富 国 天 益 价 值 证 券 投 资 基 金
2 0 0 9 2 0 0 9 2 0 0 9 2 0 0 9 年 第 4 4 4 4 季 度 报 告
2 0 0 9 年 1 2 月 3 1 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期： 2 0 1 0 年 0 1 月 2 0 日1
§ 1 1 1 1 重要 提示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误 导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准 确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2010 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2
§2 2 2 2 基金 产品 概况
基金简称 富国天益价值股票
基金主代码 100020
交易代码
前端交易代码：100020
后端交易代码：100021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 06 月 15 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 13,003,464,161.44
投资目标
本基金属价值型基金， 主 要投资于内在
价值被低估的上市公司的股票， 或 与同
类 型 上 市 公 司 相 比 具 有 更 高 相 对 价 值
的上市公司的股票。 本 基金通过对投资
组合的动态调整来分散和控制风险， 在
注重基金资产安全的前提下， 追 求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采取积极的投资策略。 本 基金在
大类资产配置和行业配置层面， 遵 循自
上而下的积极策略， 个股选择层面， 遵
循自下而上的积极策略。 根 据基金经理
对股票市场变动的趋势的判断， 决 定基
金资产在股票、 债券、 现 金等金融资产
上的分布， 并 进行动态配比以规避系统
性风险的影响， 最 大限度地确保基金资
产的安全。 本基金的股票选择， 主 要采
取价值型选股策略。 以 公司行业研究员
的基本分析为基础， 同 时结合数量化的
系统选股方法， 精 选价值被低估的投资
品种， 并 确保基金的股票组合满足以下
条件：
（1）市净率 P / B 低于市场平均水平；
（ 2 ）组 合 中 70% 以上 的 个 股 的 动 态 市
盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准
95% 的中 信 标 普 300 指数 + 5% 的中 信国
债指数
风险收益特征
本基金为价值型证券投资基金， 属 于证
券投资基金中的中低风险品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司3
§3 3 3 3 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3 . 1 3 . 1 3 . 1 3 . 1 主要 财务 指标
单 位 ： 人民 币 元
注： 上 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （ 例如， 开放 式
基金的申购赎回费、 基 金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投 资收益、 其 他收入 （不含公允价值变 动
收益） 扣 除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变
动收益。
3 . 2 3 . 2 3 . 2 3 . 2 基金 净值 表现
3 . 2 . 1 3 . 2 . 1 3 . 2 . 1 3 . 2 . 1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
注：过去三个月指 2009 年 10 月 1 日－2009 年 12 月 31 日
3 . 2 . 2 3 . 2 . 2 3 . 2 . 2 3 . 2 . 2 自基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准 收益 率变 动的 比较
主要财务指标
报告期（2009 年 10 月 01 日-2009
年 12 月 31 日）
1. 本期 已实 现收 益 253,568,675.80
2. 本期 利润 1,621,808,696.41
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1188
4. 期末 基金 资产 净值 12,454,807,597.92
5. 期末 基金 份额 净值 0.9578
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去 三个 月 13.82% 1.44% 18.45% 1.66% -4.63% -0.22%4
注：截止日期为 2009 年 12 月 31 日。
本基 金 于 2004 年 6 月 15 日成 立 ， 建 仓 期 6 个月 ， 从 2004 年 6 月 15 日至 2004
年 12 月 14 日， 建 仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 本基金 于
2007 年 11 月 6 日大比例分 红规 模急 剧扩 大， 建仓 期 3 个月，从 2007 年 11 月 5
日至 2008 年 2 月 4 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 4 4 4 管理 人报 告
4 . 1 4 . 1 4 . 1 4 . 1 基金 经理 （或 基金 经理 小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈戈
本基金基
金经理兼
任公司副
总经理、 权
益投资部
总经理。
2005-04-13 － 13 年
硕 士 ， 曾 任 君 安 证 券 （ 深
圳） 资深研究员； 2000.10
至 今 任 富 国 基 金 管 理 有 限
公 司 研 究 员 、 行 业 研 究 主
管 ， 研 究 策 划 部 经 理 ， 总
经 理 助 理 。 现 任 公 司 副 总
经 理 兼 任 权 益 投 资 部 总 经
理 、 富 国 天 益 基 金 经 理 。
具 有 基 金 从 业 资 格 ， 中 国
国籍。5
4 . 2 4 . 2 4 . 2 4 . 2 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理 人
严格按照 《基金法》 、 《 证券法》 、 《富国天益价值证券投资基金基金合同》 以
及其它有关法律法规的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金 资
产， 以 在充分重视本金长期安全的前提下， 力争为基金持有人创造较高的当期 收
益为目标， 管 理和运用基金资产， 无 损害基金持有人利益的行为， 基金投资组 合
符合有关法规及基金合同的规定。
4 . 3 4 . 3 4 . 3 4 . 3 公平 交易 专项 说明
4 . 3 . 1 4 . 3 . 1 4 . 3 . 1 4 . 3 . 1 公平 交易 制度 的执 行情 况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和 交
易执行相隔离， 实 行集中交易制度， 严 格执行交易系统中的公平交易程序， 未 出
现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4 . 3 . 2 4 . 3 . 2 4 . 3 . 2 4 . 3 . 2 本投 资组 合与 其他 投资 风格 相似 的投 资组合 之间 的业 绩比 较
－
4 . 3 . 3 4 . 3 . 3 4 . 3 . 3 4 . 3 . 3 异常 交易 行为的 专项 说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4 . 4 4 . 4 4 . 4 4 . 4 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 说明
4 . 4 . 1 4 . 4 . 1 4 . 4 . 1 4 . 4 . 1 报告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
在经 历 了 深 幅 回 调 之 后 ， 2009 年四 季 度 市 场 呈 现 出 触 底 回 升 走 势 ， 其间
振荡较大， 风 格和行业分化明显。 四 季度本基金市场回升过程中提高了股
票仓位，并针对未来市场特点适度调整了组合结构。
展望 2010 年，我们认 为， 在国 内外 宏观 经济 形势 复苏 向好 的大 背景
下， 绝 大部分行业的基本面将持续好转， 部 分上市公司业绩改善程度可能
超出预期， 这 将是支撑市场向上的主要力量。 与 此同时， 政 府宏观经济刺
激政策也将逐步退出， 但 我们认为这不会改变市场趋势， 但 会加剧市场振6
荡。 市 场风格可能由此逐步切换， 从 自上而下逐步向自下而上转移。 另 外
IPO 和再融资将会压制市场的上行空间。
2010 年本基金将保持精选个股， 长期持有的投资风格。 在行业配置 方
面， 我们仍将以 中国 经济 结构 转型 和产 业升 级两 大趋 势为 主要 线索 ，重
点关 注 消 费 服 务 类 行 业 ， 包 括 金 融 服 务 、 零 售 、 食 品 饮 料 、 餐 饮 旅 游 、 、
交通运输、 消 费电子、 医药及医疗服务等行业； 科技与创新产业， 装 备 制
造业； 以 及具有产业整合和购并机会的上游行业等。 同 时我们仍将继续加
大结构调整的力度，不断优化组合，争取为投资者创造更好的投资回报。
4 . 4 . 2 4 . 4 . 2 4 . 4 . 2 4 . 4 . 2 报告 期内 基金 的业 绩表 现
截至 2009 年 12 月 31 日，本报告期基金净值增长率为 13.82%。
§5 5 5 5 投资 组合 报告
5 . 1 5 . 1 5 . 1 5 . 1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
5 . 2 5 . 2 5 . 2 5 . 2 报告 期末按行 业分 类的 股票 投资 组合
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益 投资 11,372,823,156.22 88.82
其中 ： 股票 11,372,823,156.22 88.82
2 固定 收益 投资 589,383,417.60 4.60
其中 ： 债券 589,383,417.60 4.60
资产 支持 证券 － －
3 金融 衍生 品投 资 － －
4 买入 返售 金融 资产 － －
其中 ：买 断式 回购 的买 入返 售 金
融资 产
－
－
5 银行 存款 和结 算备 付金 合计 416,918,326.67 3.26
6 其他 资产 425,695,347.80 3.32
7 合计 12,804,820,248.29 100.00
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、 林、 牧、 渔业 1,607,902.17 0.01
B 采掘 业 718,913,130.26 5.77
C 制造 业 4,886,319,274.36 39.23
C0 食品 、饮 料 1,428,396,645.92 11.47
C1 纺织 、服 装、 皮毛 19,735,225.69 0.16
C2 木材 、家 具 － －
C3 造纸 、印 刷 118,494,763.00 0.95
C4 石油 、 化 学、 塑 胶 、 塑 料 424,720,343.73 3.41
C5 电子 123,486,131.78 0.99
C6 金属 、非 金属 1,286,664,054.98 10.33
C7 机械 、设 备、 仪表 886,699,863.19 7.12
C8 医药 、生 物制 品 537,073,916.18 4.317
5 . 3 5 . 3 5 . 3 5 . 3 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5 . 4 5 . 4 5 . 4 5 . 4 报告 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
5 . 5 5 . 5 5 . 5 5 . 5 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
C99 其他 制造 业 61,048,329.89 0.49
D 电力 、 煤 气 及水 的生 产和 供应 业 57,438,940.95 0.46
E 建筑 业 146,011,727.76 1.17
F 交通 运输 、仓 储业 182,480,435.79 1.47
G 信息 技术 业 1,209,825,408.22 9.71
H 批发 和零 售贸 易 1,177,935,629.18 9.46
I 金融 、保 险业 2,407,772,446.49 19.33
J 房地 产业 188,212,424.92 1.51
K 社会 服务 业 52,600,073.12 0.42
L 传播 与文 化产 业 45,674,789.36 0.37
M 综合 类 298,030,973.64 2.39
合计 11,372,823,156.22 91.31
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州 茅台 6,001,362 1,019,151,294.84 8.18
2 002024 苏宁 电器 50,098,539 1,019,037,640.42 8.18
3 600585 海螺 水泥 10,618,228 529,424,848.08 4.25
4 601318 中国 平安 9,553,922 526,325,562.98 4.23
5 600050 中国 联通 55,462,097 404,318,687.13 3.25
6 600016 民生 银行 50,423,490 398,849,805.90 3.20
7 002028 思源 电气 14,492,146 389,548,884.48 3.13
8 600271 航天 信息 18,290,169 370,924,627.32 2.98
9 601166 兴业 银行 9,000,000 362,790,000.00 2.91
10 002153 石基 信息 9,100,850 300,146,033.00 2.41
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （ %）
1 国家 债券 386,837,504.00 3.11
2 央行 票据 197,950,000.00 1.59
3 金融 债券 － －
其中 ：政 策性 金融 债 － －
4 企业 债券 － －
5 企业 短期 融资 券 － －
6 可转 债 4,595,913.60 0.04
7 其他 － －
8 合计 589,383,417.60 4.73
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ %）
1 010004 20 国债 ⑷ 3,343,130 336,987,504.00 2.71
2 0901065 09 央行 票据 65 1,000,000 99,670,000.00 0.808
5 . 6 5 . 6 5 . 6 5 . 6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小排 名的 前十 名资 产支 持证 券
投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 . 7 5 . 7 5 . 7 5 . 7 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5 . 8 5 . 8 5 . 8 5 . 8 投资 组合 报告 附注
5 . 8 . 1 5 . 8 . 1 5 . 8 . 1 5 . 8 . 1 申明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调查 ，或 在报 告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
报告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5 . 8 . 2 5 . 8 . 2 5 . 8 . 2 5 . 8 . 2 申明 基金 投资 的前 十名 股票 是否 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
报告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 没 有 在 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外
的股票。
5 . 8 . 3 5 . 8 . 3 5 . 8 . 3 5 . 8 . 3 其他 资产 构成
5 . 8 . 4 5 . 8 . 4 5 . 8 . 4 5 . 8 . 4 报告 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券明 细
3 0901038 09 央行 票据 38 1,000,000 98,280,000.00 0.79
4 099925 09 贴现 国债 25 500,000 49,850,000.00 0.40
5 125969 安泰 转债 13,200 1,976,964.00 0.02
序号 名称 金额（元）
1 存出 保证 金 1,750,872.42
2 应收 证券 清算 款 414,631,758.31
3 应收 股利 －
4 应收 利息 6,788,545.36
5 应收 申购 款 2,524,171.71
6 其他 应收 款 －
7 待摊 费用 －
8 其他 －
9 合计 425,695,347.809
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 . 8 . 5 5 . 8 . 5 5 . 8 . 5 5 . 8 . 5 报告 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况的 说明
5 . 8 . 6 5 . 8 . 6 5 . 8 . 6 5 . 8 . 6 投资 组合 报告 附注 的其 他文 字描 述部 分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能 存
在尾差。
§6 6 6 6 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
§7 7 7 7 备查 文件 目录
7 . 1 7 . 1 7 . 1 7 . 1 备查 文件 目录
1、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
2、富国天益价值证券投资基金基金合同
3、富国天益价值证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7 . 2 7 . 2 7 . 2 7 . 2 存放 地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 5 层
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值 (元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 002024 苏宁 电器 106,826,000.00 0.86 非公 开发 行股 票
报告 期期 初基 金份 额总 额 14,202,931,771.76
报告 期期 间基 金总 申购 份额 393,444,526.06
报告 期期 间基 金总 赎回 份额 1,592,912,136.38
报告 期期 间基 金拆 分变 动份 额（ 份额 减少 以 “-” 填列 ） －
报告 期期 末基 金份 额总 额 13,003,464,161.441 0
7 . 3 7 . 3 7 . 3 7 . 3 查阅 方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688 （全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2010 年 01 月 20 日
