富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
2009 年第 3 季度报告
2009年 9月 30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国富强化收益债券
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年10月24日
报告期末基金份额总额
198,975,507.27份
投资目标
通过主动的资产管理，在严格控制风险、保证资产
充分流动性的基础上，力求为投资者创造持续稳定
的投资回报。
投资策略
固定收益类品种投资策略：
本基金将采取积极主动的投资策略，以中长期利率
趋势分析为主，结合经济周期、宏观经济运行中的
价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研
判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险可控的
前提下，实施积极的债券投资组合管理。
动态收益增强策略：
本基金根据债券市场的动态变化，采取多种灵活的
策略，获取超额收益。
股票投资策略：
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本基金主要采用“自下而上”的投资策略，将定量
的股票筛选和定性的公司深度研究相结合，精选具
有稳定的现金分红能力和持续的盈利增长预期，且
估值合理的优质上市公司股票。
可转债投资策略：
可转换债券（含可交易分离可转债）兼具权益类证
券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、
分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合
其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深
入研究的基础上进行估值分析，投资具有较高安全
边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资
回报。
业绩比较基准
中债总指数（全价）
风险收益特征
本基金属债券型证券投资基金，属于证券投资基金
中的低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收
益低于混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国富强化收益债券A 国富强化收益债券C
下属两级基金的交易代码
450005 450006
报告期末下属两级基金的份
额总额
192,241,462.95份 6,734,044.32份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
主要财务指标
国富强化收益债券A 国富强化收益债券C
1.本期已实现收益
2,086,052.11 91,193.51
2.本期利润
-3,410,815.57 -106,239.35
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0159 -0.0129
4.期末基金资产净值
194,953,267.30 6,819,466.80
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5.期末基金份额净值
1.0141 1.0127
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国富强化收益债券 A：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2009年第3季度 -1.70% 0.24% -1.21% 0.06% -0.49% 0.18%
2、国富强化收益债券 C：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2009年第3季度 -1.76% 0.24% -1.21% 0.06% -0.55% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年10月24日至2009年9月30日）
1．国富强化收益债券 A：
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2．国富强化收益债券 C：
注：1、本基金的基金合同生效日为 2008 年 10 月 24 日， （截至报告期末本基金合同
生效未满一年。 ）按基金合同约定，本基金在 3 个月建仓期结束时，各项投资比例符
合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关
于基金投资比例的约定如下：
“对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中现金或到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%”， “本基金投资于固定收益类资产以外
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的其它资产（包括股票、权证等）的比例不超过基金资产的20%”。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致
投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到
标准。法律法规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
刘怡敏
本基金
的基金
经理
2008-10-24 - 6
刘怡敏女士， CFA，四
川大学 金融学硕士。曾
任西南证券研究发展中
心债券研究员，并曾在富
国基金管理有限公司从
事债券投资及研究工作。
现任富兰克林国海强化
收益基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律、法规和《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合
有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目标，
制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公
平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末，公司共管理了七只基金，即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富
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兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基
金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益债券型证券
投资基金、富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金和富兰克林国海沪深300指数
增强型证券投资基金，其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金，富兰
克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金，其余五只基金为股票型基金，
公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理及特定客户资产管理业务。报告期内未发
生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过5%的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常交易
的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易
的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行
反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、基金投资策略说明
第三季度，全球经济继续缓慢复苏。以美国为代表的西方发达国家宏观经济数据
向好，但是失业率继续上升，9月末美国失业率上升到9.8%。但是来自住房及消费的
数据好于预期，提振了投资者信心。三季度末，西方圣诞节的传统出口旺季到来，我
国沿海地区出口型企业的订单有所增加，企业用工需求有一定程度的恢复。以地产开
工为代表的私人投资在三季度中下旬出现预期中的复苏，投资和出口复苏的推动下，
中国经济企稳回升的态势基本明确。
分月度看，三季度宏观经济指标前低后高。包括投资、信贷在内的宏观经济指标
在7月出现一定程度的回落，导致市场的风险厌恶程度提高，股市的估值水平大幅回
落。对于经济二次探底的担忧使债券市场从7月下旬开始出现一波反弹并延续到9月
上旬。
央行在 7 月初重启了一年期央票发行，其发行利率在 7 月持续上升。至 8 月 12
日一年期央票利率上升到1.7605%，并至今稳定在这一水平。央票利率水平的稳定在
一定程度上带动了8月利率水平平稳下行。但受到8月各项经济指标大幅超越预期的
影响，债市结束反弹，重回下跌通道。第三季度中债指数下跌1.21%，收益率曲线进
一步陡峭化。
未来一季度，利率产品仍将面临偏弱的市场环境。主要原因是经济复苏和利率上
升的预期可能会继续作用于债市，在市场信心比较脆弱的情况下，债市对利多因素的
反映可能不够积极。利好因素是第四季度新增贷款量可能会下降，截止三季度末，今
年新增贷款量已经达到8.7万亿。本基金在下个季度将采取谨慎的投资策略，继续缩
小久期。权益投资部分将通过自上而下的研究方法确定仓位，精选个股，获取好的投
资收益。
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2、基金业绩表现说明
国富强化收益债 A 基金今年第三季度净值增长率为-1.7%，同期比较基准的收益
率-1.21%，落后基准49 个基点。国富强化收益债C基金本季度净值增长率为-1.76%，
同期比较基准-1.21%，落后比较基准 55 个基点。落后的主要原因是债市及股票市场
在第三季度都出现大幅度调整，基金持有的久期较长的企业债券以及股票和可转债在
本季度出现一定幅度的亏损。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 15,216,401.30 7.51
其中：股票 15,216,401.30 7.51
2 固定收益投资 160,061,559.90 78.98
其中：债券 160,061,559.90 78.98
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 24,217,853.69 11.95
6 其他资产 3,167,138.65 1.56
7 合计 202,662,953.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 185,806.30 0.09
C 制造业 13,556,695.00 6.72
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 9,900.00 -
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 1,872,200.00 0.93
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,957,350.00 1.96
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 693,000.00 0.34
C7
机械、设备、仪表 3,678,645.00 1.82
C8
医药、生物制品 3,345,600.00 1.66
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 29,000.00 0.01
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 1,431,000.00 0.71
J 房地产业 - -
K 社会服务业 13,900.00 0.01
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 15,216,401.30 7.54
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600276 恒瑞医药 80,000 3,345,600.00 1.66
2 002266 浙富股份 90,000 2,347,200.00 1.16
3 000792 盐湖钾肥 45,000 2,233,350.00 1.11
4 600963 岳阳纸业 220,000 1,872,200.00 0.93
5 600309 烟台万华 100,000 1,724,000.00 0.85
6 601398 工商银行 300,000 1,431,000.00 0.71
7 002048 宁波华翔 150,000 1,320,000.00 0.65
8 600005 武钢股份 100,000 693,000.00 0.34
9 600583 海油工程 15,000 160,800.00 0.08
10 300002 神州泰岳 500 29,000.00 0.01
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 32,855,400.00 16.28
2 央行票据 19,258,000.00 9.54
3 金融债券 19,730,000.00 9.78
其中：政策性金融债 19,730,000.00 9.78
4 企业债券 86,383,469.00 42.81
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,834,690.90 0.91
7 其他 - -
8 合计 160,061,559.90 79.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 090019 09附息国债19 300,000 29,766,000.00 14.75
2 080218 08国开18 200,000 19,730,000.00 9.78
3 0801110
08央行票据
110
200,000 19,258,000.00 9.54
4 122982 09长城开 170,000 16,371,000.00 8.11
5 098060 09宇通债 150,000 14,787,000.00 7.33
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查， 或在报告编制
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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日前一年内受到公开谴责、处罚的情形:
根据青海盐湖钾肥股份有限公司2009 年2 月26 日发布的 《青海盐湖钾肥股份有
限公司受到有关部门相关处罚的提示性公告》，盐湖钾肥因未及时严格履行监管部门
制订的氯化钾销售临时指导价格，受到500 万元的经济处罚。
本基金对盐湖钾肥投资决策说明：本公司的投研团队经过充分调研，认为盐湖钾
肥符合本基金的投资理念，本基金投资盐湖钾肥的全部流程符合公司投资制度的规
定。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 220.04
4 应收利息 3,033,341.16
5 应收申购款 133,577.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,167,138.65
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
国富强化收益债券
A
国富强化收益债
券 C
报告期期初基金份额总额 261,435,466.54 12,365,875.50
报告期期间基金总申购份额 12,539,038.34 4,282,834.35
报告期期间基金总赎回份额 81,733,041.93 9,914,665.53
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 192,241,462.95 6,734,044.32
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金设立的文件
2、 《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》
3、 《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金招募说明书》
4、 《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站 ：www.ftsfund.com
7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工
本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
