交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金2009年第3季度报告
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交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金
2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十九日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 28
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 7月 1日起至 2009年 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
交银稳健配置混合
交易代码
519690
前端交易代码
519690
后端交易代码
519691
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年6月14日
报告期末基金份额总额
5,713,840,284.00份
投资目标
本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念， 充
分发挥专业研究与管理能力， 根据宏观经济周期和
市场环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而
上精选证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的
长期稳定增长。
投资策略
把握宏观经济和投资市场的变化趋势， 根据经济周
期理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资
产，自下而上精选证券，有效分散风险。
业绩比较基准
65%×MSCI中国A股指数+35%×新华巴克莱资本中
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国全债指数
风险收益特征
本基金是一只混合型基金， 属于证券投资基金产品
中的中等风险品种， 本基金的风险与预期收益处于
股票型基金和债券型基金之间。
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益
1,391,064,721.09
2.本期利润
-1,055,518,068.54
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1743
4.期末基金资产净值
10,988,926,061.43
5.期末基金份额净值
1.9232
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.89% 2.31% -2.57% 1.54% -3.32% 0.77%
自基金合同生效起至 194.43% 1.95% 90.41% 1.56% 104.02% 0.39%
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今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 6月 14日至 2009年 9月 30日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至 2009年 9月 30日，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李立
本基金
的基金
经理、 交
2009-8-21 - 8年
李立先生，中国国籍。经
济学硕士。历任中国科技
证券有限公司高级经理，
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银施罗
德精选
股票证
券投资
基金基
金经理
招商基金管理有限公司股
票投资高级经理，2006年
加入交银施罗德基金管理
有限公司，曾任投资研究
部研究员和基金经理助
理。
华昕
本基金
的基金
经理、 公
司研究
总监
2009-9-10 - 13年
华昕先生，中国国籍。牛
津大学商学院MBA。历 任
北京房地产信托投资公司
上海证券业务部证券分析
研究员，日兴证券有限公
司投资分析师，和升国际
有限公司中国研究主管，
大华继显有限公司中国研
究部主管，中银国际控股
有限公司执行总经理。
2008年2月加入交银施罗
德基金管理有限公司。
郑拓
本基金
的基金
经理、 公
司投资
副总监
2007-7-4 2009-8-21 15年
郑拓先生，中国国籍。
CFA，美国芝加哥大学
MBA。历任黑龙江省进出
口公司业务代表、君安证
券有限公司投资经理、广
达投资管理公司投资经
理、贝尔德投资银行分析
师、海富通基金管理有限
公司股票分析师、基金经
理助理、基金经理。2007
年加入交银施罗德基金管
理有限公司。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《交银
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施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金
合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期
内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管
理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗
内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异
超过5%的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年三季度，A股在乐观情绪充斥市场时出现了明显的调整。货币政策调整是行
情走势背后的边际驱动力。我们认为，经济已经逐步走出低谷，复苏的过程尽管仍有波
动，但路径已经基本清晰，经济步入上升通道后，未来二到三个季度在全球经济复苏得
以确认的大背景下，中国 GDP 的增长将逐渐加速。相应的，A 股市场也将步入一个长周
期的上升阶段，尽管在经济基本面的波动和估值的高估低估之间，市场会有阶段性的调
整，并伴随着行业间的轮动，但大的上升趋势已经基本形成，未来股票的收益率会高于
固定收益类产品。
本基金在本报告期内，调整了行业配置策略，重点增加了稳定性行业的配置比重，
减少了周期性行业比重，并增加了现金持有比率，一定程度上回避了市场调整风险。
展望四季度，我们认为，GDP 环比增长率将逐渐加速，CPI 和 PPI 同比增长将转为
正值，带动企业利润同比增长率也将逐渐提升，从而为股票市场的上升趋势提供良好的
动量。但股票市场也有其自身的规律。三季度就因为投资者获利回吐和阶段性估值的高
企，不可避免地出现了比较充分的调整，但调整不会改变经济运行的方向，也不会改变
股票市场的整体趋势。作为本基金管理人，我们在看到市场短期风险的同时，也看到了
市场中长期的机会。我们会力争利用仓位调整和行业选择策略，在尽量避免短期净值剧
烈波动的前提下，着眼于中期机会，从而力争为投资者创造良好回报。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 9,565,187,965.8786.25
其中：股票 9,565,187,965.8786.25
2 固定收益投资 640,902,000.00 5.78
其中：债券 640,902,000.00 5.78
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 855,405,522.88 7.71
6 其他资产 28,983,957.640.26
7 合计 11,090,479,446.39100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 813,155,694.197.40
C 制造业 4,128,423,239.8337.57
C 0
食品、饮料 712,602,806.60 6.48
C 1
纺织、服装、皮毛 4,142,229.72 0.04
C 2
木材、家具 --
C 3
造纸、印刷 --
C 4
石油、化学、塑胶、塑料 495,829,190.42 4.51
C 5
电子 86,000,061.51 0.78
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C 6
金属、非金属 484,106,834.75 4.41
C 7
机械、设备、仪表 2,259,254,745.05 20.56
C 8
医药、生物制品 69,587,506.98 0.63
C 99
其他制造业 16,899,864.80 0.15
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 24,702,305.360.22
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 572,093,883.77 5.21
H 批发和零售贸易 336,429,354.73 3.06
I 金融、保险业 2,664,261,344.04 24.24
J 房地产业 913,517,293.088.31
K 社会服务业 78,920,963.00 0.72
L 传播与文化产业 33,683,887.87 0.31
M 综合类 --
合计 9,565,187,965.8787.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 16,157,549545,963,580.71 4.97
2 600089 特变电工 25,175,135534,468,116.05 4.86
3 000157 中联重科 21,698,391518,591,544.90 4.72
4 600036 招商银行 33,399,673493,647,166.94 4.49
5 000063 中兴通讯 12,828,543489,793,771.74 4.46
6 601169 北京银行 25,759,420443,834,806.60 4.04
7 000001 深发展Ａ 19,883,678397,872,396.78 3.62
8 600519 贵州茅台 2,362,250389,440,535.00 3.54
9 000568 泸州老窖 10,991,914323,162,271.60 2.94
10 000792 盐湖钾肥 6,485,367321,868,764.21 2.93
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 640,902,000.005.83
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 640,902,000.005.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0701026 07央行票据26 1,900,000191,596,000.00 1.74
2 0801112 08央行票据1121,500,000144,780,000.00 1.32
3 0901042 09央行票据42 1,400,000137,592,000.00 1.25
4 0901043 09央行票据43 800,00079,736,000.00 0.73
5 0801114 08央行票据114 500,00048,370,000.00 0.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查。在报告期
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内本基金投资的前十名证券除中兴通讯和盐湖钾肥之外在本报告编制日前一年内未受
到公开谴责、处罚。
报告期内本基金投资的中兴通讯（证券代码：000063）于2008年10月7日收到财政
部驻深圳市财政监察办事处向该公司送达的《行政处罚决定书》，就该公司及其所属四
家子公司2007年度财务报表查出的报表编制、收入费用核算以及企业所得税汇算清缴等
六方面问题进行处罚，罚款16万元，并补缴企业所得税380万元。此事件主要因为该公
司在《税法》等法律法规上与行政部门的理解有偏差，对上市公司的相关收入的计算方
法可能存在差异。该公司已经按照行政部门的意见对相关财务指标进行了修正，公司的
主营业务未受影响。
报告期内本基金投资的盐湖钾肥（证券代码：000792）于2009年2月27日公告，该
公司由于公司销售部门在2008 年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化
钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司2008 年进行了
500 万元的相关经济处罚。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是
重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在重大事件发生前已经持有该证券，
对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池
审核流程进入核心股票池；在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动
向，在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司
财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面
和公司治理的投资判断。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,757,356.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,511,978.22
5 应收申购款 13,714,623.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,983,957.64
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额 53,110,370.40 份，占本基金期
末总份额的0.93%。报告期内未发生申购、赎回；
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,086,434,057.59
报告期期间基金总申购份额 4,365,347,321.81
报告期期间基金总赎回份额 3,737,941,095.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 5,713,840,284.00
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、 《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
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7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.jyfund.com， www.jysld.com， www.bocomschroder.com)查阅。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费） ，021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
