金鹰中小盘精选证券投资基金
2009年第三季度报告
金鹰中小盘精选证券投资基金
2009 年第三季度报告
2009年9月30日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10月29日
金鹰中小盘精选证券投资基金
2009年第三季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月
27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2009年7月1日起至9月30日
止。
§2 基金产品概况
基金
简称
金鹰中小盘精选混合
交易
代码
162102
基金
运作
方式
契约型开放式
基金
合同
生效
日
2004年5月27日
报告
期末
基金
份额
总额
502,043,153.97 份
投资
目标
本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积极的投资组合管
理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。
投资
策略
股票投资策略:本基金采取主动的股票投资策略，在专业化研究的基础上，将系统
的选股方法与积极的投资操作相结合，选择具有较高成长性、基本面良好的股票构
建股票投资组合，把握投资机会，实现收益。债券投资策略：本基金采取稳健的混
合管理投资策略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑债券信用等级、期限、品
种、流动性等因素，依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。
业绩
比较
基准
本基金的业绩比较基准为 75%的股票投资比较基准加上 25%的债券投资比较基准。
股票投资比较基准采用 50%的中信标普 200（中盘）指数收益率加 50%的中信标普小
盘指数收益率。债券投资比较基准采用中信标普国债指数。
风险
收益
特征
本基金属于风险水平适中、收益较高的证券投资基金品种。 金鹰中小盘精选证券投资基金
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2
基金
管理
人
金鹰基金管理有限公司
基金
托管
人
交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009 年7 月1 日至 2009 年9月 30 日）
1.本期已实现收益 116,643,207.88
2.本期利润 -17,899,276.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0312
4.期末基金资产净值 697,244,120.98
5.期末基金份额净值 1.3888
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①（%）
净值增长率
标准差② （%）
业绩比较基准
收益率③（%）
业绩比较基准收
益率标准差④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去
三个
月
-4.33% 1.83% -0.52% 1.88% -3.81% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
金鹰中小盘基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2004年 5月 27日至 2009年 9月 30日） 金鹰中小盘精选证券投资基金
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3
金鹰中小盘与净值基准比较
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
04-5-26
04-8-13
04-11-9
05-1-28
05-4-28
05-7-25
05-10-19
06-1-9
2006-4-7
2006-7-4
2006-9-21
2006-12-15
2007-03-15
2007-6-8
2007-08-27
2007-11-20
2008-2-15
2008-5-9
2008-7-30
2008-10-27
2009-1-16
2009-4-15
2009-7-8
2009-9-25
净值基准 金鹰中小盘
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截止报告日
本基金的各项投资比例达到基金合同第十五条（二）投资范围、（三）投资策略
（3）组合原则中规定的各项比例，即本基金投资于股票、债券的比例不得低于
基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金
经理期限
姓
名
职务
任职
日期
离任日
期
证
券
从
业
年
限
说明
龙
苏
云
副总经
理，投
研总监
2008
年1月
23 日
2009
年9月
8日
16
年
龙苏云先生， 历任南方诚信证券评估有限公司投资
银行部经理， 原南方证券广州分公司营业部交易主
管，广东强世投资管理有限公司资产管理部经理，
深圳兰光集团有限公司投资部经理，于 2009 年9
月 8 日因个人原因辞去金鹰中小盘精选证券投资
基金基金经理职务。
杨
绍
基
投研总
监， 基金
经理
2009
年9月
8日
- 5年
杨绍基先生， 经济学博士，证券从业经历五年。
曾任职于广东发展银行资产管理部，2007年 8月
加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究
员、基金经理助理、基金经理、研究发展部副总监
等职，现任公司投资管理部总监、金鹰成份股优选
证券投资基金及本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 金鹰中小盘精选证券投资基金
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投
资权限等各方面均符合有关法规及基金合同规定的要求；基金的投资范围、投资
比例及投资组合也均符合有关法规及基金合同的规定；交易行为合法合规，未出
现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、
完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业
务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无
损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人旗下金鹰成份股优选证券投资基金的净值增长率为
-4.16%，金鹰红利价值灵活配置基金净值增长率为-13.61%，金鹰中小盘精选证
券投资基金净值增长率为-4.33%， 金鹰行业优势证券股票型证券投资基金净值增
长率为-14.24%，基金净值增长率最高相差10.08个百分点。
从股票和债券收益率来看，本报告期金鹰红利基金股票收益率为-13.61%，
债券收益率为0；金鹰优选基金股票收益率为-4.49％，债券收益率为0.19％；
金鹰中小盘基金股票收益率为-4.55％，债券收益率为0.22％，金鹰行业优势基
金股票收益率为-14.24%，债券收益率为0。四只基金中，债券收益率最高相差
0.03个百分点，股票收益率最高相差9.75个百分点。
在 3季度的A股市场行情中，市场波动幅度比较大，金鹰成份股优选基金投
资标的主要为大市值股票，金鹰中小盘基金主要投资小市值股票，金鹰红利价值
基金主要投资于具有持续分红能力股票， 金鹰行业优势主要投资于优势行业和优
势个股。受基金契约影响，金鹰优选基金和金鹰中小盘基金、金鹰红利基金、金
鹰行业优势基金的净值增长率出现一定程度的差异， 这是与四只基金的投资风格
和A股市场运行特点相关的。
本基金管理人旗下四只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制，
金鹰成份股优选基金投资标的以上证180和深圳100大市值股票为主， 金鹰中小
盘精选基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主， 金鹰红利价值灵活配
置基金投资标的以注重分红的公司为主， 金鹰行业优势基金投资于优势行业中的
优势个股。通过对本报告期本基金管理人旗下的四只基金在1日内、5日内和10
日内发生的同向交易和价差进行分析，不存在违反公平交易的行为。四只基金的
对于相同的股票投资标的进行的交易，在交易价格上不存在明显的价格差异，交
易价差随市场波动随机发生的，不存在利益输送行为。 金鹰中小盘精选证券投资基金
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金在本报告期内无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(1)行情回顾及运作分析
09 年第三季度，A 股市场在信贷高增长遭遇政策微调，银行资本充足率下
降，市场融资压力增大，支柱产业房地产销售阶段性降温背景下结束上半年单边
连续六个月的反弹，季跌幅为 6.08%。随着经济复苏预期兑现和深化，市场热点
由投资品向消费、 科技类股转换。 根据经济复苏预期变化和市场的结构转换特征，
本基金三季度重点配置新能源、电力设备、军工、医药、TMT等板块股票。
(2)本基金业绩表现
截止 2009 年 09 月 30 日，基金份额净值为 1.3888 元，本报告期份额净值
增长率为-4.33%,同期业绩比较基准收益率为-0.52%。
(3)市场展望和投资策略
展望第四季度，投资与消费的乘数效应将加快释放，发达经济体的经济开始
复苏将提升出口对国内经济增长的贡献度，投资人对经济增长的预期也将上调。
与此同时，宽松流动性或会催生资产泡沫、产能过剩和结构调整任重道远，随着
刺激政策逐步转向中性或者退出，一旦出口复苏不及预期，经济增长内生动力可
能将放缓，这可能压制年末行情的开展。
策略上，坚持基金投资特色，仍然偏好新能源、新技术和新材料等适合中国
经济可持续发展和代表长期科技竞争力趋势的个股，也从消费、医药和出口板块
中寻找可能超预期业绩增长的中小盘股。 但如果遭遇流动性紧缩或经济复苏可持
续性出现反复，则适当降低仓位，应对高位大幅波动风险。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产,在合规运作、稳健经营的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 482,999,674.29 67.79%
其中：股票 482,999,674.29 67.79%
2 固定收益类投资 181,649,358.40 25.49%
其中：债券 181,649,358.40 25.49%
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -金鹰中小盘精选证券投资基金
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4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
--
5 银行存款和结算备付金合计 42,340,704.10 5.94%
6 其他资产 5,511,105.95 0.77%
7 合计 712,500,842.74 100%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 338,977,897.36 48.62%
C0
食品、饮料 27,071,232.48 3.88%
C1
纺织、服装、皮毛 40,704,835.00 5.84%
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 11,900,064.00 1.71%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 29,602,353.00 4.25%
C5
电子 29,893,363.98 4.29%
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 128,784,112.90 18.47%
C8
医药、生物制品 71,021,936.00 10.19%
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 23,039,646.08 3.30%
H 批发和零售贸易 14,761,040.00 2.12%
I 金融、保险业 14,343,240.00 2.06%
J 房地产业 26,539,683.59 3.81%
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 65,338,167.26 9.37%
合计 482,999,674.29 69.27%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
1
600316 洪都航空 1,749,990 45,779,738.40 6.57%
2
600884 杉杉股份 2,670,500 31,698,835.00 4.55%
3
600521 华海药业 2,050,000 30,750,000.00 4.41%
4
600415 小商品城 722,100 28,595,160.00 4.10%
5
600388 龙净环保 1,169,262 27,863,513.46 4.00%
6
600380 健康元 3,434,992 27,479,936.00 3.94%
7
600195 中牧股份 1,425,552 27,071,232.48 3.88% 金鹰中小盘精选证券投资基金
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7
8
600858 银座股份 1,177,139 23,943,007.26 3.43%
9
002123 荣信股份 660,000 23,364,000.00 3.35%
10
002121 科陆电子 1,381,937 20,093,363.98 2.88%
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 181,649,358.40 26.05%
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 181,649,358.40 26.05%
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1
010004 20 国债⑷
1,585,760
161,097,358.40 23.10%
2
010110 21 国债⑽
200,000
20,552,000.00 2.95%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,188,840.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,658,977.40
5 应收申购款 1,663,287.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -金鹰中小盘精选证券投资基金
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8
8 其他 -
9 合计 5,511,105.95
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 793,123,757.91
报告期期间基金总申购份额 160,446,062.78
报告期期间基金总赎回份额 -451,526,666.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 502,043,153.97
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件；
2、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》；
3、《金鹰中小盘精选证券投资基金招募说明书》及其更新的招募说明书；
4、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》；
5、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公
告。
7.2 存放地点
广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：http://www.gefund.com.cn
投资者如对本报告有疑问，请拨打本基金管理人客户服务电话
（020-83936180）咨询。
金鹰基金管理有限公司
二00九年十月二十九日 金鹰中小盘精选证券投资基金
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