交银施罗德保本混合型证券投资基金2009年第3季度报告
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交银施罗德保本混合型证券投资基金
2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十九日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 28
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 7月 1日起至 2009年 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
交银保本混合
交易代码
519697
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年1月21日
报告期末基金份额总额
3,816,179,425.55份
投资目标
在确保保本周期到期时本金安全的基础上， 通过保
本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，
寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大
化。
投资策略
本基金利用恒定比例组合保险（CPPI，Constant
Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调
整保本资产与收益资产的投资比例， 以实现基金资
产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准
三年期银行定期存款收益率
风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金， 在证券投资基金中
属于低风险品种。
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基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
基金保证人
中国投资担保有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益
117,183,693.54
2.本期利润
-24,203,465.45
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0059
4.期末基金资产净值
3,930,183,668.20
5.期末基金份额净值
1.030
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.77% 0.32% 0.85% 0.01% -1.62% 0.31%
自基金合同生效起至
今
3.00% 0.22% 2.34% 0.01% 0.66% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 1月 21日至 2009年 9月 30日）
注：本基金基金合同生效日为 2009年 1月 21日，基金合同生效日至报告期期末，本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2009 年 9
月 30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张迎军
本基金
的基金
经理
2009-1-21 - 9年
张迎军先生，中国国籍。
经济学硕士。历任申银万
国证券研究所市场研究
部、策略研究部研究员，
中国太平洋保险（集团）
股份有限公司资金运用管
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理中心投资经理，太平洋
资产管理有限公司组合管
理部组合经理。2008年8
月加入交银施罗德基金管
理有限公司。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《交银
施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同
的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期
内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管
理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗
内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异
超过5%的情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
随着央行重启1年期央票发行，宣告宽松货币政策退出逐渐拉开序幕。2009年三季
度央票利率发行上升导致债券市场短端利率上升，进而带动收益率曲线整体向上移动。
三季度中债总净价指数下跌 1.5%，中债国债净价指数下跌 1.8%，中债企业债净价指数
下跌2.8%。本基金在年初开仓运作债券组合构建保本安全垫时，市场利率处于历史最低
水平区间。本基金判断当时的债券市场是处于一轮大周期的顶部区域，央行宽松货币政
策开始退出之时即是债券市场顶部构筑完成之时。因此，2009年三季度本基金债券投资
操作进一步降低债券组合久期，以规避利率上升对债券组合的冲击。2009年三季度股票
市场在上证综指2700点到3500点间巨幅震荡。 在震荡市中， 本基金对股票组合中银行、
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地产、煤炭等本轮涨幅较大股票在股价高位时减持，较好锁定了利润。由于及时降低股
票仓位，在三季度震荡市中较好控制了本基金净值波动的下行风险。
展望 2009 年四季度债券市场，澳大利亚率先加息预示着各国为应对经济危机所采
取超宽松货币政策相继退出的时间窗口或已为期不远。虽然中国 2009 年四季度加息的
概率还不大，但预计中国经济复苏态势以及CPI同比即将在年底由负转正，使得市场利
率总体上将继续处于上升态势，债券市场也将继续呈现空头市场格局。债券投资方面，
本基金将严格控制债券组合久期，以规避利率上行的风险。
随着中国央行货币政策微调的出现，宣告金融市场流动性最宽松时期已经过去。
2009年八月份A股市场大幅调整， 也预示着以估值水平不断提升的流动性推动行情基本
结束，接下来股票市场上涨的主要动力将由流动性推动向业绩推动转化。在经济复苏的
环境下，从2009年二季度起上市公司业绩开始环比大幅上升。可以预期，如果2009年
上市公司业绩同比增长18%以上， 沪深300在3100点的2009年市盈率将回到20倍左右，
这将为业绩推动行情的演变提供相应基础。股票投资方面，在控制风险的前提下，本基
金着眼于 2010 年业绩有稳定增长预期的行业与股票，适度提高股票仓位，力争分享业
绩推动行情带来的投资机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 279,870,615.577.10
其中：股票 279,870,615.57 7.10
2 固定收益投资 2,955,257,132.11 75.02
其中：债券 2,840,132,132.1172.10
资产支持证券 115,125,000.00 2.92
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 400,000,195.00 10.15
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 256,260,263.00 6.51
6 其他资产 47,929,237.341.22
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7 合计 3,939,317,443.02100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 30,015,989.280.76
C 制造业 72,212,973.061.84
C 0
食品、饮料 --
C 1
纺织、服装、皮毛 577,704.60 0.01
C 2
木材、家具 --
C 3
造纸、印刷 --
C 4
石油、化学、塑胶、塑料 14,679,331.16 0.37
C 5
电子 11,650,536.55 0.30
C 6
金属、非金属 20,023,972.07 0.51
C 7
机械、设备、仪表 14,564,815.50 0.37
C 8
医药、生物制品 9,777,697.54 0.25
C 99
其他制造业 938,915.64 0.02
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 67,972,020.001.73
F 交通运输、仓储业 18,884,091.50 0.48
G 信息技术业 44,881,666.98 1.14
H 批发和零售贸易 11,940,000.00 0.30
I 金融、保险业 24,581,441.13 0.63
J 房地产业 804,137.760.02
K 社会服务业 8,578,295.860.22
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 279,870,615.577.12
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601668 中国建筑 11,464,26453,194,184.96 1.35
2 600583 海油工程 2,799,99930,015,989.28 0.76
3 600718 东软集团 1,459,50429,058,724.64 0.74
4 600030 中信证券 699,98517,506,624.85 0.45
5 000088 盐 田 港 2,199,99816,015,985.44 0.41
6 601618 中国中冶 2,657,88414,777,835.04 0.38
7 000829 天音控股 2,000,00011,940,000.00 0.30
8 002121 科陆电子 778,16011,314,446.40 0.29
9 000651 格力电器 500,00010,900,000.00 0.28
10 600309 烟台万华 619,90910,687,231.16 0.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 536,230,000.0013.64
3 金融债券 99,910,000.002.54
其中：政策性金融债 99,910,000.00 2.54
4 企业债券 1,738,801,665.7144.24
5 企业短期融资券 461,756,000.00 11.75
6 可转债 3,434,466.400.09
7 其他 --
8 合计 2,840,132,132.1172.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 0801112 08央行票据1122,500,000241,300,000.00 6.14
2 0881249 08电网CP03 2,000,000201,080,000.00 5.12
3 0901038 09央行票据38 2,000,000196,580,000.00 5.00
4 088050 08渝城投债 1,600,000162,672,000.00 4.14
5 0981024 09铁道CP01 1,500,000150,030,000.00 3.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 0832011 08信元1A 1,500,000115,125,000.00 2.93
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 649,073.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 47,280,163.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 47,929,237.34
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 601668 中国建筑 53,194,184.96 1.35 网下新股锁定期
2 601618 中国中冶 14,777,835.04 0.38 网下新股锁定期
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,460,290,131.33
报告期期间基金总申购份额 -
报告期期间基金总赎回份额 644,110,705.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 3,816,179,425.55
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；
2、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
5、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》 ；
6、关于申请募集交银施罗德保本混合型证券投资基金之法律意见书；
7、基金管理人业务资格批件、营业执照；
8、基金托管人业务资格批件、营业执照；
9、报告期内交银施罗德保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
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7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.jyfund.com， www.jysld.com， www.bocomschroder.com)查阅。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费） ，021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
