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荷银成长(162201)

荷银成长:2009年第四季度报告查看PDF公告

泰达 荷银 价值 优化 型 成长 类行 业 证券 投资 基金 2009 年第 4 季度 报告
200 9-12 -31
基金 管理 人: 泰达 荷银 基金 管理 有限 公司
基金 托管 人: 交通 银行 股份 有限 公司
报告 送出 日期 : 201 0-01 -20§1 1 1 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、 净 值表现和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、 误 导性陈述 或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈 利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险, 投 资者 在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为 2009 年 10 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日。
本报告财务资料未经审计。
§2 2 2 2 基金产品 概况
§3 3 3 3 主要财务 指标和基金净值表 现
3 . 1 3 . 1 3 . 1 3 . 1 主要财务 指标
单位:人民币元
基金简称 泰达荷银成长股票
交易代码 162201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003-04-25
报告期末基金份额总额 832,566,925.21 份
投资目标 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金主要
投资于成长行业类别中内在价值被相对低估,并与同
行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公
司。在有效控制投资组合风险的前提下,为基金份额
持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金采用“自上而下”的投资方法,具体体现在资
产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65%×新华富时 A600 成长行业指数+35%×上证国
债指数。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风 险 的 基 金 品 种 。
基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司3 . 2 3 . 2 3 . 2 3 . 2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
注:本基金业绩比较基准:65%×新华富时 A600 成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指
数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、 除 浮息债外的国债品种, 样 本国债的剩余期限 分
布均匀, 收 益率曲线较为完整、 合 理, 而 且参与主体丰富, 竞 价交易连续性更强, 能 反映出市 场
利率的瞬息变化,客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
 新华富时 A600 成长行业指数是从新华富时中国 A600 行业指数中重新归类而成, 成 份股按照 全
球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类, 全 面体现成长行业类别的风险收 益
特征。
3.2. 2 自基金合 同生效以来基金累 计份额净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率变动
的比较
1.本期已实现收益 94,420,012.40
2.本期利润 164,988,812.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.1785
4.期末基金资产净值 986,741,330.53
5.期末基金份额净值 1.1852
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 17.08% 1.23% 15.01% 1.05% 2.07% 0.18%注:本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
§4 4 4 4 管理人报 告
4 . 1 4 . 1 4 . 1 4 . 1 基金经理 (或基金经理小组 )简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王勇 本基金
基金经
理
2008-08-05 - 9 中国籍,硕士学位。 1999
年 8 月至 2001 年 11 月期
间就职于中国投资咨询公
司, 任 投资顾问; 2001 年
11 月至 2004 年 2 月期
间就职于北京海问投资咨
询有限责任公司,任研究注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 . 2 4 . 2 4 . 2 4 . 2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体
合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4 . 3 4 . 3 4 . 3 4 . 3 公平交易 专项说明
4.3. 1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程, 并 严格执行制度的规定。 在 投资管理活动中, 本
基金管理人公平对待不同投资组合, 确 保各投资组合在获得投资信息、 投 资建议和投资决策方 面
享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,
并确保公平交易可操作、 可 评估、 可 稽核、 可 持续; 交 易部运用交易系统中设置的公平交易功 能
并按照时间优先, 价 格优先的原则严格执行所有指令, 未 发生任何利益输送的情况。 本 基金管 理
人亦建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情
况。
4.3. 2 本投资组 合与其他投资风格 相似的投资组合之间 的业绩比较
本基金与泰达荷银周期股票基金 2009 年 4 季度净值增长率差异为 0.25%,无明显差异。
4.3. 3 异常交易 行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管
机构的处罚情况。
4 . 4 4 . 4 4 . 4 4 . 4 报告期内 基金投资策略和运 作分析
从当前的整体 经济形 势来 看,企 稳走强 的趋 势已经 明确。 三季 度 GDP 同比增长从一 季度 的
6.1%及二季度的 7.9%进一步加速至 8.9% ,这主要受惠于刺激政策的拉动,以基础设施建设项目
为主导的投资贡献了 前三季 度 GDP 增长率 7.7%之中的 7.3 个百分点。而消费型 行业的增 长从三
季度末开始加速, 制 造业的就业和产出都有所恢复。 1-11 月份工业企业累计利润同比实现 7.76%
的增长, 相比 1-8 月份累计下降-10.61%, 结 束了长达一年半的下跌趋势。 四季度的信贷投放 延
续了三 季度 收紧 的 趋势 , 1-11 月份人 民币 各项 贷 款增 加 9.21 万亿元 ,同 比多 增 5.06 万 亿 元 。
当月人民币各项贷款增加 2948 亿元。
市场在经历过三季度的大幅调整之后,走出了震荡上扬的行情,沪深 300 指数从 3004 点最
员;2004 年 2 月至 2004
年 11 月就职于航空证券
。高上涨到 3698 点,涨幅一度超过 20%。
总结四季度市场上涨的原因时我们发现, 信 贷收紧的现实已经被市场接受, 内 需型消费的 增
长和制造业的复苏成为市场关注的核心。 对 于今年以及明年的业绩良好预期重新成为了驱动股 价
上涨的因素。 其 中家电、 汽 车、 钢 铁、 煤 炭等板块由于整体盈利能力存在较好的成长预期, 在 四
季度表现领先市场。
本基金在四季度持续对家电、 医 药进行了投资, 在 波动的市场面前选择了稳定的持有具有 长
期增长潜力的内需型公司, 同 时加强了在钢铁行业的配置, 从 而在投资收益上取得了较好的回 报 。
展望 2010 年一季度,我们对于市场仍然保持谨慎乐观的态度。首先,经济复苏和中央政策
将对于内需型 行业将 持续 带来双 重刺激 ,家 电和其 他消费 类公 司的基 本面表 现仍 然有超 预期可
能, 从 而带来一定的投资机会。 其 次, 内 需的家电、 汽 车、 房 地产的产量持续增长, 以 及出口 行
业的生产恢复,将会拉动上游的钢铁、水泥需求,周期性行业的上游板块将有一定机会。 另 外 ,
2010 年一季度,将进入一 个新的信 贷周期, 在保增长 政策不动 摇的前提 下,预计 信贷投放 将比
今年四季度略微宽松,但仍然不会成为影响市场的最主要因素。
2010 年中国经济增长的趋 势不会改 变,同时 调整经济 结构的重 要性显著 上升。经 济结构调
整的重点是, 继 续提高消费在国民经济体系的重要性, 协 调区域发展, 发 展城镇建设, 继 续节 能
减排。因此本基金仍然关注家电、医药、通信等内需性行业的投资机会,同时也关注供给略紧,
需求上升的钢铁行业及区域性基础设施建设相关公司的投资机会。
4 . 5 4 . 5 4 . 5 4 . 5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末, 本 基金份额净值为 1.1852 元, 本 报告期份额净值增长率为 17.08%, 同 期 业
绩比较基准增长率为 15.01%。
 
§ 5 5 5 5 投资组合 报告
5 5 5 5 . 1 . 1 . 1 . 1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 751,050,484.36 74.58
其中:股票 751,050,484.36 74.58
2 固定收益投资 202,670,195.80 20.13
其中:债券 202,670,195.80 20.13
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中: 买 断式回购的买入返售金融 资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 34,469,858.14 3.42
6 其他资产 18,857,584.47 1.87
7 合计 1,007,048,122.77 100.005 . 2 5 . 2 5 . 2 5 . 2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5 . 3 5 . 3 5 . 3 5 . 3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的前十名股票投 资明细
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 577,875,536.57 58.56
C0 食品、饮料 13,952,562.00 1.41
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,224,821.02 2.46
C5 电子 91,184,115.95 9.24
C6 金属、非金属 140,356,571.09 14.22
C7 机械、设备、仪表 142,564,778.79 14.45
C8 医药、生物制品 165,592,687.72 16.78
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 7,291,240.00 0.74
G 信息技术业 106,242,256.06 10.77
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 20,495,231.40 2.08
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 37,318,380.33 3.78
M 综合类 1,827,840.00 0.19
合计 751,050,484.36 76.11
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002038 双鹭药业 1,423,447 63,201,046.80 6.41
2 000527 美的电器 1,949,930 45,238,376.00 4.58
3 002106 莱宝高科 1,849,386 45,125,018.40 4.57
4 600216 浙江医药 1,202,953 42,789,038.21 4.34
5 000825 太钢不锈 3,949,959 37,682,608.86 3.82
6 000651 格力电器 1,297,244 37,542,241.36 3.805 5 5 5 . 4 . 4 . 4 . 4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
5 . 5 5 . 5 5 . 5 5 . 5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名债券投 资明细
5 . 6 5 . 6 5 . 6 5 . 6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资 明 细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5 . 7 5 . 7 5 . 7 5 . 7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投 资明细
报告期末本基金未持有权证。
5 . 8 5 . 8 5 . 8 5 . 8 投资组合 报告附注
7 600037 歌华有线 2,629,907 37,318,380.33 3.78
8 002223 鱼跃医疗 1,080,574 36,988,048.02 3.75
9 000898 鞍钢股份 2,158,887 34,542,192.00 3.50
10 000063 中兴通讯 749,252 33,618,937.24 3.41
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 32,215,823.40 3.26
2 央行票据 81,349,000.00 8.24
3 金融债券 88,476,000.00 8.97
其中:政策性金融债 88,476,000.00 8.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 629,372.40 0.06
7 其他 - -
8 合计 202,670,195.80 20.54
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 080311 08 进出 11 500,000 48,530,000.00 4.92
2 0801047 08 央票 47 200,000 20,582,000.00 2.09
3 0801035 08 央票 35 200,000 20,560,000.00 2.08
4 090218 09 国开 18 200,000 19,998,000.00 2.03
5 080225 08 国开 25 200,000 19,948,000.00 2.025.8. 3 其他资产 构成
5.8. 4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8. 1 申明本基 金投资的前十名证 券的发行主体本期是 否出现被监管部门 立案调查, 或在报 告
编制日前一年内受 到公开谴责、处罚 的情形。
根据中兴通讯股份有限公司董事会 2008 年 10 月 7 日《关于财政部驻深圳市财政监察专
员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》 , 中 兴通讯在财政检查中受到 16
万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税 380 万元。 按 照公司的 《 股票库管理办法》 规 定流程 ,
在金融工程部和研究部详细研究基础上, 经 过公司内部审批流程, 中兴通讯被加入本公司的 优
选股票库, 并 进行定期更新和日常维护, 本公司对中兴通讯的投资决策程序符合法律法规及 公
司制度的规定。 中 兴通讯受到处罚的公告发布后, 基 金经理专门就此问题对该公司进行了调研 ,
经公司投研晨会讨论, 认 为中兴通讯在会计处理中的确存在不妥当之处, 但这对该公司的业 绩
影响非常小, 而此次暴露出的问题将有助于该公司改善财务质量, 长期看这对投资者有利, 基
金经理仍然看好中兴通讯的投资价值, 决定继续持有。 除了中兴通讯外, 报告期内本基金投 资
的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或 在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
5.8. 2 申明基金 投资的前十名股票 是否超出基金合同规 定的备选股票库。
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,075,805.65
2 应收证券清算款 11,954,554.77
3 应收股利 -
4 应收利息 2,764,889.68
5 应收申购款 1,062,334.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,857,584.475.8. 5 报告期末 前十名股票中存在 流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 6 6 6 开放式基 金份额变动
单位:份
§7 7 7 7 影响投资 者决策的其他重要 信息
§8 8 8 8 备查文件 目录
8 . 1 8 . 1 8 . 1 8 . 1 备查文件 目录
(一)中国证监会批准泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基
金、稳定类行业证券投资基金设立的文件;
 (二) 《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期 类行业证券投资基 金、稳定类行
业证券投资基金基金合同》 ;
 (三) 《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期 类行业证券投资基 金、稳定类行
业证券投资基金招募说明书》 ;
 (四) 《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期 类行业证券投资基 金、稳定类行
业证券投资基金托管协议》 。
 
5.8. 6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
报告期期初基金份额总额 994,911,254.30
报告期期间基金总申购份额 93,233,836.28
报告期期间基金总赎回份额 255,578,165.37
报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-"填列) -
报告期期末基金份额总额 832,566,925.21
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况; 截 止本报告期末, 本 基
金管理人未持有本基金份额。8 . 2 8 . 2 8 . 2 8 . 2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8 . 3 8 . 3 8 . 3 8 . 3 查阅方式
投 资 人 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 ( 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 )或 登 陆 基 金
管理人互联网网址(http://www.aateda.com )查阅。