南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
南方盛元红利股票型证券投资基金2009年第 3季度报告
2009年09月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10 月29日
南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月27日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至2009年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方盛元红利股票
交易代码 202009
前端交易代码 202009
后端交易代码 202010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年03月21日
报告期末基金份额总额 4,358,810,078.92份
投资目标 本基金为股票型基金，重点投资于具备持续良好盈利
和分红能力、分红政策稳定的上市公司，以及高债息
固定收益类投资品种。同时积极把握资本利得机会以
拓展收益空间，力争为投资者谋求超越基准的投资回
报与长期稳健的资产增值。
投资策略 本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，
对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时
期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析
评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产
之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定
期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。
业绩比较基准 90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益
的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混
合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方盛元”；
2、本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式，本基金已于2009
年3月23日转为开放式。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报吿期（2009年07月01日 -2009年09月30日 ） 南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
1.本期已实现收益 706,089,506.44
2.本期利润
-115,605,609.27
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0246
4.期末基金资产净值 4,082,908,826.58
5.期末基金份额净值 0.937
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.91% 2.10% -2.01% 2.43% -2.90% -0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-70.00%
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
2008年3月21日
2008年5月21日
2008年7月21日
2008年9月21日
2008年11月21日
2009年1月21日
2009年3月21日
2009年5月21日
2009年7月21日
2009年9月21日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：1、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-100%，债券、货
币市场工具及其他金融工具占0-40%，权证0-3%，资产支持证券0-20%，现金以及到期日在一年南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
以内的政府债券的比例最低可以为 0；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的
比例为：股票60%-95%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-35%，权证0-3%，资产支持证
券占基金资产净值的0-20%， 现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的5%。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓
期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
2、本基金的业绩比较基准为90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
陈键 本基金
的基金
经理
2008年02
月14日
- 8 硕士学历，具有基金从业
资格。2000年加入南方基
金，历任行业研究员、基
金经理助理， 2003年11
月-2005年6月，任南方
宝元基金经理；2004年3
月-2005年3月，任南方
现金基金经理；2005年3
月-2006年3月，任南方
积配基金经理；2006年3
月至今， 任天元基金经理；
2008年2月至今，任南方
盛元基金经理。
蒋朋宸 本基金
的基金
经理
2008年04
月11日
- 5 生物化学硕士、金融工程
学硕士，具有基金从业资
格。曾担任鹏华基金公司
基金管理部分析师，2005
年加入南方基金，2008年
4月至今，任南方盛元基
金经理； 2008年4月至今，
任南方隆元基金经理；
2009年2月至今，任南方
宝元债券基金经理。
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明 南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平
对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
上证红利指数在2009年3季度内下跌约2.5%，沪深300指数下跌约5.1%，盛元基金期间
净值下跌4.91%。盛元基金的季度内表现优于沪深300指数，但落后于业绩基准，主要原因并非
来自资产配置策略，盛元基金在3季度内的股票资产平均配置比例略高于业绩基准2-3个百分
点。行业配置策略是导致3季度相对落后于业绩基准的主要原因，盛元基金在3季度内采取了
金融、地产、采掘、商业、医药消费等行业相对基准行业权重超配的操作，虽然对商业、医药
及消费行业的配置获得了超额收益，但金融、地产等行业在3季度内的表现落后红利指数较多；
此外，3季度内表现超出红利指数较多的汽车、化工（主要由中国石化构成）行业，盛元基金相
对低配。上述行业配置效应叠加是导致报告期内业绩落后基准的主要原因。报告期内，盛元基
金继续坚持以红利股为重点的选股策略，通过筛选出当期或未来预期股息率高、分红稳定、行
业地位领先的高品质上市公司来构建组合。
展望下一阶段的宏观经济，盛元管理组首先认为全球经济仍然在经历缓慢的复苏过程，市
场仍然对各国政府刺激经济政策的退出心存余悸。欧美经济体由于其经济结构及制度因素，使
得复苏进度慢于新兴市场。这一方面在使得资金流向新兴市场规模增加，为其资产价格的上涨
带来动力的同时，也使得实体经济中，对欧美经济复苏依赖程度较高的出口导向部门，其增长
速度将不如投资相关及内需消费相关部门。
中国宏观经济目前面临的一个特殊问题无疑是短期内信贷投放过多，这其中主要新增信贷
需求是来自4万亿项目的主体投资及地方政府投资，其中大部分项目是铁路及基础设施建设投
资，我们认为这些投资在长期看来有助于中国劳动生产率的提升，并将成为中长期支持中国经
济维持较好增长速度的重要因素，其影响应当积极看待。不过由于短期信贷投放量偏大，股票、
房地产市场等资产价格也将面临较大的上涨压力，为了在未来一段时间内适当对冲短期信贷投
放造成的货币供应压力，人民币汇率升值的概率较大，同样，这为金融、地产等行业带来利好
作用的同时，也会对出口相关部门的产业结构调整带来压力，我们需要在下一阶段投资组合的
构建当中，平衡好这些有利和不利因素。
我们预期未来一段时间内，货币供应量当中流动性最强的 M1 部分，其增速在短期内将达到
阶段高点并有所回落，预计央行公开市场操作方向也会较9月份有所微调，同时资本市场融资
计划和实施进度也较前期有较大幅度提升，市场面临的流动性环境有所变化。在这种形势下，
由市场整体估值水平提升带来的投资收益空间将较前期下降，超额收益将更多来自企业盈利基
本面因素。
在四季度，上市公司将陆续披露其第3季度财务报表，以及企业管理层对下一阶段行业经
营形势的展望，这些因素将在四季度的中前期对投资者心理情绪和市场估值水平带来短期影响，
也将导致投资组合的短期波动性增大。因此管理组在对市场中长期走势持比较积极乐观态度的
同时，也希望通过资产配置策略和精选个股，降低市场波动带来的净值变动风险。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%） 南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
1 权益投资 3,495,638,161.55 85.27
其中：股票
3,495,638,161.55 85.27
2 固定收益投资
279,708,478.00 6.82
其中：债券
279,708,478.00 6.82
资产支持证券
0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产
0 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
316,656,499.53 7.72
6 其他资产
7,419,782.55 0.18
7 合计
4,099,422,921.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,089,804.47 0.17
B 采掘业 346,143,142.89 8.48
C 制造业 1,157,346,986.08 28.35
C0 食品、饮料 218,438,146.68 5.35
C1 纺织、服装、皮毛 0 0.00
C2 木材、家具 0 0.00
C3 造纸、印刷 5,009,944.88 0.12
C4 石油、化学、塑胶、塑料 127,611,401.27 3.13
C5 电子 14,377,960.10 0.35
C6 金属、非金属 374,154,675.89 9.16
C7 机械、设备、仪表
294,108,314.55 7.20
C8 医药、生物制品 116,902,439.15 2.86
C99 其他制造业 6,744,103.56 0.17
D 电力、煤气及水的生产和供应业 48,367,906.33 1.18
E 建筑业 77,238,695.66 1.89
F 交通运输、仓储业 281,274,641.49 6.89
G 信息技术业 63,876,930.74 1.56
H 批发和零售贸易 127,130,774.87 3.11
I 金融、保险业 922,330,151.82 22.59
J 房地产业 333,415,758.46 8.17
K 社会服务业
78,919,137.74 1.93
L 传播与文化产业 19,840,272.50 0.49
M 综合类 32,663,958.50 0.80
合计 3,495,638,161.55 85.62
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 32,956,990 222,130,112.60 5.44
2 600036 招商银行 13,968,256 206,450,823.68 5.06
3 000002 万
科Ａ 14,004,087 145,922,586.54 3.57
4 601006 大秦铁路 13,979,589 129,590,790.03 3.17
5 600837 海通证券 8,738,300 115,258,177.00 2.82
6 600519 贵州茅台 684,318 112,816,665.48 2.76
7 600000 浦发银行 4,744,148 93,222,508.20 2.28
8 000597 东北制药 3,379,602 82,462,288.80 2.02
9 000402 金 融 街 7,289,500 81,861,085.00 2.00
10 600005 武钢股份 11,479,652 79,553,988.36 1.95
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 0 0.00
2 央行票据 279,076,000.00 6.84
3 金融债券 0 0.00
其中：政策性金融债 0 0.00
4 企业债券 0 0.00
5 企业短期融资券 0 0.00
6 可转债 632,478.00 0.02
- - 0 0.00
7 其他 0 0.00
8 合计 279,708,478.00 6.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 0901045 09央行票据45 1,800,000 179,406,000.00 4.39
2 0901035 09央行票据35 1,000,000 99,670,000.00 2.44
3 110006 龙盛转债 5,180 632,478.00 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 南方盛元红利股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,194,162.46
2 应收证券清算款 0
3 应收股利 1,151,521.53
4 应收利息 320,856.73
5 应收申购款 2,753,241.83
6 其他应收款 0
7 待摊费用 0
8 其他 0
9 合计 7,419,782.55
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,480,953,175.11
报告期期间基金总申购份额 163,439,557.15
报告期期间基金总赎回份额 1,285,582,653.34
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） 0
报告期期末基金份额总额 4,358,810,078.92
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》 。
2、 《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》 。
3、南方盛元红利股票型证券投资基金2009年3季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
