泰和证券投资基金 2009 年第三季度报告
泰和证券投资基金2009年第三 季度报告
2009年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行 股份有限公司
报告送出 日期：2009 年10月28 日
泰和证券投资基金 2009 年第三季度报告
1
泰和证券 投 资基 金2009 年 第 三 季度 报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2009 年10 月 23 日 复核 了
本报告中的财务指 标、净 值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期为2009 年7 月1日 起至2009 年9月30日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实泰 和封 闭( 上交 所上 市 简称： 基金 泰和)
（2 ） 基金 代码 500002
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 封闭 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 1999年4月8 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 20 亿份
（6 ） 投资 目标
为投资 者减 少和 分散 投资 风险， 确保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金
长期稳 定的 投资 收益 。
（7 ） 投资 策略
本基金 采用 “自 上而 下” 的资产 配置 与 “ 自下 而上 ” 的股 票选 择
相结合 的投 资方 法。 在综 合宏观 经济 发展 情况 、 政 策取向 、 证 券
市场走 势等 多种 因素 的基 础上， 确定 基金 在股 票、 国债上 的投 资
比例。 坚持 以基 本分 析为 基础， 重视 数量 分析， 系 统考察 上市 公
司的投 资价 值， 最终 确定 所投资 的股 票， 并以 技术 分析辅 助个 股
投资的 时机 选择 。
（8 ） 业绩 比较 基准 无
（9 ） 风险 收益 特征 无
泰和证券投资基金 2009 年第三季度报告
2
（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2009 年7月1 日至2009 年9 月30 日）
1 本期已 实现 收益
185,755,490.73
2 本期利 润
-6,644,744.16
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0033
4 期末基 金资 产净 值 2,006,105,348.58
5 期末基 金份 额净 值 1.0031
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益。 （2）上 述基
金业绩指标不包括持有人 认购或交易基金的各项费 用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.33% 2.67%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计净值增 长 率 变动及其与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1999-4-8
1999-9-30
2000-4-14
2000-11-3
2001-6-1
2001-12-14
2002-7-5
2003-1-10
2003-7-25
2004-1-30
2004-7-30
2005-2-4
2005-8-12
2006-02-24
2006-9-8
2007-3-16
2007-9-7
2008-3-7
2008-8-29
2009-3-13
2009-9-4
基金泰和
图：嘉 实泰 和封 闭累 计份 额净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（1999 年4 月8日至2009 年9 月30日）
注：报告期内，本基金的 各项投资比例符合基金合 同（七、 （四 ）投资组合） 的有关约定：(1)
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3
本基金 投资 于股 票 、 债 券 的比例 不低 于本 基金 资产 总值 的 80 ％ ， 投 资于国 家 债券的 比例 不低 于
本基金 资产 净值 的20 ％; (2) 本基 金持 有一 家上 市公 司的股 票, 不超 过基 金资 产 净值10 ％; 本基
金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 总和 ， 不超 过 该证券 的 10 ％； (3)
遵守中 国证 监会 规定 的其 他比例 限制 。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
忻怡
本 基 金
基 金 经
理
2009 年1 月
16 日
－ 7 年 曾任职 于上 海银 行、 渣打 银 行上
海分行 ， 曾 任国 泰君 安证券 香港
公司研 究 员 、 博 时 基 金管 理 有限
公司研 究员 ，2006 年 9 月 加盟
嘉实基金 ， 曾任 嘉实 稳健 混 合基
金经理。硕士研究 生，CFA ， 具
有基金 从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1）任职 日期 、离任 日期 是指公司作出决定后 公告之日； （2 ）证券从业 的含义遵从行业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
在报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵循 了 《 证券 法》 、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《 泰和证券投资基金基金 合同》和其他相关法律法 规的规定，本着诚实信用 、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在 严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运
作管理 符合 有关 法律 法规 和基金 合同 的规 定和 约定 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 了旗 下管 理
的所有 基金 和组 合。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 行情回顾及运作分析
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4
报告期 内，A 股 市场 没有 延续了 上半 年的 上涨 行情 ，沪 深 300 指 数在 三季 度 合计下 跌 5% 。
市场处 于宽 幅震 荡行 情, 上 证指数 高点 达 到3478 点， 最低下 探 2639 点。 报 告期 内， 本 基金 在行
业上除了超配消费和医药 外并没有太大的偏离，主 要是集中持有了经过周期 考验、业绩稳定的
优势企 业。
4.4.2 本基金业绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0031 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.33%。
4.4.3 市场展望和投资策略
今年三 季度 宏观 方面 的最 大变化 是货 币政 策的 轻微 收缩。 我们 估计2009 年新 增贷款 将达 到
10 万 亿， 但下 半年 新增 贷 款出现 明显 的下 降 。 明 年 的新增 贷款 将 在7-8 万亿 的水平 ， 虽然 比今
年有所下降，但仍然处于 历史高位。目前决策层还 是以保增长作为主要目标 ，短期还看不到明
显的收缩信号。正如我们 上季度提出的，企业微观 情况已经出现好转的迹象 。但是复苏将是漫
长的，未来还是有反复的 ，同时将会伴随几轮去库 存和再库存周期。股票的 估值目前看属于合
理， 但 10 年 的企 业盈 利上 调空间 有限 。 短期 看 ，A 股市场 仍将 处于 震荡 行情 。 但 从长 期看 ， 中
国经济已经率先走出低谷 ，世界经济也处于缓慢复 苏期，中国和世界大多数 国家仍将维持低利
率，澳 大利 亚的 加息 是一 个偶然 现象 ，我 们对 长期 市场乐 观。
第四季度市场仍将处于震 荡行情，自下而上选择个 股票的阿尔法将非常重要 。本基金将进
行进一步优化组合，在行 业配置层面和个股配置层 面再次审视，主要采用自 下而上的方法精选
个股， 坚持 持有 业绩 可预 见性强 、竞 争力 强的 优势 公司。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,558,055,713.91
77.39
其中： 股票 1,558,055,713.91
77.39
2 固定收 益投 资 428,698,435.50
21.29
其中： 债券 428,698,435.50
21.29
资产支 持证 券
-
-
3 金融衍 生品 投资 2,133,542.39
0.11
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其中：买断式回购的买入返 售 金融资产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,539,517.69
0.72
6 其他资 产 9,807,358.56
0.49
合计 2,013,234,568.05
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
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5
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业
50,695,740.80
2.53
B 采掘业
102,035,086.83
5.09
C 制造业
749,998,890.92
37.39
C0 食品、 饮料
116,538,240.07
5.81
C1
纺织、服 装、 皮毛
6,807,914.90
0.34
C2
木材、家 具
-
-
C3
造纸、印 刷
-
-
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料
151,229,831.30
7.54
C5
电子
-
-
C6
金属、非 金属
119,410,968.38
5.95
C7
机械、设 备、 仪表
221,142,840.61
11.02
C8
医药、生 物制 品
134,869,095.66
6.72
C99
其他制造 业
-
-
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业
-
-
E 建筑业
8,462,710.40
0.42
F 交通运 输、 仓储 业
11,295,326.30
0.56
G 信息技 术业
12,719,338.06
0.63
H 批发和 零售 贸易
130,449,577.68
6.50
I 金融、 保险 业
296,042,166.66
14.76
J 房地产 业
140,213,888.72
6.99
K 社会服 务业
55,116,994.00
2.75
L 传播与 文化 产业
-
-
M 综合类
1,025,993.54
0.05
合计
1,558,055,713.91
77.67
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600036 招商银 行 9,764,838 144,324,305.64 7.19
2 600276 恒瑞医 药 1,731,924 72,429,061.68 3.61
3 601318 中国平 安 1,358,501 68,876,000.70 3.43
4 600309 烟台万 华 3,289,883 56,717,582.92 2.83
5 000983 西山煤 电 1,771,353 55,461,062.43 2.76
6 000895 双汇发 展 1,287,591 53,898,559.26 2.69
7 000860 顺鑫农 业 3,727,628 50,695,740.80 2.53
8 002024 苏宁电 器 2,999,772 49,166,263.08 2.45
9 601628 中国人 寿 1,750,000 48,440,000.00 2.41
10 000651 格力电 器 2,189,906 47,739,950.80 2.38
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券
71,864,501.70
3.58
2 央行票 据
225,776,000.00
11.25
3 金融债 券
130,055,000.00
6.48
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6
其中： 政策 性金 融债
130,055,000.00
6.48
4 企业债 券
-
-
5 企业短 期融 资券
-
-
6 可转换 债券
1,002,933.80
0.05
7 资产支 持证 券
-
-
8 其他
-
-
合计
428,698,435.50
21.37
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 0801112 08 央 行票 据112 1,100,000 106,172,000.00 5.29
2 090404 09 农发 04 700,000 69,839,000.00 3.48
3 0901043 09 央 行票 据43 500,000 49,835,000.00 2.48
4 0901037 09 央 行票 据37 400,000 39,868,000.00 1.99
5 010203 02 国 债⑶ 362,750 36,728,437.50 1.83
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投资 明细
序号 权证代 码 权证简 称 数量（ 份） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 580027 长虹CWB1 771,067 2,133,542.39 0.11
报告期 末， 本基 金仅 持有 “长虹 CWB1”。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 ， 在本报 告编 制
日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金
3,113,524.31
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
6,678,710.44
5 应收申 购款
-
6 其他 应 收款
-
7 待摊费 用
15,123.81
8 其他
-
合计 9,807,358.56
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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7
§ 6 基金 管理人运用固有资 金投资本 封闭式基金 情况
单位： 份
报告期 期初 基金 管理 人持 有的封 闭式 基金 份额 15,858,600
报告期 间买 入基 金份 额 0
报告期 间卖 出基 金份 额 0
报告期 期末 基金 管理 人持 有的封 闭式 基金 份额 15,858,600
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例% 0.79
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1 ） 中国 证监 会批 准泰和 证券 投资 基金 设立 的文 件；
（2）《 泰和 证 券投 资基 金 基金合 同》 ；
（3）《 泰和 证 券投 资基 金 招募说 明书 》 ；
（4）《 泰和 证 券投 资基 金 基金托 管协 议》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 泰和 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
7.2 存放地 点
（1 ） 北京 市建 国门 北大 街 8 号华 润大 厦 8 层嘉 实 基金管 理有 限公 司
（2 ） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号楼 中国 建 设银行 基金 托管 部
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2009 年10月28 日
