光大保德信货币市场基金 2009年第 3季度报告
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光大保德信货币市场基金2009年第 3季度报告
2009年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 27 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
光大保德信货币
交易代码
360003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年6月9日
报告期末基金份额总额
308,194,159.28份
投资目标
本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工
具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安
全和高流动性的前提下， 获得稳健的超越业绩比较基准的
当期收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类
资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配
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置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资
机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的
品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定
的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准
税后活期存款利率。
风险收益特征
从长期平均值来看， 本基金风险收益特征属于证券投资基
金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。
本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风
险管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限制范
围内追求收益最大化。
基金管理人
光大保德信基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)
1.本期已实现收益
1,478,341.74
2.本期利润
1,478,341.74
3.期末基金资产净值
308,194,159.28
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.3838% 0.0051% 0.0853% 0.0000% 0.2985% 0.0051%
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2005年6月9日至2005年12月8日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月9日至2009年9月30日）
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
于海颖
本基金
基金经
理兼光
大保德
信增利
收益债
券型证
券投资
基金基
金经理
2007-11-6 - 6
于海颖女士，硕士，1999
年毕业于天津大学技术经
济学专业， 2004年4月获得
天津大学数量经济学硕士
学位，2004年4月至2006
年4月在北方国际信托投
资股份有限公司从事固定
收益工作。 2006年5月加入
本公司,先后担任债券交
易员和货币市场基金基金
经理助理。2007年11月9
日起担任光大保德信货币
市场基金基金经理，2008
年10月29日起兼任光大保
德信增利收益债券型证券
投资基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证
监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队
支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程
制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的
公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至2009年9月30日， 本基金管理人旗下另外六只基金，其中五只基金为股票型
基金，一只基金为债券基金，与本基金不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度宏观经济延续上半年的反弹趋势，但是反弹幅度有所减弱。上半年的信贷投
放量达到了 7 万多亿，在如此大的信贷投放量下，三季度央行的货币政策有所微调，7
月份和 8 月份的新增贷款都小于 5000 亿。信贷投放量的减少导致投资增速在 7 月份有
所下滑，造成市场对于经济再次向下的担忧。在分项指标方面，三季度消费增速平稳增
长，1-8月份，社会消费品零售总额78763亿元，同比增长15.1%，比1-7月份加快0.1
个百分点；投资增速继续维持上行态势，1-8月份，城镇固定资产投资112985亿元，同
比增长 33.0%，比上年同期加快 5.6 个百分点，比 1-7 月加快 0.1 个百分点。其中，国
有及国有控股投资48729亿元，增长39.9%；房地产开发投资21147亿元，增长14.7%。
地产投资恢复；出口方面，1 至 8 月我国对外贸易累计进出口总值 13386.6 亿美元，比
去年同期（下同）下降 22.4%。其中出口 7307.4 亿美元，下降 22.2%；进口 6079.2 亿
美元，下降22.7%。累计贸易顺差1228.2亿美元，减少19%。虽然出口增速低位徘徊，
但是预期未来在外围经济向好的带动下有望好转。
在货币市场的运行方面，货币市场三季度整体环境仍维持了前期的宽松的流动性，
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但在季度末的货币市场运行方面，受到季度末银行走款和IPO密集发行等综合因素的影
响，季度末的货币市场回购利率水平在短期内出现了小幅上行，但纵观整个季度，资金
市场基本保持了平稳的态势。现券方面，本季度的短期债券品种收益率在一级市场央行
票据发行利率走稳的情况下，得到了较强的支撑，目前二级市场的一年央票收益率水平
已经基本在1.75％左右启稳，而在短期信用品种方面，在不确定的后期走势影响下，短
融由于其期限短、票息高继续受到机构投资者的青睐，特别是评级在 AA 附近的品种，
这充分显示了机构投资者在利率上行的预期下对高票息品种的偏好。
在基金的日常操作中，针对货币市场的走势和权益类市场的波动，我们在日常的操
作中小幅拉长了组合的久期， 并在确保组合日常流动性的基础上， 增持了部分评级良好、
发行利率适中的短期融资券品种，以平衡组合内的信用产品和利率产品，以期在保证组
合整体流动性的前提下，提高基金投资的收益水平。
为了保经济增长，前三季度央行实行适度宽松的货币政策，从实际情况来看，取得
了一定的效果。但是由于国际国内经济环境的复杂性，目前对于经济仍然有担忧，保增
长调结构是主要任务，因此预计适度宽松货币政策的主基调不会改变。而债券市场在预
期CPI年末转正的预期下，预计将难有较好表现，整体债券市场投资机会有限。在这种
情况下，我们将会关注市场短期流动性变动趋势和CPI指数的走势，维持此前的稳健操
作手法，在债券市场整体相对弱势的情况下，继续保持中短久期的操作，并保持组合的
良好流动性和收益水平。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 269,185,336.36 87.21
其中：债券 269,185,336.36 87.21
资产支持证券 --
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2 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
3 银行存款和结算备付金合计 39,243,121.40 12.71
4 其他资产 224,488.16 0.07
5 合计 308,652,945.92 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 6,649,756.67 0.02
其中：买断式回购融资 --
2 报告期末债券回购融资余额 --
其中：买断式回购融资 --
上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资
余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
106
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 113
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 54
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报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 45.14 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
2 30天(含)—60天 25.88 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
3 60天(含)—90天 --
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
4 90天(含)—180天 --
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
5 180天(含)—397天（含） 29.05 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
--
合计 100.07 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例
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（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 179,641,357.73 58.29
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 89,543,978.63 29.05
6 其他 --
7 合计 269,185,336.36 87.34
8
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
--
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801112 08央票112 1,000,00099,882,015.37 32.41
2 0901039 09央行票据39 300,00029,938,091.84 9.71
3 0901037 09央行票据37 300,00029,852,369.85 9.69
4 0981149 09浙物产CP01 200,00020,003,174.47 6.49
5 0981152 09厦钨CP02 200,00020,001,206.34 6.49
6 0981142 09云铜CP01 200,00019,996,963.31 6.49
7 0901035 09央行票据35 200,00019,968,880.67 6.48
8 0981078 09晋煤CP01 200,00019,541,976.31 6.34
9 0981139 09冀水泥CP02 100,00010,000,658.20 3.24
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 9次
报告期内偏离度的最高值
0.3015%
报告期内偏离度的最低值
0.1246%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1903%
注:数据均按报告期内的交易日统计
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1） 、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
（2） 、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算
的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基
金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评
估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一
定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人
商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计
算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。
（3） 、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
（4） 、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
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5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 222,888.16
4 应收申购款 1,600.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 224,488.16
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 498,133,536.25
报告期期间基金总申购份额 496,164,946.67
报告期期间基金总赎回份额 686,104,323.64
报告期期末基金份额总额 308,194,159.28
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书
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4、光大保德信货币市场基金托管协议
5、光大保德信货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。
公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
