嘉实成长收益混合2009 年第三季度报告
嘉实成长收益证券投资基金
2009年第 三 季度报告
2009 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国 银行股 份有限公司
报告送出 日期：2009 年10月28 日
嘉实成长收益混合2009 年第三季度报告
1
嘉实成长收益 证券 投 资 基 金2009年 第 三 季度报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2009 年 10 月 26 日复 核了 本报
告中的 财务指标、净值表 现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期为2009 年7 月1日 起至2009 年9月30日 止。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实成 长收 益混 合（ 深交 所净值 揭示 简称 ：嘉 实成 长）
（2 ） 基金 代码 070001 （深 交所 净值 揭示 代码：160701 ）
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2002 年11 月5 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 3,770,917,406.36 份
（6 ） 投资 目标 本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现金收 益的 基
础上， 积极 谋求 资本 增值 机会。
（7 ） 投资 策略 本 基 金 通 过 精 选 收 益 型 股 票 以 及 对 债 券 类 资 产 的 稳 健 投 资 来 实
现“稳 定收 益” 的目 标； 同时通 过实 施“ 行业 优选 、积极 轮换 ”
的策略 ，实 现“ 资本 增值 ”目标 。
（8 ） 业绩 比较 基准 上证A 股指 数
（9 ） 风险 收益 特征 本基金 属于 中等 风险 证 券 投资基 金， 长期 系统 性风 险控制 目标 为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 β 值 不超 过0.75 。 在 此前 提
下， 本 基金 通过 合理 配置 在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金
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等大类 资产 之间 的比 例， 努力实 现股 票市 场上 涨期 间基金 资产 净
值涨幅 不低 于上 证A 股指 数 涨幅的65% ， 股 票市 场下 跌 期间基 金资
产净值 下跌 幅度 不超 过上 证A股 指数 跌幅 的55% 。
（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2009 年7月1 日至2009 年9 月30 日）
1 本期已 实现 收益 382,915,484.72
2 本期利 润 -7,393,428.23
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润
-0.0019
4 期末基 金资 产净 值 3,074,273,500.45
5 期末基 金份 额净 值 0.8153
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益。 （2）上 述基
金业绩指标不包括持有人 认购或交易基金的各项费 用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.84% 1.68% -6.11% 2.27% 5.27% -0.59%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净值 增 长 率 变动及其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比较
图： 嘉 实成 长收 益混 合基金 份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
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（2002 年11 月5 日至2009 年9月30 日）
注 1： 按基 金合 同规 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个月 内为 建仓 期。 建 仓期结 束时 本基 金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同第 十八 条（ （二 ）投 资 范围和 （六 ）投 资组 合比 例限制 ）的 约定 ：
（1 ） 投 资于 股票 、 债 券的 比例不 低于 基金 资产 总值 的 80%；（ 2 ） 持 有一 家公 司的股 票 ， 不 得超
过基金资产净值的 10%；（ 3）本基金与由本基金管理 人管理的其他基 金持有一 家公司发行的证
券， 不 得超 过该 证券 的 10%；（ 4） 投 资于 国债 的比 例 不低于 基金 资产 净值 的 20%；（ 5） 本基 金的
股票资产中至少有 80% 属 于本基金名称所显示的投 资内容； （6）法 律法规或 监管部门对上述比
例限制 另有 规定 的， 从其 规定。
注2:2009 年 7 月 14 日， 本基金 管理 人发 布《 关于 变更嘉 实成 长收 益证 券投 资基金 基金 经理 的
公告》 ， 聘 请徐 晨光 先生 任本基 金基 金经 理， 刘天 君先生 不再 担任 本 基 金基 金经理 职务 。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘天君 本 基 金 、
嘉 实 优 质
企业股票
基 金 经
理 ， 公 司
股 票 投 资
部总监
2007 年4 月
17 日
2009 年 7 月
14 日
8 曾 任 招 商 证 券 有 限 公 司 研 发 中
心行业 研究 员，2003 年 4 月加
入嘉实 基金 管理 有限 公司，曾 任
行业研 究员 、 研 究部 副总 监、嘉
实泰和 封闭 基金 经理 。 北 京 大学
光华管 理学 院经 济学 硕士 ， 具有
基金从 业资 格， 中国 国籍 。
徐晨光 本 基 金 基
金经理
2009 年7 月
14 日
- 8 曾 任 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 北
京总部行业研究员；2002 年 加
盟嘉实 基金 管理 有限 公司 ， 先后
任研究 员、 社保 基金 经理 职务 。
硕士研 究生 ，8 年证 券、基 金 从
业经历 ， 具 有基 金从 业资 格, 中
国国籍 。
注： （1）任职 日期 、离任 日期 是指公司作出决定后 公告之日； （2 ）证券从业 的含义遵从行业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
在报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵循 了 《 证券 法》 、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《 嘉实成长收益证券投资 基金基金合同》和其他相 关法律法规的规定，本着 诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关 法律法规和基金合同的规 定和约定，无损害基金份 额持有人利益的行
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为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金的投 资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 行情回顾及运作分析
在经历 连续 两个 季度 大幅 反弹后 ，第 三季 度 A 股市 场走出 了冲 高回 落的 走势 ，同时 成交 量
创出有史以来最高峰；行 业表现方面差异较大，汽 车和家电代表的可选消费 品表现突出，传统
的“防 御类 ”资 产医 药和 食品明 显抗 跌， 纯周 期类 行业金 融地 产大 幅度 跑输 市场。
报告期内，本基金股票仓 位随市场波动进行了小幅 调整，季度末保持在相对 较高水平；行
业方面，在可选消费品内 部进行了平衡，少量减持 了家电，同时增加了汽车 行业的配置，此外
提高了 在商 业零 售方 面的 持仓 。 大 金融 方面 尽管 下 跌较多 ， 我们 仍保 持了 相 对平衡 的配 置水 平。
个股层面上，我们进行了 适度的分散，降低了重仓 股的集中度，同时增加了 股票数目以满足对
更多行 业的 覆盖 ，希 望借 此扩大 超额 收益 的来 源。
4.4.2 本基金业绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.8153 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.84％，
业绩比 较基 准收 益率 为-6.11% 。
4.4.3 市场展望和投资策略
展望四季度我们认为，市 场已经充分反映了政府可 能的紧缩措施，但实体经 济流动性拐点
出现的可能会晚于市场预 期；而国际市场方面澳洲 政府出人意料的抢先出台 “退出”政策，使
得未来 一段 时间 美元 走势 可能 更 为复 杂， 并可 能进 一步影 响到 国际 股票 市场 走势。
综合分 析， 我们 认为 未来 一个季 度 A 股市 场整 体波 动率水 平将 比过 去三 个季 度明显 降低 ；
行业方面则可能表现出更 多的反转效应，三季度表 现落后的行业可能出现一 定幅度的反弹，同
时已经 取得 超额 收益 的行 业和个 股存 在一 定的 下行 风险。
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在投资策略上，我们计划 进一步实践“有限偏离” 策略，在保持市场中性的 前提下，控制
行业偏离幅度，把更多的 精力放在个股选择上，把 获取稳定可预期的超额收 益作为未来操作的
目标。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,270,478,500.91
73.50
其中： 股票 2,270,478,500.91
73.50
2 固定收 益投 资 681,811,500.00
22.07
其中： 债券 681,811,500.00
22.07
资产支 持证 券 -
-
3 金融衍 生品 投资 -
-
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
117,414,693.53
3.80
6 其他资 产 19,256,208.06
0.62
合计 3,088,960,902.50
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业
10,580,000.00
0.34
B 采掘业
175,372,486.29
5.70
C 制造业
887,344,693.24
28.86
C0 食品、 饮料
36,835,000.00
1.20
C1
纺织、服 装、 皮毛
-
-
C2
木材、家 具
-
-
C3
造纸、印 刷
889,148.16
0.03
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料
182,982,979.07
5.95
C5
电子
70,705,958.00
2.30
C6
金属、非 金属
109,161,506.28
3.55
C7
机械、设 备、 仪表
428,777,809.13
13.95
C8
医药、生 物制 品
29,884,072.90
0.97
C99
其他制造 业
28,108,219.70
0.91
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业
152,479,677.54
4.96
E 建筑业
73,556,796.87
2.39
F 交通运 输、 仓储 业
107,378,786.80
3.49
G 信息技 术业
35,528,843.56
1.16
H 批发和 零售 贸易
175,225,827.69
5.70
I 金融、 保险 业
443,115,739.56
14.41
J 房地产 业
199,282,046.06
6.48
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6
K 社会服 务业
11,780.00
0.00
L 传播与 文化 产业
10,601,823.30
0.34
M 综合类
-
-
合计
2,270,478,500.91
73.85
5.3 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600688 S 上石 化
14,006,349
145,525,966.11
4.73
2 601857 中国石 油
8,000,000
101,600,000.00
3.30
3 600104 上海汽 车
4,999,650
98,743,087.50
3.21
4 600048 保利地 产
3,999,899
96,557,561.86
3.14
5 601166 兴业银 行
2,700,000
91,233,000.00
2.97
6 601169 北京银 行
4,999,953
86,149,190.19
2.80
7 601939 建设银 行
12,000,000
66,960,000.00
2.18
8 000651 格力电 器
3,000,000
65,400,000.00
2.13
9 601628 中国人 寿
2,200,000
60,896,000.00
1.98
10 601318 中国平 安
1,200,000
60,840,000.00
1.98
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券
-
-
2 央行票 据
598,687,000.00
19.47
3 金融债 券
83,124,500.00
2.70
其中： 政策 性金 融债
83,124,500.00
2.70
4 企业债 券
-
-
5 企业短 期融 资券
-
-
6 可转换 债券
-
-
7 资产支 持证 券
-
-
8 其他
-
-
合计
681,811,500.00
22.18
5.5 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 0801017 08 央 行票 据17 1,800,000
186,138,000.00
6.05
2 0901037 09 央 行票 据37 1,200,000
119,604,000.00
3.89
3 0801035 08 央 行票 据35 1,000,000
103,570,000.00
3.37
4 0801114 08 央 行票 据114 900,000
87,066,000.00
2.83
5 020219 02 国开 19 830,000
83,124,500.00
2.70
5.6 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 ， 在本报 告编 制
日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金
1,638,549.12
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
1,631,936.76
4 应收利 息
15,134,651.17
5 应收申 购款
851,071.01
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
合计 19,256,208.06
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
报告期 末， 本基 金 持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况 。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额
4,085,412,933.52
报告期 间 基 金总 申购 份额
146,733,972.40
报告期 间基 金总 赎回 份额
461,229,499.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,770,917,406.36
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 成长 收益 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
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7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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