天 弘 永 利 债 券 型证 券 投 资 基 金 2009 年第4 季度 报告
2009 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 天弘 基 金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人 ： 兴业 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2010 年 1 月 21 日
1
§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2010 年 1 月 14 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内容 不存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2009 年10 月1 日起 至2009 年 12 月31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 天弘永 利债券
交易代 码 420002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年4 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 63,589,729.50 份
投资目 标
在 充 分 控 制 风 险 和 保 持 资 产 良 好 流 动 性 的 前 提
下 ， 力 争 为 基 金 份 额 持 有 人 获 得 较 高 的 投 资 回
报
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济自 上而下 的分 析以 及对
微观面 自下 而上 的分 析 ， 对宏观 经济 发展 环境 、
宏观经 济运 行状 况、 货币 政策和 财政 政策 的变
化、市 场利 率走 势、 经济 周期、 企业 盈利 状况
等作出 研判 ， 从而 确定 整 体资产 配置 ， 即债 券、
股票、 现金 及回 购等 的配 置比例 。本 基金 的股
票投资 将以 新股 申购 为主 ，对于 二级 市场 股票
投资持 谨慎 态度 。本 基金 将在充 分重 视本 金安
全的前 提下 ，为 基金 份额 持有人 获取 长期 稳定
的投资 回报
业绩比 较基 准 中信 标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 证 券 市 场 中 风 险 较
低 的 品 种 ， 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金
基金管 理人 天弘基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 天弘永 利债券 A 天弘永 利债券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 A 类：420002 B 类：420102
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 A 类 B 类
2
38,340,597.69 份 25,249,131.81 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要 财务指 标
3.1.1 天弘永利 债券 A
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
（2009 年10 月1 日-2009 年12 月31 日）
本期已 实现 收益 780,511.33
本期利 润 1,339,460.23
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0294
期末基 金资 产净 值 38,568,828.69
期末基 金份 额净 值 1.0060
3.1.2 天弘永利债券 B
单位: 人民币 元
主要财 务指 标
报告期
（2009 年10 月1 日-2009 年12 月31 日）
本期已 实现 收益 473,845.23
本期利 润 775,076.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0301
期末基 金资 产净 值 25,405,137.26
期末基 金份 额净 值 1.0062
注：1、 本期已 实现 收益 指 基金本 期利息 收入、 投资 收益、 其他收 入（不 含公 允价值 变动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 。
2 、所述 基金业 绩指标 不包 括 持有人 认购 或 交易 基金 的各项费 用 （ 例如， 开放 式基金 的
申购赎 回费 等） ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较
3.2.1.1 天弘永利债券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.96% 0.22% 0.36% 0.04% 2.60% 0.18%
3.2.1.2 天弘永利债券B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.07% 0.22% 0.36% 0.04% 2.71% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
3
收益率变动的比较
3.2.2.1 天弘永 利债券A基金累 计份 额净值 增 长率与业 绩比 较基准 收 益率的历史
走势对比图
（2008 年4 月18 日至2009 年12月31 日）
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
2 0 0 8 年4 月1 8 日
2 0 0 8 年6 月1 9 日
2 0 0 8 年8 月2 0 日
2 0 0 8 年1 0 月2 1 日
2 0 0 8 年1 2 月2 2 日
2 0 0 9 年2 月2 2 日
2 0 0 9 年4 月2 5 日
2 0 0 9 年6 月2 6 日
2 0 0 9 年8 月2 7 日
2 0 0 9 年1 0 月2 8 日
2 0 0 9 年1 2 月2 9 日
天弘永利债券A 业绩比较基准
3.2.2.2 天弘 永利债券 B 基金 累计 份额净 值增长率 与业 绩比较 基 准收益率 的历
史走势对比图
（2008 年4 月 18 日至 2009 年 12 月 31 日）
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
2 0 0 8 年4 月1 8 日
2 0 0 8 年6 月1 9 日
2 0 0 8 年8 月2 0 日
2 0 0 8 年1 0 月2 1 日
2 0 0 8 年1 2 月2 2 日
2 0 0 9 年2 月2 2 日
2 0 0 9 年4 月2 5 日
2 0 0 9 年6 月2 6 日
2 0 0 9 年8 月2 7 日
2 0 0 9 年1 0 月2 8 日
2 0 0 9 年1 2 月2 9 日
天弘永利债券B 业绩比较基准
注：1 、本 报告 期内 ，本 基 金的各 项投 资比 例达 到基 金合同 约 定 的各 项比 例要 求。
2 、本基 金合同于2008 年4 月18 日生 效 ， 建仓期 为2008 年4月18 日至2008 年10 月17 日，建
4
仓期结 束时 ，本 基金 的各 项资产 配置 比例 均符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
姚锦
本基金 基金 经
理； 天弘 周期 策
略股票 型证 券
投资基 金基 金
经理； 基 金管 理
人研究 部主 管。
2009年3月 — 5 年
女， 管 理学 博士 ，5年证
券从业经历。2004 年加
盟 天 弘基 金 管理 有 限公
司， 历任 天 弘基 金 管理
有 限 公司 行 业研 究 员、
高 级 研究 员 、研 究 部副
主 管 兼金 融 工程 部 副主
管 、 金融 工 程部 主 管，
现任研 究部 主管 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 按照 国家 法律 法规 及基金 合同 的相 关约 定进 行操作 ， 不存 在违 法违 规及 未履行 基
金合同 承诺 的情 况。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管 理人 一直 坚持 公平 对待旗 下所 有基 金的 原则 ， 在投资 决策 和交 易执 行等 各个环 节
保证公 平交 易原 则的 严格 执行 。 根 据 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 的 要
求， 公司 制定 并执行 了公 平交易 管理 办法 。 公 平交 易管理 办法 的范 围包 括各 类投 资 组合 、 所
有投资 交易 品种 、以 及一 级市场 申购 、二 级市 场交 易等所 有投 资交 易管 理活 动。
公平交 易的 执行 情况 包括 ： 公平 对待 不同 投资 组合， 严禁进 行以 各投 资组 合之 间利益 输
送为目 的的 投资 交易 活动 ； 在保 证各 投资 组合 投资 决策相 对独 立性 的同 时， 严格执 行授 权审
批程序 ； 建立 统一的 研究 平台和 公共 信息 平台 ， 保 证各组 合得 到公 平的 投资 资讯 ； 实 行集 中
交易制 度和 公平 的交 易分 配制度 ；加 强对 投资 交易 行为的 监察 稽核 力度 等。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格执 行了 公平 交易 管理 办法的 相关 规定 。
4.3.2 本投资组合 与其他投资风格相似的投资组合之间 的业绩比较
本基金 管理 人旗 下没 有与天 弘永 利债 券型 证券 投资基 金投 资风 格相 似的 基金。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本基金 报告 期内 未发 生异常 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
4 季度 中信 标普 全债 指数 上 涨0.39% ， 债市稳 中有 升。11月末 ， 债 券市 场涨 幅较 大， 市 场
5
资金面 宽裕 ，1 年期 以上 债 券的收 益率 有不 同程 度下 降。
信用类 债券 表现 较好 ， 中 信标普 企业 债指 数上 涨1.2% 。 交易 所债 券二 级市 场溢 价水平 及
流动性 表现 均好 于银 行间 。 可 转债 指数 上涨14% 左 右 ， 但 个券 走势 差别较 大 ， 新券强 于旧 券。
根据我 们对 基本 面的 判断 ，4季 度本 基金 采取 保留 流 动性资 产、 债券 组合 久期 低于基 准
久期的 策略 ； 类属 上配 置央 行票据 和交 易所 较短 期的 分离债 。 在控 制利 率产 品久 期的前 提下 ，
对交易 所国 债套 利交 易。 因此， 市场 利率 波动 对组 合影响 不大 。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
2010年1季 度的 债券 市场 类 属差别 化将 更加 明显 ， 仍表 现为信 用类 产品 强于 利率 类产品 ，
信用类 本身 的分 化也 将逐 渐加深 。
CPI的 逐步 转正 趋势 将会 使 利率类 长债 收益 率上 升动 力增强 ；另 外， 不排 除央 行持续 干
预公开 市场 资金 面及 资 金 价格从 而影 响资 本市 场的 流动性 供给 。 因 此， 我 们对 利率类 产品 保
持谨慎 态度 。
信用类 产品 仍具 有相 对优 势，但 行业 和主 体评 级的 差别化 也将 会引 起信 用利 差的偏 移 ，
从而带 来交 易性 和配 置性 机会。 新 股收 益率 在全 年 仍维持 了较 高水 平， 我们 将密切 关注 新
股套利 收益 ，并 做相 应的 大类资 产配 置。
本基金 将保 持低 于业 绩基 准的久 期 ， 并 根据 经济 形势 及各种 市场 变化 对组 合 进 行动态 调
整 。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益类 投资 2,192,277.63 3.37
其中： 股票 2,192,277.63 3.37
2 固定收 益类 投资 53,123,446.00 81.75
其中： 债券 53,123,446.00 81.75
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,170,881.98 14.11
6 其他资 产 499,626.37 0.77
7 合
计 64,986,231.98 100.00
5.2 报告 期末 按 行业 分 类 的股 票投资 组 合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、 林、 牧、 渔业 - -
B 采掘 业 - -
C 制造 业 1,461,290.54 2.28
C0 食品 、饮 料
6,590.00 0.01
C1 纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2 木材 、家 具 - -
6
C3 造纸 、印 刷 - -
C4 石油 、化 学、 塑胶 、 塑料 - -
C5 电子 789,014.60 1.23
C6 金属 、非 金属 13,275.00 0.02
C7 机械 、设 备、 仪表 297,682.72 0.47
C8 医药 、生 物制 品 354,728.22 0.55
C99 其他 制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和供应 业 - -
E 建筑 业 - -
F 交通 运输 、仓 储业 - -
G 信息 技术 业 13,500.00 0.02
H 批发 和零 售贸 易 - -
I 金融 、保 险业 - -
J 房地 产业 - -
K 社会 服务 业 351,482.80 0.55
L 传播 与文 化产 业 366,004.29 0.57
M 综合 类 - -
合
计 2,192,277.63 3.43
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基 金资 产净 值比
例（% ）
1 300032 金龙机 电 26,477 789,014.60 1.23
2 300027 华谊兄 弟 6,603 366,004.29 0.57
3 002317 众生药 业 4,686 331,628.22 0.52
4 002322 理工监 测 4,544 281,182.72 0.44
5 300015 爱尔眼 科 5,756 280,892.80 0.44
6 601117 中国化 学 13,000 70,590.00 0.11
7 300039 上海凯 宝 500 19,000.00 0.03
8 300040 九洲电 气 500 16,500.00 0.03
9 002331 皖通科 技 500 13,500.00 0.02
10 002328 新朋股 份 500 13,275.00 0.02
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 28,390,607.00 44.38
2 央行票 据 19,654,000.00 30.72
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 5,078,839.00 7.94
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 - -
7
7 合
计 53,123,446.00 83.04
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 0901040 09央行 票据40 200,000 19,654,000.00 30.72
2 010112 21 国债(12) 164,900 16,910,495.00 26.43
3 010004 20 国债(4) 113,890 11,480,112.00 17.94
4 126001 06 马钢 债 22,510 2,167,713.00 3.39
5 126012 08 上港 债 21,370 2,083,575.00 3.26
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持 有 资产支 持证 券 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本报 告期 内 本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没有 被 监管 部门 立案 调查 ， 没有 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚。
5.8.2 基金 投资 的前 十名 股票， 均为 基金 合同 规定 核心 股 票库 之内 的股 票 。
5.8.3 其他资产构成
序号 名
称 金
额（ 元）
1 存出保 证金 56,071.50
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 429,805.54
5 应收申 购款 13,749.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 合
计 499,626.37
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代 码 股票名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ） 流通受 限情 况说 明
1 300032 金龙机 电 789,014.60 1.23 网下申 购锁 定期
2 300027 华谊兄 弟 366,004.29 0.57 网下申 购锁 定期
3 002317 众生药 业 331,628.22 0.52 网下申 购锁 定期
4 002322 理工监 测 281,182.72 0.44 网下申 购锁 定期
8
5 300015 爱尔眼 科 280,892.80 0.44 网下申 购锁 定期
§6 开放式基金份额变动
（一） 天弘永利 债券 A
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 50,747,656.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,249,806.55
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 14,656,865.02
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 38,340,597.69
（二） 天弘永利 债券 B
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 26,198,076.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 784,585.70
报 告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,733,529.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 25,249,131.81
注：1 、由 于四 舍五 入的 原 因分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
2、 本基 金合 同生效 日 为 2008 年4 月18 日。
§7 备查文件目录
7.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 天弘 永 利债券 型证 券投 资基 金募 集的文 件
2、天 弘永 利债 券型 证券 投 资基金 基金 合同
3、天 弘永 利债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书
4、天 弘永 利债 券型 证券 投 资基金 托管 协议
5、天 弘 基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 及公司 章程
6、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
7.2 存放 地点
天津市 河西 区马 场 道 59 号 天津国 际经 济贸 易中 心 A 座16 层
7.3 查阅 方式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 的 注 册 登 记 地 及 网 站 或 基 金 托 管 人 的 注 册 登 记 地 免 费 查 阅 备 查
文件， 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件的 复制 件或 复印 件。
公司网 站：www.thfund.com.cn
9
天弘基 金管 理有 限公 司
二 〇一 〇年 一月 二 十一日
