大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
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大 成策 略回 报股 票型 证券 投资 基金
2009 年度 第 4 季度 报告
2009 年12 月31 日
基金管理人： 大成基金管理有限公司
基金托管人： 中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2010 年1 月20 日
大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
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§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容
的真实 性、 准确 性和 完整 性承担 个别 及连 带责 任。
基 金托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2010 年1 月18 日复 核了 本报 告 中的财
务指标 、净 值表 现和 投资 组 合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，但 不保证 基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本 基金 的招募
说明书 。
本 报告 中的 财务 资料 未经审 计。
本报告 期 自2009 年10 月1 日起 至 2009 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报股 票
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,088,457,457.37 份
投资目 标 追求基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ；同 时，实 施
积极的 分红 政策 ，回 报投 资者。
投资策 略 本基金 在控 制风 险的 前提 下，采 取趋 势投 资策 略进 行总体 资
产配置 ；在 行业 配置 、个 股投资 上分 别实 施行 业轮 动投资 策
略、 核 心- 卫星 策略、 价值 投资策 略、 买入 并持 有策 略， 以 期
在承担 中高 风险 的前 提下 获取尽 可能 高的 投资 收益 ；同时 ，
强调收 益管 理， 实施 收益 管理策 略， 以期 在增 长期 及时锁 定
收益， 制度 性的 减少 未来 可能的 下跌 风险 ， 增 加投 资总收 益 。
业绩比 较基 准 80％× 沪深 300 指 数＋20％×中信 标普 全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 属于 中高 风险 收益 水平的 股票 型基 金品 种， 其长期 平
均的预 期收 益和 风险 高于 债券基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2009 年10 月 1 日-2009 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 71,146,488.71
2. 本期 利润
153,331,922.02
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1672
4. 期末 基金 资产 净值 1,166,128,310.64
5. 期末 基金 份额 净值 1.071
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关 费 用后
的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现 大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.04% 1.55% 15.19% 1.41% 2.85% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计份额净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动的 比较
0%
25%
50%
75%
100%
08-11-26 09-3-6 09-6-14 09-9-22 09-12-31
大成策略回报 业绩比较基准
注： 按基 金合 同规 定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起6 个 月内 为建 仓期 。 截 至报告 日 ， 本 基金 的各 项 投资比
例已达 到基 金合 同中 规定 的各项 比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周建春 先生 本基金基
金经理
2008 年 11
月26 日
-- 10 年 管理 工程硕士 ，曾任职 于
湖南 省国际信 托投资公 司
基金 管理部、 证券管理 总
部， 从 事投 资和 研究 工作；
1999 年 10 月加 入大 成基
金管 理有限公 司，历任 高
级研 究员、景 博证券投 资
基金 经理助理 、景博证 券
投资 基金基金 经理、景 福
证券 投资基金 经理助理 。
现兼任 大成积 极成长股 票
型证券投资基金基金经
理。 具有基金 从业资格 。
国籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 策略回 报股 票型 证券 投资 基
金 基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成策 略回 报基金 的投 资范 围、 投资 比例、大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
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投资组 合、 证券 交易 行为 、信息 披露 等符 合有 关法 律法规 、行 业监 管规 则和 基金合 同等 规定 ，本 基金 没有发
生重大 违法 违规 行为 ，没 有运用 基金 财产 进行 内幕 交易和 操纵 市场 行为 以及 进行有 损基 金投 资人 利益 的关联
交易， 整体 运作 合法 、合 规。本 基金 将继 续以 取信 于市场 、取 信于 社会 投资 公众为 宗旨 ，承 诺将 一如 既往地
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
公司严 格执 行 《 公平 交易 制度》 和 《异 常交 易监 控 与报告 制度 》 ， 公 平对 待旗 下各投 资组 合， 所管 理的 不
同投资 组合 的整 体收 益率 、分投 资类 别（ 股票 、债 券）的 收益 率以 及不 同时 间窗内 （同 日内 、5 日内 、10 日
内）同 向 、 反向 交易 的交 易价格 并未 发现 异常 差异 。
4.3.2 本投资组合与 其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
根据各 基金 合同 ，目 前公 司旗下 未有 与本 基金 投资 风格相 似的 其他 基金 。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
回顾2009 年国 内宏 观经 济 形势， 政策 刺激 使得 内需 强劲增 长， 固定 资产 投资 持续快 速增 长， 社会 消费 品
零售总 额保 持较 快的 增速 ，工业 生产 增速 明显 回升 ，物价 指数 出现 拐点 并在 四季度 开始 回升 ，出 口情 况虽好
于上半 年， 但增 速仍 然较 低，先 行指 标显 示经 济依 然处于 快速 回升 之中 。 对 于全球 主要 经济 体， 下半 年经济
复苏的 程度 远好 于上 半年 ，三季 度已 经出 现环 比正 增长， 但失 业率 居高 不下 ，PMI 指数 上升 乏力 ，主 要金融
市场表 现较 为稳 定， 部分 资源国 和新 兴市 场开 始实 施退出 政策 。
回顾四 季度 国内 证券 市场 ，市场 总体 表现 为振 荡向 上的趋 势。 风格 指数 体现 为小市 值股 票表 现好 于大 市
值股票 ，稳 定增 长类 行业 表现好 于周 期性 行业 。四 季度表 现较 好的 行业 主要 是大消 费行 业， 如汽 车、 家电、
食品饮 料、 医药 和零 售； 周期性 行业 中产 能过 剩的 行业表 现较 差， 资源 品相 对较好 。在 四季 度， 我们 坚持既
定的投 资策 略， 继续 加大 了稳定 增长 类行 业的 配置 比例， 较大 幅度 提高 了食 品饮料 、 医 药和 零售 行业 的配置 ，
降低了 周期 性行 业和 受政 策严格 调控 的行 业配 置比 例，如 房地 产行 业。 对于 估值较 低的 金融 行业 ，我 们以持
有为主 ，基 本维 持前 期的 配置比 例。 在个 股选 择方 面，我 们坚 持重 点配 置各 行业的 龙头 企业 。
展望2010 年上 半年 ，美 国 量化宽 松货 币政 策短 期尚 难退出 ，全 球主 要经 济体 预期复 苏的 趋势 仍将 持续 。
结合 2009 年中 央经 济工 作 会议精 神， 即继 续实 行积 极的财 政政 策和 适度 宽松 的货币 政策 ， 优 化信 贷结 构； 以
扩大内 需特 别是 增加 居民 消费需 求为 重点 ， 优化 和 调整 产 业结 构 。 我 们预 期2010 年 固定 资产 投资 保持 合理 的
增长速 度， 消费 平稳 增长 ， 出口 小幅 增长， 物价 指 数温和 回升 ， 总 体而 言 2010 年宏 观经 济将 较为 平稳 ， 刺激
政策可 能在 下半 年逐 步退 出。对 于证 券市 场而 言， 在经 历 2009 年 大幅 上涨 后 ，市场 整体 估值 水平 较为 合理，
不存在 明显 的高 估或 者低 估， 因 此我 们预 计 2010 年 市场可 能在 区间 波动 ， 难 以存在 系统 性投 资机 会， 更多地
体现在 结构 性的 投资 机会 。由于 年内 将 开 展融 资融 券业务 试点 和推 出股 指期 货品种 ，市 场的 波动 幅度 将明显
加大。 展望 未来 五年 ，我 国经济 结构 处于 调整 期， 内需是 中长 期经 济增 长的 主要动 力， 我们 长期 看好 大消费
板块 ， 如 食品 饮料 、 医 药 、 零 售等 受益 于经 济结 构 调整的 行业 ， 坚定 持有 具 有一定 品牌 和影 响力 的龙 头公司 ；
对于估 值较 低的 金融 行业 和周期 性行 业， 可能 存在 阶段性 投资 机会 。我 们将 重点选 择估 值水 平合 理、 业绩增
长较为 确定 的行 业和 公司 作为投 资目 标。 对于 2010 年市场 环境 ， 我 们坚 持既 定的投 资风 格， 把风 险控 制和绝
对收益 放在 投资 的首 位， 适当降 低收 益预 期， 加强 自下而 上选 股能 力， 努力 获取良 好的 收益 水平 。
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 1.071 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为18.04% ， 同 期业 绩比 较基 准 增
长率 为 15.19% ， 高 于业 绩 比较基 准的 表现 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,090,375,662.44 91.43 大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
5
其中： 股票
1,090,375,662.44 91.43
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
80,584,453.94 6.76
6 其他资 产
21,676,885.22 1.82
7 合计
1,192,637,001.60
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,718,500.00 0.83
B 采掘业 92,389,015.47 7.92
C 制造业 484,613,167.90 41.56
C0 食品、 饮料 213,485,431.62 18.31
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 47,829,050.07 4.10
C5 电子 33,118,654.31 2.84
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 67,838,018.80 5.82
C8 医药、 生物 制品 122,342,013.10 10.49
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 1,776,726.00 0.15
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 12,530,332.80 1.07
H 批发和 零售 贸易 87,084,687.14 7.47
I 金融、 保险 业 310,347,725.27 26.61
J 房地产 业 39,212,183.50 3.36
K 社会服 务业 199,579.14 0.02
L 传播与 文化 产业 23,158,561.22 1.99
M 综合类 29,345,184.00 2.52
合计 1,090,375,662.44 93.50
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 002024 苏宁电 器 2,749,828 55,366,425.84 4.75
2 600036 招商银 行 2,801,855 50,573,482.75 4.34 大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
6
3 600030 中信证 券 1,549,965 49,242,388.05 4.22
4 601318 中国平 安 791,301 43,592,772.09 3.74
5 000568 泸州老 窖 1,011,136 39,474,749.44 3.39
6 600519 贵州茅 台 228,545 38,811,511.90 3.33
7 000001 深发展 Ａ 1,505,000 36,676,850.00 3.15
8 600887 *ST 伊利 1,363,233 36,098,409.84 3.10
9 000423 东阿阿 胶 1,308,479 34,216,725.85 2.93
10 600267 海正药 业 1,399,861 33,778,645.93 2.90
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债券 。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券 。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大 小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体不 存在 本期被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制 日前 一年 内受
到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.8.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，不 存在 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,313,855.79
2 应收证 券清 算款 9,448,283.35
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,992.12
5 应收申 购款 10,891,753.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,676,885.22
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002024 苏宁电 器 8,615,000.00 0.74 非公开 发行
5.8.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由 于四 舍五 入原 因， 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年度 第 4 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 803,395,687.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 679,118,969.81
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 394,057,199.46
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,088,457,457.37
§7 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设 立《大 成策 略回 报股 票型 证券投 资基 金》 的文 件；
2、 《大 成策 略回 报股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《大 成策 略回 报股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本 季度 报告 存放 在本 基金管 理人 和托 管 人 的办 公住所 。
8.3 查阅方式
投 资者 可在 营业 时间 免费查 阅， 或登 录本 基金 管理人 网 站http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅 。
大成基 金管 理有 限公 司
二○一 ○年 一月 二十 日
