嘉实策略混合2009 年第三季度报告
嘉实策略增长混合型证券投资基金
2009年第三 季度报告
2009年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送出 日期：2009 年10月28 日
嘉实策略混合2009 年第三季度报告
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嘉 实 策略 增 长混 合 型 证 券 投资 基 金
2009 年 第 三 季度 报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2009 年10 月 27 日 复核 了
本报告中的财务指标、净 值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期为2009 年7 月1日 起至2009 年9月30日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实策 略混 合（ 深交 所净 值揭示 简称 ：嘉 实策 略）
（2 ） 基金 代码 070011 （深 交所 净值 揭示 代码：160710 ）
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2006 年12 月12 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 7,404,829,478.84 份
（6 ） 投资 目标 通过有 效的 策略 组合 ， 为 基金持 有人 创造 较高 的中 长期资 产 增 值
（7 ） 投资 策略 从宏观 面、 政策 面、 资 金 面和基 本面 进行 综合 分析 ， 在具 备足 够
多预期 收益 率良 好的 投资 标的时 ， 优 先考 虑股 票类 资产配 置 ， 剩
余资产 配置 于债 券类 和现 金类等 大类 资产 。 股 票投 资采用 自 上 而
下和自 下而 上相 结合 的方 法， 主 策略 为积 极成 长策 略， 辅 之 以 廉
价 证 券 策 略 和 周 期 反 转 策 略 等 ； 债 券 投 资 采 取 “ 自上而下 ” 策
略，以 久期 管理 策略 为主 ，辅以 收益 率曲 线策 略等 。
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（8 ） 业绩 比较 基准 沪深300 指 数×75 ％＋ 上 证国债 指数 ×25 ％
（9 ） 风险 收益 特征 较高风 险， 较高 收益 。
（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2009 年7月1 日至2009 年9 月30 日）
1 本期已 实现 收益 767,480,099.02
2 本期利 润 -10,368,636.31
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0014
4 期末基 金资 产净 值 7,799,887,286.96
5 期末基 金份 额净 值 1.053
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益。 （2）上 述基
金业绩指标不包括持有人 认购或交易基金的各项费 用，计入费用后实际收益 水平要低于 所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.94% 2.17% -3.42% 1.82% 2.48% 0.35%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计净值 增 长 率 变动及其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比较
-30%
-10%
10%
30%
50%
70%
90%
110%
130%
150%
170%
2006-12-12
2007-1-21
2007-3-2
2007-4-11
2007-5-21
2007-6-30
2007-8-9
2007-9-18
2007-10-28
2007-12-7
2008-1-16
2008-2-25
2008-4-5
2008-5-15
2008-6-24
2008-8-3
2008-9-12
2008-10-22
2008-12-1
2009-1-10
2009-2-19
2009-3-31
2009-5-10
2009-6-19
2009-7-29
2009-9-7
嘉实策略 业绩基准
图：嘉 实策 略混 合累计 份额 净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2006 年12 月12 日至2009 年9月30日）
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注 ：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。建 仓 期结束 时本 基金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 一部 分 （二、 投资 范 围和六 、 （二） 投资 组合 限 制） 的有 关约 定。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邵健 本基金 基
金经理 、 嘉
实增长 混
合基金 经
理， 公 司总
经理助 理。
2006 年 12 月
12 日
- 11 曾 任 国 泰 君 安 证 券 研 究 所 研 究
员、 行 业投 资策 略组 组长 、 行业
公司部 副经 理， 从事 行业 研究、
行 业 比 较 研 究 及 资 产 配 置 等 工
作。2003 年 7 月 加 入嘉 实 基金
管理有 限公 司投 资部 工作 。 经济
学硕士 ， 具 有基 金从业 资 格、 中
国国籍 。
注： （1）任职 日期是指本 基金基金合同生效之日， 离任日期指公司作出决 定 后公告之日 ； （2）
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
在报告 期内 ， 本 基金管 理 人严格 遵循 了 《 证券法 》 、 《证券 投资 基金 法》 及 其 各项配 套法 规、
《嘉实策略增长混合型证 券投资基金基金合同》和 其他相关法律法规的规定 ，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格 控制 风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大
利益。本基金运作管理符 合有关法律法规和基金合 同的规定和约定，无损害 基金份额持有人利
益的行 为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 行情回顾及运作分析
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报告期内，全球经济与中 国经济进一步复苏，投资 者的风险偏好逐步上升。 在盈利提升及
流动性 改善 的推 动下 ，7 月 A 股市 场进 一步 大幅 上 扬，但 8 月以 后， 中国 月 度新增 信贷 的规 模
明显降低，政府在经济增 长和结构调整的选择上也 出现了摇摆，由此，资本 市场对流动性的预
期出现了拐点，再加之整 体市场的估值已经较高， 市场出现了较大的调整。 在调整的过程中，
周期性股票出现了大幅的 下跌，而稳定类的消费品 和政策预期较强的主题性 板块取得了阶段性
超额收 益。
报告期内，基于对全球中 期经济复苏的良好预期， 本基金在多数时间保持了 较高的仓位，
前期获 取了 较好 的超 额收 益，但 8 月 之后 有所 回落 。在结 构上 ，本 基金 减少 了金融 、地 产等 行
业比例 ，增 加了 新能 源、 医药、 机械 等行 业的 配置 ，取得 了良 好的 效果 。
4.4.2 本基金业绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.053 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.94%， 业
绩比较 基准 收益 率为-3.42%。
4.4.3 市场展望和投资策略
展望未 来， 我们 认为： 从全 球的 角度 看， 经济将 逐步 走向 复苏 ，在 消费没 有出 现明 显走 稳
增长的前提下，美国政府 不会过快的回收流动性。 在国内，近期信贷增量虽 然已经减速，但在
不久的将来迎来新一轮的 信贷大规模投放，经济好 转的预期将使货币乘数进 一步上升，因此，
市场仍将保持较为宽松的 资金局面。在复苏增长和 基数效应的共同作用下， 企业业绩增长将继
续走高 ，为 估值 提供 较好 支撑， 因此 ，整 体我 们对 未来的 判断 是谨 慎乐 观。
在此背景下，我们将采用 相对积极的投资策略，在 维持较高的股票仓位的同 时，积极优化
组合结构，积极把握持续 成长行业、瓶颈行业以及 新能源、新经济等行业的 投资机会，力争为
投资人 争取 更好 的回 报。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,824,862,134.09 86.99
其中： 股票 6,824,862,134.09 86.99
2 固定收 益投 资 402,263,457.00 5.13
其中： 债券 402,263,457.00 5.13
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 18,608,166.30 0.24
4
买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
562,902,364.64
7.17
6 其他资 产 36,938,320.03 0.47
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合计 7,845,574,442.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 15,880,000.00 0.20
B 采掘业 702,620,192.45 9.01
C 制造业 3,438,435,692.17 44.08
C0 食品、 饮料
562,831,553.12 7.22
C1
纺织、服 装、 皮毛 - -
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 70,195,953.19 0.90
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料 163,022,777.55 2.09
C5
电子 53,683,753.50 0.69
C6
金属、非 金属 394,281,435.16 5.05
C7
机械、设 备、 仪表 1,165,168,276.24 14.94
C8
医药、生 物制 品 1,029,251,943.41 13.20
C99
其他制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 1,402,000.00 0.02
E 建筑业 39,879,541.39 0.51
F 交通运 输、 仓储 业 7,094,687.33 0.09
G 信息技 术业 243,081,250.44 3.12
H 批发和 零售 贸易 177,066,442.09 2.27
I 金融、 保险 业 1,518,977,848.01 19.47
J 房地产 业 615,493,698.88 7.89
K 社会服 务业 12,267,905.00 0.16
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 52,662,876.33 0.68
合计 6,824,862,134.09 87.50
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 601166 兴业银 行 10,787,762 364,518,477.98 4.67
2 601318 中国平 安 6,999,766 354,888,136.20 4.55
3 600036 招商银 行 21,345,348 315,484,243.44 4.04
4 000651 格力电 器 14,066,425 306,648,065.00 3.93
5 600887 *ST 伊利 12,187,723 239,732,511.41 3.07
6 600216 浙江医 药 7,818,701 229,869,809.40 2.95
7 600048 保利地 产 8,863,145 213,956,320.30 2.74
8 601001 大同煤 业 6,135,213 207,676,960.05 2.66
9 600583 海油工 程 18,977,938 199,939,495.36 2.56
10 000895 双汇发 展 4,775,206 199,890,123.16 2.56
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
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6
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 259,142,000.00 3.32
3 金融债 券 139,678,000.00 1.79
其中： 政策 性金 融债 139,678,000.00 1.79
4 企业债 券 2,125,998.00 0.03
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转换 债券 1,317,459.00 0.02
7 资产支 持证 券 - -
8 其他 - -
合计 402,263,457.00 5.16
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 0901043 09 央 行票 据43 2,600,000 259,142,000.00 3.32
2 090404 09 农发 04 1,400,000 139,678,000.00 1.79
3 126019 09 长 虹债 29,610 2,125,998.00 0.03
4 110006 龙盛转 债 10,790 1,317,459.00 0.02
报告期 末， 本基 金仅 持有 上述 4 只 债券 。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投资 明细
序号 权证代 码 权证简 称 数量（ 份） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比 例 （% ）
1 580019 石化CWB1 10,974,428 17,043,286.68 0.22
2 580027 长虹CWB1 565,551 1,564,879.62 0.02
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查 ， 在本报 告编 制
日前一 年内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 受到公 开谴 责 、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金 5,401,080.39
2 应收证 券清 算款 27,836,107.01
3 应收股 利 1,521,709.02
4 应收利 息 1,081,530.07
5 应收申 购款 1,097,893.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 36,938,320.03
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
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报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票简 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值
比例（% ）
流通受 限情 况说 明
1
600583 海油工 程 47,952,000.00 0.61 非公开 发行 流通 受限
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,926,562,768.39
报告期 间 基 金总 申购 份额 417,836,512.27
报告期 间基 金总 赎回 份额 939,569,801.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报 告期 期末 基金 份额 总额 7,404,829,478.84
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1 ） 中国 证监 会 《 关于 同意嘉 实策 略增 长混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》 ；
（2）《 嘉 实策 略增 长混 合 型 证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
（3）《 嘉 实策 略增 长混 合 型 证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4）《 嘉 实策 略增 长混 合 型 证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 策略 增长混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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