国泰沪深 300指数证券投资基金 2009年第 4季度报告
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国泰沪深 300指数证券投资基金
2009年第 4季度报告
2009年 12月 31日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一〇年一月二十日
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010年 1月 18
日复核了本报告中的财务指 标 、 净值表现 和投资 组 合报告 等 内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 , 但 不保 证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ,投资 者 在 作出 投资 决策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本报告 期自 2009年 10月 1日 起至 12月 31日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称 国泰沪深 300指数
基金 主代码 020011
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2007年 11月 11日
报告 期末 基金份 额总额 11,032,921,204.34份
投资 目标
本基金 运用以 完 全 复 制为目标 的指数 化 投资 方法 , 通 过严格 的投资 约束 和数 量化风险控制手段 , 力争控制 本基金的 净值增长率与业绩衡量 基准 之间 的日 平 均 跟踪 误 差 不 超 过 0.35%,实 现 对沪深 300指数的有 效 跟
踪 。
投资 策 略
本基金 为以 完 全 复 制为目标 的指数基金, 按照成 份股 在沪深 300指数中的基准 权 重 构建 指数 化 投资 组 合。
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当预 期 成 份股 发 生 调 整和 成 份股 发 生 配 股、 增 发 、 分
红 等 行 为 时 , 以 及 因 基金的 申购 和 赎回 对本基金 跟踪 标 的指数的 效 果可能 带 来 影响时 ,基金管理人会对投 资 组 合 进 行 适当调 整, 以 便 实 现 对 跟踪 误 差 的有 效控 制 。
业绩 比较 基准
90%× 沪深 300指数 收益 率 +10%× 银行同 业 存 款收益 率 。
风险 收益特征 本基金 属 于中 高 风险 的证券投资基金 品种 。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位: 人 民币元
主 要 财务指 标 报告 期 (2009年 10月 1日 -2009年 12月 31日 )
1.本 期 已 实 现 收益 -14,064,143.42
2.本 期利 润 1,160,860,444.08
3.加权 平 均 基金份 额 本 期利 润 0.1066
4.期末 基金资 产净值 7,840,866,190.46
5.期末 基金份 额净值 0.711
注:( 1 ) 本 期 已 实 现 收益 指基金本 期利 息收入 、投资 收益 、其 他收入( 不 含 公 允
价 值 变动收益)扣除相关费 用 后 的 余 额 ,本 期利 润 为 本 期 已 实 现 收益加上 本 期 公 允价 值 变动收益 。
( 2) 所述基金 业绩 指 标 不 包括持 有人 认购 或 交易 基金的 各项费 用 , 计 入费 用 后 实 际收益水 平 要低 于所 列 数 字 。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
净值增 长率 ①
净值增 长率标 准 差②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基 准 收益 率标 准 差④
① -③ ② -④
过 去三 个月 17.52% 1.66% 17.07% 1.59% 0.45% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
国泰沪深 300指数证券投资基金
累 计 份 额净值增长率与业绩 比较 基准 收益 率 历 史走势 对 比 图
( 2007年 11月 11日 至 2009年 12月 31日 )
注: 本基金的合同 生效 日 为 2007年 11月 11日,本基金在 六 个月 建 仓 期 结 束 时 , 各项 资 产 配 置 比 例符 合合同 约 定。
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 经 理 期 限 姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
刘翔
本基 金的 基金 经 理
2009-3-12 - 4
硕士研究 生 。 曾就职 于中国 海员 对 外技术服 务公司深 圳 分 公司、
Sprint AAA公司、 美 国 通用 电气 公 司、深 圳 中 兴 通 讯 股份有限公司,
2005年 8月 至 2007年 7月在 标 准 普
尔 信 息 服 务公司任资深 分 析师 ,
2007年 7月 至 2007年 12月在 招 商 基
金管理有限公司任 高 级 信用 分 析
师 。 2007年 12月 加 盟 国泰基金管理 有限公司,任 高 级 策 略分 析师 ,
2009年 3月 起 任国泰沪深 300指数
的基金 经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 内,本基金管理人 严格 遵守《 证券 法 》 、《 证券投资基金 法 》、《 基金 管理公司公 平 交易 制 度指导 意见》 等 有 关 法 律 法 规的规定, 严格 遵守 基金合同和 招募说明书约 定,本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权益 等原 则 管理和 运用 基金资 产 ,在 控制风险 的基 础 上 为 持 有人 谋求最 大 利 益 。
本报告 期 内,本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ,投资 运作 符 合 法 律 法 规和基金合同的规定, 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵市场 和不 当关 联 交易 及其 他 违 规行 为 , 信 息 披露 及 时 、准确、完整,本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基 金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产之间严格 分 开 、公 平 对 待 ,基金管理 小 组 保 持 独立 运作 ,并 通过 科学 决策 、规 范 运作 、 精心 管理和 健 全 内 控 体系 ,有 效 保 障 投资人 的合 法 权益 。
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4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内,本基金管理人 严格 遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指导 意见》 的 相关 规定, 通过严格 的内 部 风险控制制 度和 流程 ,对 各 环节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效控制 ,确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组 合, 切 实 防范 利 益 输送 行 为 。
4.3.2 本投资 组 合 与 其 他 投资 风格 相 似 的投资 组 合 之间 的 业绩 比较
本基金 与 本基金管理人 旗下 的其 他 投资 组 合的投资 风格 不同。
4.3.3 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内, 未 发 现 本基金有 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1报告 期 内基金投资 策 略 和 运作 分 析
1、 2009年第 四 季度证券 市场 与 投资管理 回 顾
在 截 止 2009年 12月 31日的本报告 期 内,基金 单位 净值 从 0.605元上 涨到 0.711元 , 上 涨 17.52%;基金份 额 从 106.42亿 份 上 升到 110.33亿 份, 增长 3.67%;
基金 净 资 产 从 64.36亿 元 增长至 78.41亿 元 , 增长 21.83%。
随 着 A股 市场 三 季度 调 整 结 束 , 四 季度 市场 整 体 震荡向 上 。沪深 300本季度 内 上 涨 19%, 四 季度的 涨幅 低 于 一 季度的 37.96%及 二 季度的 26.27%。在 此 期间 , 我们 相 应 地维 持 基金 较高 的股 票 资 产 仓 位 。在 交易 策 略上 , 我们 全 面 跟踪 沪深
300指数,日内 组 合指 令 按照交易时 间平 均分单交易 执 行, 减少 交易 冲击 成 本。 报告 期 内,本基金 组 合 状 况 跟踪 效 果 如 下 :
( 1) 日 跟踪 偏 差 TD平 均 为 -0.007%, 稳 定在 -0.1502%至 0.1565%之间 ;
( 2) 年 化 跟踪 误 差 TE从 0.1300%稳步降 至 0.0875%。
跟踪 误 差 TE远 低 于基金合同规定的 0.35%。 TD和 TE变 化 相 对 稳 定, 表明 本 基金所 采 用 的 跟踪交易 技术 稳 定 可 靠 。
2、 2010年第 一 季度证券 市场 及投资管理 展望
我们 预 期 随 着 2010年中国和 全 球 经 济 持 续恢 复, 各项 宏观 数据 将 会 呈 现 不 断改善 的 趋 势 。 出 于对 经 济刺激政 策 可能 提 前 退 出 、 流 动 性 可能 减弱 、 市场 过 度 扩 容的担 忧 , 以 及沪深 300指数 2009年 上 涨 96.71%, 2010年 市场 震荡 调 整的 可
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能 性 增 大。 但 整 体 上 , 我们 认 为 市场 持 续向 上 的 可能 性 较 大,不 断改善 的 上 市 公 司 业绩 也将 有 利 于 维 持 市场 向 上 的 运 行 势 态 。
我们愿 与 投资 者 共 享 以 下 源 自 中证指数公司的数据, 增 加 对沪深 300指数的 了 解 。
沪深 300指数 选择 成交 金 额 位 于 前 50%的 上 市 公司中 总 市 值 排 名 前 300名 的
股 票 组 成 样 本股。 因 此 沪深 300指数的 样 本股 代表 了沪深 两 市 A股 市场 的核 心 优 质 资 产 , 成 长 性 强 , 估 值 水 平 低 ,其在整 体 经 营 业绩 和 估 值 水 平方 面 对投资 者 具 有 很强 的 吸引 力 。
沪深 300指数 样 本股 代表 性 高 、行 业 分 布 合理,沪深 300指数 样 本股 为 各 行 业 龙头企 业 , 这些 公司 治 理 结 构 良好 、 经 营 管理 能 力 突 出 、核 心 竞 争力 强 、资 产
规 模 大、 经 营 业绩 好 、 产 品品 牌广 为 人 知 , 如 中国 平 安 、中 信 证券、中国 石 油 、 中国 联 通 、 贵州茅台 、中国 神华 、 招 商 银行、 长 江 电 力等 。 它 们 均 是 与 国 计 民 生 密 切 相关 的 支柱 型产业 ,并 且 在资 源 、 市场 占 有 率 、国 家 产业 扶 持 政 策等方 面享 有 优 势 。 从 长 远 来 看 , 这些具 有 增长 潜 力 和 竞 争 优 势 的 蓝筹 公司, 是 国 民 经 济 的 中 流 砥柱 ,并 将引 领 中国 经 济 的 发 展 和证券 市场 的 走势 , 为 投资 者 的 长期 投资 提 供参考 。
沪深 300指数 样 本股 盈利 能 力 强 , 成 长 性 高 、股 息 率 高 。 作为 市场 中 优质 蓝 筹 的 典 范 ,沪深 300指数的 成 份股 积极 回 馈 投资 者 ,其 分红 派 息 总额 和 市场 占 比 逐 年 增 加 。 此 外 ,其 样 本股 估 值 水 平 低 、投资 价 值 较高 。根据 市场 一 致 预 期 ,沪
深 300指数 09年 动 态 市 盈率 相当 于 21倍左右 , 而 PB中 值 水 平为 3.5倍 , 虽然 高 于国 际 主 要成 熟 市场 的 估 值 水 平 , 但 仍处 于 A股 估 值 的合理 区 间 。 截 至 2009
年 9月 30日,沪深 300市 值 占 全 部 A股 总 市 值 的 76%, 而 08年的 利 润 占 A股 市 场 利 润 的 93%。 我们 坚 信 沪深指数 300成分 股 代表 了中国 经 济 中 最 有 价 值 的核 心 资 产 部 分 , 而 这些 股 票 的 长期增长 空 间 是 不 言而喻 的。基于 长期 投资、 价 值 投资 的理 念 ,投资 者应 积极 利用 沪深 300指数基金 这 一 优良 的资 产 配 置 工 具 , 把握 随 同中国 经 济 增长 的 机 会。
4.4.2报告 期 内基金的 业绩表现
本基金在 2009 年第 四 季度的 净值增长率为 17.52%,同 期业绩 比较 基准 为 17.07%。
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§ 5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 (元)
占 基金 总 资 产 的 比 例 ( %)
1 权益 投资 7,373,678,461.76 91.09
其中 : 股 票 7,373,678,461.76 91.09
2 固 定 收益 投资 208,708,416.00 2.58
其中 : 债 券 208,708,416.00 2.58
资 产 支 持 证券 - -
3 金 融衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其中 : 买 断 式 回购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算备付 金合 计 404,837,387.26 5.00
6 其 他 资 产 107,820,969.68 1.33
7 合 计 8,095,045,234.70 100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资组合
5.2.1 积极 投资 按 行 业 分 类 的股 票 投资 组 合
代码 行 业 类 别 公 允价 值 (元)
占 基金资 产净值 比 例 ( %)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 掘 业 - -
C 制 造 业 51,085.00 0.00
C0
食 品 、 饮 料 6,590.00 0.00
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 - -
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C2
木材 、 家 具 - -
C3
造纸 、 印刷 - -
C4
石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 14,495.00 0.00
C5
电 子 - -
C6
金 属 、 非 金 属 11,000.00 0.00
C7
机械 、 设备 、 仪 表 - -
C8
医药 、 生 物 制 品 19,000.00 0.00
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生产 和 供 应业 - -
E 建 筑 业 - -
F 交 通运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 - -
H 批 发 和 零 售 贸 易 - -
I 金 融 、保 险业 - -
J 房 地 产业 - -
K 社 会 服 务 业 - -
L 传播 与 文 化产业 - -
M 综 合 类 - -
合 计 51,085.00 0.00
5.2.2 指数投资 按 行 业 分 类 的股 票 投资 组 合
代码 行 业 类 别 公 允价 值 (元)
占 基金资 产净值 比 例 ( %)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 31,126,521.30 0.40
B 采 掘 业 882,126,200.39 11.25
C 制 造 业 2,238,495,587.47 28.55
C0
食 品 、 饮 料 303,079,343.25 3.87
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 38,512,955.74 0.49
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C2
木材 、 家 具 - -
C3
造纸 、 印刷 22,968,013.50 0.29
C4
石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 196,451,632.23 2.51
C5
电 子 33,945,110.88 0.43
C6
金 属 、 非 金 属 709,413,313.25 9.05
C7
机械 、 设备 、 仪 表 699,277,011.46 8.92
C8
医药 、 生 物 制 品 198,140,001.94 2.53
C99
其 他 制 造 业 36,708,205.22 0.47
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生产 和 供 应业 239,780,604.86 3.06
E 建 筑 业 154,702,960.16 1.97
F 交 通运 输 、 仓 储 业 354,838,149.90 4.53
G 信 息 技术 业 228,550,280.54 2.91
H 批 发 和 零 售 贸 易 233,659,360.88 2.98
I 金 融 、保 险业 2,342,214,373.41 29.87
J 房 地 产业 419,581,733.21 5.35
K 社 会 服 务 业 92,315,289.90 1.18
L 传播 与 文 化产业 19,544,861.99 0.25
M 综 合 类 136,691,452.75 1.74
合 计 7,373,627,376.76 94.04
5.3 期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前 十 名 指数投资 明细 和 前
五名积极 投资 明细
5.3.1期末 指数投资 按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投资 明细
序号 股 票 代码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产 净值 比 例 ( %)
1 600036 招 商 银行 14,739,255 266,043,552.75 3.39
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2 601328 交 通 银行 23,932,227 223,766,322.45 2.85
3 601318 中国 平 安 3,788,901 208,730,556.09 2.66
4 600016 民 生 银行 25,234,049 199,601,327.59 2.55
5 600030 中 信 证券 6,217,438 197,528,005.26 2.52
6 601166 兴 业 银行 4,743,921 191,227,455.51 2.44
7 601088 中国 神华 4,422,152 153,979,332.64 1.96
8 600000 浦 发 银行 7,080,122 153,567,846.18 1.96
9 000002 万 科 A 13,364,054 144,465,423.74 1.84
10 601169 北京 银行 5,933,055 114,745,283.70 1.46
5.3.2期末 积极 投资 按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 股 票 投资 明细
序号 股 票 代码 股 票 名 称 数 量 ( 股 )
公 允价 值 (元 )
占 基金资 产 净值 比 例 ( %)
1 300039 上 海 凯宝 500 19,000.00 0.00
2 300037 新宙邦 500 14,495.00 0.00
3 002333 罗 普 斯 金 500 11,000.00 0.00
4 002330 得 利 斯 500 6,590.00 0.00
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债 券 品种 公 允价 值 (元) 占 基金资 产净值 比 例 ( %)
1 国 家债 券 208,708,416.00 2.66
2 央 行 票 据 - -
3 金 融债 券 - -
其中 : 政 策 性金 融债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 可 转 债 - -
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7 其 他 - -
8 合 计 208,708,416.00 2.66
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债 券 代码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允价 值 (元 )
占 基金资 产净 值 比 例 ( %)
1 010004 20国 债 ⑷ 2,070,520 208,708,416.00 2.66
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1 本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被监 管 部 门 立 案 调 查
或在报告 编 制 日 前一 年 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.8.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中, 没 有投资于 超 出 基金合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情况 。
5.8.3 其 他 资 产 构成
序号 名 称 金 额 (元)
1 存 出 保证金 1,171,999.70
2 应 收 证券 清 算 款 15,029,030.71
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 3,710,485.53
5 应 收申购款 87,892,383.77
6 其 他 应 收款 17,069.97
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7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 107,820,969.68
5.8.4 报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转换 债 券 明细
本基金本报告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转换 债 券。
5.8.5.1期末 指数投资 前 十 名 股 票 中存在 流 通 受 限 情况 的 说明
本基金本报告 期末前 十 名 指数投资中不存在 流 通 受 限 情况 。
5.8.5.2 期末 积极 投资 前 五 名 股 票 中存在 流 通 受 限 情况 的 说明
序号 股 票 代码 股 票 名 称
流 通 受 限 部 分
的公 允价 值
占 基金资 产 净值 比 例 (%)
流 通 受 限 情况 说明
1 300039 上 海 凯宝 19,000.00 0.00 新 股 流 通 受 限
2 300037 新宙邦 14,495.00 0.00 新 股 流 通 受 限
3 002333 罗 普 斯 金 11,000.00 0.00 新 股 流 通 受 限
4 002330 得 利 斯 6,590.00 0.00 新 股 流 通 受 限
§ 6
开放式 基金份额变动
单位: 份
报告 期期 初 基金份 额总额 10,641,595,719.70
报告 期期间 基金 总 申购 份 额 3,050,917,755.77
报告 期期间 基金 总 赎回 份 额 2,659,592,271.13
报告 期期间 基金 拆 分变动 份 额 ( 份 额 减少 以 “ -”填 列) -
报告 期期末 基金份 额总额 11,032,921,204.34
§ 7
备查文件目录
7.1 备 查文件 目 录
(1)关 于核准国泰金 象 保本 增值 混 合证券投资基金基金份 额 持 有人大会 决 议
国泰沪深 300指数证券投资基金 2009年第 4季度报告
14
的 批 复
(2)国泰沪深 300指数证券投资基金基金合同
(3)国泰沪深 300指数证券投资基金托管 协议
(4)国泰沪深 300指数证券投资基金 半 年度报告、年度报告
(5)报告 期 内 披露 的 各项 公告
(6)国泰基金管理有限公司 营 业 执 照 和公司 章 程
7.2 存 放 地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点—— 上 海市 世纪 大 道 100 号
上 海环 球 金 融 中 心 39楼 。
7.3 查 阅方式
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国泰基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日