华夏优势增长股票型证券投资基金
2009年第 3 季度报告
2009 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇〇九年十月二十八日 华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2009年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2基金产品概况
基金简称
华夏优势增长股票
交易代码
000021
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年11月24日
报告期末基金份额总额
7,550,422,860.55份
投资目标
追求在有效控制风险的前提下实现基金资产
的稳健、持续增值。
投资策略
本基金主要采取 “自下而上” 的个股精选策略，
以GARP模型为基础，结合严谨、深入的基本
面分析和全面、细致的估值分析和市场面分
析，精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力
且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票
进行投资。同时，考虑到我国股票市场的波动华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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性，基金将主动进行资产配置，即根据对宏观
经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，
调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比
例，以降低投资风险，提高累积收益。本基金
债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险
为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以
提高基金收益。
业绩比较基准
本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时
600指数，债券投资的业绩比较基准为新华巴
克莱资本中国全债指数。基准收益率=新华富
时600指数收益率×80%＋新华巴克莱资本中
国全债指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金，属于较高风险、较高收
益的品种。
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益 1,067,843,149.26
2.本期利润 -1,067,641,663.73
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1386
4.期末基金资产净值 14,838,025,385.22
5.期末基金份额净值 1.965
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现 华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.14%2.20%-3.36%1.92%-3.78% 0.28%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏优势增长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年 11 月 24 日至 2009 年 9月 30 日）
注：按照华夏优势增长股票基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月
内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、 （八）投资限制的有关
约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
刘文动
本基金的基
金经理、投
资总监
2009-7-21 - 12年
硕士。曾任鹏华基金管理有
限公司投资总部副总经理
兼机构理财部总监，平安保华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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险集团投资管理中心组合
经理助理、平安证券有限责
任公司研究员。 2006年加入
华夏基金管理有限公司，曾
任兴安证券投资基金基金
经理（2006年 5月 24日至
2007年11月21日期间）、兴
华证券投资基金基金经理
（2007年2月14日至2008年
2月27日期间）。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至 2009年 9月 30日，本基金份额净值为 1.965元，本报告期份额净值增
长率为-7.14%，同期业绩比较基准增长率为-3.36%。
4.4.2行情回顾及运作分析
3季度，A股市场呈现冲高回落、宽幅震荡的走势。我们认为，投资者对经
济复苏速度预期的变化、 国内货币政策的调整以及股市本身的估值压力是市场大
幅波动的主要原因。由于市场出现调整，年初以来滞涨的防御类行业如医药、商华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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业、食品饮料等表现突出，明显强于其他行业。
本基金在 3季度继续保持了较高的股票仓位。 基于经济复苏将逐渐明朗并继
续向纵深演进的预期，本基金适当调整了行业配置，增持了受益于资产价格上升
的投资品，如钢铁、有色等，在期初取得了较好的效果。然而，我们对货币政策
微调对资本市场的影响估计不足，在 8月份市场下跌过程中仓位偏重，组合净值
增长率受到了一定影响。
4.4.3市场展望及投资策略
展望未来，宏观调控政策内生具有相机抉择的特性，在目前阶段认定政策退
出仍为时过早。但值得注意的是，政策重心正由全力保增长向调结构方向倾斜。
4季度，经济自加速的机制将进一步发挥作用，宏观经济在经历整固之后有望走
上平稳复苏之路。美国经济在艰难探底之后有所企稳，但持续复苏的动力仍不明
确，目前，全球经济增长前景难言乐观。经历本轮调整后，A股市场的估值水平
渐趋合理，长期投资吸引力上升。短期内，市场将保持震荡格局，但以新能源、
新技术和新模式为代表的新兴产业的结构性机会将此起彼伏， 成为获取超额收益
的主要来源。
结合估值水平分析和宏观判断，我们将坚持把握经济复苏主线的投资机会，
适当进行区间操作，同时加大对新兴产业的研究力度，系统思考，逐个挖掘，重
点投资，争取风险可控前提下的超额收益最大化。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责
地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例
（%）
1 权益投资 12,571,853,025.49 83.99
其中：股票 12,571,853,025.49 83.99
2 固定收益投资 874,876,408.00 5.84
其中：债券 874,876,408.00 5.84
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
6
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,435,743,903.19 9.59
6 其他资产 85,891,396.16 0.57
7 合计 14,968,364,732.84 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,267,255,566.88 8.54
C 制造业 3,519,144,259.88 23.72
C0
食品、饮料 248,105,363.36 1.67
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 219,452,869.12 1.48
C4
石油、化学、塑胶、塑料 567,976,804.31 3.83
C5
电子 68,624,237.50 0.46
C6
金属、非金属 1,272,609,356.51 8.58
C7
机械、设备、仪表 680,455,609.35 4.59
C8
医药、生物制品 408,820,986.15 2.76
C99
其他制造业 53,099,033.58 0.36
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 220,279,300.61 1.48
F 交通运输、仓储业 311,471,532.08 2.10
G 信息技术业 190,826,090.45 1.29
H 批发和零售贸易 941,996,204.62 6.35
I 金融、保险业 4,302,697,008.66 29.00
J 房地产业 1,284,403,989.28 8.66
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 533,779,073.03 3.60
合计 12,571,853,025.49 84.73
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 22,400,115 1,135,685,830.50 7.65
2 600036 招商银行 39,444,791 582,994,010.98 3.93
3 601166 兴业银行 16,999,933 574,427,736.07 3.87
4 601398 工商银行 103,217,622 492,348,056.94 3.32
5 002024 苏宁电器 28,749,858 471,210,172.62 3.18
6 601328 交通银行 52,569,646 437,905,151.18 2.95
7 601088 中国神华 10,999,988 333,959,635.68 2.25
8 000002 万
科Ａ 31,999,781 333,437,718.02 2.25
9 600031 三一重工 9,606,790 318,753,292.20 2.15
10 600000 浦发银行 15,004,360 294,835,674.00 1.99
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
7
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 国家债券 20,596,000.00 0.14
2 央行票据 848,712,000.00 5.72
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,898,566.00 0.02
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 2,669,842.00 0.02
7 其他 - -
8 合计 874,876,408.00 5.90
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0901035 09央行票据355,000,000 498,350,000.00 3.36
2 0801110 08央行票据1102,500,000 240,725,000.00 1.62
3 0901041 09央行票据411,100,000 109,637,000.00 0.74
4 010112 21国债⑿ 200,000 20,596,000.00 0.14
5 126019 09长虹债 40,370 2,898,566.00 0.02
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也
没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,824,378.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 5,547,785.94
4 应收利息 11,048,905.52
5 应收申购款 59,470,326.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,891,396.16
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
8
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 8,006,609,503.36
报告期期间基金总申购份额 893,686,586.89
报告期期间基金总赎回份额 1,349,873,229.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额 7,550,422,860.55
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2009年 7月 10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
江海证券经纪有限责任公司为代销机构的公告。
2009年 7月 21日发布华夏基金管理有限公司关于调整基金经理的公告。
2009年 7月 21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部
分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2009年 7月 21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
代销机构的公告。
2009年 7月 31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中信银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2009 年 8 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式基金
赎回数额限制的公告。
2009年 8月 22日发布华夏基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投
资的公告。
2009 年 9 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部
分代销机构开办定期定额申购业务的公告。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
9
2009 年 9 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国农业银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2009年 9月 11 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
代销机构的公告。
2009年 9月 11 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2009年 9月 24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金投资创
业板上市证券的提示性公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、
企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首
只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
截至 2009 年 9 月 30 日，公司管理资产规模超过 2600 亿元，基金份额持有
人户数超过 1300 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理
着 2 只封闭式基金、22 只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全
国社保基金投资组合，公司已经被超过 120 家大中型企业确定为年金投资管理
人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
2009年 3 季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，
尽力为投资人谋求满意的回报。截至 2009年 9月 30日，在晨星开放式基金业绩
排行榜中，华夏基金旗下参与 3 年期评价的 10 只主动型开放式基金中，有 5 只
基金获得五星级评价，3只基金获得四星级评价。
在客户服务方面，华夏基金继续采取多种手段，提高客户服务水平，全力打
造高质量的客户服务品牌：升级网站基金账户查询系统，简化客户注册流程，为
投资者提供更丰富的查询内容；调整部分开放式基金的赎回数额限制至 100份，
提高了客户交易成功率；继续联系客户，本季度为超过 10 万名客户完善个人资
料。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2009年第 3季度报告
10
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》 ；
8.1.3《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》 ；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
