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农银双利(660003)

农银双利:2009年第三季度报告

 
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 
第 1 页 共 13 页 
 
 
 
 
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 
2009年第3季度报告 
2009年9月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期: 二〇〇九年十月二十九日 
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称


农银平衡双利混合 交易代码


660003 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2009年4月8日 报告期末基金份额总额


3,197,752,928.12份 投资目标


通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平 衡配置,追求基金资产在风险可控前提下的持续增 值,充分享受股票分红和债券利息的双重收益。 投资策略


本基金将在对宏观经济走势和证券市场科学预期的 基础上,采取灵活的资产配置策略,构建具有弹性的 股票债券平衡组合, 寻求经风险调整后的收益水平最 大化。在股票投资中以分红类型的股票为投资重点, 以获取上市公司分红和股票增值的收益; 在债券投资 2 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 中重点关注高票息券种, 通过多样化的投资手段达到 提高债券组合收益水平并规避市场风险的目标。 业绩比较基准


本基金的业绩比较基准为55%×沪深300指数+45% ×中信全债指数。 风险收益特征


本基金是混合型证券投资基金,属于中高风险、中高 收益的基金品种, 其预期收益和风险水平低于股票型 基金,但高于债券型基金。 基金管理人


农银汇理基金管理有限公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日) 1.本期已实现收益 456,739,581.41 2.本期利润 -19,691,267.94 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0047 4.期末基金资产净值 3,260,759,162.71 5.期末基金份额净值 1.0197 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 3 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 长率① 长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个月 -5.58% 1.68% -2.60% 1.34% -2.98% 0.34% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年 4月 8日至 2009年 9月 30日) 1、本基金的基金合同于 2009年 4月 8日生效,至 2009年 9月 30日不满一年; 2、本基金股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%,其中投资于红利股的比例 不少于股票资产的 80%;权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%;债券等 其他资产的投资比例范围为基金资产的 20%-70%(其中,现金或到期日在一年 以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%) 。 本基金建仓期为基金合同 生效日(2009 年 4 月 8 日)起六个月,本基金将按规定在合同生效后六个月内 达到基金合同规定的投资比例。 4 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告
















































































§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 郝兵 本基金 基金经 理、公 司投资 部副总 经理 2009-6-17 - 6 六年基金业从业经历, 东 北财经大学经济学硕士。 2002年12月起历任泰信 基金管理公司研究员、 基 金经理; 中信基金管理公 司股权投资部投资经理、 高级副总裁; 国泰基金管 理公司财富管理中心投 资经理。2005年5月至 2005年12月担任泰信先 行策略股票型基金基金 经理,2006年1月至2008 年5月担任中信经典配置 平衡型基金投资经理。 现 任农银汇理基金管理公 司投资部副总经理、 基金 经理。 付柏瑞 本基金 基金经 理 2009-4-8 - 3 英国萨里大学金融管理 专业硕士, 具有三年基金 业从业经历。 曾任华宝兴 业基金管理公司行业研 究员、 农银汇理基金管理 有限公司行业分析师及 基金经理助理。 陈加荣 本基金 基金经 理、公 司固定 收益投 资负责 2009-4-8 - 9 天津大学管理工程硕士, 九年证券从业经历, 具有 基金从业资格。 历任中国 平安保险(集团)股份有 限公司投资管理中心债 券研究员、交易员、本外 币投资经理; 国联安基金 管理公司德盛小盘基金 债券投资经理、 基金经理 5 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 人 助理, 德盛稳健基金债券 投资经理、基金经理助 理。 现任农银汇理基金管 理公司固定收益投资负 责人、基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销 售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基 金资产。报告期内,本基金未违反法律法规及基金合同的规定,也未出现对基金 份额持有人利益造成不利影响的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司一是进行相关制度的制订,增加和完善了公平交易的规定,明确各部门在公 平交易执行中的具体责任。二是对于交易所公开竞价交易,通过交易系统执行公 平交易程序;对于场外交易,通过业务流程的人工控制执行公平交易程序。 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在交易过程中,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则, 不同基金经理下达的对同一证券的交易指令,由中央交易员统一分配执行。交易 员通过投资交易系统,公平对待各投资组合。 督察长、风险控制部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控、准实 时监控及预警,实现投资风险的事中和事后控制;风险控制部通过风险管理的技 术系统,及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况,对投资风险进行事后的评 估及管理。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 6 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 报告期内,本基金无异常交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 截止2009年9月30日,本基金份额净值为 1.0197。第三季度本基金净值 下跌5.5%,同期上证指数下跌6.08%,深证综指下跌3.11%。 在三季度,上证指数出现先扬后抑的走势,7月份大盘气势如虹,并且创下 了 3478 点的本轮反弹高点,但是,从 8 月 4 日以来,股市出现了一轮幅度较大 的调整。投资者对下半年流动性的收缩开始担忧。今年 1-6 月人民币各项贷款 新增7.3万亿元,7月份新增3559亿元,环比6月下跌77%,且市场预期下半年 银行贷款额度将会大大低于上半年; 同时最近银监会也频频提出要对下半年的银 行放贷有所控制,以防止未来几年坏账的出现。因此,投资者担心政府将会对流 动性进行控制,而流动性的收缩带来的最直接结果就是市盈率水平的下降,这对 股价产生了负面影响。


此外,上证指数自去年最低 1664 点反弹以来,涨幅已经超过了一倍,甚至 有很多个股的涨幅超过了五倍,市场已经累积了巨大的获利盘,投资者在市场可 能出现调整的情况下,适当地调整股票资产的配置也是可以理解的。


纵观经济形势,我们仍然走在经济复苏的康庄大道上。最近,国家统计局、 海关总署、人民银行、财政部等密集发布了8月份经济数据。其中,工业增加值 开始提速、固定资产投资好于市场的预期、4104亿元新增贷款符合市场的预期; 尽管出口仍显逊色,但环比回升态势良好。从投资、信贷、工业增加值以及出口 等市场最为关注的数据来看,中国经济仍然走在强劲的复苏道路上,GDP增长保 八的任务今年一定会实现。


从明年整个A股上市公司的业绩来讲,我们可以肯定的是,明年相对于今年 一定是正增长, 目前A股的整体市盈率大概在22倍左右, 对于每年8%以上的GDP 增长速度来讲,这样的估值水平并不算太贵,目前有很多上市公司 09 年的市盈 率都在 20 倍以下,他们都给基金的投资提供了很高的安全垫。从最近一段时间 的行业走势来看,煤炭和有色金属行业的走势比较突出,这些强周期性行业的走 强无疑体现了市场信心正在恢复,市场在短期内再次大幅下探的可能性不大。 7 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 2,417,826,025.17 72.30 其中:股票 2,417,826,025.17 72.30 2 固定收益投资 656,036,049.00 19.62 其中:债券 656,036,049.00 19.62








资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 224,690,477.17 6.72 6 其他资产 45,575,303.10 1.36 7 合计 3,344,127,854.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 282,585,045.19 8.67 C 制造业 1,062,908,447.72 32.60 C0








食品、饮料 26,460,000.00 0.81 C1








纺织、服装、皮 毛 -- 8 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 C2








木材、家具 -- C3








造纸、印刷 -- C4








石油、化学、塑 胶、塑料 265,635,384.92 8.15 C5








电子 -- C6








金属、非金属 129,371,560.16 3.97 C7








机械、设备、仪 表 547,542,093.04 16.79 C8








医药、生物制品 60,929,409.60 1.87 C99








其他制造业 32,970,000.00 1.01 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E 建筑业 23,212,008.32 0.71 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 114,528,980.22 3.51 H 批发和零售贸易 28,700,000.00 0.88 I 金融、保险业 655,592,734.52 20.11 J 房地产业 75,740,000.00 2.32 K 社会服务业 37,000,000.00 1.13 L 传播与文化产业 46,088,392.80 1.41 M 综合类 91,470,416.40 2.81 合计 2,417,826,025.17 74.15 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 9 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 1 601166 兴业银行 3,300,000111,507,000.00 3.42 2 600875 东方电气 2,309,859108,540,274.41 3.33 3 600036 招商银行 7,009,991103,607,666.98 3.18 4 601318 中国平安 2,000,000101,400,000.00 3.11 5 600016 民生银行 15,000,000101,100,000.00 3.10 6 600582 天地科技 3,764,00294,212,970.06 2.89 7 600415 小商品城 2,309,85991,470,416.40 2.81 8 601088 中国神华 3,000,95391,108,933.08 2.79 9 000063 中兴通讯 2,019,87977,118,980.22 2.37 10 600348 国阳新能 2,009,87071,591,569.40 2.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 -- 2 央行票据 548,075,000.00 16.81 3 金融债券 29,838,000.00 0.92 其中:政策性金融债 29,838,000.00 0.92 4 企业债券 30,000,000.00 0.92 5 企业短期融资券 25,052,500.00 0.77 6 可转债 23,070,549.00 0.71 7 其他 -- 8 合计 656,036,049.00 20.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 10 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 例(%) 1 0901037 09央票37 3,000,000299,010,000.00 9.17 2 0901044 09央票44 1,500,000147,405,000.00 4.52 3 0801044 08央票44 500,00051,825,000.00 1.59 4 0901045 09央票45 500,00049,835,000.00 1.53 5 080221 08国开21 300,00029,838,000.00 0.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日 《关于财政部驻深圳市财 政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》,中兴通 讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。 本基金投资的前十名证券的其他发行主体没有本期被监管部门立案调查, 或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,797,879.56 2 应收证券清算款 32,834,396.96 3 应收股利 - 4 应收利息 2,562,249.06 5 应收申购款 5,380,777.52 6 其他应收款 - 11 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,575,303.10 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 6,594,761,638.65 报告期期间基金总申购份额 364,147,754.24 报告期期间基金总赎回份额 3,761,156,464.77 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列) - 报告期期末基金份额总额 3,197,752,928.12 §7


影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件; 2、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金托管协议》 ; 12 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件; 6、本报告期内公开披露的临时公告。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址:上海市浦东新区世纪大道 1600 号 陆家嘴商务广场 7层。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后, 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。








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