南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
南方积极配置证券投资基金2009年第3季度报告
2009年09月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2009年10月29日
南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年10月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至2009年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方积极配置股票(LOF)
交易代码 160105
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2004年10月14日
报告期末基金份额总额 2,570,061,225.08份
投资目标 本基金为股票配置型基金，通过积极操作进行资产配
置和行业配置，在时机选择的同时精选个股，力争在
适度控制风险并保持良好流动性的前提下，为投资者
寻求较高的投资收益。
投资策略 本基金秉承的是"积极配置"的投资策略。通过积极操
作进行资产配置和行业配置，在此基础上选择个股，
力争达到"在适度控制风险并保持良好流动性的前提
下，为投资者寻求较高的投资收益"的投资目标。在
本基金中， 配置分为一级配置、 二级配置和三级配置，
其中一级配置就是通常所说的资产配置，二级配置是
指股票投资中的行业配置，三级配置也就是个股选
择。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，
债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。本
基金定位在股票配置型基金，以股票投资为主，国债
投资只是为了回避市场的系统风险，因此，本基金的
整体业绩比较基准可以表述为如下公式：基金整体业
绩基准＝上证综指×85％＋上证国债指数×15％
风险收益特征 本基金定位为股票配置型基金，强调采用积极策略通
过三种配置（资产配置、行业配置和个股配置）进行
投资，因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高
预期收益的品种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方积配”。
南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报吿期（2009年07月01日 -2009年09月30日 ）
1.本期已实现收益 284,476,070.46
2.本期利润
-31,084,153.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0118
4.期末基金资产净值 2,827,766,830.24
5.期末基金份额净值 1.1003
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.78% 1.87% -4.94% 1.93% 3.16% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
04-10-14 05-10-14 06-10-14 07-10-14 08-10-14
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张慎平 本基金
的基金
经理
2008-01-14
- 6 注册金融分析师 （CFA） ， 经济学硕士，
具有基金从业资格。2003年加入南
方基金，负责石化化工、建筑建材行
业研究， 2008年1月至今，任南方
积配基金经理，2008年4月至今，
任南方成份基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平
对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009 年三季度市场大幅震荡，7 月份大幅上涨，8 月份大幅下跌，9 月份略有反弹，沪深
300指数下跌5.11％。市场大幅波动的原因主要有：7月份市场对经济复苏的预期，过于乐观，
经济复苏的方向是确定的，但复苏的力度和节奏将影响市场走势，实体经济的复苏可能是漫长
的，期间不排除反复的可能。同时随着 6 月份新股再融资的开闸，市场融资规模快速上升，同
时银行信贷逐步下行，信贷的萎缩，反映出天量信贷的不可持续性，资本充足率、存贷比均面
临压力，市场流动性压力增加。
本基金本季度降低了股票仓位，对部分周期性行业进行了减持，期间净值增长率为-1.78%,
展望未来的股票市场走势，经过三季度的大幅波动之后，市场未来的驱动力将依赖于业绩
的超预期复苏，尤其是出口的恢复对相关行业的积极影响，本基金四季度将深入挖掘超预期增
长的个股机会，为持有人创造最大的收益。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 2,115,777,880.62 73.85
其中：股票
2,115,777,880.62 73.85
2 固定收益投资
435,461,061.70 15.20
其中：债券
435,461,061.70 15.20南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
资产支持证券
3 金融衍生品投资 2,133,542.39 0.07
4 买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入返售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计
305,126,470.72 10.65
6 其他资产
6,391,859.34 0.22
7 合计
2,864,890,814.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 8,551,365.00 0.30
B 采掘业 130,257,367.65 4.61
C 制造业 883,593,945.73 31.25
C0 食品、饮料 158,726,298.67 5.61
C1 纺织、服装、皮毛 20,981,948.52 0.74
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 19,875,796.56 0.70
C4 石油、化学、塑胶、塑料 213,916,782.03 7.56
C5 电子 19,472,897.67 0.69
C6 金属、非金属 96,206,630.91 3.40
C7 机械、设备、仪表 223,857,484.72 7.92
C8 医药、生物制品 130,556,106.65 4.62
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 42,231,306.02 1.49
E 建筑业 96,697,191.31 3.42
F 交通运输、仓储业 108,836,469.00 3.85
G 信息技术业 47,623,163.20 1.68
H 批发和零售贸易 207,771,906.01 7.35
I 金融、保险业 485,960,011.33 17.19
J 房地产业 54,662,701.27 1.93
K 社会服务业 42,128,235.46 1.49
L 传播与文化产业 7,464,218.64 0.26
M 综合类
合计 2,115,777,880.62 74.82
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 13,785,189 92,912,173.86 3.29
2 601328 交通银行 8,530,147 71,056,124.51 2.51南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
3 601318 中国平安 1,192,179 60,443,475.30 2.14
4 600596 新安股份 1,272,891 56,605,462.77 2.00
5 601006 大秦铁路 6,009,239 55,705,645.53 1.97
6 600519 贵州茅台 320,652 52,862,688.72 1.87
7 000568 泸州老窖 1,752,850 51,533,790.00 1.82
8 600266 北京城建 3,059,917 49,693,052.08 1.76
9 601601 中国太保 2,230,649 49,676,553.23 1.76
10 600309 烟台万华 2,860,263 49,310,934.12 1.74
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 88,080,775.00 3.11
2 央行票据 303,697,000.00 10.74
3 金融债券
其中：政策性金融债
4 企业债券 42,901,308.40 1.52
5 企业短期融资券
6 可转债 781,978.30 0.03
- -
7 其他
8 合计 435,461,061.70 15.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 0901044 09央票44 2,500,000 245,675,000.00 8.69
2 010004 20国债⑷ 820,000 83,303,800.00 2.95
3 0801114 08央票114 500,000 48,370,000.00 1.71
4 126011 08石化债 223,490 18,996,650.00 0.67
5 126016 08宝钢债 190,850 15,806,197.00 0.56
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值（元)
占基金资产净值比例
(%)
1 580027 长虹CWB1 771,067 2,133,542.39 0.08
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 南方积极配置证券投资基金 2009年第 3季度报告
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,670,250.26
2 应收证券清算款
3 应收股利 991,213.23
4 应收利息 3,244,620.01
5 应收申购款 485,775.84
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 合计 6,391,859.34
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,773,524,272.20
报告期期间基金总申购份额 54,995,247.49
报告期期间基金总赎回份额 258,458,294.61
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 2,570,061,225.08
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》 。
2、 《南方积极配置证券投资基金托管协议》 。
3、南方积极配置证券投资基金2009年3季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
