.00 6.13
5 0901069 09央票69 500,000 49,835,000.00 6.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 119003 澜 电 02 330,000 32,993,672.53 4.03
2 119005 浦建收益 200,000 1,951,220.00 0.24
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 19,987,446.36
3 应收股利
4 应收利息 9,763,043.04
5 应收申购款 2,259,886.23
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 合计 32,260,375.63
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 110003 新钢转债
29,517,789.00 3.61
2 125709 唐钢转债
16,783,227.79 2.05
3 110598 大荒转债
3,873,083.80 0.47
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 南方多利增强债券型证券投资基金 2009年第 4季度报告
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600999 招商证券 5,217,430.36 0.64 新股网下申购
2 300027 华谊兄弟 3,074,535.81 0.38 新股网下申购
3 300033 同花顺 2,317,830.60 0.28 新股网下申购
4 601888 中国国旅 2,183,036.88 0.27 新股网下申购
§6 开放式基金份额变动
单位：份
A 类 C 类
本报告期期初基金份额总额 946,885.10 910,299,271.85
本报告期间基金总申购份额 25,281,364.10 199,580,374.38
本报告期间基金总赎回份额 19,214,738.59 340,153,712.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
本报告期末基金份额总额 7,013,510.61 769,725,933.45
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》 。
2、 《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》 。
3、南方多利增强债券型证券投资基金2009年4季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
