国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
2009年第 3季度报告
2009年 9月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 2009年第 3季度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 10月
23 日复核 了 本报告中的 财务指标 、 净 值 表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保 证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中 财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2009年 7月 1日 起至 9月 30日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称
国泰金鹏蓝筹混合
交易代码
020009
基金 运作方式
契约 型 开放式
基金合同 生效 日
2006年 9月 29日
报告 期末 基金份 额总额
2,398,383,320.16份
投资 目标
本基金 将坚持 并 深化 价值投资理 念 。在有 效控制风险 的 前提下 ， 谋求 基金资 产 的 稳 定 增 值， 力争获取更高 的 超 额 市场收益 。
投资 策 略
（ 1） 大 类 资 产 配置 策 略
本基金的大 类 资 产 配置主要通 过 对 宏观 经 济环境 、证
券 市场走势 的 分析 ， 预测 未来一 段时间 内 固 定 收益市 场 、股 票市场 的 风险 与收益水平 ， 结 合基金合同的资 产 配置范围 组 合投资 止 损点 ， 借助 风险 收益 规 划模
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型， 得到 一 定 阶段 股 票 、 债 券和 现 金资 产 的 配置比例 。
（ 2） 股 票 资 产 投资 策 略
本基金的股 票 资 产 投资 采 取 核 心 -卫星 投资 策 略 (Core-Satellite strategy)，核 心 投资 主要 以 新华 富时 蓝筹价值 100指 数 所 包含 的 成分 股 以 及 备选成分 股 为 标 的， 构建 核 心 股 票 投资 组 合， 以期获 得市场 的 平均收益（ benchmark performance） ， 这部分 投资 至 少占 基金股 票 资 产 的 80%； 同 时 ， 把握 行 业 周 期 轮 动 、 市场时机 等 机 会， 通 过自下 而上 、 精选 个股、 积 极主动 的 卫星 投资 策 略 ， 力争获 得 更高 的 超 额 市场收 益 (outperformance)。
（ 3）债 券资 产 投资 策 略
本基金的 债 券资 产 投资 主要 以 长 期利 率趋势分析为 基 础 ， 结 合中 短 期 的 经 济周 期 、 宏观政 策方 向 及 收益 率曲线分析 ， 通 过 债 券 置换 和 收益率曲线配置 等方 法 ，实 施积极 的 债 券投资管理。
业绩 比较 基准
业绩 比较 基准 =60%*新华富时 蓝筹价值 100指 数 +40%*
新华巴克 莱 资本中国 债 券 指 数
本基金的股 票 业绩 比较 基准 为新华富时 蓝筹价值 100
指 数 ， 债 券 业绩 比较 基准 为新华巴克 莱 资本中国 债 券 指 数 。
风险 收益 特征
本基金 属 于中 等风险 的证券投资基金 品种 ，基金在 获 取 市场平均收益 的同 时 ， 力争获 得 更高 的 超 额 收益 。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位： 人 民币元
主要 财务指标 报告 期 (2009年 7月 1日 -2009年 9月 30日 )
1.本 期 已 实 现 收益 127,321,675.41
2.本 期利 润 48,352,545.98
3.加权 平均 基金份 额 本 期利 润 0.0207
4.期末 基金资 产净 值 2,428,151,762.18
5.期末 基金份 额净 值 1.012
注： （ 1） 本 期 已 实 现 收益 指 基金本 期利 息 收 入 、投资 收益 、其 他 收 入 （ 不 含 公 允
价值 变 动收益） 扣除相关费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润 为 本 期 已 实 现 收益 加 上 本 期 公 允 价值 变 动收益；
（ 2） 所述基金 业绩指标 不 包 括 持 有人 认购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计 入费 用 后 实 际 收益水平要 低 于所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净 值 增 长率 ①
净 值 增
长率 标 准 差②
业绩 比 较 基准 收益率 ③
业绩 比 较 基准 收益率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
过 去三 个月 1.50% 1.78% -3.43% 1.45% 4.93% 0.33%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较
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累 计净 值 增 长率与 业绩 比较 基准 收益率 的 历史 走势 对 比 图
（ 2006年 9月 29日 至 2009年 9月 30日 ）
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注： 本基金的合同 生效 日 为 2006年 9月 29日。本基金在 六 个月 建 仓 期 结 束 时 ， 各项 资 产 配置比例 符 合合同 约 定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组） 简介
任本基金的基金 经 理 期 限
姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
黄焱
本基金 的基金 经 理、 国泰金 鑫封闭 的基金 经 理
2008-5-17 - 16
硕士研究 生 。 曾 任 职 于中 期 国 际 期 货 公 司、和 利 投资 发展 公 司、 平 安 保 险 公司投 资管理中 心 。 2003年 1
月 加盟 国泰基金管理 有限公司， 曾 任基金 金泰基金 经 理、金 鹿 保本 增 值基金和金 象
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保本 增 值基金的共同 基金 经 理， 2006年 7月
至 2008年 5月担任国 泰金 龙 行 业 混合的 经 理， 2007年 4月 起 兼 任
国泰金 鑫封闭 的基金 经 理， 2008年 5月 起 任
国泰金鹏蓝筹混合的 基金 经 理。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券 法 》 、《 证券投资基金 法 》、《 基金 管理公司公 平 交易制 度 指 导 意见》 等 有 关 法 律 法 规的规定， 严格遵守 基金合同和 招募说明书约 定，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权 益 等原 则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制风险 的基 础上为 持 有人 谋求 最 大 利 益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损 害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法 律 法 规和基金合同的规定， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当关联 交易 及其 他 违 规行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基 金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产 之 间 严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立 运作 ，并 通 过 科学 决策 、规 范 运作 、 精心 管理和 健全 内 控 体系 ，有 效 保 障 投资人 的合 法 权 益 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意见》 的 相关 规定， 通 过 严格 的内 部 风险控制制 度和 流程 ，对 各 环 节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组 合， 切 实 防 范 利 益 输送 行 为 。
4.3.2 本投资 组 合 与 其 他 投资 风 格相 似 的投资 组 合 之 间 的 业绩 比较
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截 至 本报告 期末 ，本基金管理人管理的基金 类 型 包 括：封闭 式 基金、 开放式 基金的股 票 型基金、 指 数 型股 票 基金、混合基金 （ 偏 股型 ）、 债 券基金 （债 券型 ） 、 债 券基金 （ 偏 债 型 ） 、保本基金和 货币 基金 等 ，其中 封闭 式 基金 三 只 、股 票 型基 金 三 只 、混合基金 （ 偏 股型 ） 三 只 。本基金和本基金管理人管理的其 他 同 类 型基 金的 业绩表现 差 异 均 在 5%之 内。
4.3.3 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现 说明
（ 1） 2009年第 三 季度证券 市场与 投资管理 回顾
三 季度的 市场 可谓是盛 极而 衰 ，在 7 月份 创 出 本 轮上 涨 以来 最 大的 单 月 涨幅 后 ， 市场 出现了 较 大 跌幅 ， 调 整 幅 度 超 过了 25%。 最 终沪 深 300指 数收 于 3004.81
点 ， 相 比 二 季度 末下 跌 了 5.11%。 三 季度的行 业表现 与上 半 年 明 显 不同， 前期表 现 较 好 的 房地 产 、金 融 、 钢铁 等 周 期 性行 业 的 跌幅 较 大， 而 交运 设 备 、 食 品 饮 料、 家 用 电器 等 消 费 类 行 业 的 表现 较 好 。
三 季度本基金在 仓位 上 总 体 保 持 平 稳 ， 但 在 结构上 作了 较 大的 调 整， 减 持了 前期 涨幅 较 大的金 融 、 房地 产 、 钢铁 等 行 业 ，重 点 增持了化 工 、 电 力 设 备 、 医药 等 相 对 涨幅落 后 的行 业 。
（ 2） 2009年第 四 季度证券 市场 及投资管理 展 望
三 季度的 调 整 结 束 了 年 初 以来 的 单 边 上 扬 行 情 ， 也改 变 了 投资 者 的 心 态 ， 上 半 年 市场 对 “流 动 性 ” 的 狂热推崇转 变 为 对 “估 值 ”、“ 业绩 ”、“可 持 续 发展 ” 的 思索 ， 从 这 个 层面 来 讲 ， 调 整 是健康 的。
但 随 着 股 指 的 下 跌 ， 越 来 越多 的投资 者 对 市场 产生了 担 心 ，担 心政 策 转 向 、 流 动 性 枯 竭 、 经 济 复 苏缓慢 、 进 而 担 心 中国 经 济 的 未来 。 而 我们 认 为 ， 从 中 长 期 来 看 ，中国 现 在的 经 济 状 况 仍然处 于 周 期 的 底 部 ，并 且正 在 逐步 复 苏 ， 而 沪 深
300指 数 今 年的 上 涨也只是 对 去 年 过 度 调 整的 适 当 恢 复， 因此没 有理 由 对 A股 市 场 过 分 恐慌 。 虽然 现 在中国存在 着 经 济 增 长 方式 的 问题 ， 经 济 复 苏 的 进程也 具 有 一 些 的不确定性， 但经过了 这 次 全 球 经 济 危 机 之 后 ，中国 经 济 显 示 出了 足够 的 韧 性， 而政 府 也 具 有 较 强 的 调 控 能 力 ， 这 些都 应 当 让我们 更 加 充满 信 心 地 去 面 对 未
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来 发展 过 程 中的不确定性。
目前 沪 深 300指 数成 份股 未来 12个月的 平均市 盈 率 大 约 在 20倍左右 ， 我们 认 为这 个 水平 是 合理的。在 市场 出现了 大 幅调 整的 情况 下 ， 我们 坚持 结构 调 整的 策 略 ，在 仓位 保 持稳 定的 情况 下 ，重 点 关注 一 些 符 合 未来经 济 发展 方 向 的行 业 和 个股， 比 如 消 费品 中的 医药 、 汽车 和 家电 ，投资 品 中的 替 代 能 源 、资 源 行 业 ， 符
合 未来 低 碳 经 济 增 长模 式 的公司， 力争 充 分分 享 经 济 增 长 、 结构 转 型带 来 的 红 利 。
（ 3） 本基金在 2009年 三 季度的 净 值 增 长率为 1.50%，同 期业绩 比较 基准 为 -3.43%。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合 情 况
序号 项 目 金 额 （ 元 ）
占 基金 总 资 产 的 比例（ %）
1 权 益 投资 1,957,582,091.73 80.33
其中 ： 股 票 1,957,582,091.73 80.33
2 固 定 收益 投资 55,026,964.00 2.26
其中 ： 债 券 55,026,964.00 2.26
资 产 支 持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其中 ： 买断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5 银行存 款 和 结 算 备 付 金合 计 420,918,081.40 17.27
6 其 他 资 产 3,246,793.68 0.13
7 合 计 2,436,773,930.81 100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票 投资组合
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代码 行 业 类 别 公 允 价值 （ 元 ）
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 31,130,702.03 1.28
B 采 掘 业 59,263,745.88 2.44
C 制 造 业 850,361,720.28 35.02
C0
食 品 、 饮 料 124,590,522.70 5.13
C1
纺织 、 服装 、 皮 毛
- -
C2
木材 、 家 具 - -
C3
造纸 、 印刷 17,859,582.16 0.74
C4
石油 、 化 学 、 塑 胶 、 塑 料
138,218,131.63 5.69
C5
电 子 56,737,731.33 2.34
C6
金 属 、 非 金 属 109,366,120.37 4.50
C7
机 械 、 设 备 、 仪
表
272,740,687.83 11.23
C8
医药 、 生 物 制 品 130,848,944.26 5.39
C99
其 他 制 造 业 - -
D
电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业
68,830,029.43 2.83
E 建 筑 业 83,949,611.10 3.46
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 33,032,892.95 1.36
G 信 息 技术 业 106,032,864.39 4.37
H 批 发 和 零 售 贸 易 139,023,028.98 5.73
I 金 融 、保 险业 450,466,030.70 18.55
J 房地 产业 92,661,448.93 3.82
K 社 会 服 务业 28,999,563.50 1.19
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L 传播 与 文 化产业 - -
M 综 合 类 13,830,453.56 0.57
合 计 1,957,582,091.73 80.62
5.3 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前 十 名 股 票 投资 明细
序号 股 票 代码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价值 (元 )
占 基金资 产 净 值 比例 （ ％ ）
1 600036 招 商 银行 6,434,937 95,108,368.86 3.92
2 600875 东 方 电 气 1,598,186 75,098,760.14 3.09
3 601318 中国 平 安 1,412,662 71,621,963.40 2.95
4 000422 湖北宜 化 4,303,040 65,836,512.00 2.71
5 601166 兴 业 银行 1,894,534 64,016,303.86 2.64
6 600900 长 江 电 力 4,689,629 62,700,339.73 2.58
7 600016 民 生 银行 8,714,783 58,737,637.42 2.42
8 600535 天 士 力 3,148,935 57,247,638.30 2.36
9 000157 中 联 重 科 2,341,185 55,954,321.50 2.30
10 600406 国 电 南瑞 1,424,435 53,288,113.35 2.19
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序号 债 券 品种 公 允 价值 （ 元 ）
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 国 家 债 券 55,026,964.00 2.27
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其中 ： 政 策 性金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
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5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 可转 债 - -
7 其 他 - -
8 合 计 55,026,964.00 2.27
5.5 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债 券 代码 债 券 名 称
数 量
（ 张 ）
公 允 价值 (元 )
占 基金资 产净 值 比 例（ ％ ）
1 010301 03国 债 ⑴ 292,550 29,629,464.00 1.22
2 010004 20国 债 ⑷ 250,000 25,397,500.00 1.05
5.6 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前 十 名 资产 支持 证券
投资 明细
本基金本报告 期末未持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1 报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被监 管 部 门 立 案 调 查 或在 报告 编 制 日 前一 年 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.8.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资于 超 出 基金合同规定 备选 股 票 库 之 外 的 情况 。
5.8.3 其 他 资 产 构成
序号 名 称 金 额 （ 元 ）
1 存 出 保证金 520,412.40
2 应 收 证券 清 算款 -
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3 应 收 股 利 211,161.76
4 应 收 利 息 807,189.45
5 应 收 申 购 款 1,708,030.07
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 3,246,793.68
5.8.4 报告 期末持 有的 处 于 转 股 期 的 可转 换债 券 明细
本基金本报告 期末未持 有 处 于 转 股 期 的 可转 换债 券。
5.8.5 报告 期末前 十 名 股 票 中存在 流 通 受 限 情况 的 说明
本基金本报告 期末前 十 名 股 票 中不存在 流 通 受 限 情况 。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位： 份
报告 期期 初 基金份 额总额 2,410,404,876.48
报告 期期 间 基金 总 申 购 份 额 270,051,187.93
报告 期期 间 基金 总 赎 回 份 额 282,072,744.25
报告 期期 间 基金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 “ -” 填 列 ）
-
报告 期期末 基金份 额总额 2,398,383,320.16
§ 7
备查文件目录
7.1 备 查文件 目 录
1、 关 于同 意 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 募 集 的 批 复
2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同
3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管 协议
4、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金年度报告、 半 年度报告及 收益分 配 公告
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5、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金 代 销协议
6、报告 期 内 披露 的 各项 公告
7、国泰基金管理有限公司 营 业 执 照 和公司 章 程
7.2 存 放 地 点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地 点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100 号
上 海 环 球 金 融 中 心 39楼 。
7.3 查 阅方式
可 咨询 本基金管理人 ；部分备 查文件 可 在本基金管理人公司 网站 上 查 阅 。
客户 服 务 中 心 电 话 ： （ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉 电 话 ： （ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
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