嘉实成长收益混合 2009 年第四季度报告
嘉实成长收益证券投资基金
2009年第四 季度报告
2009年12月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送出 日期：2010 年1 月21日
嘉实成长收益混合 2009 年第四季度报告
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嘉 实 成长 收 益 证 券 投资 基 金2009 年 第 四 季度 报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2010 年 1 月 19 日复 核了 本报
告中的财 务指标、净值表 现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2009 年10 月1 日 起至2009 年12月31日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实成 长收 益混 合（ 深交 所净值 揭示 简称 ：嘉 实成 长）
（2 ） 基金 主代码 070001 （深 交所 净值 揭示 代 码：160701 ）
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2002年11月5日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 3,503,289,473.33 份
（6 ） 投资 目标 本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现金收 益的 基
础上， 积极 谋求 资本 增值 机会。
（7 ） 投资 策略 本 基 金 通 过 精 选 收 益 型 股 票 以 及 对 债 券 类 资 产 的 稳 健 投 资 来 实
现“稳 定收 益” 的目 标； 同时通 过实 施“ 行业 优选 、积极 轮换 ”
的策略 ，实 现“ 资本 增值 ”目标 。
（8 ） 业绩 比较 基准 上证A 股指 数
（9 ） 风险 收益 特征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险控制 目标 为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 β 值 不超 过0.75 。 在 此前 提
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下， 本 基金 通过 合理 配置 在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金
等大类 资产 之间 的比 例， 努力实 现股 票市 场上 涨期 间基金 资产 净
值涨幅 不低 于上 证A 股指 数 涨幅的65% ， 股 票市 场下 跌 期间基 金资
产净值 下跌 幅度 不超 过上 证A股 指数 跌幅 的55% 。
（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2009 年10月1日至2009年12月31 日 ）
1 本期已 实现 收益 241,671,325.61
2 本期利 润 482,453,170.06
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.1327
4 期末基 金资 产净 值 3,310,589,784.32
5 期末基 金份 额净 值 0.9450
注： （1）本期已实 现收益 指基金本期利息收入、投 资收益、其他收入（不含 公允价值变动
收益）扣除相关费用后的 余额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价 值变动收益 。 （2）
上述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 15.91% 1.21% 17.85% 1.61% -1.94% -0.40%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计净值 增 长 率 变动及其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变动 的 比较
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图：嘉 实成 长收 益混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2002 年11 月5 日至2009 年12月31 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。建 仓 期结束 时本 基金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 八条 （ （ 二） 投资 范 围和（ 六） 投资 组合 比例 限制） 的约 定：
（1 ） 投 资于 股票 、 债 券的 比例不 低于 基金 资产 总值 的 80%；（ 2 ） 持 有一 家公 司的股 票 ， 不 得超
过基金资产净值的 10%；（ 3）本基金与由本基金管理 人管理的其他基金持有一 家公司发行的证
券， 不 得超 过该 证券 的10%；（ 4） 投 资于 国债 的比 例 不低于 基金 资产 净值 的 20%；（ 5 ） 本基 金的
股票资产中至少有 80% 属 于本基金名称所显示的投 资内容； （6）法 律法规或 监管部门对上述比
例限制 另有 规定 的， 从其 规定。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐晨光 本 基 金 基
金经理
2009 年7 月
14 日
- 8 曾 任 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 北
京总部行业研究员；2002 年 加
盟嘉实 基金 管理 有限 公司 ， 先后
任研究 员、 社保 基金 经理 职务 。
硕士研 究生 ，8 年证 券 、 基 金从
业经历 ， 具 有基 金从 业资 格, 中
国国籍 。
注： （1）任职 日期是指公 司作出决定后公告之日 ； （2）证券从业的含义遵从行 业协会《证券业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
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在报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵循 了 《 证券 法》 、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《 嘉实成长收益证券投资 基金基金合同》和其他相 关法律法规的规定，本着 诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关 法律法规和基金合同的规 定和约定，无损害 基金份 额持有人利益的行
为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
（1 ）报告期内基金的投资策略和 运作分析
报告期内，A 股市场在经 历了第三季度的短暂调整 后，再度走出单边上涨行 情，尽管整体
市场没 能超 越 7 月份 的高 点，但 中小 市值 股票 表现 出了远 超过 大市 值股 票的 超额收 益； 在超 额
收益的来源上，和上半年 已经有了明显的差异，综 合看高仓位未必能够带来 ，却承担了更高的
系统性风险；因此在第四 季度末，本基金小幅调整 了仓位，试图在保持中等 仓位的前提下，通
过加大个股选择力度获取 超额收益，在行业上进一 步提高了商业零售的配置 ，增加了在农林牧
渔板块的配置，同时适当 降低了在金融地产方面的 配置，在其他行业上则 尽 可能的保持动态均
衡配置 。
（2）简要展望
2010 年将 是变 革的 一年 ， 前期为 了度 过难 关而 出台 的种种 扶植 政策 ， 都要 相 继退出 ； 黄金
岁月中遗留下的结构性失 衡，也要逐步修正。我们 相信科技是最终将全球经 济拉出泥沼的唯一
动力 ， 不 仅因 为科 技对 劳 动生产 力的 提升 ， 更在 于 科技本 身可 以创 造新 的需 求。 在市 场对2010
年的种种预测中，我们认 为最大的风险依然来自通 货膨胀，由于制造业大量 的产能冗余，唯一
的薄弱环节可能是农产品 价格，催化剂则可能来自 异常天气带来的农产品减 产；在这一领域的
风险是 不得 不防 的。
截至2009 年末，A 股 总市 值已经 接 近 29 万亿， 流通 市值接 近 15 万 亿， 有 效流 通市值 在 10
万亿附 近 ， 大 家常 用的 上 证指数 没有 能够 清晰 地反 映09 年市 值的 快速 增长 ， 再加上 未来 潜在 的
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大量融 资， 特别 是银 行股 的融资 ， 我 们认 为 2010 年 总市值 增长 的空 间相 对有 限， 市 场将 更多 的
表现为结构性机会以及板 块间的频繁切换，下行风 险主要来自 2009 年取得 巨大超额收益的板
块，同 时大 市值 股票 的机 会依然 相对 有限 。
4.5 报告期 内 本 基金 的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9450 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 15.91% ，
业绩比 较基 准收 益率 为17.85% 。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例 （% ）
1 权益投 资
2,211,392,960.98
66.42
其中： 股票
2,211,392,960.98
66.42
2 固定收 益投 资
718,258,000.00
21.57
其中： 债券
718,258,000.00
21.57
资产支 持证 券
-
-
3 金融衍 生品 投资
-
-
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金融资产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
322,368,265.41
9.68
6 其他资 产
77,174,478.69
2.32
合计
3,329,193,705.08
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业
156,858,369.67
4.74
B 采掘业
173,370,000.00
5.24
C 制造业
779,039,135.88
23.53
C0 食品、 饮料
88,790,000.95
2.68
C1
纺织、服 装、 皮毛
-
-
C2
木材、家 具
-
-
C3
造纸、印 刷
-
-
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料
160,654,075.99
4.85
C5
电子
56,000,000.00
1.69
C6
金属、非 金属
118,630,184.34
3.58
C7
机械、设 备、 仪表
241,180,341.54
7.29
C8
医药、生 物制 品
49,959,533.06
1.51
C99
其他制造 业
63,825,000.00
1.93
D 电力、 煤 气 及水 的生 产和 供应业
130,809,107.50
3.95
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E 建筑业 9,100,000.00 0.27
F 交通运 输、 仓储 业
109,919,316.59
3.32
G 信息技 术业
69,767,376.42
2.11
H 批发和 零售 贸易
339,545,883.82
10.26
I 金融、 保险 业
367,383,181.10
11.10
J 房地产 业
75,530,000.00
2.28
K 社会服 务业 70,590.00
0.00
L 传播与 文化 产业
-
-
M 综合类
-
-
合计
2,211,392,960.98
66.80
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 600729 重庆百 货 3,868,632 155,325,574.80 4.69
2 600688 S 上石 化 13,759,794 150,944,940.18 4.56
3 002142 宁波银 行 6,000,000 104,940,000.00 3.17
4 601111 中国国 航 9,000,000 87,390,000.00 2.64
5 600028 中国石 化 6,000,000 84,540,000.00 2.55
6 000893 东凌粮 油 2,893,172 83,468,012.20 2.52
7 601166 兴业银 行 2,000,000 80,620,000.00 2.44
8 600048 保利地 产 3,000,000 67,200,000.00 2.03
9 001696 宗申动 力 3,528,020 65,938,693.80 1.99
10 601918 国投新 集 3,603,850 64,689,107.50 1.95
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券
-
-
2 央行票 据
718,258,000.00
21.70
3 金融债 券
-
-
其中： 政策 性金 融债
-
-
4 企业债 券
-
-
5 企业短 期融 资券
-
-
6 可转换 债券
-
-
7 资产支 持证 券
-
-
8 其他
-
-
合计
718,258,000.00
21.70
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 0801017 08 央 行票 据 17 1,800,000 184,770,000.00 5.58
2 0901059 09 央 行票 据 59 1,200,000 119,604,000.00 3.61
3 0801035 08 央 行票 据 35 1,000,000 102,800,000.00 3.11
4 0901051 09 央 行票 据 51 900,000 89,703,000.00 2.71
5 0901065 09 央 行票 据 65 900,000 89,703,000.00 2.71
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5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案 调 查 ， 在本报 告编 制
日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金
4,054,975.51
2 应收证 券清 算款
58,798,625.57
3 应收股 利
-
4 应收利 息
14,058,715.96
5 应收申 购款
262,161.65
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
合计 77,174,478.69
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
报告期 末， 本基 金持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况 。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告 期 期初 基金 份额 总额
3,770,917,406.36
报告期 间 基 金总 申购 份额
74,462,119.93
报告期 间基 金总 赎回 份额
342,090,052.96
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,503,289,473.33
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
嘉实成长收益混合 2009 年第四季度报告
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（2） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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2010 年1 月21 日
