华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金 2009年第 4季度报告
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华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金
2009年第4季度报告
2009年12月31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十一日
华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金 2009年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华安中国A股增强指数
基金主代码
040002
前端基金主代码
040002
后端基金主代码
041002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2002年11月8日
报告期末基金份额总额
5,991,712,872.20份
投资目标
运用增强性指数化投资方法， 通过控制股票投资组合
相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益
率适度超越本基金比较基准， 并在谋求基金资产长期
增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。
投资策略
（1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基
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金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少
规避风险工具的情况下， 可以根据开放式基金运作的
实际需求和市场的实际情况， 适当调整基金资产分配
比例。
（2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构
成及其权重等指标为基础， 通过复制和有限度的增强
管理方法， 构造指数化投资组合。 在投资组合建立后，
基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，
适时对投资组合进行调整， 使跟踪偏离度控制在限定
的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新
股申购、股票增发等。
（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会
批准的其它金融工具， 减少基金资产的风险并提高基
金的收益。
业绩比较基准
95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款
利率
风险收益特征
本基金为增强型指数基金， 通过承担证券市场的系统
性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中
等收益的投资产品。
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 255,426,717.28
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2.本期利润 923,217,896.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.1471
4.期末基金资产净值 5,733,841,768.20
5.期末基金份额净值 0.957
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封
闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 16.99% 1.61% 18.18% 1.65% -1.19% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002年 11 月 8日至 2009年 12月 31日）
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
许之彦
本基
金的
基金
经理、
金融
工程
部负
责人
2008-4-25 - 6年
理学博士，6年证券、基金从
业经验， CQF(国际数量金融工
程师)。 曾在广发证券和中山大
学经济管理学院博士后流动
站从事金融工程工作，2005年
加入华安基金管理有限公司，
曾任研究发展部数量策略分
析师，2008年4月起担任本基
金的基金经理，2009年9月起
同时担任上证180交易型开放
式指数证券投资基金及华安
上证180ETF联接基金的基金
经理。
刘璎
本基
金的
2008-4-25 - 8年
管理学硕士，8年证券从业经
历。曾在交通银行工作，2001
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基金
经理
年加入华安基金管理有限公
司，历任市场部高级投资顾
问、专户理财部客户主管、上
证180交易型开放式指数证券
投资基金经理助理。2007年3
月起担任上证180交易型开放
式指数证券投资基金的基金
经理，2008年4月起同时担任
本基金的基金经理。
牛勇
本基
金的
基金
经理
助理
2009-7-3 - 5年
复旦大学经济学硕士，FRM
（金融风险管理师）,5年证券
金融从业经历，曾在泰康人寿
保险股份有限公司从事研究
工作。2008年5月加入华安基
金管理有限公司后任金融工
程部高级金融工程师，2009年
7月起担任本基金的基金经理
助理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安 MSCI 中国 A 股
指数增强型证券投资基金合同》 、 《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金
招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存
在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基
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金、 账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”，并按此原则开发上线了基金（账户）间公平交易系统模块，不同基
金、账户同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告
期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基
金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，
未出现异常情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为增强型指数基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差
异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度国内宏观经济继续强劲复苏的态势，市场的流动性仍保持充裕，但受
地产调控政策以及涨幅较高行业调整影响，市场在期间呈现震荡向上的走势，其
中有色地产代表的周期性行业落后市场， 哥本哈根会议未能给新能源板块带来超
预期表现，在坚持拟合 MSCI 中国 A 股指数下，基金在本季度适度低配了有色、
地产行业，但超配的新能源未带来显著超额收益。
2010年,新增信贷规模仍将维持高位且投放节奏趋于合理控制，企业利润水
平将继续恢复增长，央行为应对通胀将采取一定举措，在调控通胀政策与基本面
向好的制约对抗中，一季度市场还将维持震荡格局。从中期来看，国内宏观经济
增长的担忧基本解除，仍然有望持续较高增长。全球经济复苏和海外需求增长也
有助于国内企业利润的回升。 我们对上市公司在2010年获得超过20％的净利润增
长比较有信心。对2010年全年的市场表现，我们相对乐观。
一季度,本基金的增强将侧重在受益于消费刺激政策、 结构调整政策的行业，
并考虑受益于通涨的行业， 选择行业中业绩良好的个股适度增强配置。 根据MSCI
公司对MSCI China A 指数编制规则的调整，本基金在11月底对成份股进行了调
整操作。作为 MSCI 中国 A 股增强型指数基金的管理人，我们继续坚持被动投资
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的原则，在充分拟合指数的前提下，通过适度增强策略，勤勉尽责，为投资者获
得长期稳定的回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内华安中国A股增强指数基金份额净值增长率为16.99％， 同期业绩
比较基准增长率为18.18%，基金净值表现落后比较基准1.19％，截至2009年12
月31日，本基金过去30个交易日日均跟踪偏离度为0.10%（按照基金合同和招募
说明书规定）。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 5,423,216,952.13 93.97
其中：股票 5,423,216,952.13 93.97
2 固定收益投资 98,340,000.00 1.70
其中：债券 98,340,000.00 1.70
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 222,446,775.60 3.85
6 其他资产 27,370,579.76 0.47
7 合计 5,771,374,307.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 31,135.00 0.00
C0
食品、饮料 16,640.00 0.00
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
14,495.00 0.00
C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
--
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 76,020.00 0.00
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L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 107,155.00 0.00
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 27,086,442.25 0.47
B 采掘业 512,253,844.78 8.93
C 制造业 1,964,742,164.40 34.27
C0
食品、饮料 231,180,384.77 4.03
C1
纺织、服装、皮
毛
46,197,939.20 0.81
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 36,789,437.60 0.64
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
147,234,295.01 2.57
C5
电子 26,566,332.32 0.46
C6
金属、非金属 469,988,224.29 8.20
C7
机械、设备、仪
表
743,435,262.91 12.97
C8
医药、生物制品 238,888,993.12 4.17
C99
其他制造业 24,461,295.18 0.43
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
174,142,095.21 3.04
E 建筑业 165,384,220.44 2.88
F 交通运输、仓储业 269,141,165.40 4.69
G 信息技术业 229,495,411.19 4.00
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H 批发和零售贸易 221,222,001.33 3.86
I 金融、保险业 1,308,126,751.96 22.81
J 房地产业 343,459,399.95 5.99
K 社会服务业 65,791,175.40 1.15
L 传播与文化产业 21,171,069.56 0.37
M 综合类 121,094,055.26 2.11
合计 5,423,109,797.13 94.58
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的积极投资与指数投资
的各前五名股票明细
5.3.1积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601117 中国化学 14,000 76,020.00 0.00
2 300037 新宙邦 500 14,495.00 0.00
3 002329 皇氏乳业 500 10,050.00 0.00
4 002330 得利斯 500 6,590.00 0.00
5.3.2指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 10,420,353188,087,371.65 3.28
2 601318 中国平安 3,353,400184,738,806.00 3.22
3 600030 中信证券 4,629,312147,073,242.24 2.57
4 600000 浦发银行 5,865,237127,216,990.53 2.22
5 601328 交通银行 12,524,544117,104,486.40 2.04
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6 600519 贵州茅台 673,977114,454,774.14 2.00
7 601166 兴业银行 2,683,147108,157,655.57 1.89
8 600016 民生银行 12,365,62797,812,109.57 1.71
9 000002 万 科Ａ 7,983,59186,302,618.71 1.51
10 601088 中国神华 2,051,99071,450,291.80 1.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 98,340,000.00 1.72
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 98,340,000.00 1.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0901030 09央票30 1,000,00098,340,000.00 1.72
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,274,503.49
2 应收证券清算款 12,125,887.19
3 应收股利 -
4 应收利息 774,213.86
5 应收申购款 13,195,975.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,370,579.76
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限情况
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的公允价值
（元）
净值比例
（%）
说明
1 601117 中国化学 76,020.00 0.00 网上申购中签
2 300037 新宙邦 14,495.00 0.00
网上申购中签
3 002329 皇氏乳业 10,050.00 0.00
网上申购中签
4 002330 得利斯 6,590.00 0.00
网上申购中签
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,570,830,454.01
报告期期间基金总申购份额 1,566,486,887.83
报告期期间基金总赎回份额 2,145,604,469.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 5,991,712,872.20
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金合同》
2、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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