光大保德信增利收益债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
光大保德信增利收益债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ）于 2008
年7月28日经中国证券监督管理委员会证监许可【2008】983 号文核准公开募
集。本基金份额于 2008年9月22日至2008 年 10 月 24 日发售，本基金合同于
2008年10月29日生效。
重要提示
光大保德信基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”、“本基金管理
人”或“本公司”)保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价
值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读招募说明书；基金的
过往业绩并不预示其未来表现；
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基
金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人
的权利和义务，应详细查阅基金合同。 1
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：光大保德信基金管理有限公司
设立日期：2004年4月22日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字[2004]42号
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层
办公地址：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层
法定代表人：林昌
注册资本：人民币1.6亿元
股权结构：光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券” ）持67%的股权
保德信投资管理有限公司持33%的股权
电话： （021）33074700
传真： （021）63351152
客服电话：400-820-2888或（021）53524620
网址：www.epf.com.cn
联系人：王超
（二）主要人员情况
1、董事会成员
林昌先生，董事长，北京大学硕士，中国国籍。历任光大证券南方总部研究
部总经理；投资银行一部总经理；南方总部副总经理；投资银行总部总经理；光
大证券助理总裁。
Christopher Cooper（克里斯托弗.库珀）先生，董事，美国芝加哥大学商
学院工商管理硕士，美国国籍。历任保德信国际投资有限公司执行董事，保德信
投资证券有限公司总裁兼首席执行官，保德信国际投资有限公司亚洲区总裁。现
任保德信国际投资业务总裁。
傅德修先生，董事，美国哥伦比亚大学硕士，中国（香港）国籍。曾任富达
基金管理公司（Fidelity）业务总监，瑞士银行瑞银环球资产管理公司（UBS）
执行董事暨大中国区主管，友邦华泰基金管理有限公司总经理。现任本基金管理
人的总经理。
2
沈诗光先生，董事，东北财经大学硕士，中国国籍。历任光大证券计财部高
级经理、财务处处长、计财部副总经理。现任光大证券计财部总经理。
何媛媛女士，上海交通大学企业管理专业博士，中国国籍。历任华夏证券有
限责任公司研究所行业部经理、副所长；中信建投证券有限责任公司研究发展部
副总经理；现任光大证券股份有限公司研究所副所长。
夏小华先生，独立董事，复旦大学政治经济学系学士，中国国籍。历任交通
银行研究开发部经济研究处处长、研究开发部副总经理；广东发展银行上海分行
常务副行长、行长、党委书记。现任华夏银行上海分行行长。
金德环先生，独立董事，上海财经大学硕士、教授，中国国籍。曾任上海财
经大学财政金融系教研室主任、财政系副主任、证券期货学院副院长。现任上海
财经大学金融学院证券研究中心主任。
陈继忠先生，独立董事，北京理工大学工商管理硕士，中国国籍。曾任国家
计委人事司直属单位干部处处长；国家开发银行党委组织部副部长，人事局副局
长，党委办公室主任，办公厅主任，陕西省分行行长、党委书记。现任国家开发
银行上海分行行长、党委书记。
2、监事会成员
熊国兵先生，监事，江西财经大学博士，中国国籍。曾任职于江西省审计厅
企业审计处、外资审计处项目主审，江西省审计厅秘书科、综合科主任、江西省
审计厅办公室副主任。历任光大证券曾担任稽核监察部副总经理、总经理、风险
管理部总经理，现任光大证券纪委书记、稽核部总经理兼风险管理部（法律事务
部）总经理。
颜微潓女士，监事，新加坡国立大学经济和数学双学士，马来西亚国籍，香
港证券业协会会员。 历任新加坡Farenew Mondial投资私人有限公司分析员、 DBS
唯高达亚洲有限公司合规经理、香港交易所上市部副总监、富通集团亚洲区域合
规总监。现任香港保德信亚洲基金管理有限公司董事及首席合规总监。
张力先生，监事，香港城市大学工商管理硕士，中国国籍。曾就职于普华永
道中天会计师事务所有限公司，2004 年初加入光大保德信基金管理有限公司并
参与公司的开业工作。现任本基金管理人财务部总监。
3、公司高级管理人员
林昌先生，现任本公司董事长，简历同上。
3
傅德修先生，现任本公司总经理，简历同上。
盛松先生，北京大学硕士，中国国籍。历任中国光大国际信托投资公司证券
部交易部经理，光大证券资产管理总部总经理；2003 年参加光大保德信基金管
理有限公司筹备工作。现任本基金管理人的督察长。
梅雷军先生，吉林大学机械系博士，武汉大学机械系学士。基金从业人员资
格。曾任深圳蛇口安达实业股份有限公司投资管理部经理，光大证券股份有限公
司南方总部机构管理部总经理，兼任电脑部总经理，光大证券电子商务一部总经
理，信息技术部总经理兼客户服务中心总经理。2004 年 7 月加入光大保德信基
金管理有限公司，现任本基金管理人副总经理兼首席运营总监。
袁宏隆先生，美国南卡罗莱纳大学国际商业研究硕士、台北淡江大学国际贸
易学系学士，CFA，台湾证券投资分析人员资格。曾任国际证券投资信托股份有
限公司投资研究部经理，台湾获多利詹金宝投资顾问股份有限公司总裁，加拿大
伦敦人寿保险公司权益证券投资部副总裁、常务董事，台北荷银证券投资信托股
份有限公司执行副总裁、首席投资总监，现任本基金管理人副总经理、首席投资
总监兼光大保德信量化核心证券投资基金基金经理。
张弛先生，CFA，英国兰卡斯特大学（ Lancaster University）金融学硕士。
曾任建设银行上海分行信贷员，华安基金管理有限公司高级产品经理，战略策划
部总监助理。加入光大保德信基金管理有限公司后，先后担任产品总监、市场与
产品总监、代理首席市场总监，首席市场总监，现任公司副总经理兼首席市场总
监。
4、本基金基金经理
于海颖女士，硕士，1999 年毕业于天津大学技术经济学专业，2004年4月
获得天津大学数量经济学硕士学位，2004年4月至2006年4月在北方国际信托
投资股份有限公司从事固定收益工作。 自2007年11月9日起担任光大保德信货
币市场基金基金经理，自2008年10月29日起兼任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
傅德修先生，现任本基金管理人董事兼总经理。
袁宏隆先生，现任本基金管理人的副总经理、首席投资总监兼光大保德信量
化核心证券投资基金基金经理。
许春茂先生，现任本基金管理人投资总监、光大保德信红利股票型证券投资 4
基金基金经理及光大保德信均衡精选股票型证券投资基金基金经理。
高宏华女士，现任光大保德信优势配置股票型证券投资基金基金经理。
钱钧先生，现任光大保德信新增长股票型证券投资基金基金经理。
于海颖女士，现任光大保德信货币市场基金基金经理及本基金基金经理。
吴育霖先生，现任本公司QDII投资总监。
黄素丽女士，现任本公司研究总监。
上述人员无近亲属关系。
二、基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：郭树清
成立时间：2004年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：尹东
联系电话：(010) 6759 5003
三、相关服务机构
（一）直销机构
名称：光大保德信基金管理有限公司上海投资理财中心
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层
电话： （021）63352934
传真： （021）63350429
客服电话：400-820-2888或（021）53524620
联系人：刘佳
网址：www.epf.com.cn
5
（二）代销机构
1. 中国建设银行
注册地址：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：郭树清
客服电话：95533
联系人：王琳
电话：010-66275654
网址：www.ccb.com
2. 中国工商银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
客服电话：95588
联系人：田耕
网址：www.icbc.com.cn
3. 中国银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人：肖钢
客服电话：95566（全国）
网址：www.boc.cn
4. 交通银行
办公地址：上海市浦东新区银城中路188 号
法定代表人：胡怀邦
客服电话：95559
联系人：曹榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
6
网址：www.bankcomm.com
5. 中国邮政储蓄银行
注册地址：北京市西城区宣武门西大街131号
法定代表人：刘安东
客服电话：95580
网址：www.psbc.com
6. 中国光大银行
注册地址：北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
法定代表人：唐双宁
客服电话：95595
联系人：薛军丽
电话：010-68098777
传真：010-68560311
网址：www.cebbank.com
7. 招商银行
注册地址：深圳市福田区深南大道7088 号招商银行股份有限公司大厦
法定代表人：秦晓
客服电话：95555
联系人：马强
电话：0755-83198888
传真：0755-83195109
网址：www.cmbchina.com
8. 中国民生银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2 号
法定代表人：董文标
客服电话：95568
联系人：董云巍，吴海鹏
电话：010-58351666
7
传真：010-83914283
网址： www.cmbc.com.cn
9. 上海浦东发展银行
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
法定代表人：吉晓辉
电话： （021）61618888
传真： （021）63604199
联系人：虞谷云
客户服务热线：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
10. 中信银行
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8 号富华大厦C 座
法定代表人：孔 丹
客服电话：95558
联系人：金蕾
电话：65557013
传真：65550827
网址：bank.ecitic.com
11. 兴业银行
注册地址：福州市湖东路154号
法定代表人：高建平
电话： （021）52629999
联系人：刘玲
客服电话：95561
网址：www.cib.com.cn
12. 北京银行
注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层
8
法定代表人：阎冰竹
客服电话：北京010-96169天津022-96269上海021-53599688
公司网站：www. bankofbeijing.com.cn
13. 宁波银行
注册地址：宁波市江东区中山东路294号
法定代表人：陆华裕
客服电话：96528（上海地区962528）
网址：www.nbcb.com.cn
14. 中国农业银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：项俊波
客服电话：95599
传真：010-85109219
网址：www.abchina.com
15．上海银行
注册地址：上海市浦东新区银城中路168号
法定代表人：陈辛
客服电话： ： （021）962888
网址：www.bankofshanghai.com
16．深圳平安银行
注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
客服电话：40066-99999、0755-961202
网址：www.pingan.com
17．华夏银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街22号
法定代表人： 吴建
客服电话：95577
9
网址：www.hxb.com.cn
18．光大证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔15-16楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔14楼
法定代表人：徐浩明
电话： （021）68816000
传真： （021）68815009
客服电话：4008888788
联系人：刘晨
网址：www.ebscn.com
19．海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市广东路689号
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
客服电话：95553、4008888001
联系人：金芸
网址：www.htsec.com
20．招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
法定代表人：宫少林
电话： （0755）82943666
传真： （0755）82943100
客服电话：95565、4008888111
联系人：黄健
网址：www.newone.com.cn
21．国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
10
法定代表人：祝幼一
电话：021－3867 6161
传真：021－3867 0161
客服电话：4008888666
联系人：芮敏祺
网址：www.gtja.com
22．山西证券有限责任公司
地址：太原市府西街69号国贸大厦A座30层
法定代表人：候魏
电话： （0351）8686703
传真： （0351）8686709
客服电话：400-666-1618
联系人：张治国
网址：www.i618.com.cn
23．平安证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼
法定代表人：陈敬达
联系人：袁月
电话： （0755）82450826
传真： （0755）82433794
客服电话：95511
网址：www.pa18.com
24．中信金通证券股份有限公司
地址：杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座
法定代表人：刘军
客服电话： （0571）96598
传真： （0571）85783771
联系人：王勤
网址：www.96598.com.cn
11
25．广发证券股份有限公司
注册地址：广州市天河北路183号大都会广场43楼
办公地址：广东广州天河北路大都会广场18、19、36、38、41和42楼
法定代表人：王志伟
联系人：黄岚
客服电话：95575或致电各地营业网点
传真： （020）87555305
网站：www.gf.com.cn
26．申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
法定代表人：丁国荣
联系人：胡洁静
电话： （021）54033888
传真： （021）54035333
客服热线：962505
网址：www.sywg.com.cn
27．中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
法定代表人：张佑君
电话： （010）85130588
传真： （010）65182261
客服电话：400-8888-108（免长途费）
联系人：魏明
网址： www.csc108.com
28.中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区香港东路316号
办公地址：青岛市市南区东海西路28
法定代表人：史洁民
12
电话： （0532）85022026
传真： （0532）85022026
联系人：丁韶艳
网址： www.zxwt.com.cn
29.东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼21层—29层
办公地址：上海市中山南路318号2号楼21层—29层
法定代表人：王益民
电话： （021）63325888
传真： （021）63327888
客服电话： （021）95503
联系人：吴宇
网址：http://www.dfzq.com.cn
30.湘财证券有限责任公司
地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
法定代表人：林俊波
电话：021－68634518
传真：021－68865680
联系人：李梦诗
网址：www.xcsc.com
31.国元证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路179号
办公地址：安徽省合肥市寿春路179号
法定代表人：凤良志
电话：0551-2207929
传真：0551-2207965
联系人：李纯刚
客服电话：4008-888-777
网址： www.gyzq.com.cn
13
32.兴业证券有限责任公司
注册地址：福州市湖东路99号标力大厦
法定代表人：兰荣
电话： （021）68419974
客服电话：400-8888-123
联系人：杨盛芳
网址： www.xyzq.com.cn
33. 中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：胡长生
电话：(010)66568587
传真：(010)66568536
联系人：李洋
电话: 010-66568047
客服电话: 400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
34. 安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市深南大道2028号中国凤凰大厦1号楼7层
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755－82558305
客服电话: 400－800－1001
网址：www.essence.com.cn
35．上海证券有限责任公司
注册地址：上海市西藏中路336号
法定代表人：蒋元真
联系电话：021-51539888
联系人：谢秀峰
14
公司网址：www.962518.com
客服电话：021-962518
36．齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路128号
法定代表人：李玮
客服电话：95538
网站：www.qlzq.com.cn
37．华泰联合证券有限责任公司
办公地址：深圳市深南东路5047 号深圳发展银行大厦10、24、25 层
法定代表人：马昭明
客服电话：400-8888-555
联系人：盛宗凌
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
网址：www.lhzq.com
38．宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号
办公地址：北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座
法定代表人：汤世生
客服电话：010－62294600
网址：http://www.hysec.com
39．浙商证券有限责任公司
地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座6-7楼
法定代表人：吴承根
电话：(0571)87901963
联系人：吴颖
客服电话：0571-87902079
网址：www.stocke.com
40.国信证券股份有限公司
15
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
客服电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
41．天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
法定代表人：林义相
客服电话：010-66045678
网站：www.txsec.com 或www.txjijin.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金， 并及时公告。 销售机构可以根据情况变化增加或减少其销售城市 （网点） ，
并另行公告。
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金， 并及时公告。 销售机构可以根据情况变化增加或减少其销售城市 （网点） ，
并另行公告。
（三）注册登记机构
名称：光大保德信基金管理有限公司
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层
法定代表人：林昌
电话： （021）63350651
传真： （021）63352652
联系人：田晓枫
（四）律师事务所和经办律师
名称：国浩律师集团(上海)事务所
注册地址：上海市南京西路580号南证大厦31层
办公地址：上海市南京西路580号南证大厦31层
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法定代表人：管建军
电话： （021）52341668
传真： （021）52341670
联系人：屠勰
经办律师：宣伟华、屠勰、孙翀
（五）会计师事务所和经办注册会计师
公司全称：安永华明会计师事务所
注册地址：上海市长乐路989号世纪商贸广场45楼
办公地址：上海市长乐路989号世纪商贸广场23楼
法定代表人：沈钰文
电话： （021）24052000
传真： （021）54075507
联系人：徐艳
经办会计师：徐艳、蒋燕华
四、基金的名称：光大保德信增利收益债券型证券投资基金
五、基金的类型：契约型开放式
六、基金的投资目标：本基金主要投资债券类投资工具，在获取基金资产稳
定增值的基础上，争取获得高于基金业绩比较基准的投资收益。
七、 基金的投资方向： 本基金主要投资于具有良好流动性的债券类金融工具，
包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离
交易可转债） 、短期融资券、资产支持证券、债券回购等法律法规或者中国证监
会允许投资的固定收益类品种。
除此以外，本基金可参与一级市场新股申购（含增发新股） ，并持有因可转
债转股而形成的股票、因投资分离交易可转债而产生的权证等非债券类品种，但
本基金不可从二级市场直接买入股票、权证等权益类投资品种。
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如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种， 基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金对于债券类资产的投资比例为基金资产的 80％－100%，非债券类金
融工具的投资比例为基金资产的 0-20％，持有现金或到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的5％。
八、基金的投资策略
本基金将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和财政政策实施情况、市
场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋势，同时结
合各具体品种的供需情况、 流动性、 信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析，
在严格控制风险的前提下， 构建和调整债券投资组合。 在非债券类品种投资方面，
本基金将充分发挥机构投资者在新股询价过程中的积极作用，积极参与新股（含
增发新股）的申购、询价和配售，在严格控制整体风险的前提下，提高基金超额
收益，力争为投资者提供长期稳定投资回报。
1．资产配置策略
本基金采取稳健的资产配置策略，通过固定收益类证券的积极管理，力求提
升收益的稳定性，降低基金份额净值的波动风险；同时，根据股票市场的趋势研
判及新发行股票上市公司基本面的研究， 积极参与风险较低的一级市场新股申购
和增发新股，力求在稳定收益的基础上，适度提高基金资产的总收益率。
2.债券投资策略
本基金将主要采用宏观分析和微观定价两个方面进行债券类投资组合的构
建， 宏观层面主要关注影响债券收益率水平的各个因素， 包括宏观经济所处周期、
货币财政政策取向、市场流动性变动情况等，通过对各宏观变量的分析，判断其
对市场利率水平的影响方向和程度， 从而确定本基金固定收益投资组合久期的合
理范围。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本基金将根据市场对于个券的
市场成交情况， 对各个目标投资对象进行利差分析， 包括信用利差， 流动性利差，
期权调整利差（OAS） ，并利用利率模型对利率进行模拟预测，选出定价合理或被
低估，到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。
(1) 类属资产配置策略
18
对类属资产配置进行决策的主要依据是对不同债券资产类收益与风险的估
计和判断。我们基于对未来的宏观经济和利率环境的研究和预测，根据国债、金
融债、企业债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性
情况,通过情景分析的方法，判断各个债券资产类属的预期回报，在不同债券品
种之间进行配置。具体考量指标包括收益率分析、利差分析、信用等级分析和流
动性分析，以此确定各类属资产的相对收益和风险因素，并以此进行投资判断依
据。
（2）组合久期调整策略
在债券投资过程中,期限因素是决定债券风险收益特征最重要的因素。 因此，
我们将基于宏观经济研究和债券市场跟踪， 结合收益率曲线的拟合和波动模拟模
型，对未来的收益率曲线移动进行情景分析，从而确定合理的组合久期，以及组
合采取的收益率曲线策略。并根据对市场利率水平的预期，在预期市场利率下降
时， 增加组合久期， 以较多地获得债券价格上升带来的收益， 在预期利率上升时，
减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。除此以外,本基金的投资还将根据
不同期限的收益率变动情况,在长期、中期和短期债券间进行配置，以期在收益
率曲线调整的过程中获得较好收益。
(3) 骑乘策略
当收益率曲线比较陡峭时，通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买
入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，随着持有期限的增加，债券的剩余期限将
会缩短，从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，而通过债券的收
益率的下调获得资本利得收益。
(4) 信用利差策略
随着债券市场的发展，企业债和公司债的发行将快速发展，我们预计大批优
质企业将在交易所或者银行间市场发行债券。在这种情况下，本基金将通过对行
业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断，加强对企业债、资产
抵押债券等新品种的投资，并通过对信用利差的分析和管理，获取超额收益。
(5) 杠杆投资策略
在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操作，在严格头寸管
理的基础上，在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略。
19
(6) 跨市场套利投资策略
目前我国的债券市场分成交易所和银行间两个投资市场，其参与主体、资金
量、交易模式等方面均存在较大的差异，本基金将关注银行间市场和交易所市场
之间的利差波动情况，以博取跨市场的套利机会。
3. 可转换债券投资策略
可转换债券由于兼顾权益证券和固定收益类证券的特性， 具有抵御股价下行
风险、分享股票上涨的投资回报，本基金管理人将通过对可转换债券股性和债性
的分析，把握可转换债券的价值投向，同时紧密依托行业研究员对于个股基本面
的走势判断，综合考虑上市公司基本情况、转债的股性债性等特性以及流动性等
要素，选择适当的可转换债券品种。投资方式可以选择二级市场买入也可一级市
场申购。本基金持有的可转换债券在进入转股期后可转换为股票持有，但必须在
所持有的可转换债券转换成公司股票之日起三个交易日内卖出。
4．新股申购策略
本基金在参与股票一级市场投资的过程中， 本基金管理人将充分发挥机构投
资者在询价、定价方面的特长，依托公司现有的投研体系的支撑，全面深入的把
握上市公司基本面状况，深入发掘其内在价值，在基金合同规定的额度内，积极
参与新股申购（含增发新股） 、询价和配售。
本基金的新股申购投资作为债券投资的补充， 将紧密依托公司现有的定量分
析模型，通过统一的价值评估框架和量化管理，综合考虑发行新股的上市公司的
经营绩效增长潜力和市场估值水平，以合理的价格积极参与一级市场新股发行，
为投资者获取稳定的套利回报，本基金申购的新股（含增发新股及分离交易可转
债之权证部分）在挂牌交易上市首日起三个交易日内择机卖出。
5. 资产支持证券等品种投资策略
包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、 住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资
产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡
洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。
九、业绩比较基准
20
本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
十、风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风
险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十一、基金投资组合报告
本投资组合报告所载数据为2009年1月1日至2009年9月30日。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 5,038,860.42 2.24
其中：股票 5,038,860.42 2.24
2 固定收益投资 181,667,330.40 80.67
其中：债券 181,667,330.40 80.67
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 35,214,665.84 15.64
6 其他资产 3,272,135.25 1.45
7 合计 225,192,991.91 100.00
2．报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 3,106,864.12 1.40
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮毛 283,849.88 0.13
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑 -- 21
料
C5
电子 696,072.98 0.31
C6
金属、非金属 265,550.80 0.12
C7
机械、设备、仪表 1,425,993.41 0.64
C8
医药、生物制品 435,397.05 0.20
C99
其他制造业 --
D
电力、 煤气及水的生产和供应
业
--
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 1,319,644.86 0.60
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 314,105.40 0.14
K 社会服务业 298,246.04 0.13
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 5,038,860.42 2.28
3．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002279 久其软件 12,307 558,983.94 0.25
2 002278 神开股份 19,319 442,405.10 0.20
3 002288 超华科技 22,376 423,577.68 0.19
4 002297 博云新材 14,911 361,442.64 0.16
5 002285 世联地产 8,995 314,105.40 0.14
6 002298 鑫龙电器 19,792 304,005.12 0.14
7 002281 光迅科技 11,382 299,460.42 0.14
8 601888 中国国旅 25,318 298,246.04 0.13
9 002284 亚太股份 11,057 289,140.55 0.13
10 002293 罗莱家纺 9,761 283,849.88 0.13
4．报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
22
比例（％）
1 国家债券 28,797,000.00 13.01
2 央行票据 102,846,000.00 46.46
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 29,646,000.00 13.39
5 企业短期融资券 19,998,000.00 9.03
6 可转债 380,330.40 0.17
7 其他 - -
8 合计 181,667,330.40 82.06
5．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1
0801053 08央票 53 500,000 51,865,000.00 23.43
2
0801026 08央票 26 300,000 31,047,000.00 14.02
3
080026 08国债 26 300,000 28,797,000.00 13.01
4
0981130 09鞍钢 CP01 200,000 19,998,000.00 9.03
5
0901037 09央票 37 200,000 19,934,000.00 9.00
6．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8． 投资组合报告附注
（1）报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制
日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
（2）基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,515,240.58
5 应收申购款 756,894.67
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,272,135.25 23
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情
况说明
1 002279 久其软件 558,983.94 0.25
网下申购新
股锁定期未
到
2 002278 神开股份 442,405.10 0.20
网下申购新
股锁定期未
到
3 002288 超华科技 423,577.68 0.19
网下申购新
股锁定期未
到
4 002297 博云新材 361,442.64 0.16
网下申购新
股锁定期未
到
5 002281 光迅科技 299,460.42 0.14
网下申购新
股锁定期未
到
6 002285 世联地产 314,105.40 0.14
网下申购新
股锁定期未
到
7 002298 鑫龙电器 304,005.12 0.14
网下申购新
股锁定期未
到
8 601888 中国国旅 298,246.04 0.13
网下申购新
股锁定期未
到
9 002284 亚太股份 289,140.55 0.13
网下申购新
股锁定期未
到
10 002293 罗莱家纺 283,849.88 0.13
网下申购新
股锁定期未 24
到
25
十二、基金的业绩
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者
在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。基金业绩数据自基金成立日至
2009年9月30日。
(一) 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
1、光大保德信增利收益债券 A基金：
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
本报告期 1.30% 0.10% 2.46% 0.08% -1.16% 0.02%
2、光大保德信增利收益债券 C基金：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
本报告期 1.00% 0.11% 2.46% 0.08% -1.46% 0.03%
（二） 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
光大保德信增利收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年10月29日至2009年9月30日）
1．光大保德信增利收益债券（A）基金
26
2．光大保德信增利收益债券（C）基金
注：1、本基金合同与 2008 年 10月 29 日生效，截至报告期末，基金合同生效未满一年；
2 、按照基金合同第十二条（二）投资范围中规定的各项比例规定： “基金管理人对该基
金债券资产的投资比例为基金资产的 80%-100%，非债券类金融工具投资比例为基金资产的
0-20%， 持有现金或到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的 5%” 。 截至报告期末，
本基金投资范围符合合同中规定的各项比例。
十三、费用概览
27
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金的销售服务费；
（4）基金财产拨划支付的银行费用；
（5）基金合同生效后的基金信息披露费用；
（6）基金份额持有人大会费用；
（7）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
（8）基金的证券交易费用；
（9）依法可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，
法律法规另有规定时从其规定。
2、基金费用计提方式、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 0.6%年费率计提。计
算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.2%年费率计提。计
算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
28
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3）基金的销售服务费；
销售服务费可用于本基金市场推广、 销售以及基金份额持有人服务等各项费
用。本基金份额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A 类基金份
额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.4%。
本基金C类基金份额销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.4%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提,按月支付。由基金管理人于次月首日起3 个工作日内
向基金托管人发送基金销售服务费划付指令,基金托管人复核后于 3 个工作日
内从基金财产中一次性支付给注册登记机构,由注册登记机构支付给基金销售机
构。
（4）除管理费、托管费和销售服务费之外的基金费用，由基金托管人根据
其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费
用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前所发生的信息披露费、 律师费和会计师费以及其他费用不从基金
财产中支付。
4、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托
管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
5．其他费用
其他费用包括证券交易费用；基金合同生效后的基金信息披露费用；基金份
额持有人大会费用；基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；基金合同 29
生效后与基金相关的诉讼费用；按照国家有关规定可以列入的其他费用。上述费
用由基金托管人根据其他有关法规及相关协议规定， 按费用实际支出金额列入当
期基金费用，由基金托管人从基金资产中支付。
（二）与基金销售有关的费用
1、对于 A 类基金份额,投资者在申购时需交纳前端申购费,费率按申购金额
递减,具体如下：
申购金额(含申购费) 前端申购费率
100万元以下 1％
100万元以上(含100万元)－500万元以下 0.8％
500万元以上(含500万元)－1000万元以下 0.5％
1000万元以上(含1000万元) 每笔1,000.00元
申购费由申购人承担,用于市场推广、销售、登记结算等各项费用。
2、本基金C类基金份额不收取申购费。
3、本基金 A 类、C 类基金份额均收取赎回费,赎回费由赎回人承担,在投资
者赎回基金份额时收取。赎回时份额持有不满 30 天的,收取 0.1％的赎回费,持
有满30天以上(含30天)的,赎回费为0。 其中,所收取赎回费总额的25％归入基
金资产,其余用于支付登记结算费、销售手续费等各项费用。
4、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基金
管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前 2 个工作日在至少一家指定报刊
及基金管理人网站公告。
5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根
据市场情况制定基金促销计划,针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资
者以及以特定交易方式(如网上交易、 电话交易等)等进行基金交易的投资者定期
或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行
相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
本基金的申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场
推广、销售、登记结算等各项费用。
6、转换费
基金转换费用由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费两部分 30
构成， 具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而
定。基金转换费用由申请办理该项业务的基金投资者承担。具体公式如下：
(1)、转出金额：
转出金额＝转出基金份额×转出基金当日基金单位资产净值
(2)、转换费用：
如果转入基金的申购费率〉转出基金的申购费率：
转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率＋转出金额×（1－转出基金赎回
费率）×转出基金与转入基金的申购费率差/（1＋转出基金与转入基金的申购费
率差）
如果转出基金的申购费率〉转入基金的申购费率：
转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率
基金在完成转换后不连续计算持有期；
转出基金与转入基金的申购费率差为基金转换当日转出金额对应得转出基
金和转入基金的申购费率之差。
具体赎回费费率以及各基金申购费率差请参照相应的基金合同或相关公告。
(3)、转入金额与转入份额：
转入金额＝转出金额－转换费用
转入份额＝转入金额÷转入基金当日基金单位资产净值
（三）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作
管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办
法》、 《证券投资基金管理公司治理准则（试行） 》及其它有关法律法规的要求,
对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容列示如下：
1. 在“三、基金管理人”部分，根据实际情况对“（二）主要人员情况”进行
了更新。
2. 在“五、相关服务机构”部分，根据实际情况对代销机构的信息进行了更新。
3. 增加了“七、基金合同的生效”部分的内容。
31
4. 对“八、基金份额的申购与赎回”中的“（十三）基金转换”以及“（十四）
定期定额投资计划”中代销机构的信息进行了更新，同时增加了有关管理人
遭遇灾害导致申购失败后的申购款项的处理方式的内容。
5. 更新了“九、基金的投资”中的“（九）基金投资组合报告”部分内容，数
据截止至2009年9月30日。
6. 增加“十、基金的业绩”，数据截止至2009年9月30日。
7. 在“十四、基金的费用与税收”部分，新增了“（二）与基金销售有关的费
用部分的内容”
8. 更新“二十二、 其他应披露事项”部分至2009年10月28日。
光大保德信基金管理有限公司
2009年12月12日
