金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
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金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金
2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十九日
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
金元比联宝石保本混合
交易代码
620001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年8月15日
报告期末基金份额总额
2,815,424,803.30份
投资目标
本基金为认购并持有到期的投资者提供1.01元/基金
份额的认购保本底线保证， 为申购并持有到期的投资
者提供1.01元/基金份额扣减自保本期初至申购日每
一基金份额累计分红款项的申购保本底线保证， 并通
过投资于具有稳健基础的中国优质企业， 为投资者带
来稳定的当期收益与长期的资本增值。
投资策略
本基金采用 “比利时联合资产管理优化恒定比例组合
保险策略” 动态调整风险资产和无风险资产的配置比
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例，并通过“自上而下”与“自下而上”相结合的积
极投资方法来获得资本利得。
业绩比较基准
三年期凭证式国债收益率
风险收益特征
本基金是一只保本型的基金产品， 属于证券投资基金
中的低风险品种。 本基金力争在严格控制风险保证保
本底线的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
基金管理人
金元比联基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 75,922,068.02
2.本期利润 -100,113,023.19
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0339
4.期末基金资产净值 2,908,540,841.81
5.期末基金份额净值 1.0331
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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4
④
2009-7-1至
2009-9-30
-3.44% 0.68% 1.06% 0.00% -4.50% 0.68%
重要提示：
（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
（2）业绩比较基准是基金发行阶段三年期凭证式国债（2007 年第三期） ，票面
利率为 3.66%，发行期间因加息调整票面利率为 4.11%，折算复合年增长率为
3.95%，业绩比较基准收益率的计算公式如下：基金成立前最后发行的一期三年
期凭证式国债的复合年化收益率/年度时长*报告期时长。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 8月 15日至 2009年 9月 30日）
重要提示：
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（1）本基金合同生效日为 2007年 8月 15日；
（2）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 0%-60%；债券为
0%-95%； 现金比例在 5%以上； 本基金的建仓期系自 2007年 8月 15日起至 2008
年 3 月 14 日，在建仓期末及本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合
基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
黄奕
基金经
理
2009-5-5 - 13
南京大学经济学学
士，香港大学工商管
理硕士，13年基金证
券等金融领域从业经
验。历任苏物贸证券
（现东吴证券）证券
分析师，国泰君安证
券股份有限公司证券
分析师，广发证券股
份有限公司研究员、
投行业务经理；2008
年7月加入我司，历任
高级研究员、金元比
联宝石动力保本混合
型证券投资基金基金
经理助理。
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何旻
基金经
理
2007-8-15 - 11
基金经理、CFA、
FRM。英国伦敦政治
经济学院金融经济学
硕士。1998年加盟国
泰基金管理有限公
司，先后担任研究开
发部行业研究员、综
合研究小组（包括债
券研究）负责人、基
金管理部、固定收益
部基金经理助理，固
定收益部负责人，曾
任国泰金龙债券基
金、国泰金象保本基
金和国泰金鹿保本基
金的基金经理。2006
年加盟本公司，现任
金元比联丰利债券型
证券投资基金以及金
元比联宝石动力保本
混合型证券投资基金
的基金经理。具有基
金从业资格。
注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行
业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法
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规及其各项实施准则、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例
及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和
交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未
出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009 年第三季度，上证综合指数下跌了 6.08%。7 月份，A 股市场依旧延续
上半年的强势特征，在有色、煤炭和钢铁等周期性板块的带领下迅速攻破 3000
点大关。在 8 月 4 日创出年内高点 3478 点后，市场出于对短期流动性不足的担
忧，股指又在周期性板块的影响下快速下滑，仅8月份一个月，上证综合指数跌
去了21.8%。其后，市场在9月份进入箱体震荡，基本呈现先涨后跌的形态。
本基金在第三季度的净值下跌幅度为3.44%。在第三季度中，我们对股市走
势没有把握好，在市场进入高位以后没有及时减仓规避风险，在行业配置上较多
依赖于周期性股票，而忽视了波动率较低的消费类股票。这是在今后操作中要吸
取的教训。在债券投资方面，我们仍然采取短久期的策略，依照期限匹配的原则
来配置债券。
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我们认为，2009 年第四季度，股市依然保持箱体震荡的格局，突破前期高
点的可能性很小。 宏观经济在今后一段时间内将主要依靠房地产市场和基建投资
的拉动，消费物价指数估计在第四季度转正，GDP将会超过9%，但是出口仍然不
乐观。在这样的形势下，预计央行将保持基本利率不变，维持宽松的货币政策。
股票方面，我们看好地产、金融、消费和汽车等行业。债券投资上仍然保持较短
的久期配置。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 268,462,329.92 9.20
其中：股票 268,462,329.92 9.20
2 固定收益投资 2,211,024,173.50 75.76
其中：债券 2,211,024,173.50 75.76
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 409,618,266.26 14.03
6 其他资产 29,451,907.13 1.01
7 合计 2,918,556,676.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 46,812,584.55 1.61
C 制造业 97,732,423.33 3.36
C0
食品、饮料 13,923,580.02 0.48
C1
纺织、服装、皮
毛
2,880,685.68 0.10
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 889,148.16 0.03
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
8,622,943.96 0.30
C5
电子 957,353.82 0.03
C6
金属、非金属 3,624,378.96 0.12
C7
机械、设备、仪
表
57,982,679.75 1.99
C8
医药、生物制品 5,695,603.00 0.20
C99
其他制造业 3,156,049.98 0.11
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
0.00 0.00
E 建筑业 9,743,757.72 0.34
F 交通运输、仓储业 3,091,979.71 0.11
G 信息技术业 11,902,699.51 0.41
H 批发和零售贸易 5,725,326.38 0.20
I 金融、保险业 70,285,945.20 2.42
J 房地产业 16,325,959.18 0.56
K 社会服务业 4,565,763.00 0.16
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 2,275,891.34 0.08
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合计 268,462,329.92 9.23
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600000 浦发银行 1,080,10621,224,082.90 0.73
2 000983 西山煤电 548,13417,162,075.54 0.59
3 600104 上海汽车 799,99915,799,980.25 0.54
4 000338 潍柴动力 263,65413,235,430.80 0.46
5 600519 贵州茅台 79,10713,041,580.02 0.45
6 600348 国阳新能 356,44312,696,499.66 0.44
7 000001 深发展Ａ 594,53911,896,725.39 0.41
8 000063 中兴通讯 269,27410,280,881.32 0.35
9 000157 中联重科 404,0089,655,791.20 0.33
10 601318 中国平安 190,1469,640,402.20 0.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 1,897,678,000.00 65.25
3 金融债券 100,190,000.00 3.40
其中：政策性金融债 100,190,000.00 3.40
4 企业债券 111,519,407.50 3.83
5 企业短期融资券 99,730,000.00 3.43
6 可转债 1,906,766.00 0.07
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7 其他 --
8 合计 2,211,024,173.50 76.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 801035 08央票35 2,300,000238,211,000.00 8.19
2 801017 08央票17 2,000,000206,820,000.00 7.11
3 901037 09央票37 2,000,000199,340,000.00 6.85
4 901036 09央票36 2,000,000196,600,000.00 6.76
5 901038 09央票38 2,000,000196,580,000.00 6.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证投资。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 280,645.56
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3 应收股利 19,351.80
4 应收利息 26,215,037.57
5 应收申购款 1,936,872.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,451,907.13
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,131,150,703.56
报告期期间基金总申购份额 50,343,520.10
报告期期间基金总赎回份额 366,069,420.36
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 2,815,424,803.30
§7
影响投资者决策的其他重要信息
1、2009 年 7 月 18 日于报纸、网站披露了金元比联宝石动力保本混合型证
券投资基金 2009年第 2季度报告。
2、2009 年 8 月 29 日于报纸、网站披露了金元比联宝石动力保本混合型证
券投资基金 2009年半年度报告及摘要。
3、2009 年 9 月 24 日于报纸、网站披露了金元比联基金管理有限公司旗下
基金投资创业板证券的公告。
金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金 2009年第 3 季度报告
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4、2009 年 9 月 28 日于报纸、网站披露了金元比联宝石动力保本混合型证
券投资基金更新招募说明书及摘要。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 。
8.2 存放地点
存放地点：上海浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层
8.3 查阅方式
查阅方式：http://www.jykbc.com
金元比联基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十九日
