汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
2009年第3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
汇丰晋信大盘股票
交易代码
540006
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年6月24日
报告期末基金份额总额
2,798,601,302.68份
投资目标
通过投资于盈利预期持续稳定增长， 在各行业中具有
领先地位的大盘蓝筹型股票， 在将合理控制风险的基
础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，实现基
金资产持续超越业绩比较基准的收益。
投资策略
1、资产配置策略
根据本基金所奉行的“较高仓位、蓝筹公司、精
选研究”的投资理念和“研究创造价值”的股票精选
策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券
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的风险收益特征的相对变化， 适度的调整确定基金资
产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、行业配置策略
行业研究员通过分析行业特征， 定期提出行业投
资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研
究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业
配置比重的建议。
3、股票资产投资策略
本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势， 基金管理
人将对初选股票给予全面的价值、成长分析，并结合
行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增长、价值
低估、 且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票
进行投资。
业绩比较基准
沪深300指数*90%+同业存款利率*10%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其预
期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基金， 属
于风险水平较高的基金产品。 本基金主要投资于大盘
蓝筹股票， 在股票型基金中属于中等风险水平的投资
产品。
基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 -29,222,288.04
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2.本期利润 -101,493,469.71
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0351
4.期末基金资产净值 2,702,489,424.91
5.期末基金份额净值 0.9657
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.52% 1.56% -4.58% 2.18% 1.06% -0.62%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 6月 24日至 2009年 9月 30日）
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-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2009-9-30 2009-9-2 2009-8-5 2009-7-8
汇丰晋信大盘基金净值累计增长率 业绩基准增长率
2009-6-24
1. 本基金的基金合同于 2009 年 6 月 24 日生效，截至 2009 年 9 月 30 日，基金
合同生效未满 1年。
2. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，
其中，本基金将不低于 80%的股票资产投资于国内 A 股市场上具有盈利持续稳
定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收
益类证券和现金投资比例范围为基金资产的 5%-15%，其中现金或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
3. 按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过 6个月内完成建仓，
截止 2009年 9月 30日，本基金尚未完成建仓。
4. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深 300 指数*90% + 同业存款利率
*10%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
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林彤彤
首席投
资官兼
本基金
基金经
理
2009-6-24 - 12年
林彤彤先生，1971年
出生，硕士学历。曾
任华安基金管理有限
公司研究发展部高级
研究员，基金安信、
基金安久、基金安顺、
基金安瑞的基金经
理，投资部总监助理
兼基金安信基金经
理。
王品
本基金
基金经
理
2009-6-24 - 10年
王品女士，中国药科
大学理学硕士。历任
兴业证券股份有限公
司医药行业研究员，
中银国际基金管理公
司中银中国基金经理
助理、行业研究员，
汇丰晋信基金管理公
司高级研究员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2009 年第 3 季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公
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平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未
出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年三季度A股市场经历一场冰火两重天的洗礼。整个7月，A股市场携
全球股市联袂上演火爆行情， 7月沪深300以15.30%的涨幅高居全球各主要股市
之首，然而，红红火火一路上扬的股市却在 8 月份急转直下，8 月沪深 300 以
21.81%的跌幅创下10年来单月第二大跌幅，市场一度恐慌情绪弥漫，信心低落，
但9月市场却以雨过天晴、闲庭信步之势温和上涨6.84%收官。
本基金自2009年6月24日成立之初，即遭遇市场剧烈波动，本基金紧密跟
踪经济数据走势，并在理性分析后，采取了温和的建仓节奏，同时规避了投机氛
围浓厚的周期性股票，超配了盈利增长确定、估值合理的医药生物、交运设备、
信息设备等板块，从而在8月市场的大幅下跌中，以仓位与行业配置的优势规避
了市场风险。在过去一个季度，本基金净值增长率为-3.52%，领先业绩比较基准
1.06%，同时本基金净值增长率标准差低于基准收益率标准差 0.62%，意味着本
基金以较低的波动性获得了领先于市场的收益。
展望四季度，预计十月经济层面仍将承接二季度的良好表现，同时在上年低
基数的效应下，四季度将呈现出强劲增长的局面，全年保8的目标不难达到；海
外方面，美国经济触底回升的预期正在增强，各大机构对于美国三季度GDP环比
增幅的平均预测值达到 2.2%，而一季度这一预测值为－6.4%，美国经济的回升
对于我国出口的意义不言而喻。经济数据的复苏在企业的盈利层面已有所表现，
9 月期间分析师对上市公司 2009 年业绩增速预测上调至 21.68%。再看历史库存
销售比来看，目前已经回落至历史均值水平，经济出现二次探底并且再次去库存
化的可能性已较低。经济形势与企业盈利均呈现出环比逐步改善的局面。若再观
察市场估值，我们注意到，A 股市场目前整体的静态市盈率水平为 31.4 倍，静
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态市净率水平3.1 倍，低于过去12年的历史均值，A-H股目前溢价率为110%，
低于130%的历史均值，A股估值已显著低于历史平均水平。
欣喜之中也不乏些许的担忧，在经济发展良好，企业盈利回升之时，政策的
重心可能会有所调整，长假期间，澳大利亚央行加息，这一方面预示经济二次探
底风险不大，经济复苏趋势基本确立；另一方面，预示着全球宽松货币政策面临
转向，退出策略已经开始实施。从国务院近一个季度的常务会议议题来看，政策
重心转向调结构的迹象已有所显露。进入四季度，由于低基数因素，CPI、PPI
将逐步转正，政策执行者也将面临收缩货币流动性的压力。
虽然未来一个季度流动性对市场的支持作用减弱， 但在良好的经济发展与企
业盈利数据的支持下，市场估值吸引力仍然较强，预计未来一个季度市场处于窄
幅震荡中，周期性板块趋势性机会不明显，但板块与个股活跃度将提升。我们认
为消费将延续复苏态势，预计刺激政策仍可能出台，消费板块仍然是我们看好的
板块之一；此外，新能源，节能减排板块将面临政策契机，我们看好这一板块的
下半年投资机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,185,889,642.77 79.46
其中：股票 2,185,889,642.77 79.46
2 固定收益投资 452,601.60 0.02
其中：债券 452,601.60 0.02
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 563,476,321.40 20.48
6 其他资产 1,122,682.92 0.04
7 合计 2,750,941,248.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 98,085,670.88 3.63
C 制造业 1,154,911,266.88 42.74
C0
食品、饮料 146,216,779.39 5.41
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 28,320,000.00 1.05
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
125,790,172.86 4.65
C5
电子 65,409,633.16 2.42
C6
金属、非金属 107,705,739.25 3.99
C7
机械、设备、仪
表
536,713,530.89 19.86
C8
医药、生物制品 116,969,201.33 4.33
C99
其他制造业 27,786,210.00 1.03
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
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E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 55,246,306.27 2.04
G 信息技术业 151,436,710.89 5.60
H 批发和零售贸易 176,673,669.06 6.54
I 金融、保险业 450,398,398.57 16.67
J 房地产业 44,176,044.74 1.63
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 25,468,575.48 0.94
M 综合类 29,493,000.00 1.09
合计 2,185,889,642.77 80.88
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600000 浦发银行 5,361,800105,359,370.00 3.90
2 601318 中国平安 1,859,36594,269,805.50 3.49
3 601166 兴业银行 2,609,47788,174,227.83 3.26
4 600036 招商银行 5,769,24885,269,485.44 3.16
5 000063 中兴通讯 1,655,98463,225,469.12 2.34
6 600016 民生银行 9,379,67063,218,975.80 2.34
7 000650 仁和药业 3,599,50062,811,275.00 2.32
8 600104 上海汽车 2,941,90058,102,525.00 2.15
9 600660 福耀玻璃 5,500,00056,155,000.00 2.08
10 600522 中天科技 2,622,07756,138,668.57 2.08
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 452,601.60 0.02
7 其他 --
8 合计 452,601.60 0.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 125969 安泰转债 3,520 452,601.60 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日 《中兴通讯股份有限公司
关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处
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理决定的公告》，中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企
业所得税380万元。
本基金认为，该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 154,973.76
4 应收利息 198,555.38
5 应收申购款 769,153.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,122,682.92
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,885,554,241.41
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报告期期间基金总申购份额 15,214,211.43
报告期期间基金总赎回份额 102,167,150.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 2,798,601,302.68
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信大盘股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信大盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
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