金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
2009年第三季度报告
金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
2009年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10月29日
金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
2009年第三季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月
27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至2009年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金
简称
金鹰红利价值混合
交易
代码
210002
基金
运作
方式
契约型开放式
基金
合同
生效
日
2008年12月4日
报告
期末
基金
份额
总额
287,740,165.50 份
投资
目标
本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出的优质股票投资，为基金资产获取
稳定的当期收益和长期增值。
投资
策略
本基金采取积极主动式投资管理，通过积极的资产配置策略，深入研究、调研基础
上的主动性证券选择和市场时机选择，在合理控制投资风险的前提下，最大限度地
获取投资收益。本基金主要投资于分红能力良好且长期价值突出的优质企业，股票
资产占基金资产净值比例为 30％－80％；现金、债券资产、其他资产以及中国证监
会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的比例为 20%—70%， 其中现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％；权证投资占基金资产净
值的比例不超过 3%。
业绩
比较
基准
新华富时红利 150 指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40％
风险
收益
本基金风险收益特征从长期来看，其风险与预期收益高于债券型基金，低于股票型
基金。 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
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2
特征
基金
管理
人
金鹰基金管理有限公司
基金
托管
人
交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009 年7 月1 日至 2009 年9月 30 日）
1.本期已实现收益 954,689.03
2.本期利润 -39,458,508.74
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1394
4.期末基金资产净值 296,174,363.92
5.期末基金份额净值 1.0293
注 1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
注 2：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①（%）
净值增长率
标准差②（%）
业绩比较基准
收益率③（%）
业绩比较基准
收益率标准差
④（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三
个月
-13.61% 1.90% -0.20% 1.68% -13.41% 0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
金鹰红利基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2008年12月4日至2009年09月30日） 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
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金鹰红利净值增长走势图（成立以来至2009年9月30日）
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
2008-12-4
2008-12-18
2009-1-1
2009-1-15
2009-1-29
2009-2-12
2009-2-26
2009-3-12
2009-3-26
2009-4-9
2009-4-23
2009-5-7
2009-5-21
2009-6-4
2009-6-18
2009-7-2
2009-7-16
2009-7-30
2009-8-13
2009-8-27
2009-9-10
2009-9-24
金鹰红利 净值基准
注：1、本基金合同于 2008 年12月 4日正式生效；2、按基金合同规定，本基金自基金合同
生效起六个月内为建仓期， 截止报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条 （二）
投资范围规定的各项比例，即股票资产占基金资产净值比例为 30％－80％；现金、债券资
产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的比例为 20%—
70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％；权证投资占
基金资产净值的比例不超过 3%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
龙
苏
云
副总经
理，投
研总监
2008
年12
月4日
2009
年 9月
9日
16
年
龙苏云先生，历任南方诚信证券评估有限公司投资
银行部经理，原南方证券广州分公司营业部交易主
管，广东强世投资管理有限公司资产管理部经理，
深圳兰光集团有限公司投资部经理，于 2009 年9
月8日因个人原因同时辞去金鹰红利价值灵活配置
混合型证券投资基金基金经理职务。
蔡
飞
鸣
基金经
理
2009
年 7月
14日
- 4年
蔡飞鸣先生，国际金融（优秀）硕士、管理学硕士，
证券从业经历四年。曾任职于广州越秀集团有限公
司、香港越秀财务公司资本经营部，香港越秀证券
有限公司。2008 年5 月加入金鹰基金管理有限公
司，先后担任研究员、交易主管、金鹰中小盘精选
基金基金经理助理等职，现担任本基金基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金鹰红利价值灵活配置混合型基金基金合同》的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、
投资权限等各方面均符合有关法规及基金合同规定的要求；基金的投资范围、投
资比例及投资组合也均符合有关法规及基金合同的规定；交易行为合法合规，未
出现异常交易、 操纵市场的现象； 未发生内幕交易的情况； 相关的信息披露真实、
完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业
务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无
损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人旗下金鹰成份股优选证券投资基金的净值增长率为
-4.16%，金鹰红利价值灵活配置基金净值增长率为-13.61%，金鹰中小盘精选证
券投资基金净值增长率为-4.33%， 金鹰行业优势证券股票型证券投资基金净值增
长率为-14.24%，基金净值增长率最高相差10.08个百分点。
从股票和债券收益率来看，本报告期金鹰红利基金股票收益率为-13.61%，
债券收益率为0；金鹰优选基金股票收益率为-4.49％，债券收益率为0.19％；
金鹰中小盘基金股票收益率为-4.55％，债券收益率为0.22％，金鹰行业优势基
金股票收益率为-14.24%，债券收益率为0。四只基金中，债券收益率最高相差
0.03个百分点，股票收益率最高相差9.75个百分点。
在 3季度的A股市场行情中，市场波动幅度比较大，金鹰成份股优选基金投
资标的主要为大市值股票，金鹰中小盘基金主要投资小市值股票，金鹰红利价值
基金主要投资于具有持续分红能力股票， 金鹰行业优势主要投资于优势行业和优
势个股。受基金契约影响，金鹰优选基金和金鹰中小盘基金、金鹰红利基金、金
鹰行业优势基金的净值增长率出现一定程度的差异， 这是与四只基金的投资风格
和A股市场运行特点相关的。
本基金管理人旗下四只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制，
金鹰成份股优选基金投资标的以上证180和深圳100大市值股票为主， 金鹰中小
盘精选基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主， 金鹰红利价值灵活配
置基金投资标的以注重分红的公司为主， 金鹰行业优势基金投资于优势行业中的
优势个股。通过对本报告期本基金管理人旗下的四只基金在1日内、5日内和10
日内发生的同向交易和价差进行分析，不存在违反公平交易的行为。四只基金的
对于相同的股票投资标的进行的交易，在交易价格上不存在明显的价格差异，交
易价差随市场波动随机发生的，不存在利益输送行为。 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金在本报告期内无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(1) 行情回顾及运作分析
报告期内，在积极的财政政策和适度宽松的货币政策的推动下，国内经济继
续呈现稳步回升的态势，众多行业明显复苏，海外经济触底形势亦进一步明朗。
国内A股市场在三季度出现了明显的调整行情， 指数在连续多月大幅冲高后进行
了适度的回档。本基金在规避短期的系统性风险的同时，适度配置了部分防御性
行业，力求提高投资收益率。
(2)本基金业绩表现
截止2009年9月30日，基金份额净值为1.0293元，本报告期份额净值增
长率为-13.61%,同期业绩比较基准增长率为-0.2%。
(3)市场展望和投资策略
展望四季度，预期市场形势将逐步趋稳，由流动性推动的估值修复行情将转
向基本面改善支撑下的运行。本基金将密切关注通胀预期转变、企业盈利复苏等
所带来的阶段性市场风险。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产,在合规运作、稳健经营的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 227,896,964.60 75.24%
其中：股票 227,896,964.60 75.24%
2 固定收益类投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
--
5 银行存款和结算备付金合计 63,737,881.50 21.04%
6 其他资产 11,253,140.66 3.72%
7 合计 302,887,986.76 100%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 17,030,894.64 5.75%金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
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C 制造业 94,889,223.91 32.04%
C0
食品、饮料 4,592,015.40 1.55%
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 2,711,640.00 0.92%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 15,152,782.46 5.12%
C7
机械、设备、仪表 57,628,708.73 19.46%
C8
医药、生物制品 14,804,077.32 5.00%
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,523,310.95 0.51%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 5,518,189.98 1.86%
G 信息技术业 15,182,442.74 5.13%
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 50,947,711.82 17.20%
J 房地产业 36,664,130.56 12.38%
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 6,141,060.00 2.07%
合计 227,896,964.60 76.95%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1
600048 保利地产 1,033,104 24,939,130.56 8.42%
2
600000 浦发银行 1,263,258 24,823,019.70 8.38%
3
600312 平高电气 877,661 15,043,109.54 5.08%
4
601166 兴业银行 355,000 11,995,450.00 4.05%
5
000024 招商地产 469,000 11,725,000.00 3.96%
6
000983 西山煤电 289,944 9,078,146.64 3.07%
7
600329 中新药业 421,724 9,020,676.36 3.05%
8
000686 东北证券 250,432 8,617,365.12 2.91%
9
000060 中金岭南 379,097 8,613,083.84 2.91%
10
000063 中兴通讯 200,227 7,644,666.86 2.58%
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
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投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,371,178.05
2 应收证券清算款 8,697,404.96
3 应收股利 -
4 应收利息 20,918.84
5 应收申购款 163,638.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,253,140.66
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 395,686,371.58
报告期期间基金总申购份额 177,535,335.27
报告期期间基金总赎回份额 -285,481,541.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 287,740,165.50
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金发行及募集金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
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8
的文件；
2、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公
告。
7.2 存放地点
广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：http://www.gefund.com.cn
投资者如对本报告有疑问，请拨打本基金管理人客户服务电话
（020-83936180）咨询。
金鹰基金管理有限公司
二00九年十月二十九日
