汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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汇添富价值精选股票型证券投资基金 汇添富价值精选股票型证券投资基金 汇添富价值精选股票型证券投资基金 汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 2009 2009 2009 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2009 2009 2009 2009 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：汇添富基金管理有限公司 汇添富基金管理有限公司 汇添富基金管理有限公司 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2009 2009 2009 2009 年 年 年 年 10 10 10 10 月 月 月 月 29 29 29 29 日 日 日 日
汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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§ § § §1
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重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 10月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009 年7 月1日起至 9月 30日止。
§ § § §2
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基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称
汇添富价值精选股票
交易代码
519069
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年 1月 23日
报告期末基金份额总额
924,772,812.14 份
投资目标
本基金精选价值相对低估的优质公司股票，在有效管理风险的前提下，
追求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。在资产配置中，通过
以宏观经济及宏观经济政策分析为核心的情景分析法来确定投资组合
中股票、债券和现金类资产等的投资范围和比例，并结合对市场估值、
市场资金、 投资主体行为和市场信心影响等因素的综合判断进行灵活调
整；在股票投资中，采取“自下而上”的策略，优选价值相对低估的优
质公司股票构建投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长
期持续稳健的投资收益。 本基金投资策略的重点是资产配置和精选股票
策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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益率×20%。
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高风险较高收益的品种。
基金管理人
汇添富基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年 07月 01日至 2009年 09
月 30日）
1.本期已实现收益 89,430,759.42
2.本期利润 -65,944,409.48
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0709
4.期末基金资产净值 1,231,218,769.75
5.期末基金份额净值 1.331
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期 本报告期 本报告期 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
本报告期 -2.28% 2.22% -4.02% 1.92% 1.74% 0.30%
汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的《基金合同》生效日为 2009年 1月 23 日，截至本报告期末，基金成立未满 1年；本基
金建仓期为本《基金合同》生效之日（2009年 1月23 日）起6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符
合合同规定。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈晓翔
本基
金的
基金
经理。
2008年 3月
19 日
- 8 年
国籍：中国。学历：南京理工大学产业经
济学硕士。相关业务资格：证券投资基金
从业资格。从业经历：曾任宁波中粮国际
仓储运输有限公司业务员、 华泰证券有限
责任公司行业研究员、 上海申银万国研究
所有限责任公司行业研究员、 建信基金管
理有限公司行业研究员。2007 年 4 月加
入汇添富基金管理有限公司任行业研究汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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员，2008 年3 月19 日至今任汇添富价值
精选股票型证券投资基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、基金经理的证券从业年限按其从事证券研究分析、投资管理等业务的年限计算。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监
会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、
规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执
行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为股票型基金，股票投资对象主要是“价值相对低估的优质公司股票” ，与本基金管理人旗下
其他基金投资组合风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年第三季度添富价值收益为 -2.28 %。自 2009年 1 月 23 日成立运作以来，本基金累积收益率
33.1 %。
三季度国内经济继续保持复苏势头，出口也有所企稳。在良好的宏观数据支持下，7 月证券市场延续
了上半年的强劲走势，但此后由于连续上涨导致市场估值水平明显上升，投资者心态发生了微妙变化，加
上央行对货币政策进行微调、银行新增贷款指标低于预期、上市公司再融资需求不断膨胀等因素的影响，
8 月份沪深两市股市出现了恐慌性下跌走势。总体上看，三季度 A股市场呈现大幅震荡格局。 汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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本基金在三季度继续保持了较积极的操作策略，7月份和 9 月份净值表现较好，但在 8月市场单边下
跌过程中因超配的与经济复苏相关的金融、地产、煤炭、钢铁等行业跌幅居前而遭受一定损失。我们的主
观判断与三季度市场的实际运行格局和热点切换有所差异，其中的经验教训值得我们不断总结和反思。
展望四季度，我们认为中国经济将进一步复苏，市场流动性仍然充裕，A/H折价率处于历史最低水平
附近，政策面也仍然偏暖，因此我们对市场运行前景仍相对乐观。策略上，我们将在控制风险的前提下，
自下而上重点挖掘具有突出竞争优势和持续增长潜力的优质价值股进行积极投资，力争为持有人创造良好
的投资回报，包括：一是受益于经济复苏且估值合理的优质企业，包括金融、地产、资本品中具有较强竞
争力和持续增长能力的龙头企业；二是资源类行业，包括地产、煤炭、石油、有色中具备内生性增长和外
延式扩张潜力的企业；三是稳定类行业中具备长期竞争力的企业，如医药、食品饮料、商业、TMT 等行业
中的优质龙头企业；四是因经济结构调整带来的行业间并购重组，以及央企整合、整体上市和资产注入等
投资机会。
§ § § §5
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投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,053,104,698.67 85.10
其中：股票 1,053,104,698.67 85.10
2 固定收益投资 49,960,763.00 4.04
其中：债券 49,960,763.00 4.04
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 130,857,419.14 10.57
6 其他资产 3,611,583.78 0.29
7 合计 1,237,534,464.59 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末 报告期末 报告期末 报告期末按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合 按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 99,775,000.00 8.10
C 制造业 349,899,715.04 28.42
C0 食品、饮料
62,061,908.13 5.04
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 19,214,138.45 1.56
C4
石油、化学、塑胶、塑料 31,503,856.00 2.56
C5
电子 11,911,821.32 0.97
C6
金属、非金属 53,538,875.38 4.35
C7
机械、设备、仪表 98,357,267.88 7.99
C8
医药、生物制品 73,311,847.88 5.95
C99
其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,225,158.80 1.48
E 建筑业 50,589,554.80 4.11
F 交通运输、仓储业 13,889,185.12 1.13
G 信息技术业 63,676,526.51 5.17
H 批发和零售贸易 97,692,014.10 7.93
I 金融、保险业 268,603,951.24 21.82
J 房地产业 35,642,356.50 2.89
K 社会服务业 23,560.00 0.00
L 传播与文化产业 36,087,676.56 2.93
M 综合类 19,000,000.00 1.54
合计 1,053,104,698.67 85.53
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%) 汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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1 600036 招商银行 3,999,960 59,119,408.80 4.80
2 601318 中国平安 1,100,000 55,770,000.00 4.53
3 601166 兴业银行 1,500,000 50,685,000.00 4.12
4 600570 恒生电子 2,999,919 41,848,870.05 3.40
5 600000 浦发银行 1,800,000 35,370,000.00 2.87
6 600519 贵州茅台 210,000 34,620,600.00 2.81
7 000961 中南建设 2,000,000 34,420,000.00 2.80
8 000983 西山煤电 900,000 28,179,000.00 2.29
9 600880 博瑞传播 1,359,914 27,252,676.56 2.21
10 000501 鄂武商Ａ 2,219,861 26,727,126.44 2.17
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 49,835,000.00 4.05
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 125,763.00 0.01
7 其他 - -
8 合计 49,960,763.00 4.06
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 0901047 09 央票 47 500,000 49,835,000.00 4.05
2 110006 龙盛转债 1,030 125,763.00 0.01
汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,319,160.86
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 176,400.00
4 应收利息 36,883.60
5 应收申购款 1,079,139.32
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,611,583.78
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限股票。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 781,055,869.09
报告期期间基金总申购份额 511,769,386.45
报告期期间基金总赎回份额 368,052,443.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 汇添富价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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报告期期末基金份额总额 924,772,812.14
§ § § §7 7 7 7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准汇添富价值精选股票型证券投资基金募集的文件；
7.1.2《汇添富价值精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
7.1.3《汇添富价值精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
7.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.1.5 报告期内汇添富价值精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
7.1.6 中国证监会要求的其他文件。
7.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21楼
汇添富基金管理有限公司
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨
打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2009年 10月 29 日
